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股市不是经济的晴雨表,警惕这个信号

@Gentle麦克斯
上周美股又是大涨的一周,周五晚上 $纳斯达克(.IXIC)$ 大涨2.19%, 最近两周累计上涨了5.5%。 而讽刺的是着两周财经新闻到处发的是“美国两党谈判无解,债务违约火烧眉毛”之类的文章,麦哥的不少朋友转发文章给我, 问我怎么办,会不会又要来股灾? 周末看到消息,美国债务上限达成初步协议。 我们做投资判断,总会被各种各样的市场噪音所影响。有的看起来很吓人,但是经不起逻辑上的推敲,为之伤神,纯粹蛋疼。 比如美国债务违约的问题,本质是两党的政治博弈, 这一戏码在特朗普任上也发生过,在之前也发生过很多次。 解决问题很简单,就是提高债务上限,说白了就是再多发债,借新还旧。 违约是美国承受不起的,如果两党不达成协议,那么就纯属自残。 耶伦也表示,财政部没有为违约做准备。 不到最后一刻,不达成协议,是共和党为了恶心民主党,多一些政治筹码。 美股的表现,从年初被各个媒体,机构预测,今年美国要发生大衰退, 叠加高通胀,企业盈利下滑, 美股的估值已经超过历史平均,风险较大,还用各种估值模型测算需要下跌的幅度, 弄的投资者人心惶惶, 可纳斯达克几年以来已经涨了近24%。 再来看越南市场, 4月份各大媒体的标题“越南经济崩了”。 可人家从报道出来后,股市却一只涨。 事实上今年越南经济增速下滑的确实比较多,那也可以理解,越南是靠出口为GDP 主要来源,欧美需求下降了,GDP 增速自然也下滑了。 另外也可以看看日本股市,日经225指数今年已经涨了18%,这跟我们普遍的认知都有很大差距,4月份日本央行有一次政策转向,向市场变相防水,日本经济增速这么慢,股市且创可近30年的新高。 反观A股,年初以来被寄予厚望,从全球范围来看,最新开始复苏,大家都认为经济复苏,股市上至少要回血了吧,谁能想到3000点买基金,3300点被套的情况还能出现。4月份的经济属于稍微偏弱一点,就来个大回调。 市场为什么会这样子? 归根结底还是在预期上, 股价反应的是未来的预期, 回到美股, 机构们根据平均企业盈利来计算企业估值,反应的是当下的估值,但是如果一旦美国停止加息,甚至降息,那么企业的融资成本就降低,企业盈利也会迅速上升。 股价都是提前反应,即使现在美股的平均市盈率都超过十年的中位值。 越南也是这样, 出口放缓和资本外流,都是由于美国加息导致海外需求降低,以及外资往利息更高的美国回流。 但是股市不关心当下经济差,更关心美国什么时候停止加息。 回到我们A股, 年初预期打的太满,一点不好的经济数据,就会影响市场情绪。 我们要警惕一致性的预期, 当所有人根据经济基本面,认为市场要某一个方向发展了,可能赚钱的机会就在共识的另一边。 $英伟达(NVDA)$ $Meta Platforms(META)$
股市不是经济的晴雨表,警惕这个信号

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