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光伏板块在调整数月之后开始压不住了。 从A股来看，光伏龙头隆基股份和中环股份于近期纷纷创下历史新高！美股方面，晶科能源在子公司分拆科创板上市之际，股价单日暴涨23%，开启新一轮征程！港股方面，信义能源早已走出反转态势！ 全球资本市场，似乎在同一时期再次将目光聚集在光伏板块！ 集体大涨的背后有着怎样的投资逻辑？普通投资者还能否上车？ 本文从长期和短期催化剂因素来聊一聊光伏板块的投资机遇！ 光伏平价时代，黄金10年开启！ 10年前，光伏曾火遍全球，像晶科能源便是在2010年登陆纽交所。 当时，无锡尚德的老板施正荣曾一度成为中国首富！ 热火朝天的光伏运动席卷全球，全因光伏发电优势太大，行业想象力充足。 然而，当时的光伏发电成本尚高，需要政府进行补贴，各国也都发布了雄心勃勃的光伏发电计划，一度引发企业疯狂投资扩产。 这为后来的危机埋下伏笔。 由于光伏技术门槛略低，国内企业率先抢占全球市场，以至于欧美光伏企业纷纷破产，在这种压力之下，外资企业向各国政府施压，企图通过关税打击竞争对手。 于是，欧美纷纷发起对中国光伏企业的反倾销调查，这让一度依赖欧美市场的国内企业遭遇重创，曾经的行业龙头无锡尚德扛不住财务压力破产。 此后，欧美间歇性发起反倾销调查，加上光伏发电始终需要补贴，光伏行业个股一直受到资本市场的白眼。 然而，时事势移，经过10年的砥砺前行，国内光伏企业愣是将光伏发电成本拉入平价时代。 平价时代有2个定义，一是用户侧平价上网，指的是光伏发电成本接近国内平均上网电价，这种水平只能确保光伏发电与用户使用的燃煤等发电成本相同，光伏电站仍不能实现很好的盈利。 另一个定义是发电侧平价上网，指的是光伏发电成本与其他发电成本相近或低于，光伏电站能实现较好的盈利。 从世界范围来看，光照比较充足的国家已经能实现发电侧平价上网，而我国也将从2021年起逐步实现发电侧平价上网！ 平价时代的到来意味着无需政府补贴，下游用户都会积极使用，由于光照资源丰富，理论来说，光伏发电将成为主流。 而从2019年的情况来看，全球光伏发电的渗透率才仅仅2.7%！ 预计光伏发电进入平价时代之后，光伏行业将进入高速发展期，黄金十年正在路上！ 短期大涨原因何在？ 光伏行业的前景开始得到顶级投资机构的青睐，比如高瓴资本在去年9月，高瓴资本通过配股的方式入股全球最大的光伏玻璃制造商信义光能，耗资5.8亿港币； 同年12月10日，高瓴资本参与全球最大的光伏电池生产企业通威股份，认购金额近5亿。十天之后，高瓴甩出王炸，宣布158亿接盘全球最大光伏硅片生产企业隆基股份6%的股权，跃升二当家，震动资本圈！ 春节过后，光伏板块随着指数回落，调整将近4个月，目前刚刚展露过再次腾飞的态势。 消息面上，6月24日，国家能源局下发通知，指出，我国建筑屋顶资源丰富、分布广泛，开发建设屋顶分布式光伏潜力巨大。 同时提出，项目申报试点县（市、区）的党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%；学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%；工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%；农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于20%。 这一下子点燃了市场的热情，当天光伏板块掀起涨停潮！ 另外一方面，上半年光伏板块的调整还需上游原材料价格上涨有关，大家知道，光伏平价时代的来临，依靠的就是光伏生产成本下降带来，尤其是现在，光伏发电站的盈利水平还处于微利，产品稍稍涨价，将很大程度影响下游建站需求。 而最近，光伏单晶硅片的价格开始下降，市场预期下半年需求将回温。 由此可见，板块行情集体启动，可能是光伏新一轮行情即将来临。 $晶科能源(JKS)$ $阿特斯太阳能(CSIQ)$ $信义能源(03868)$