这周,两件年度资本市场十大级别的大事

这周市场上有两件非常重要的事,大概率是要列入年度资本市场十大事件的级别。

第一件事情是德国大众汽车向小鹏增资7亿美元以合作开发电动车:

7月26日,大众汽车官方宣布与小鹏汽车达成技术合作框架协议,将向小鹏汽车增资约7亿美元,交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权。

大众将成为继何小鹏、阿里巴巴之后的第三大股东,并获得一个董事会观察员席位。

双方计划面向中国的中型车市场,共同开发两款大众汽车品牌的电动车型,计划于2026年正式推出。

消息一出,小鹏变“大鹏”,大众变小众。最乐观的声音认为,我们努力了那么多年,现在终于可以反过来教德国人造车了!

这个事表面看只不过是一家国内汽车与外国巨头的经营合作,短期内还不确定能否成功并大卖。

但在国内经济恢复缓慢、国内外资本信心不足的大背景下,这可能反而是市场重新找回自信,并展开新一轮中国故事的宏大叙事的催化剂!

资本市场则是一点也不含糊,受这一消息影响,小鹏汽车美股盘中一度涨超40%,收盘股上涨了26.69%,创一年来股价新高,随后2天继续上攻,本周大涨了60%。

有一个数据可能很多人没有注意到,截止7.28日,以今年初至今涨幅来看,全球电动车龙头特斯拉涨了116%,我们的电动车新势力理想、小鹏、蔚来则分别是109.41%、135.41%、51.18%——即今年来看,理想、小鹏股价没有跑输特斯拉。

所以说,不要总觉得外国的月亮比我们的圆,蔚小理走过的坑,特斯拉一个也没少,2021-2022这波大跌,特斯拉也照样大跌了70%+,今年才见底反弹的。

而长期跟踪蔚小理的朋友们都知道,上个月6月12日,小鹏汽车的年度涨幅才0.13%(理想60%+)——即小鹏135%的涨幅,是在6-7月完成的,更准确的说,是受到6月底新车型G6发布+7月26日大众汽车两个关键事件接力助推驱动而大涨的。

我之前分析过,上半年的小鹏是遭遇非常严重的困境的,它1-5月销量的总和仅3.28万辆、而理想是10万+辆。(而在2021年,小鹏汽车销量可是蔚小理中最高的,9.8万辆)。

而理想也是蔚小理三者中率先盈利的公司。

所以,理想汽车这个阶段赚的是产品+业绩优秀的成长股的钱;

小鹏1-5月亏的是业绩滑坡的钱,6-7月赚的是阶段性困境反转+大级别利好事件驱动的钱。

因此,同样的(资本)市场、行业赛道、同样翻倍的涨幅,投资者要分清这个阶段可以在公司身上赚到什么样的钱。

不同的钱,对应不一样的能力圈、风险偏好、框架和策略、工具,以及不一样的投资久期。哪里有机会去哪里,没有机会就专心筑墙积粮。

大家可以看一下自己持有的公司,哪些是可以赚成长的钱?哪些是困境反转+事件驱动博弈?哪些是赚股息?

再说另外一件事。

7月24日周一,召开的中央政治局会议明确提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”,港A股市大涨;

周五,市场开始流传降印花税的小作文,港A股市再度大涨。尤其是以往牛市的先锋队,券商大面积涨停,其中龙头中信证券、东方财富放了100亿巨量。

从目前的信息整合来看,降印花税一事概率比较低,证监会召集券商开会,就活跃资本市场征求意见比较可信。

这事怎么看?我觉得参考半夏投资周五发布的《见龙在田完成,蓝筹慢牛主升》一文即可,大致观点如下:

1、就算没有政策,房地产、经济和市场也会自然见底的,无非早晚几个月。(数据佐证:以300非金融为代表的中下游蓝筹,盈利已经正在见底回升)

会议定调有什么影响?可以说,就算不往上托,至少不向下踩了。基本消除了向下的极端风险。

2、GDP可能会相对低迷,但会有一群龙头企业,盈利增速相对突出。尤其是有全球销售/布局能力的中国龙头企业。

3、半夏预期未来如果有牛市,会是结构牛,慢牛,大盘股优于小盘股。()

其中,第2点很重要,房地产、经济何时见底、牛不牛市的我们暂且不管它,最差的时候基本过去了,向下的极端风险很小。

这个时候,我们积极布局竞争格局好、盈利增速/盈利能力强、估值合适的各行业龙头公司即可。

从更长的维度看,目前港、A指数仍在低位,定投指数+网格交易也是不错的策略。

# 7月交付公布,小鹏表现如何?

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  • 倪文珍
    ·2023-07-31
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  • 梓坚
    ·2023-07-31
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  • 尊姿
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  • 竺正明
    ·2023-07-31
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  • Lydia758
    ·2023-07-30
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  • 黄学惠
    ·2023-07-30
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