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2021港股打新迎来至暗时刻，内卷连连，打新赚钱效应每日俱下，苦不堪言。自二月份快手诺辉之后，大侠细数了一下，总共仅有6支新股暗盘和首日都是盈利的（环联联讯~汽车之家~美佳音~联易融~携程~京东物流），而首日破发却多达11支，其中亏损最为严重的是百融云，累计亏损5240元。在这四个月当中，共计20支新股6赚13亏1平，破发率竟然高达65%令人惊愕。截止到目前，第二季度上市的新股仅有7支，这是自2009年以来最少，其上市首日表现对比去年大为逊色。 涨幅之最： 暗盘涨幅之最：京东物流（02618：HK），定价40.36元，一手100股，入场费4036元，超购715倍，一手中签率8%，暗盘涨幅20.29%，一手盈利821元。 首日涨幅之最：环联联讯（02187：HK），定价0.56元，一手4000股，入场费2240元，超购64倍，一手中签率15%，首日涨幅26.79%，一手盈利600元。 最赚钱新股：联易融(09959:HK),定价17.58元，一手500股，入场费8790元，超购98.46倍，一手中签率20%，暗盘首日皆涨，连续两周最高时达25块，涨幅达45%，但现已破发。 破发之最： 暗盘破发之最：盈汇企业控股（02195：HK），定价0.56元，一手5000股，入场费2800元，超购21.65倍，一手中签率30%，暗盘跌幅29.46%，一手蚀825元。 首日破发之最：盈汇企业控股（02195：HK），定价0.56元，一手5000股，入场费2800元，超购21.65倍，一手中签率30%，暗盘跌幅29.46%，一手蚀1150元。 最亏钱之新股：百融云~W（06608：HK），定价31.8元，一手500股，入场费15900元，超购150.67倍，一手中签率10%，累计跌幅33.18%，累计亏损5275元。 尽管如此，港交所仍是内地企业海外上市的最佳选择，目前新股上市步伐减慢都是暂时的，长期来看趋势仍是看多的且仍将保持一个增速。港交所提高上市门槛或对中小型企业有一定程度的影响，不过这不影响且不会动摇港交所的地位。我们从上市家数、募资规模、递表情况这三方面的数据对比，可见目前港交所IPO放缓只是短期时间内的情况，未来趋势依旧坚定看好。德勤报告指出，对今年本港新股集资额预测，预期全年新股集资额不少于4000亿港元，新股数目约130只。 从上市家数来看 据瑞恩统计，从1-5月份的表现来看，2021年前五个月香港共上市39家(含1家GEM上市，1家转主板上市)，较2020年、2019年同期分别少16家、27家。如果扣除GEM上市、GEM转主板上市、介绍上市的话，2021年前五个月主板IPO数量较2020年、2019年同期分别只减少9家、13家。 从募资额来看 再进一步分析其上市情况，2021年前五个月的IPO募资额，较2020年、2019年同期分别暴增6.28倍、3.18倍。如果扣除2021年前五个月的4家超大型IPO(共募资1,200.56亿)后，2021年的募资仍较2020年、2019年同期同比分别增1.5倍、0.45倍。 值得注意的是，2021年前五个月，募资额在2亿港元以下的公司仅12家，占IPO家数的31.6%，而2020年、2019年同期，募资额2亿港元以下的公司分别为35家(68.6%)、25家(43.1%)。 显而易见，小型IPO公司的IPO数量正在减少，或意味2021年前5个月，港交所的IPO上市公司的规模显著增大。而随着港交所2022年正式提高上市门槛之后，整体新股上市规模将进步一增大。 从递交招股书数量来看 再从递表公司的角度来看，2021年前五个月，在香港递交招股书的拟上市公司达162家，2020年、2019年同期则为141家、193家。