桥水公布3季度持仓:看空美股,看多新兴市场、美债和黄金
根据近日公布的美国证监会13F(机构持仓信息披露)文件,对冲基金桥水在2017年3季度看多新兴市场、美债和黄金。#大佬都买啥#
从板块来说
桥水最大的持仓仍为ETF,不过就头寸变化来看,3季度桥水看好必须消费以及非必须消费板块,看空能源、公共事业板块。
从ETF来说,2017年3季度桥水新增、增持的ETF主要分为几方面
看多新兴市场
- $(IEMG)$ 追踪MSCI Emerging Markets Investable Market Index指数,其成分主要来自中国韩国台湾,从行业来说金融、科技、消费板块占比较大。重仓股包含三星、腾讯、阿里巴巴、中国移动,中国建设银行,百度等,单倍做多。桥水增持1789万股
- $(VWO)$新兴市场ETF,从行业来划分,主要包含金融、科技能源等,重仓股分别为腾讯、鸿泰、中国银行、中国移动等公司,单倍做多。桥水增持945万股。
- $(EEM)$追踪MSCI Emerging Markets Index其成分主要来自中国韩国台湾,从行业来说金融、科技、消费板块占比较大。重仓股包含三星、腾讯、阿里巴巴、中国移动,桥水增持891万股。
- $(EFA)$欧澳远东指数ETF追踪MSCI EAFE指数,标的来自欧洲大洋洲和远东等21个国家,标的以金融、非必需消费、工业类为主,桥水增持157万股。
- $(VEA)$追踪除美国以外的发达国家的公司为主,标的以金融、周期性消费、工业为主。重仓股包含雀巢、汇丰、三星、丰田等,桥水增持247万股
- $(IEFA)$追踪欧洲大洋洲和远东发达国家的公司为主,不包含美国加拿大,标的以金融、非必需消费、工业类为主,桥水增持155万股
看多黄金
- $(IAU)$ 追踪黄金现货价格,波动方向与黄金现货价格波动方向相同。桥水增持820万股
- $(GLD)$追踪黄金现货价格(伦敦金)波动方向与黄金现货价格波动方向相同,一倍做多,桥水增持332万股
看多美债
- $(HYG)$ 高收益公司债,也被称为市场上流通的最大的垃圾债ETF,桥水增持136万股,除此之外桥水
- $(TLT)$ 20年期美国国债ETF,桥水增持136万股
- $(EMB)$新兴市场债券ETF,桥水增持110万股
- 另外桥水还增持了债券ETF $(LQD)$ $(TIP)$等
2017年3季度桥水减仓的ETF为
- $(SPY)$标普500ETF,桥水减持11万股,继上季度后继续减持
- $(EWY)$追踪MSCI korea25/50指数标的成分主要在韩国证交所上市交易,行业包含科技,金融,计算机,基础材料,工业。重仓股为三星、现代、SK海力士半导体,单倍做多。受地缘政治影响,桥水减持134万股
此前桥水发表过文章阐述加息带来的问题,根据网站business insider的文章,桥水联合基金在报告中罗列了五大理由:
- “并无足够的通胀和过热风险值得令人担心这些问题已经变得至关重要。 ”
- “风险在下行方面是不对称的(也就是说,与利用紧缩政策来扭转经济或市场加速趋势相比,利用宽松政策来扭转经济和市场滑坡趋势要更难一些,这是因为利率接近于零,以及由于通过‘量化宽松’(QE)来放宽货币政策现已变得没那么有效)。”
- “以快于收益率曲线的速度来紧缩货币政策很可能将会触发负面的财富效应,原因是资产的effective duration现在已经变得非常之长了。”
- “利率改变的经济敏感性高于正常水平,原因是以美元和其他货币计价的全球负债和非债务义务都已经达到了很高水平(尤其是在养老金和医疗保健领域中)。”
- “一旦经济陷入低迷状态,那么那些低收入和低财富者就将无法承受,从而带来社会和政治紧张形势。”
除了上述提到的ETF持仓外,桥水2017年3季度桥水新增、增持的个股如下:
- $(RIG)$ 海上钻探承包服务公司,桥水增持176万股.
- 克罗格$(KR)$世界上最大的零售商之一,桥水增持157万股
- 克里夫天然资源公司$(CLF)$,桥水增持133万股
- 美国钢铁$(X)$,桥水增持48万股
桥水减持/清仓
看空能源公司
桥水清仓525万股$(CHK)$切萨皮克能源,桥水减持431万股$(SWN)$ 美国西南能源,桥水清仓404万股诺布尔 $(NE)$等
#美股要崩盘了吗#
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然后spy减持这么一点还好了,嘴上说担心身体却很诚实