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一、新能源大涨后企稳

昨天新能源大涨，今天调整，但是没有深度调整，新能源今年整体就是阿尔法行情，是几个细化板块走强，而细分板块中也有基本面强的公司。

最新新能源就是新能车、汽车配件、智能驾驶、Topcon等，储能也已经触底，储能在二季度业绩出来以后，阿尔法行情会更明确。

今天是智能驾驶细化板块大涨，很有AI延伸到自动驾驶的势头。其实，很早以前我就说过最有业绩的AI就是智能驾驶，目前市场正在演绎智能驾驶AI，比我之前说的晚了一段时间。智能驾驶作为AI的延伸，而且也是一个很大的主题，会延续一段时间。

Topcon暂时偃旗息鼓几天，那个Topcon有退化风险的传闻并没有说服力，等情绪过去了，等Topcon业绩出来了，可能就会恢复。所以，整体新能源还是在底部。

看看今天的指数。

大道指数为4571，涨1.39%,已经突破五月的前高了，有望继续突破今年的新高。

储能10股指数，是2505，跌1.7%。大涨之后的调整，储能也在分化，业绩确定性好的继续上涨，而且储能板块上涨的时候涨幅更大。

Topcon 9股指数，是1438，跌1.35%。topcon受传言影响暂时调整两天，也是良性调整，后面有望继续上涨。

大道中药指数为1297，涨0.61%,中药大涨之后持续调整，还需要时间和空间，中药是长期成长板块。

我们来看看新能源15股指数为2211，涨0.3%。新能源大涨后稳住。

二、理想的上险量继续领先，环比下滑是端午多放一天假

上周上险量如下：

理想0.65万，虽然环比下降，继续领先，李想微博已经解释了，理想还是周产7500的产能，端午多放假一天，所以是0.65万。

这也是理想值得投资的一个重要方面---信息透明度好。让市场知道数据背后的原因。

最近李想低调了很多，微博上很多专门针对理想的文章。李想是个学习能力很强的人，也会从中学到很多，并不断优化。这也是理想这家公司的基因。

李想也解释了，7月第二周开始产能会爬升到0.8万每周，会在第三周上险量上反映出来，后面都会在0.8万或以上，基于这个产能爬坡，7月理想的交付量有望继续环比6月增长。

蔚来这周上险量增长很快，达到0.41万，考虑到蔚来在不断的产能爬坡，看样子蔚来7月份还是有很大的概率达到月交付2万，蔚来的关键还是在挤压订单消耗完以后常态交付量，这就要看8月9月的交付量。蔚来降价以后订单拉动明显，后面还是要看产品力。

小鹏的交付量还没有起来，小鹏的关键在于G6的交付量，目前看还没有起来，G6有些订单交付时间距离有10几周，如果是这个交付时间，那么产品爬坡和供应链还是个很大的问题，如果不能在4-6周内交付，很多订单会流失，所以，对小鹏来说，产能爬坡是生命线。如果产能爬坡快，小鹏也应当可以到月交付1万，甚至攀升到月交付2万。

市场已经很看好小鹏，小鹏最近大涨，创出今年新高，股价从底部上来翻倍还多。是蔚来走势比较弱，蔚来降价拉动的销量含金量不高，会直接影响利润，虽然是权益拆分，但是选择降价3万的并不能减少换电的多少成本，换电会一直成为蔚来的一个利润包袱。

而小鹏的G6发布是通过提升产品力来达到订单暴增的，性质和蔚来的降价3万完全不同，G6有一部分的性价比来自于一体化压铸，这个是正道。所以，市场对小鹏的反映更积极，但是小鹏的供应链还需要观察。

三、特斯拉上险量超预期

再看看整体豪华车上险量：

特斯拉是1.74万，这是大超我的预期，我之前预期是1.5万左右，特斯拉在2季度的整体上险量是159075，所以，特斯拉在7月初发布的销报超预期，超过Troy的预测，也带来了特斯拉大涨6%。

现在市场又开始担心特斯拉二季度的净利润了，特斯拉在德州和柏林的工厂产能爬升很快，产能爬升就意味着成本下降，毛利率上升，所以虽然2季度有降价，但是整体降价比较稳定，因此二季度有望稳住毛利率。

特斯拉6月的整体交付量为93680，也是超预期的，5月只有77695，4月是75842，6月份是大幅增长。

特斯拉的7月有望继续增长。特斯拉3季度最大的亮点是美国CyberTruck开始交付，预计在9月底开始交付。

四、6月新能车整体增长，新能车销量超市场预期

最近新能车板块整体很强，包括新能车整车板块，也包括零部件板块。很多特斯拉的供应链涨势不错，现在我们看到特斯拉的6月销量超预期。

对于新能车来说，6月也是个销量增长的月份，6月狭义乘用车零售销量预计183万辆，环比+5.2%/同比-5.9%，其中新能源零售67万辆左右，环比+15.5%，同比+26%，渗透率约36.6%，

保持了一个很好的销量环比增长。这还是在消费整体不强的大环境下取得的成绩，其实主要还是新能车取代电车形成了大趋势。所以，新能车同比环比均大幅增长。

新能车市场整体增长，扭转了之前市场认为今年新能车800万销量的预期。

新能车市场好转，也是新能车板块整体上涨的一个基本动力。

7月的新能车销量预计还会继续环比增长，新能车板块上涨也是有业绩支撑的。