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新能车这块，今天重点分析一下。

新能车大方向分为：动力电池、整车、零部件。

动力电池，上面还有隔膜、电解液、正负极、锂电池设备、热管理、锂电资源。

代表标的：

动力电池标的：宁德时代；隔膜：恩捷股份；电解液：天赐股份；负极：璞泰来；锂电资源：赣锋锂业。

整车：比亚迪、长城汽车

零部件：拓普集团、德赛西威。

锂电池设备：先导智能。

热管理：三花智控。

搞懂这些标的，差不多对新能车整个板块就有整体的认识了，新能车其他零零散散的标的，没有精力，就不研究和关注了。

一、宁德时代：

全球动力电池龙头，在电池材料、电池系统、电池回收等产业链关键领域拥有核心技术优势及可持续研发能力，形成了全面、完善的生产服务体系。

公司主要产品包括动力电池系统、储能系统和锂电池材料。

宁德时代是上游，新能车核心的零部件就是动力电池，那么宁德时代肯定就是新能车的重头戏。

而电池里面，重要的是隔膜和电解液。

二、恩捷股份

公司生产的湿法锂电池隔膜主要运用于新能源汽车锂电池制造领域，新能源汽车行业的高速增长带动了上游锂离子电池隔膜行业的发展。

锂电池隔膜行业具有显著的规模效应，也就是规模越大，成本越低。

这就是行业龙头的优势，任何行业都是这样，龙头一般规模比较大，成本也就相应有优势。

恩捷股份目前是全球最大的锂电池隔膜供应商。

恩捷股份目前存在的问题是被固态电池给干扰了，但目前主要是方向性的战略影响，不影响实际的业绩。

三、天赐股份：

主要产品为锂离子电池材料，公司生产的锂离子电池材料主要为锂离子电池电解液和正极材料磷酸铁锂，均为锂离子电池关键原材料。

同时，围绕主要产品，公司还配套布局电解液和磷酸铁锂的关键原料生产能力，包括六氟磷酸锂、新型电解质、添加剂、磷酸铁和锂辉石精矿等。

锂离子电解液和正极材料磷酸铁锂用于生产锂离子电池，锂离子电池在新能源汽车、消费电子产品和储能领域均有广泛应用。

四、璞泰来

主营业务聚焦于锂离子电池关键材料及自动化工艺设备，在负极材料、涂覆隔膜、铝塑包装膜及自动化工艺设备等领域进行纵向一体化的产业链布局。

公司主要业务包括负极材料及石墨化加工、湿法隔膜及涂覆加工、自动化工艺设备、铝塑包装膜及光学膜、纳米氧化铝及勃姆石的研发、生产和销售等。

公司产品主要为锂离子电池关键材料和自动化工艺设备，系锂离子电池产业的上游产品。

讲一下：

动力电池方面，这是四个标的都是不错的，重点是宁德时代，恩捷股份、天赐材料、璞泰来，都是围绕锂电池受益的。

还有一个标的，就是先导智能，这个是锂电池设备股，跟宁德时代是深度捆绑的关系，也是不错的。

这是新能源电池方面的的几个标的。

今年一季度的业绩都不错，增速最猛的是天赐材料，天赐材料目前的涨幅也比较猛。

动力电池，还有个标的，就是亿纬锂能，这家有汽车电池，也有消费电子电池。

整体看，动力电池这个方向，目前是新能源投资的重点方向，核心标的就是宁德时代，恩捷股份、天赐材料、璞泰来。

亿纬锂能、先导智能也是不错的。

因为整个动力电池行业，目前都比较景气，所以动力电池产业链上的相关标的，尤其是关联度比较高的标的，涨幅上，都不差。

今天先讲这几个，其他的标的，后面再说。