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5月9日，叶飞爆料的中源家居“黑吃黑”事件起至今，仍在持续发酵。 之前一个半小时的直播，不仅牵扯出了更多上市公司，还在粉丝群曝光了相关语音，连续发了上百条微博。而这次的事件，也从“操盘翻车“的狗咬狗变成了A股各种上市公司违法市值管理、收割韭菜的黑幕大盘点。 做为吃瓜的群众也不禁感叹，原来收割自己的方式竟然这么多。 引发这次血案的中源家居事件 中源家居成立于2001年，2018年2月登陆上交所，主营业务是沙发的研发、设计、生产和销售。从他的股价走势可以看到，这是一只妥妥的妖股。 中源家居以“A股第一杀猪盘”的称号名声在外。从下图可以看到，从2019年至今，该股出现过4次暴跌行情，且在暴跌行情出现之前，中源家居无一例外地出现过大幅上涨。 而从基本面上看，中源家居并无任何亮眼之处，完全撑不起暴涨的股价。 历年财报数据显示，2014到2018年，公司净利润逐年上升，但2019年突然暴降60%，2020年净利润增长24%，但全年净利润还不及2018年的一半。在这样异常的业绩下，公司还出现了四次大涨，说没人操盘谁信呢。 而尝过多次甜头的中源家居，今年又开始计划着新一轮的“市值管理“。 据叶飞爆料，今年3月，申万宏源某营业部人士刘鹏找到自己参与中源家居的操盘计划。 叶向媒体表示，盘方之所以找资金代持，可能是因为自己的资金不够用。这样的模式随处可见，对于老手刘鹏和叶飞来说也没想太多，但这次却出事了。 叶飞称，本来类似交易的标准流程是这样的： 盘方先拿出相当于代持规模一个百分点的资金，通过中间人传递给代持方，作为定金；拿到定金的代持方与中间方们在酒店房间里会合，房间里放着操盘方承诺支付的余下费用；约定的代持买入日，通常为中证登公司向上市公司下发股东名册的前一天；当天，中间人们看着代持方执行约定好的买入操作，第二天，中证登公司给上市公司下发股东名册，盘方查看名册确认代持方履约了，告知中间人，酒店内，中间人拿走中间费，代持方拿走代持费。 而由于刘多次强调信得过，叶飞就冒了险。在收了不到定金的10%后，叶飞就开始找下家准备买入，当时叶飞联系了民生证券和天风证券各买1500万。但民生证券先买了1543万后，中源家居的股票就高开低走，盘中一度跌停，最终收跌8.8%，此后两个交易日，该股又连续跌停，导致了大笔损失，券商资管方面出于机构风控要求，最终平仓止损了。而天风证券方则没有买入。从一季度末中源家居前十大股东看，民生证券在列。 出现了如此大的问题和损失，叶飞急于解决，而上市公司和盘方始终没有解决的意思。4月1日，叶飞、刘鹏和盘方蒲菲迪等人见面发生冲突，甚至闹到报警。 警局中，蒲菲迪表示愿意一周之内支付尾款，但一个月过去后，在仍未收到尾款的代持方催促下，叶飞最终选择将此事在社交媒体上曝光。 而很快，中源家居也将此事报警并发布公告称，没有参与这次事件。 一场关于上市公司操纵市场的大幕也就此拉开。 起底叶飞 5月14日，叶飞表示，他计划陆续爆出18家上市公司此类违规操作，只多不少。 目前，被他点名的上市公司已包括了中源家居、隆基机械、维信诺、昊志机电、东方时尚、华钰矿业、众应互联、法兰泰克、祥鑫科技、今创集团共十家。 对此上市公司也迅速回应。5月14日晚，昊志机电、隆基机械、维信诺陆续发布公告，称收到深交所关注函，要求公司就媒体相关报道进行自查并说明相关报道是否属实。而东方时尚则发布公告回应，称公司高管并未委托有关盘方购买公司股票，开展“市值管理”，也未接触过叶飞。 叶飞是谁？ 叶飞，一位拥有105万粉丝的财经博主，曾被称为“民间草根私募的代表”，1994年，叶飞涉足中国证券市场，2003年进行机构私募投资。同时，叶飞还是CCTV-证券资讯频道长期特约财经证券讲师，并在金融界网站财经论坛发表股评已经12年，2007年度，他还获得中国股市民间高手大赛第一名。 叶飞与罗杰斯合影 不过，表面都是骗人的。所谓的倚天投资目前已为“注销私募基金管理人”，且位列不能持续符合私募基金管理人登记要求的机构名单中。还有媒体报道，叶飞据说2万起家，曾因市场操纵被重罚2600万，还让23个老板跟他上炒股课，结果巨亏1亿。 2010年，倚天投资有限公司成立，注册资本1000万元，叶飞担任公司总经理，开始了私募基金财富管理之路。截至2014年底，管理资金超过5亿元。 2015年9月18日，证监会披露了5宗操纵证券市场案件，拟对叶飞涉嫌操纵信威集团等5只股票价格作出行政处罚。叶飞于2015年5月13日至6月30日集中资金优势在尾盘阶段买入信威集团、晋西车轴、江淮汽车、奥特迅、中青宝等5只股票，影响相关股票价格与交易量，继而反向卖出，获利663.79万元。证监会没收叶飞违法所得，并处以1991.37万元罚款，总共约2600余万元。 2016年8月，证监会通报2016年上半年私募基金专项检查执法情况，叶飞及其旗下的倚天投资出现在被采取行政监管措施的名单，而叶飞也是此次专项检查中唯一被通报采取监管措施的个人。 