社区

奈飞的财报开启Q2科技股财报季，上来就很劲爆。 1. 市场预期本来就很低，之前市场共识是新增120万用户，实际上153万，但想想去年同期是1000万就觉得很难比了。不过看看曲线，综合一下20和21年，也就是个平均水平。 但问题是，北美出现了首次下跌，净掉43万用户。这是一个不好的预兆。虽然Q2不是奈飞剧集的强势期，且之前把基数推得都太高了，但是不管什么原因掉头就说明第一波红利赤尽了。 2. 奈飞开始做游戏了。这点我其实不意外，但是它要做手游而不是更场景化的端游或者主机游戏，这就说明它的目的很明确，就是要赚快钱的。那我还是有点担心的，因为手游需要的是渠道，除了奈飞平台外我想不到其他奈飞有优势的渠道了，社交通讯它一个不沾边。 3. 流媒体正式开始内卷。卷的还不一定是Disney+或者HBO+这种传统IP过来的，甚至是YouTube和Tik Tok。从用户的角度，UGC视频的变现角度更多一点，互动性也更强，容易形成社群（粉丝经济），而OGC成本太高，还要非常看观众口味，万一一个菜做砸了就很伤。Disney好歹有MCU，HBO大不了还能脉脉DC的IP，奈飞纯原创啊，还不是那种“遇事不决，量子力学”讲多元宇宙故事的。 4. 奈飞可能未来几个季度股价不会有太大惊喜了，除非疫情再次极度恶化。如果大盘不跌，奈飞反复涨涨跌跌应该是主旋律。当然也有可能机构开始抛弃它，进入下行通道，但是机构也完全没必要，毕竟公司的运营效率是在提升的，另外还回购。 所以做空奈飞也不是什么好选择。当然你要是资本够大，通过期权策略赚IV也是可以的，不过奈飞这么高的价格，更多的个人投资者可能还是玩不了。 因此如果想抓住这个市场机会，可能把眼光放到它的竞争对手，比如$迪士尼(DIS)$ $康卡斯特(CMCSA)$ $谷歌(GOOG)$ （YouTube）和$亚马逊(AMZN)$ 。如果奈飞增长不高，而后面几家增长不错，那还是说明用户在选择内容商。 当然，$Roku Inc(ROKU)$ 并不是跟奈飞一样的逻辑，ROKU只是奈飞的一个下游分发商，硬件不赚钱，主要靠CTV广告赚钱的。除非NFLX表现极差，影响到CTV生意了，要不然影响不大。毕竟NFLX不行了，Prime或者YouTube顶上。但ROKU的问题是估值也不低，CTV因为增长快，估值透支的也大。 综上，要玩流媒体，还是玩一些增长势头更猛的。喜欢UGC的就可以去买谷歌，喜欢MCU的就迪士尼。 $Netflix, Inc.(NFLX)$