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8月8日，港股盘后电动三傻的$理想汽车(LI)$ 看多又是第一个交了 2023 年的第二季度答卷，毫无疑问，理想的 2023 年第二季度财报数据应该会很不错，毕竟交付数据已经是明牌。现在的理想早已经不是之前的那个理想了，现在的理想市值已经比$蔚来(NIO)$ 看多$小鹏汽车(XPEV)$ 看空之和都还要多了。

一、整体业绩，无需置疑

营收方面：在本季度内，公司实现营收 286.53 亿元，去年同期为 95.62 亿元，同比增长 228.10%，环比增长 52.5%。其实理想的营收同比大增也是预期之内的，毕竟理想在 2023 年第二季度的汽车交付量已经摆在那里，现在的理想给人感觉真的是很稳，稳如老狗的感觉。同比增长 228.10%，环比增长 52.5

利润方面：在本季度内，公司实现毛利润 62.36 亿元，去年同期为 18.8 亿元，同比增长 231.65%，环比增长 62.8%。理想在本季度内实现净利润为 23.10 亿元，去年同期净亏损 6.41 亿元，这已经是理想连续 3 个季度实现盈利，这在造车新势力当中应该是头一份。值得一提的事，在本季度内理想的毛利率为 21.8%，连续 3 个季度毛利率超过 20%，理想的扣扣搜搜还是很有效果的，而且这种效果也让理想吃到了甜头。

交付方面：理想本季度交付 86533 辆，去年同期为 28687 辆，同比增长 201.65%，环比增长 64.6%。理想在 2023 年 Q2 的交付数量的大幅提升的得益于 L 系列的畅销，而在去年这个时候进且仅有一款理想 ONE 打天下，现如今 L9/8/7 不同价位的产品已经铺开，销量的提升只是迟早的事情，不过唯一的不足就是理想还没有一款真正意义的纯电车，如果有的话，销量还会延续吗？

二、交付方面，遥遥领先

在 2023 年第二季度内，理想累计交付 86533 辆，去年同期为 28687 辆，同比大增 201.65%，环比增长 64.5%，其实理想 Q2 的交付数据在 7 月初披露 6 月交付数据的时候就已经全部知晓，毕竟现在很流行月初汇报上个月的交付成绩。因此理想的这个交付数据也并没有给大家感觉很惊讶，毕竟在 7 月就已经知道。

现如今 L系列车型的不断扩充，覆盖了更多的潜在人群，产品线大大拓宽。

在Q2，蔚来、小鹏则分别交付了 23520 辆、23205 辆，两个加起来的数量才 4.6 万辆，也刚刚是理想的一半。曾几何时，蔚来和小鹏的交付量都是把理想压在下面摩擦，现如今已经不同往日。

曾其实在此之前，理想在交付方面被蔚来小鹏压制，并不是理想产品不够出色，而是当时理想的车型过于单一，只有理想 ONE 支撑，现如今，产品范围覆盖更加广泛，再加上理想产品力够强，交付自然也就上来了。

三、扣扣搜搜，成就理想

理想的扣扣搜搜，是出了名的，会过日子，每一个钢镚的支出都是掷地有声。理想正是通过这种扣扣搜搜，让理想在本季度内净赚 23.10 亿元，单车净利润：23 亿元➗86533=2.66 万元/辆，截至目前，新能源汽车实现盈利的只有比亚迪和特斯拉，现在又多了一个理想，如果不出什么意外的话，理想 2023 年会全年实现盈利。

在本季度内，理想整车毛利率为 19.8%，虽然蔚来和小鹏的 Q2 财报还未披露，不过大概率他两的整车毛利率不会太好看，毕竟 Q2 的交付数据已经摆在那里，就理想这毛利率现在都已经超过了特斯拉，这个就有点厉害了！

四、理想，真的很理想吗？

理想在 Q2 的表现还是很不错的，不过在理想披露 Q2 财报之后的第一个交易日，理想的美股已经暴跌 8.62%，财报数据很理想，股价却开始暴跌，这究竟是为什么？老特就谈谈此时对于理想的一些个人看法。

1、理想的优秀，现在已经成为明牌，每个月的交付数据都摆在那里，而且这种优秀已经成为一种惯性，卖的越好会加剧这个卖的越好的惯性，尤其是跟蔚来、小鹏对比就可以看出来。

2、蔚来和小鹏在 Q2 的财报没有出，但是交付数据是看得见的，确实不如理想，这点无需置疑。难道下个季度蔚来和小鹏甘心情愿被碾压在地上摩擦吗，很显然不可能。蔚来已经开始降价，效果很明显，小鹏的新车 G6 开始交付，表现还算不错，蔚来和小鹏在后面的追赶只会加快，而理想的处境只会更加惨烈。

3、缺乏纯电车型，这个恐怕是很多唱空理想的最大的关注点，很多人都觉得现在的理想卖的好，原因无他，就是因为理想没有里程焦虑，这个也让老特无力反驳。虽然老特曾经跟他们讨论过，理想的产品力优势，但是他们却说，理想纯电能卖这么好吗？没有纯电的理想还是不够理想，理想现在要做的就是纯电车的上市，

4、按照李想的预计，2025 年目标交付 160 万辆，今年预计 36 万辆，这个目标大概率应该会超额完成，那么 2024年、2025年要实现翻倍交付，李想这个大嘴巴确实是啥都敢说，老特对于这个交付目标持保留意见。

5、理想现在毛利率已经站上 20% 这个台阶，净利润也已经连续 3 个季度实现盈利，理想手里的自由现金流提升至 96.2 亿元，公司现金储备达到 737.7 亿元，钱是有很多能否开启新的篇章，就看理想下面怎么做了。

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