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港股打新启示录:内卷时代,如何赚钱?

@价值投资为王
上半年game over,港股打新一言难尽! 用几个关键词来形容,最明显的特征就是:卷、冷、怪、二! 首先是卷,上半年港股打新人数屡创新高,最高的快手,打新人数突破140万人。原本小众的港股打新,在自媒体狂轰滥炸之下,内地投资者挤破头抢额度,愣是把港股打新玩出了A股的味道。 其次是冷,上半年发行新股46支,低于2020年同期的59支,不仅数量萎缩,上市首日涨幅更是屡现破发潮,破发率达到了41.3%! 如果考虑内卷之下的融资费用,几乎65%的新股在上市首日是亏损的! 内卷严重,还逼出了打新一怪。 按照之前的规律,超额认购倍数高的股票多数都能实现不错的涨幅,但奈雪的茶、赛生药业、京东物流、科济药业等等超购在400倍以上的股票,首日或破发,或在扣除融资费用之后出现亏损。 最后,在46支新股中,有5支新股属于二次上市,其中,昭衍新药上市首日大跌8.6%,涨幅最好的是携程集团的4.6%。 二次上市的新股不出意外,首日全部扑街。 如此内卷、破发不断、怪象频发、二次上市的港股打新,怎样才能赚到钱? 一、曲线救国 从上半年发行的新股看,质地较好的股票不多,好一些的新股又内卷严重,此情此景之下,不是手握巨款的投资者,参与打新完全是赚运气钱。 因此,与其内卷,不如买入同板块其他优质个股。 如时代天使是国内隐形正畸龙头,而在国际上,隐形正畸王者是阿莱技术(ALGN),从隐形正畸的全球渗透率来看,此行业还有巨大的提高空间。 从技术走势上看,阿莱技术也是长牛股、慢牛股,同时估值也较时代天使要低,无论是基本面还是技术面,买入阿莱技术都是较好的替代选择。 二、直接买A股/美股 二次上市的公司一般质地较好,像哔哩哔哩、昭衍新药等,都是长牛股、大牛股,基本面质地过硬。 从打新角度看,由于二次上市的新股瞄定的是现有股价,虽然会稍有折扣,但从招股日到上市日,往往有一周的时间,在此过程中,一旦资本市场发生大跌,二次上市的新股不仅首日破发,融资费用也是不小的成本。 像哔哩哔哩的一手中签率为10%、超额认购174倍,昭衍新药只有5%、超额认购310倍,内卷的港股打新,连二次上市的股票都不放过,可见上半年的投资者有多么疯狂。 毕竟,这些股票无需融资费用便可在A股或美股市场直接购买。 从上市日算,昭衍新药A股涨30%、哔哩哔哩美股涨25.5%,统计时间截止6月30日。 因此,二次上市的公司,打新收益多为负,更大的收益来自于长期持有,这样的规律将继续持续下去,下次投资者们别再疯抢二次上市标的的融资额度了! 三、做个一手党 上半年的新股,基本面稍有瑕疵或者估值没有明显折价的,打新统统折戟。 像奈雪的茶、京东物流、科济药业等等,基本面在上半年的新股中算是佼佼者,但有的是行业老二,有的估值没有明显折价,上市首日的表现都不太好。 能预期到涨幅炸裂的新股,恐怕只有快手和时代天使了。 这两个公司概念稀缺、基本面过硬,尤其是时代天使,国内龙头、盈利能力强悍、市场空间巨大。 这样的新股,投资者都能预期到会有暴涨,虽然一手中签率将很低,但低成本参与一下,如果能侥幸中奖,也是一次不错的暴富机会。 因此,一手党对资金有限的投资者是最佳策略,多账户一手能最大限度提高中签率,不妨一试。 总结: 港股打新经历自媒体疯狂安利之后,内卷将成为常态。 从历史新股表现数据来看,基本面稍有瑕疵的股票,打新需谨慎,一句话分辨就是不敢在上市之后持有5年的,就别打,不要想着赚运气的钱。 而市场公认的好公司,预计内卷将更加激烈,比如下半年的瑞尔集团,此种情景下,一方面可以一手摸,另外也可以买入同行业优质个股,如瑞尔集团对应的是A股的通策医疗。 总结下来,靠打新暴富越来越靠运气,要想靠本事赚钱,还是价值投资为王,做时间的朋友吧! $奈雪的茶(02150)$ $快手-W(01024)$ $时代天使(06699)$ $哔哩哔哩(BILI)$
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