2019年媒体又报道，一名江苏房地产大佬将淮北市倚天投资有限公司的投资经理叶飞告上法庭，要求赔偿近2.7亿元。最后法院判决，要求叶飞赔偿原告2.224亿元。代人理财，3.05亿元进场，最后仅剩余2700万的操盘。至此，叶飞成为失信被执行人，多次遭到限制高消费的处罚。 而这么多的上市公司找这类中介，无非是打着市值管理的名号进行着操控市场的内幕交易，赚取非法利益。 上市公司、公募基金、券商资管本都是资深的市场参与者，对资本市场的规则和要求也再熟悉不过，因此他们中的任何一方被坑，无非就是无才无德，贪婪活该罢了。 叶飞赔了夫人又折兵，无路可走所以干脆得选择了同归于尽。 在这场博弈中，没有一个好人，然而叶飞的狗急跳墙却扯掉了A股市值管理中最后一层遮羞布。 因此，这场由私募大v在微博开始的揭发黑幕得行动，瞬间就成为了整个资本市场关注的焦点，叶飞也成了股民口中戏称的“A股吹哨人“。 而从今天中午叶飞的微博看，可以牵扯出的远不止18家，甚至不止58家…… 市值管理是不是操纵市场? 所谓市值管理，是中国资本市场独特的管理概念，他的本意是为了使价值创造最大化、价值经营最妙化、价值实现最优化，最终实现股东价值最大化。国家也曾明确提出“鼓励上市公司建立市值管理制度”。 然而为了赚钱，这个有利于资本市场发展的定义却被利用钻了空子，并玩出了花样。 比如，上市公司想要做定向增发，或者高管希望高位减持，就想通过市值管理把股价做高，这样可以用比较小的股份摊薄完成定向增发。因此，为了推高股价，上市公司选择了盘方的资金与上市公司的利好消息相互配合，当股价上升到高位的时候，就开始定增或是股东减持；割一波韭菜后，股价下降，人气涣散，股价低迷，过段时间再循环往复。 在此过程中，如果跟风不足，就会找公墓基金接盘，并用高额私人回扣做诱饵。到最后，损失的还是买基金的股民。 打着市值管理旗号，却进行“股票坐庄”的操作其实并不新鲜。 随着A股管理的规范化、专业化，以及投资的机构化理性化，也被揭秘和提醒过很多次，但还是有这么多的妖股横行。 究其原因，都是贪婪。上市公司贪婪，所以即使知道是游走在违法边缘也愿意冒险操作；股民也贪婪，即使知道是假象，也认为自己能在暴跌前全身而退，因此这样的操作屡禁不止。 而这次事件也说明了，常在河边走哪有不湿鞋。吃亏的也不全是小散，这次栽的就是整个链条。不管是中介方、公募资管方还是上市公司本身，这次都逃不掉了。 最新消息显示，证监会已对此事已做出了回应，并表示秉持“零容忍”的态度，将依法严惩。 从这个角度来看，叶飞也确实做了件好事，所有机构从事的违规活动都将面临彻查，依法受到惩戒。 不过，尽管叶飞一直叫嚣着只是中介没收到钱不算违法，但是事实上，他这次无论曝光是否属实，都将承担法律责任。 如果定性了操纵市场和内幕交易的问题，那么参与方都必然涉及到违法。 叶飞作为主要知情人士和合谋，一旦罪名成立，民事、刑事、行政上都将承担责任。 如果叶飞爆料不属实，那也有可能违法。相关律师表示，单位或公民编造、传播虚假信息，扰乱证券市场，可能承担如下责任： 毫无疑问，这将是一次全员恶人的审判，谁也别想蒙混过关。受利益的驱使，所谓的“市值管理”以前有，现在有，未来还会有。监管固然要加强，但个人最终是要对自己负责，投资从来不是一件容易的事情 “叶飞概念股”崩了！ 5月17日，相关券商纷纷澄清与“市值管理”门无关。 据统计，叶飞在微博中爆料与“市值管理”有关联的4家券商分别为天风证券（601162.SH）、申万宏源（000166.SZ）、民生证券、恒泰证券。 其中，叶飞在微博中点名了“申万宏源刘鹏”，申万宏源相关人士5月17日下午回应时代财经称，公司领导很重视此事，目前已经展开核查，但什么时候出结果目前还不能确定。 据了解，目前遭到叶飞点名的11家公司分别为$中源家居(603709)$ 、$东方时尚(603377)$ 、$维信诺(002387)$ 、$昊志机电(300503)$ 、$隆基机械(002363)$ 、$ST华钰(601020)$ 、$今创集团(603680)$ 、$法兰泰克(603966)$ 、$祥鑫科技(002965)$ 、$*ST众应(002464)$ 、$利通电子(603629)$ 。 目前上市公司中，利通电子、维信诺、中源家居、昊志机电、东方时尚5家已通过公告或回应媒体表示，未涉及叶飞相关举报事件，未曾开展市值管理事宜。 截至5月17日收盘，东方时尚、隆基机械、今创集团、法兰泰克、祥鑫科技、ST华钰6只个股以跌停报收，而11家公司及2家上市券商市值较上一个交易日合计蒸发172亿元。截至今年一季度末，上述13家上市公司的股东户数为79.6万户。 对于这些个股的下跌，叶飞表示：“肯定要跌，因为我不会去诬告别的公司，否则我何必澄清现在（公布的）不到18家。既然我知道的，就说明他们有问题，因为好公司不会出钱做给盘方市值管理。这是常识。”