社区

$Meta Platforms(META)$将于7月26日美股收盘后（北京时间7月27日）公布第二季度业绩。Meta的股价是今年华尔街表现最好的股票之一，今年迄今上涨了约160%。

对于 Meta 来说，这可能是一个重要的季度，在经历了去年严重抛售之后，它可能需要维持 2023 年的强劲收益。其新的 Threads 平台正在起飞，Meta 有可能激发人们对其人工智能前景的无限遐想。 

公司简介

Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）是全球最大的在线社交媒体和社交网络服务商。

直到最近，Meta 生态系统还由 4 个关键应用程序组成：Facebook、Instagram、Messenger 和 WhatsApp。2023 年 7 月，该公司宣布创建第五款应用程序，名为 Threads。该公司还拥有增强现实和虚拟现实业务，并在名为“现实实验室”的部门中销售硬件和软件应用程序。

该公司的大部分收入来自广告投放的销售。该公司目前有两个可报告的运营部门——Facebook 应用系列（包括广告业务和从社交网络业务中获得的其他收入）和名为 Reality Labs 的虚拟现实业务。

最近的年度报告显示了以下收入细分：

2022 年部门收入。

数据来源：Meta Platforms 2022 年 10-K 备案数据

据估计，43%的收入来自北美，23%来自欧洲，24%来自亚太地区。

Meta 于 2022 年 11 月实施了重大重组，裁员 11,000 名员工（几乎占员工总数的 13%）。该公司为重组承担了 46.11 亿美元的费用，这显然对报告的营业利润率产生了负面影响。

今年3月，Meta宣布进行新一轮重组和裁员。另有10,000名员工将被解雇。该公司在 2023 年第一季度业绩中额外收取了 11.44 亿美元的费用。

投资者应注意，Reality Labs 部门尚未报告营业利润，且营业亏损一直在逐年增加（2022 年报告的营业亏损为 137.17 亿美元）。

一季度业绩回顾

Meta公布的一季度营业收入轻松扭转此前连续三个季度下降的势头，每股收益（EPS）盈利虽然下滑，但降幅远低于预期，较前一个季度的降幅明显缓和：

一季度营业收入为286.45亿美元，同比增长3%，高于Meta的指引区间260亿到285亿美元，分析师预期同比下降逾0.8%至276.7亿美元，去年第四季度同比下降3%。

一季度稀释后EPS为2.20美元，同比下降19%，而分析师预期同比下降26%至2.01美元，四季度同比下降52%。

下表概述了 Meta 23 年第 1 季度的部门业绩。

扎克伯格表示：“我们有了一个良好的季度，我们的社区继续发展。我们的人工智能（AI）工作正在推动我们的App和业务取得良好成果。我们也变得更有效率，因此，我们可以更快地打造更好的产品，并处于更有利的位置，实现我们的长期愿景。”

业绩电话会上，扎克伯格称，Meta对AI和元宇宙两手抓。

二季度业绩看点

虽然Meta的广告收入仍然是核心，但其虚拟现实和人工智能是引领该业务未来的关键增长领域。

随着Instagram用户增长势头增强，Meta来自点击消息广告的净利润预计将增加。投资者对Meta Platforms Inc (META) 最近推出的 Threads 应用程序寄予厚望。由于 Threads 是有史以来增长最快的应用程序，并且在几天之内就获得了超过 1 亿的订阅者，因此在与陷入困境的Twitter竞争时，Threads 有可能为 Meta 带来可观的收入。

其次，Meta 旗下的 Reality Lab 预计将继续拖累其收入增长，因为该公司表示，该部门的运营亏损继 2022 年亏损 137 亿美元后，到 2023 年将增加。Reality Lab 在前三个月亏损了 39.9 亿美元。

第三，Meta 将增加人工智能及其广告支持产品（如新闻源和 Reels）的支出。但正如 Meta 首席财务官所言，其数据中心新设计的重点将是更便宜、更快和灵活的容量，以显著发展以人工智能为重点的项目。Meta 宣布推出 Liama​​ 2，这是一个新的开源 AI 语言模型系列，可以集成到商业产品中。该人工智能工具将在$微软(MSFT)$Azure、$亚马逊(AMZN)$AWS和其他提供商上提供。

分析师预测

63位分析师给出分析评级，其中50位给予“买入”评级，平均目标价309.42美元。

数据来源：彭博终端

据彭博社预计，Meta营收增 7.7%至310.79亿 ，每股收益将从去年同期的 2.46 美元增至 2.92 美元，部分原因是去年实施了积极的成本削减措施。然而，大型科技股的全行业波动（其中许多已经在 2023 年上涨）也可能会影响 Meta 的股票。

即将发布的财报将是对 Meta 的重大考验，因为它将提供用户增长等关键指标的更新。上季度月活跃用户增长了 5%。由于裁员和重组，成本增长一直在放缓，这可能会导致Meta在本财年下半年的营业利润率有所改善。

投资者将密切关注首席执行官马克·扎克伯格及其团队下周发布的最新展望。假设公司对温和但加速增长和费用削减的预测没有重大变化，Meta 预计今年将产生稳健的盈利。然而，在投资者明确 Meta 的业务趋势之前，该股可能会继续波动。