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——趋势哥出品，必是精品—— 01 “十四五”中央宣布，2030年我国将实现碳达峰、2060年碳中和，以此为驱动，光伏产业将得到空前的快速发展。 到2020年底，我国光伏容量253.43GW，为了实现2060年碳中和，预计在“十四五”期间，平均每年装机量要达到70GW~90GW；而到了“十五五”，平均每年要新增100GW！ 同时，抑制低碳减排、加强新能源利用，已经成为全球政治正确的事业。 据此，有分析人士称，未来光伏产业会有近26倍的巨大发展空间！ 中国光伏产业协会副会长预测： 保守估计2021年全球光伏新装机将达到150GW，乐观值为170GW。保守估计，2021-2025年，全球光伏新装机将达到1050GW，而乐观估计将达到1295GW。 也就是说，5年时间内，光伏产业有近10倍的增长空间！ 由此，光伏这个赛道逻辑通透、持续周期长，将会是除了电动车、芯片之外的，另一个绝佳投资赛道。 所以，这个逻辑列入趋势哥“一文看懂系列”，希望对大家有所帮助。 02 光伏产业的构造如下：简单来说： 上游： 第一步 将【硅矿】进行提纯，变成【多晶硅】，纯度是99.9999%的用来造光伏，99.999999%用来造芯片。 第二步 将【多晶硅】铸造、切割，产生【硅片】。 中游： 第三部： 将【硅片】制作成【电池片】；以及，生产专用的【光伏玻璃】、盖板、框架等。 下游： 第四部： 将【电池片】通过玻璃、盖板、框架等多个材料，进行封装产生【光伏组件】； 第五步： 【光伏组件】再配上支架、逆变器、储电池等辅件，也就成了我们生活中看到的光伏电站。 03 光伏产业链和芯片一样，上游都是技术含量最高、利润最高的地方。所以，早期光伏上游都掌握在西方国家手里，中国只能做中下游。 2008年时，我国光伏组件制造的企业多达近400家，然而处在上游的多晶硅、硅片，却被控制在西方手里。下游产业多了，挣着拿货，导致多晶硅料的价格一路飙升，从2000年的9美元/公斤，涨到2008年的500美元/公斤。 此时，硅料端的企业一度占据了光伏产业链中70%的利润，西方国家赚的盆满钵满，中国人费时费力，却只能赚点辛苦钱。 然而，转机也发生在2008年。 这一年，金融危机来了，很多西方企业为了活下去，加大了对中国企业多晶硅的技术转让。 同时，中国光伏企业来了一次“供给侧改革”，淘汰了一大批技术薄弱的企业，活下来的企业不但吃下了西方的全部技术，还做出了突破创新，终于成为了巨头。 等西方国家缓过神来才发现一切都晚了，在中国企业的冲击下，西方光伏企业纷纷倒闭破产。 如今： 全球最大最先进的【多晶硅】企业在中国， 全球最大最先进的【光伏硅片】企业在中国， 全球最大最先进的【电池和组件】企业在中国， 全球最大最先进的【设备企业】也在中国！ 目前我国光伏产业已经形成了国际领先的全产业链优势，全球80%以上的光伏产品都是中国制造，彻底打破西方垄断，还形成了“反垄断”。 从此，西方国家站在光伏上游，悠闲自得吃红利的日子一去不复返了。 04 接下来，就要开始说股票了。 先看利润最大的上游： 第一，硅矿提纯 $合盛硅业(603260)$ 是我国硅基新材料行业中，业务链最完整、生产规模最大的企业，能同时生产【工业硅】、【有机硅】及【多晶硅】。第二，多晶硅 $保利协鑫能源(03800)$ 世界最大的多晶硅生产商，最妖的港股，一年涨幅15倍！$通威股份(600438)$ 旗下【永祥股份】多晶硅产能排名世界前三，同时还独创了“渔光一体”漂浮式光伏项目： 大水上漂浮式光伏电站 第三、光伏硅片 $隆基股份(601012)$ 全球技术领先，率先突破单晶硅片技术，逐步替换多晶硅片，使得光伏的转化效率得到进一步提升，成本也进一步降低。立足于硅片，并且与2014年向组件和电池环节进军，是中国最大、最全面的光伏巨头。 除了隆基股份外，$晶科能源(JKS)$ /$中环股份(002129)$ ,也是实力紧随其后的硅片企业。 接下来是中下游： 虽然，中下游比较上游技术含量低、利润也低，但架不住整个行业处在景气期，一样会雨露均沾。 第一、光伏玻璃 $信义光能(00968)$ 全球光伏玻璃制造龙头企业。光伏组件更换玻璃配件需重新认证，而认证周期长，因此组件客户粘性强，这是它的优势。第二，逆变器 $阳光电源(300274)$ 逆变器是光伏电厂必须的设备，而它就是【全球】光伏逆变器出货量最大的企业。全球80%以上的光伏产品都是中国制造，毫无疑问，投资光伏产业链最好的途径就是，投资中国光伏头部企业。 不过有一个例外，就是美国最大的光伏企业——$第一太阳能(FSLR)$First Solar跟我国光伏企业走的技术路线不一样，我国主要是【晶硅光伏】，而First Solar则是【薄膜光伏】，掌握先进的第二代光伏发电技术——碲化镉薄膜光伏。 隔膜光伏，采用价格低廉的陶瓷、石墨、金属片等材料，取代了硅料，具有成本低廉的优势。但相比【晶硅光伏】，又有转换效率偏低、稳定性差等弱点。总之，两者产品虽然技术不同，但差别不太大。 但，我要强调First Solar采取【不同技术路线】的原因在于，光伏硅料产能基本已被中国垄断，但First Solar则完全不用担心受制于中国的产能。从而使得，自己能在拜登大力发展光伏产业的背景下，壮大自己：所以，First solar是不可多得的美国正宗光伏企业，2020年，其盈利高达3.98亿美元(约合人民币25.57亿元)，已经超过了我国大部分光伏企业。 考虑到中美贸易战等因素，拜登政府的光伏支出，大概会尽量投放到本国企业来，而最受益的就是First solar。 05 写在最后： 回头看中国光伏产业发展： 从被别人卡脖子，靠卖苦力、低价抢占下游市场； 到抓住机遇，吸收西方先进技术； 再到投入重金自主研发，争夺全部产业链； 最终，实现逆袭，从被卡脖子，到卡别人脖子。 中国光伏企业的逆袭，又是一个中国人自强不息的案例。这让多年以后，当中国人触及芯片产业时，美国等西方国家不再敢掉以轻心。 但是，无论他们怎样对我们技术围堵，我相信，在勤奋、刻苦、又团结的中华儿女面前，都显得苍白而无力。 毕竟，我们在向着高端工业坚定不移地跨步攀行，光伏也好、芯片也罢，这都是我们计划中的一部分。 加油，不屈不挠的中华儿女！ 相关标的汇总： $合盛硅业(603260)$ $保利协鑫能源(03800)$ $通威股份(600438)$ $隆基股份(601012)$ $晶科能源(JKS)$ $中环股份(002129)$ $信义光能(00968)$ $阳光电源(300274)$ $第一太阳能(FSLR)$ 其他相关阅读：一文看懂，如何布局全球芯片产业链！！！ 这里是“爱上趋势股”，第一时间了解趋势哥的交易策略和持仓，请订阅【空间站】：点击这里订阅