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这周市场上有两件非常重要的事，大概率是要列入年度资本市场十大事件的级别。

第一件事情是德国大众汽车向小鹏增资7亿美元以合作开发电动车：

7月26日，大众汽车官方宣布与小鹏汽车达成技术合作框架协议，将向小鹏汽车增资约7亿美元，交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权。

大众将成为继何小鹏、阿里巴巴之后的第三大股东，并获得一个董事会观察员席位。

双方计划面向中国的中型车市场，共同开发两款大众汽车品牌的电动车型，计划于2026年正式推出。

消息一出，小鹏变“大鹏”，大众变小众。最乐观的声音认为，我们努力了那么多年，现在终于可以反过来教德国人造车了！

这个事表面看只不过是一家国内汽车与外国巨头的经营合作，短期内还不确定能否成功并大卖。

但在国内经济恢复缓慢、国内外资本信心不足的大背景下，这可能反而是市场重新找回自信，并展开新一轮中国故事的宏大叙事的催化剂！

资本市场则是一点也不含糊，受这一消息影响，小鹏汽车美股盘中一度涨超40%，收盘股上涨了26.69%，创一年来股价新高，随后2天继续上攻，本周大涨了60%。

有一个数据可能很多人没有注意到，截止7.28日，以今年初至今涨幅来看，全球电动车龙头特斯拉涨了116%，我们的电动车新势力理想、小鹏、蔚来则分别是109.41%、135.41%、51.18%——即今年来看，理想、小鹏股价没有跑输特斯拉。

所以说，不要总觉得外国的月亮比我们的圆，蔚小理走过的坑，特斯拉一个也没少，2021-2022这波大跌，特斯拉也照样大跌了70%+，今年才见底反弹的。

而长期跟踪蔚小理的朋友们都知道，上个月6月12日，小鹏汽车的年度涨幅才0.13%（理想60%+）——即小鹏135%的涨幅，是在6-7月完成的，更准确的说，是受到6月底新车型G6发布+7月26日大众汽车两个关键事件接力助推驱动而大涨的。

我之前分析过，上半年的小鹏是遭遇非常严重的困境的，它1-5月销量的总和仅3.28万辆、而理想是10万+辆。（而在2021年，小鹏汽车销量可是蔚小理中最高的，9.8万辆）。

而理想也是蔚小理三者中率先盈利的公司。

所以，理想汽车这个阶段赚的是产品+业绩优秀的成长股的钱；

小鹏1-5月亏的是业绩滑坡的钱，6-7月赚的是阶段性困境反转+大级别利好事件驱动的钱。

因此，同样的（资本）市场、行业赛道、同样翻倍的涨幅，投资者要分清这个阶段可以在公司身上赚到什么样的钱。

不同的钱，对应不一样的能力圈、风险偏好、框架和策略、工具，以及不一样的投资久期。哪里有机会去哪里，没有机会就专心筑墙积粮。

大家可以看一下自己持有的公司，哪些是可以赚成长的钱？哪些是困境反转+事件驱动博弈？哪些是赚股息？

再说另外一件事。

7月24日周一，召开的中央政治局会议明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，港A股市大涨；

周五，市场开始流传降印花税的小作文，港A股市再度大涨。尤其是以往牛市的先锋队，券商大面积涨停，其中龙头中信证券、东方财富放了100亿巨量。

从目前的信息整合来看，降印花税一事概率比较低，证监会召集券商开会，就活跃资本市场征求意见比较可信。

这事怎么看？我觉得参考半夏投资周五发布的《见龙在田完成，蓝筹慢牛主升》一文即可，大致观点如下：

1、就算没有政策，房地产、经济和市场也会自然见底的，无非早晚几个月。（数据佐证：以300非金融为代表的中下游蓝筹，盈利已经正在见底回升）

会议定调有什么影响？可以说，就算不往上托，至少不向下踩了。基本消除了向下的极端风险。

2、GDP可能会相对低迷，但会有一群龙头企业，盈利增速相对突出。尤其是有全球销售/布局能力的中国龙头企业。

3、半夏预期未来如果有牛市，会是结构牛，慢牛，大盘股优于小盘股。（）

其中，第2点很重要，房地产、经济何时见底、牛不牛市的我们暂且不管它，最差的时候基本过去了，向下的极端风险很小。

这个时候，我们积极布局竞争格局好、盈利增速/盈利能力强、估值合适的各行业龙头公司即可。

从更长的维度看，目前港、A指数仍在低位，定投指数+网格交易也是不错的策略。