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光刻机霸主阿斯麦$阿斯麦(ASML)$刚刚发布二季度财报，单季营收略低于预期，净利润略超预期，总体没有惊喜，也无惊吓。 但有两个数据令人振奋，一个是光刻机预定价值达到82.7亿欧元，创历史记录，总订单积压值达到了175亿欧元。另外一个是阿斯麦上调2021年营收增速，从原来的30%上调至35%！ 形势一片大好，阿斯麦几乎是永远滴神！ 财报发布之后，阿斯麦在阿姆斯特丹市场交易价格上涨超4%！美股盘前上涨3.5%。 Q2略低于市场预期 阿斯麦二季度斩获40.2亿欧元营收，同比增长20.9%，处于公司给出的40-41亿指引区间下限，小幅低于市场预期的40.92亿欧元。 首席执行官Peter Wennink认为，在二季度约有3亿欧元的产品尚未得到工厂验收，因此这部分收入被推迟到三季度，总体看Q2依然是一个很好的季度。 毛利率方面，二季度略超预期，实现50.9%，超出公司给出的49%毛利率指引。 超预期的主要原因是下游客户为了提高生产率，进行了系统升级，增厚了毛利率，除此之外还有一些一次性损益影响。 毛利率超预期，直接提升了净利润，二季度利润总额达到10.38亿欧元，略超市场预期的10.27亿。 总体上看，Q2数据略低于预期。 光刻机预定值创历史记录！ 相比Q2营收净利润数据的平淡无奇，阿斯麦的光刻机销售创下历史记录。 二季度，阿斯麦销售了72台光刻机，其中包括9台EUV、55台DUV和9台UV。 光刻机预定值方面，二季度达到了82.7亿欧元，创下历史记录，总订单积压值达到了175亿欧元！总的光刻机预定量达到167台，其中多数是EUV。 为了应对客户需求，阿斯麦计划2022年将光刻机产能增加至55台，2023年超过60台，预测市场的需求超过60台。 不愁卖的阿斯麦是永远滴神！ Q3指引及2021年展望强劲！ 也许Q2业绩对部分投资者来说是个坏消息，但从Q3的指引和上调2021年营收预测来看，阿斯麦下半年业绩仍然强劲。 具体来看，公司给出的Q3业绩指引如下： 1．营收预计在52-54亿欧元之间，同比增速在31.4%-36.4%之间； 2．毛利率介于51%和52%之间； 3．研发费用约6.45亿欧元。 从Q3指引来看，营收增速和毛利率都好于Q2，不失为好消息。 受益于下游客户强劲的需求，阿斯麦在本季财报中调高了2021年的收入增速，由原来的30%上调至35%。 无需担忧未来增长！ 过去的一年，受新冠病毒影响，线上需求爆发，带动半导体产业供不应求，阿斯麦下游客户如台积电等纷纷扩产。 目前，业内共识产能紧张将持续到2022年。 中短期来看，阿斯麦通过提高产品性能，有望吃一波升级红利，如二季度阿斯麦开始出货更先进的EUV NXE:3600D，该款产品比上一代3400C提高了15%-20%的生产效率。 同时，更先进的量测设备YieldStar 1385开始出货，该产品比上一代YieldStar 1375生产效率提升50%。 一般而言，更先进的设备可以卖出更高的价格和更好的盈利能力。 长期来看，受益于人工智能和高性能计算需求的爆发，将从更长的周期支撑光刻设备需求，阿斯麦的未来无需担忧。 总结： 阿斯麦$阿斯麦(ASML)$Q2业绩营收略低于预期，但Q3指引强劲且上调了2021年整体营收预测，未来前景一片大好。 在光刻机预定值上，阿斯麦创下新的历史记录，强劲的需求有望延续至2022年。 长远来看，人工智能、高性能计算都将持续提升光刻设备需求，阿斯麦是永远滴神！