微信门店外送新增12城,背后最大受益者是谁?
本地生活今年真是非常“热闹”。早前就有抖音、快手、小红书等巨头宣布入局瓜分“大蛋糕”,近期微信又官宣旗下“门店外送”服务再添12城, $顺丰同城(09699)$ 随后宣布接入配送服务,携手微信共建本地生活服务新生态。
互联网巨头纷纷下场开辟本地生活生意,背后最大受益者是谁?新入局的抖音、微信等平台做本地生活,主要是发挥自身内容和流量优势,给商家带来快速变现入口,构建私域流量池……轻资产的模式决定了它们不会去自建配送等基础设施,但线下服务总得需要承接,这种情况下,能最大化降低成本、提升效率的方式,就是接入靠谱的即配服务商。特别是顺丰同城这种没有商流捆绑,又有专业物流能力的的独立第三方即配。目前,除微信外,顺丰同城也已经和抖音、滴滴等建立了官方合作,承担了大份额的业务配送。
诚然,在本地生活服务竞争中,以美团为代表的中心化平台势头依旧强劲,但流量多极化的局面已经形成,作为即时零售生态的重要基础设施,相信顺丰同城还有很大的想象空间。而且顺丰同城今年表现一直很强劲,上半年股价已累计反弹近40%,有望成为港股市场中不可忽视的“白马股”。
业务结构的优化是拉升价值的抓手,但更大的持股信心来源于顺丰同城的盈利和减亏能力一直在改善。我们从数据可以窥探这一点,最新一期年报显示,顺丰同城的毛利同比大幅增加逾三倍至4.13亿元,毛利率大幅增加至4.0%;全年净亏损额收窄至2.87亿元,净亏损率由2021年的11%收窄至2.8%;每股收益从-0.31元增长至0.97元。
顺丰同城此前发布公告,指出将在2023年上半年实现盈利,这也意味着顺丰同城将成为即时物流盈利第一股。目前,也有多家机构看好顺丰同城价值潜力。上个月兴业证券发布研报,预计顺丰同城2023-2025年经调整净利润将分别达到-0.24/2.00/3.96亿元。富瑞也在近日发布研究报告称,予顺丰同城“买入”评级,目标价由10.8港元上调至13.1港元。
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