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本期，我们为大家请到了汽车之家迈凯伦版主、北京L7超跑俱乐部副会长，也是老虎用户的@小贝导演。 从2018年接触美股以来，贝导总结出一套4321策略，40%的仓位用来买大盘股、30%买熟悉的中概股、20%买潜伏股、10%用来买毛票。今年以来大盘阴晴不定，但这套策略让他在面对波动时依旧沉着。 “耐心”是贝导在采访中老说的话。 这与目前的行情形成鲜明对比。春节后，全球行情从一路高歌猛进的牛势突然打了个急转弯快速下杀。近期的头条，无论是对冲基金Archegos爆仓、热门新股上市爆冷还是盘旋不散的疫情恐慌，传递的信号大致相似：闭着眼睛也能赚钱的狂热过去了。 “我今年会策略偏向于保守一些。”贝导说，“这段时间很多人回撤地挺多，我现在拿的基本是主流大盘股，包括花旗这种银行股，即便加息了也是利好。” “不会慢熊，但可能不会像之前涨得这么凶猛了。” 原油一夜赚5万美金 贝导，今年30岁，2013年从美国留学回来后的他尝试过很多生意，从电商、留学、保险到开奶茶店、日料店、密室逃脱等等，有亏有赚，但都让他对投资越来越拿手。2018年，贝导开始接触美股。因为对个股还不熟悉，贝导入场做的是原油ETF，因为涨跌比个股更有逻辑。 “当时有原油三倍做多和做空ETF、ETN。”他回忆称，因为原油价格主要是受供应关系、宏观经济和国际政治等因素影响，平时波动可能不会太大，但一旦遇到比如中东地缘局势冲突的事件就或造成瞬间的巨震。 当时他的策略是做多做空都买，等到一头出现剧烈波动时，再把赚的钱卖掉去补亏损的一头。逻辑是，长期来看，供需关系将趋于平衡，支撑油价维持在一个平衡点。换句话说，来回对冲让他两头都有得赚。 赚的最多的一次是2018年12月国际油价承压，跌破46美元/桶的低位。彼时，贝导全仓做空，当天利润翻倍，一夜赚了5万美元。 “现在不做原油了。”他说，原因是在原油史诗级崩跌后，目前原油市场因受疫情持续发酵以及国际经济局势不稳等因素影响依旧动荡。再者，不像此前有三倍杠杆，现在只有两倍杠杆ETF，利润小一些。 “疫情后，买了TVIX（两倍做多VIX波动率指数短期期权ETN）。”贝导说。2020年2月左右价格还不到40美元的TVIX随着全球股市下挫和恐慌情绪不断升温，走势一骑绝尘，到3月中最高点已触及1000美元。 这个ETN他一共进场9次，八赚一赔，战果颇丰。 4321投资策略 虽开的是超跑，但贝导在投资上风格趋稳，偏防守型，这也是他成为重度指数玩家的原因之一。在TVIX后，他将目光转向UVXY （1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares)、 SQQQ（纳指三倍做空ETF)、TQQQ（三倍做多纳斯达克ETF)等指数。$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ “个股可能会有一天20-30%的涨幅，但指数的波动不会这么大。而且美股历年来指数都涨得都特别好。”在贝导看来，疫情影响下美股的崩盘是罕见黑天鹅事件，但总会涨回来。而其他短期回调也都在可控空间之内。“只要拿着，可能会少赚，但大概率不会亏。” 由于在疫情后，他也开始买入一些个股，在被问到如何分配仓位时，贝导表示，他坚持4321策略。即40%买入主流大盘股，包括上述提到的指数和包括苹果这种龙头股。一般每次指数破新高时，他都会清盘，等到回调时再买入。 其余的仓位分布为，30%买入熟悉的中概股，比如理想、bilibili等。20%买入他认为有上涨空间但现阶段被低估的潜伏股。最后10%用来买横盘许久、低于1美元的毛票，以小博大。 “毛票压中了好几个，比如CTRM、SYN等。”贝导并不把自己看做技术派，买毛票也仅是看中小盘股跌起来有限、涨起来很凶的普遍特性。 $Castor Maritime, Inc.(CTRM)$ $Synthetic Biologics Inc(SYN)$ 小贝导演在毛票上取得了不小的盈利 以纳斯达克为例，如上市公司连续30个交易日股价低于1美元将触发退市程序。纳斯达克将立即通知该公司在180天内整改以达到要求，即公司股价要能够在最少连续10天之内维持在1美元以上。 “毛票只要不想退市，很多会有利好消息传出。”虽看中短期套利机会，但并非完全赌博思维、随机押注。“还是要看毛票的基本面，公司团队是否在“努力干活”、资金流如何。”他说。 运气好的时候不少，比如1月中他以2毛1的价格买入CTRM，一家干散货海运服务企业，隔天就涨到3毛多，当即赚了40%多。到了1月下旬，因CTRM买船的新闻，他觉得“公司市值还没几条船的价格高”，于是再次买入，结果到1月尾迎来翻倍收益。 “很多人叫我毛票大神。”贝导笑称自己也不乏有押错宝亏损的经历。“谁都没法保证股票是百分百赚钱的，买前你要搞清楚为什么买，是否和自己的投资逻辑和理念相符。” 看好FUBO不走 不浮躁， 保持良好的心态，在市场环境变得谨慎的当下，贝导说，只要选的股基本面没有问题，赛道天花板高，他就不会轻易割肉抛售。$fuboTV Inc.(FUBO)$ 那么，如果被深套，是走还是留？“第一要看你是否相信这票还能涨，你是否能等。第二，如果补仓能补多少，是否可把均价做低。一般来说建仓力度要小一点，补仓力度稍大一点。”他说。 贝导现在补仓的股票之一是FUBO。这家公司被很多人看作“体育界的奈飞”，他第一次注意到这只股票是一次活动上，几个同样是老虎证券的用户在开玩笑，说现在每人选一只股票，到三年后看谁的收益率最高。 “有人说FUBO，因为迪士尼入股了，而迪士尼入股的公司没有一家是市值低于50亿美元市值的，所以FUBO有很大空间。另外一点是，FUBO的订阅用户收费很贵，说明他对自己的竞争壁垒和用户粘性有自信。” 被吊起兴趣的贝导此后就去查了FUBO的管理团队和业务，再问了一圈自己还在美国的同学。“美国人对足球之类的体育赛事还挺爱看，如果没到现场的话只能通过流媒体，FUBO就成了代替选择。”当时，贝导给了FUBO20%的仓位，30美元买进一度拉升到60美元。 但上涨并未持续。从2月起，FUBO一路下跌，到现在股价只有不到20美元。 “我反复在做T，跌10个点就补一点。”他说，整体他的FUBO仓位还亏着，但还是长期看好这家公司，尤其如疫情整体转好，体育赛事会迎来复苏。“马上就是欧洲杯了，加上奥运会、冬奥会，FUBO都有转播权。” 小贝导演一直在坚持做FUBO 高涨、回调、再反弹、再疲软，在不断轮动的市场周期中，贝导说，他想做“拿得住”的投资者。