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上周回顾：美债收益率攀升拖累科技股指数，纳指跌破50日均线

行情动态

• 上周，美股三大指数出现分化行情，标普500指数和纳斯达克全周分别下跌0.3% 和 1.9%，且科技股为主的纳斯达克跌破50日移动平均线。

• 30只蓝筹股的道琼斯指数全周上涨0.62%，主要依赖其成分股雪佛龙 (CVX) 和默克公司 (MRK)的上涨。

• 7 月份 美国CPI 低于预期，同比上涨 3.2%，低于道琼斯一致预测的 3.3%。 核心CPI较上年同期上涨4.7%。

• 美国生产者价格指数(PPI)超预期，推高了美债收益率，并拖累了对利率敏感的大型成长股。2年期国债收益率攀升至4.88%，10年期国债收益率小幅上涨。

• 中概股上周普遍收跌，纳斯达克金龙中国指数（HXC）全周累跌约6.2%。中概ETF-KWEB周跌逾4%。

• 港股方面，由于担心中国房地产市场持续低迷以及经济增长放缓将加深，恒生指数全周下跌 2.38%，恒生科技指数下跌 4.98%。高盛研报中表示，“投资者仍在等待详细的政策措施和实施，尤其是在碧桂园未能支付债券以及房地产销售持续疲软的情况下。”

2、个股大事记

• 标普指数11个板块中，仅有医疗保健和能源板块上周收涨。 这两个行业都是今年表现最差的行业之一，尽管能源行业连续第七个交易日收高，创下了今年最强劲的表现。

• 能源板块全周上涨 2.6%，受益于原油价格触及2023 年高点，由于国际能源署预计供应将收紧，油价上涨。 西方石油公司 (OXY) 是涨幅最大的股票之一，一周累计上涨 3.3%。

• 医疗保健板块上周上涨 2.27%。 诺和诺德 (NVO) 和礼来 (LLY) 表示，其肥胖治疗药物 Wegovy 在五年内将心脏病发作、中风或心血管死亡的可能性降低了 20%，之后该公司股价飙升。

• 半导体板块遭到抛售，半导体指数ETF (SMH) 上周下跌 5.2%，是自 2022 年 10 月以来半导体板块最糟糕的一周。英伟达 (NVDA) 全周下跌 8.56%，此前摩根士丹利表示人工智能泡沫已接近顶峰。

• 迪士尼 (DIS) 在周三发布盈利报告后股价上涨，本周股价上涨 3.2%。 Disney+ 订阅用户的跌幅远超预期，从第二季度的 1.578 亿降至 1.461 亿。 这家娱乐巨头宣布了不到一年内的第二次大幅提价，其中包括无广告版本的 Disney+ 和 Hulu 提价超过 20%。

• 软件行业发布财报，许多公司都严重亏损。 前期大涨的Palantir Technologies (PLTR)因第二季度业绩仅仅符合预期而暴跌。 公司收入增长 13%，达到 5.33 亿美元，但增长趋势连续几个季度下降。 在人工智能热潮中飙升的 PLTR 股票遭到抛售。 Datadog (DDOG) 在第三季度和全年收入指引较低后崩盘。

• 阿里巴巴周四发布财报，截至2023年6月30日止三个月的营业收入为2341.6亿元，同比增长14%，归属于普通股股东的净利润为343.32亿元，同比增加51%，大超市场预期；阿里股价全周表现强势，虽然全周收跌，但仍强于普遍下跌的中概股。

• 碧桂园公告，未能支付应该于8月7日支付的两笔美元债的票息，股债暴跌，同时其发布业绩预告，预期上半年净亏损450亿元至550亿元，股价创新低。

• 理想汽车发布二季报，业绩及三季度销量指引超分析师预期，但受制于产能，预计8-9月销量难破新高，股价大幅下跌。

本周前瞻：大量零售巨头财报和零售数据引关注

大事件关注

• 美股方面，市场重点关注将于周二公布的美国7月零售销售数据。此外，北京时间周四凌晨2时美联储将发布货币政策会议纪要，也备受关注。

• FactSet 调查的经济学家预计美国7月零售销售数据将增长 0.4%，与上个月相比继续强劲。 6 月份零售销售数据显示增长 0.2%。

• 美联储 7 月会议纪要将于周四凌晨发布，该会议纪要将提供有关美联储官员如何看待未来政策路径的更多见解。 美国东部时间周三。 根据 CME 集团的数据，市场预计美联储在 9 月会议上保持稳定的可能性约为 89%，高于 7 月 11 日的 72%。

• 美国央行方面，2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将发表讲话。

• 中国方面，中国将发布7月份社会消费品零售、工业增加值、失业率、70个大中城市住宅销售价格等数据。

• 恒生指数公司将宣布2023年第二季度之恒生指数系列检讨结果，恒生指数系列的成分股变动将于2023年9月4日（星期一）生效。

美股财报季

• 大量重要的零售股财报也将于本周发布，可借此分析美国通胀及经济状况。 家得宝 (HD)、塔吉特 (TGT) 和沃尔玛 (WMT) 引领财报周，其中还包括 TJX 公司 (TJX)、罗斯百货 (ROST) 和迪尔公司 (DE)。

• 投资者将关注三个月前零售领域出现的一些裂缝是否扩大。 五月份，家得宝警告消费者正在家里完成较小的项目，并减少购买大件物品。 与此同时，塔吉特表示，其非必需品业务（包括技术和服装等商品）已开始滞后。

• 另一方面，更多中国互联网公司将于本周发布报告，包括腾讯（700.HK）、京东（JD）、哔哩哔哩（BILI）和小鹏汽车（XPEV）都受到普遍关注。