社区

         水滴作用中国最大的互联网保险平台，同时作为第一家赴美上市的国内行业头部企业，上市第一天的表现可谓让人大跌眼镜。如此表现，让我不免想到之前的一支港股，兆科B

         当时研究了很久最后没有打，主要考虑

1，估值太高，是母公司的3倍；

2，行业前景虽好，但竞争激烈，且在售产品可替代性强，短期内很难产生较大收益；

3，连续几年的亏损，且不断放大，研发阶段的药物又不知何时面市

        而现在的水滴面临同样问题

1，行业竞争极其激烈，利润空间极低。作为水滴主要收入来源的水滴保（近90%），虽然互联网加公益引流加保险营销题材很好，但分析其亏损会发现，实现非常漂亮的数字背后，是大量营销费用的投入，说白了就是砸钱砸出来的。水滴从一开始，就加入了竞争激烈的保险圈。不管是保险公司或者各类保险经纪公司，都会为了生计想尽办法提升业绩，而水滴为了拉住这部分共同客群，到底要付出多大代价，甚至还要亏损多久？

2，没有优势产品或服务，可替代性极强。基于保险经纪业务的营收，恰恰证明水滴没有优势产品或者服务。这点可能兆科B还更有优势，毕竟实打实是有在研发有垄断行业的新药。

3，发行价和估值虚高。发行价12美元，估值近300亿人民币。作为一个没有优势业务，且还未找到有效盈利方向的公司，短期来看，并不是多优质的可投企业。

         上市第一天的表现，恰恰证明海外资本目前并不看好这支票，报复性杀跌迹象明显。

         最终，我是没认购的，或者说暂时不会认购，而把水滴加入长期关注行列。预感下周开盘，水滴依然会持续走低。

        为了升级2级老虎，第一次发帖。耽误看官时间，多谢支持。