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全球视野，深度视角 各位股东，大家早上好中午好下午好晚上好。 有股东想看关于合成生物学方面的，也有想看空间生物学方面的，还有想看单细胞方面的...都收到了。 大家多转发、多点赞，自然就有了，咱就是说许愿还得往池子里扔枚硬币不是？？哈哈哈哈~ 开个玩笑，事实是，最近没什么想聊的，估计6月份应该有，偷偷告诉大家，Z博士在写啦。 好了，继续我们的财报补完计划，避免没活咬打火机的尴尬。 凑活着看，阅读量能超过500算我输。 今年更比去年强？ 2023年5月3日，知名基因检测公司Myriad Genetics公布了2023Q1财报。 如你所见，这标题是铺满了，估计PR从震惊部“毕业”的吧？ 整体来看，2023Q1 Myriad Genetics营收1.81亿美元，同比2022Q1的1.65亿美元增长10%。 亏损5470万美元，同比2022Q1的2050万美元大幅扩大了一倍有余。 从报表上看，销售和管理费用的开支增长最快，从2022Q1的1.10亿美元扩大至1.52亿美元，增长超过37%。 简而言之，增长了个寂寞。 毛利率从2022Q1的约71%下降到约67%，下降4个点。 可供参考的数据是2022年全年的毛利率是70%，2022Q4给出的指引是2023全年毛利率68%-70%，2023Q1毛利率68%。 这没完成嘛。 增产不增收？ 这个图看起来不是很清晰，我们转换一下。 大概长这个样子，从这里可以看出来Myriad的主要增长点来自Tumor Profiling和Prenatal两个业务板块。 然而，从样本量上来看，遗传性癌症检测样本量增长了24%，而Revenue只增长了7%。 GeneSight样本量增加了31%，也就是所谓的药物基因组学板块，对应的Revenue只增长了9%。 最为夸张的是Prenatal样本量增加了77%，而营收仅仅增长了13%！ 我只能认为这是统计口径的问题，否则是无法解释这两者巨大的鸿沟。 另外，我们选取Woman‘s Heath这个大的统计口径来看，可以发现Myriad Genetics的产品单价是在下降的。 单位样本Revenue从2022Q4的456下滑到2023Q1的378，下降约17%。 也从一个侧面说明了，Myriad Genetics确实面临着样本量与营收增长不匹配的问题。 未来，充满挑战 本次财报发布会，Myriad提高全年财务指引的部分指标。 营收上，从7.2亿-7.5亿美元提高到7.3亿-7.5亿美元。 同时，支出也从5.3-5.5亿美元提高到了5.35-5.55亿美元。 而毛利率并未改变，也就是说Myriad Genetics对自己的毛利率回到正轨还是很有信心的。 （虽然我好像没有） 在公司的财报中，在分析销售管理费用上，Myriad Genetics列出了一堆原因。 我不知道专业投资人怎么看，反正我这不专业的看起来就是四处漏风，让人头疼。 唯一值得安慰的是公司的资产负债表还是比较健康，基本不存在突然嘎了的可能性。 不过，我们之前在2022Q4财报分析的时候提到的Illumina和Myriad 的合作在2023Q1也就是提了一嘴，并没有看到实质的业务进展披露。 看来Illumina的TSO500 HRD也没卖出去多少，否则早就满天飞的宣传了。 这个事之前说过，不再赘述。 最后 对于Myriad Genetics这样的老牌企业，BRCA检测的贡献已经接近于天花板级别了。 所以，Myriad Genetics才会想去寻找新的突破口，比如收购精神类用药检测公司然后切入药物基因组学。 不过，这方面的检测依然是“一次检测，终身有效”的商业模式。 从生意上来看，不如其Precise Tumor产品来的有想象力点。 所以，后面是不是发挥发挥这方面业务板块的潜力？ 不过就这个控费能力，个人还是很怀疑能不能hold全年的开支啊… （完） 近期文章： 财报补完计划-Natera 2023Q1营收增长24.5%，提高全年财务指引 重磅！安序源新品发布！纳米孔测序成本低于100美元！取代Illumina的何必是另外一家Illumina？ 中局收官！Illumina公布股东大会投票结果，一项议案未获通过！ 华大智造：报告领导，我还能挣钱！ Freenome 1300万英镑收购Oncimmune，应该不是看上它的EarlyCDT吧？ 空间生物学三巨头将如何影响科研进步？顺带主流技术简介 FDA突破性医疗器械认定也救不了！T2 Biosystem撑不住了，裁员30% 重磅！Illumina MiSeq Dx在中国启动召回,但是... Nanopore Sequencing is Calling 注1：https://myriad.gcs-web.com/static-files/c688490f-0ebf-49d7-b725-a6a469785c94注2：https://myriad.gcs-web.com/static-files/38bbddc8-ae69-45e0-b09e-bf9dfc8445db注3：https://investor.myriad.com/news-releases/news-release-detail/?newsItemId=24021