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5月份我们介绍过一位操作十分风骚的VIX玩家，通过卖出低行权价买高行权价的策略进行时间对冲，赌今年可能发生一次天崩地裂的大崩盘（VIX>90）。上周四有人进行了类似的操作，也就是在6月非农公布前有人交易了一模一样的策略，不过行权价选择上不那么激进了： sell $VIX 20231018 27.0 CALL$ buy $VIX 20231018 45.0 CALL$ 这位交易者买入8.3万份10月18日到期日，行权价为45的call，总成交额为449万，同时卖出2.7万份同样到期日，行权价27的call总成交额为382万。 经计算可得知盈亏平衡点在54，跟上次的盈亏平衡点70相比，VIX54并不是一个难以达到的目标：大盘一周崩6%以上就差不多了。 不过跟大目标相比，sell call的行权价更值得注意。sell call行权价选择的是27。而今年VIX超过30的日子只有一次，就是3月13日银行危机发酵第五天。即使如此当天只有银行板块大跌，科技股板块风平浪静。总体来说大盘跌4～5%，VIX会冲击30。sell call选择27的意思是，要么到10月18日之前没有像样的回调（周回调<4%)，要么就来一场剧烈大跌（周回调>6%）。前者是大概率事件，后者是小概率事件，而这套组合就是为了对冲小概率事件的尾部风险。 $特斯拉(TSLA)$ 今年一骑绝尘，然而高波动以及高达266的股价成为了期权入场的高门槛。所以有玩家另辟蹊径，转而向特斯拉1.5倍看涨杠杆ETF $Direxion Daily TSLA Bull 1.5X Shares(TSLL)$ 的期权下手 上周五有人分别卖出了 $TSLL 20230714 19.5 PUT$ 以及 $TSLL 20230714 20.0 PUT$ ，非常大胆，大概是认为本周特斯拉会继续稳中向上。虽然是杠杆产品，可能觉得股价便宜所以接盘也不心疼吧。 杠杆ETF自带损耗，对标标的股价不涨，杠杆ETF的股价就会下跌，所以sell ITM put对于杠杆ETF来说是很激进的玩法。