若扣除在GEM递交招股书的情况，只看主板情况，则2021年为148家，较2020年多出28家、较2019年高峰也仅少8家。 对于近期传的沸沸扬扬的悠然牧业仅限港人打新一事大侠已亲自测试，申购后查重被拒，悠然这只票质地一般且有旧股，本身就是放弃申购的，问题的关键在于执行的力度。大侠找了一下之前的资料，京东物流悠然牧业以及之前的新股均有提示非中国法人以及自然人，这次仅仅是悠然牧业，而时代天使和科济药业并没有完全执行此条款，但不可否认的是以后会不会出现大票严查这种情况出现，我想谁都不敢打包票，诺辉已经是例子，时代天使这次也有可能，防患于未然，未雨绸缪没有什么毛病。 大家都知道，香港本土身份证是9位，大陆是18位，券商在提交新股认购申请的时候需要上报身份证的。香港人勿须多言，自然是9位，但是内地居民具体上报哪9位是券商决定的，前9中9后9乃至证券号都可以，现金和融资都是分开报的，正因为有这些BUG才导致打新可以分身有术。众所周知，港交所分配中有独特的“红鞋机制”，所谓红鞋机制就是优先保证人均一手，分配倾向于散户（是优先保证，并且每个人先分配一手，剩下的在分配），众人拾柴火焰才高，如果悠然事件再次发生，基本上这条路就堵死了，分身乏术，对于这一点，大侠是充分相信上层的智慧的，只不过现在政策以及制度法规还没有完善，系统还没有升级完成，如果真正要查，这个漏洞是一定可以补上的，根本没有任何可乘之机，这不是危言耸听，相信在不久的将来将会马上实行！ “卷”新时代，大家深有体会，热门新股有钱赚但中签难，内卷白热化，冷门新股以及小票无人无津，认购冷淡，中间一档不上不下有分歧认知有偏差，有赚有亏。除此之外，券商也陷入了内卷大战，以这次时代天使为例，公开超购2000倍，孖展总额5800亿，申购人数70万，破天荒的融资竟然不紧张，截止早最后一天券商仍有额度，并且券商之间孖展大战愈演愈烈，平时30倍50倍不常见，此次竟然4~5家券商开放高额孖展，内卷至极。而结果这是大部分人都是炮灰做了券商的陪嫁，能够中签的毕竟还是少数，不中亏利息则是常态。对此我们该何去何从，是坐以待毙还是防患未然积极寻找办法呢，大侠分享一些自己的观点和看法，供大家参考。 一：“人海战术”：当百户侯千户侯被彻底堵死以后，多人头策略必不可少，不然连白嫖都不行，早做准备，一人一户一港卡，充分发挥自己身边亲朋好友老同学，有一算一，多不嫌多少不嫌少，早做准备没什么坏处，资金少辉力5000就可以白嫖，10个也就5万而已，没港卡怎么办，找大侠就可以了。 二：“高精尖打新”：对于高净值以及大户来说，人海战术不现实，费时费力费心，现在乙组都开始内卷了，更不要说中签率了。国配基石锚地是一种很好的选择，单个账户就可以完成，无惧冲突。很多人会说国配很鸡肋，好货分不到，烂票分一堆，大侠非常认可，国配市场就是这样的，水非常深，各种资本和利益间的博弈犬牙交错，不到最后一刻永不知结果。大侠深入研究国配以及锚定基金，且经常实操，深有体会，永远不要放弃对国配的信心，失败是常态但万一成功了呢。 三：“一级半市场PREIPO”：很多人说这已经不是打新了，对，这就是最后一轮股权融资，但它是每个上市公司必须要走的最后一个流程，打新前置未雨绸缪，一家公司上市，打新知识陪上市公司走最后一段路，而前期投资者都是娘家人一路伴随成长，上市了自然而然要利益最大化，PREIPO因是最后一轮，时间短上市快盈利确定，一般都是1~2年，它不是赚上市后二级市场的溢价，恰恰相反，它赚的是上市前发行估值的溢价，二者在不同的赛道，收益自然不同，PREIPO基本上都是以倍为单位的，在后打新时代，这个版块领域可以做重点参考，大侠亲自参与的有好几只PREIPO新股，比如：yunxiang和boxin等等，做过才知道。