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这篇是整理自我上个月在空间站里发的文章，现在看来，依旧非常适用，因为AMC和GME目前都处于8%以上的暴跌中，等了一个月，捉妖的日子终于来了，所以今天就分享给大家。顺便说一下，我的空间站主要是以我的实盘操作为基础，向大家分享期权和正股的具体投资策略，基本上每个交易日都会有更新，拳拳到肉，内容上可能比这篇还要更加偏操作一点，主要适合实战派，尤其是想用期权赚钱的同学，欢迎关注。 妖股的产生及由此而来的捉妖思路 妖股之所以妖，无外乎有以下两个特点：一是因为盘子小，股价很容易迅速起飞，并且上不封顶；二是因为没有基本盘支撑，当风口过去，再高的股价也有可能瞬间跌回原形。 所以，如果用传统的“高抛低吸”方式炒妖股，如果你不是庄家，那么，你将可能面临两大风险：一是在烈火烹油时入场，成功买在山顶，然后在妖股一路下跌时瑟瑟发抖，如果运气好，等一个反包或者几个月后概念又起，股票可能随之解套（如这次的AMC和GME）；如果运气差或者扛不住，就只能割肉离场了。 第二个风险是在高波动下“低卖高买”。即使是在爬坡期，妖股往往也不是一路向上的，事后看，股价是一路震荡上行，可身在其中，你可能只会随着股价起伏而忐忑不安。很多散户朋友因为恐惧妖股下坠而在其跌入谷底时抛售，又因为贪婪，在股价一路上行时追高买入，使持股成本一路走高。 可以说，正因为妖股的股价与基本面无关且波动极大，所以极难把握，一不留神，可能就炒了个寂寞。 那我的方式如何操作呢？ 很简单：等妖股差不多跌到顶了以后，买入顶部价格的中远期put期权，然后按兵不动，坐等妖股跌回原位即可。 确认妖股到顶的信号较为容易判断：技术面上，可以看到妖股的价格经过一个幅度很大的上涨（大阳线）后，又从最高点急速下落（一般是中阴线或者长影线的十字星）但收盘时与前一天基本持平；次日，股价有一个幅度很明显的下跌，且成交量较前几日的最高点有明显下降，那么基本可以断定，此妖股的顶部已经铸成。 再结合高点市值超阈值（350亿就可以算作妖王水准）以及关注度的跃升（比如登上各大财经新闻头条），就更加印该股票的顶点已然铸成，买入Put可以提上日程。 经典案例重现 通过刚才的分析我们知道：买入put期权的关键，在于准确判断妖股最高点的相对位置。这里，我用两个例子来详细说明。首先看第一个，这是今年1月份的$游戏驿站(GME)$ ，当时的GME达到迄今都无法突破的市值巅峰，也让散户狙击华尔街的大戏第一次出现在大众视野。 从上图我们可以看到，GME的股价在篮圈位置达到巅峰，而其成交量则先于股价2-3天巨额放量。当股价到达巅峰的几天，走势呈现出连续的中阴线或影线，且均为高开低走，结合成交量萎缩，基本可以判定，此时的GME已是强弩之末，获利盘的退出量已经超过了增量资金入场速度，下跌就在眼前，此时买入put将可以收获巨额利润。 事实上，我也正是在最高点出现后的2日买入GME的put期权，成功收获了一倍多的盈利（当时我在社区发过帖子，感兴趣的可以回去找找）。 再来看第二个例子——本次妖股的老大$AMC院线(AMC)$ 。 AMC放量也比股价冲高早了一点点，但不同的是，成交量的最高点恰恰也是股价创新高之时。另外，AMC股价的最高点是大阳线而不是长影线，这些都显示出AMC增量资金的庞大。 事实上，这一波妖股的爆发，其持续性和冲高金额都要高于5个月前，虽然AMC在次日同样走出了影阴线，但由于放量价格较高，获利盘出逃意愿不强，且美国大放水导致的散户投资情绪较浓，导致AMC居然能够持续徘徊两周而不倒，且在股价下探10日线后居然走出反包行情，重新突破60元大关，这种情形属实罕见，后面继续密切观察。（注：写这段的时候日期是6月18日，现在回过头来看，AMC虽然震荡了许久，但果然一直都没有突破72.62元的高点，且终于在7月份开始显露颓势，终于来到了捉妖的好时机。） 不过，尽管AMC作为这一波妖股的带头大哥，走出了一波特殊行情。但紧随其后的$游戏驿站(GME)$ 、$黑莓(BB)$ 、$Clover Health Corp(CLOV)$ 们却没那么幸运，纷纷在6月下旬成功拉跨，当时我在GME上已经爆赚了一笔，盈利是这样的： 不过这笔期权在7月2日就到期了，当时我判断GME远没有跌到位，就在盈利后又补了一笔远期的put期权，果然又逮到了这次的新行情，仅两天时间，已有超过20%的获利： 当然，掌握了规律以后，也不一定要通过买put做空，在留足安全边际的情况下，卖call做空也是可以的，比如这样： 上面是近期的操作。由于AMC在震荡后突破箱体下沿显现颓势，这波趋势里已经不可能再回前高，所以可以卖call。但卖空毕竟风险高些，后面还要密切关注走势，尤其是WSB论坛散户的热度，防止一波新行情卷土重来。 顺便说一句，此前有朋友咨询一些涨幅没有那么大的中型妖股，可不可以按照这个方法玩。答案是肯定的，只要是妖股，必定会价值回归，而且小型妖股涨幅虽然没那么大，但回归的也更快，因此按我说的方法判断出最高点后，果断买几周后的put肯定能赚。 但考虑到put在股价波动率高时，价格也会相应涨起来，而小型妖股因为起势时涨幅小（一般小于50%），导致回落幅度也小，put的盈利空间有限，所以我基本上都没有参与。毕竟，我主业还是一个正经的价值投资玩家，妖股只是顺便白嫖，拿钱就跑[贱笑] 。想一起玩点“正经”的股票和期权，就来我的空间站吧~~[龇牙]