社区

$Beyond Meat, Inc.(BYND)$ 操作员 谢谢你。我们的第一个问题是来自美国银行的布莱恩·斯皮兰（Bryan Spillane）。请继续。 布莱恩·斯皮兰（Bryan Spillane） 你好。大家下午好。我想对我来说只有两个问题。其中之一，就Ethan 3.0的发布而言，我想您已经说过了，它将在商店上架。因此，我想您会希望它在劳动节有足够的存货，以便使大型烧烤假期成为现实吗？而且您会比那段时间平时做更多的商品吗？ 伊桑·布朗（Ethan Brown） 嗨，布莱恩，很高兴听到您的声音，我很感谢这里的问题并谈论3.0。是的，我的意思是我们肯定会计划此次发布，以确保我们在夏季烧烤季中处于锁定状态。因此，当我们推动团队完成工作时，这些日期对我们而言非常有意义。从购物者行销的角度来看，您会从我们这里看到更多的活动。COVID面临的挑战之一是无法执行我们通常会执行的强大采样程序。在这种情况下，我们对这个3.0版本抱有很高的信心，我们很乐意这样做。但是我们会以其他方式与人们打交道，但是您会看到3.0左右的促销活动，围绕它的社交媒体活动以及其他吸引消费者对其关注的方式。 在整体感官体验以及减少脂肪总量的营养方面，这是一个巨大的进步。我们将饱和脂肪保持在小于80/20的35％，并添加了B维生素和其他微量营养素。因此，它与牛**有相似的轮廓。当然，没有胆固醇，也没有转基因生物。因此，它是一种非常强大的产品，既履行了我们的诺言，即继续朝着“北极星”前进，即与动物蛋白形成鲜明的区别，并为消费者提供健康优势。很高兴听到它的反应。到目前为止，这是非常积极的。 布莱恩·斯皮兰（Bryan Spillane） 好的。感谢。而且我想跟着我，我知道您给了一些建议-关于第二季度的一些指导，但是重点是利润-毛利率。我不是-忘记了绝对EBITDA的水平，因为有一些投资。因此，也许卢比，您能给我们一些关于我们应该如何看待第一季度作为毛利率基准的观点吗？随着您在欧洲和中国市场上拥有更多类似的产能，随着我们这一年的前进，它们是否会有所改善？您正在处理一些清单。我只是想尝试一下-只是想了解一下-我们应该如何看待第一季度的毛利率，以此作为年度余额的基准？谢谢你。 伊桑·布朗（Ethan Brown） 因此，Bryan，我将让Lubi对此提供更多详细信息，但我想围绕margin设置一些背景信息。因此，我们现在正在做的是继续为未来的机会扩展业务。这关系到我们所有的战略合作伙伴。这涉及到我们从事零售工作，我们做得很好，总经销点等事实。因此，我们正在根据未改变的计划来经营业务。它只是加速。但是，我们是在由于COVID而导致体积和吞吐量收缩的环境中这样做的。因此，您将看到那里对保证金的影响。但是有趣的是，随着我们继续扩展基础架构和人员，以达到规模驱动的效率和利润增长，显然是朝另一个方向的暂时运动，对吗？这很正常，我们对此很满意。但是我认为这不能代表我们未来的利润空间。卢比将解开这些成本的来源，无论是在仓库，固定开销或折旧中。等等，但这就是存在的总体情况。 鲁比·库图亚（Lubi Kutua） 是的。当然，布莱恩。因此，与我们在第一季度的毛利率表现有关，对吗？我们不提供特定服务的部分原因-我们不想在第二季度的毛利率指南中过于具体，这是因为我们业务的餐饮服务方面仍然存在很多不确定性，对吗？显然，这可能会对交易量产生潜在的重大影响，这是我们通过设施获得的合理交易量杠杆的很大推动力，对吗？因此，尽管没有太具体，但还是有一些因素影响了我们在第一季度的利润，例如仓储。我们谈到了受到手头豌豆蛋白水平影响的问题。我们谈到了运输成本受到影响。我认为其中一些将持续到第二季度。当然有了3。第二季度还将推出0种产品，我们希望通过一些强大的营销和促销活动来支持该产品。因此，这里有很多看跌期权和看跌期权。就像我说的那样，我们不想在利润率方面过分具体。但是我认为，从第一季度开始，在我提到的那几件事之上，您通常应该如何思考。 布莱恩·斯皮兰（Bryan Spillane） 好的。谢谢，卢比。谢谢，Ethan。非常有帮助。 伊桑·布朗（Ethan Brown） 是的。当然。 操作员 我们的下一个问题来自瑞士信贷的罗伯特·莫斯科科（Robert Moskow）。请继续。 罗伯特·莫斯科科（Robert Moskow） 你好。感谢你的提问。我想知道您是否可以给我们一点信息-希望您能听到我的声音。是的，我希望您能给我们更多关于欧洲分销损失的信息，以及您多快可以重新获得安置？您将要切换到新的分销商。这需要几个季度吗？而且，与此同时，当您根据销售指南查看从第一季度到第二季度的增长时，其中多少假设您获得了与欧洲乃至欧洲相关的餐饮服务需求的大幅增长在美国？我想您在美国也失去了一些网点，大约有2,000家。因此，也许您可以依次告诉我们该假设中的内容是什么？ 伊桑·布朗（Ethan Brown） 当然。很高兴收到您的来信，并提出了很好的问题。因此，欧盟的分销损失完全与从分销商和销售伙伴那里转移到新系统有关，包括我们在欧洲的自己的人员，这是我们拥有的更大计划的一部分。我认为这表明我们不仅对欧盟而且对中国都有雄心，我们正在建立自己的业务。这些是非常大的市场。显然，它们对我们的产品和价值主张非常有利。因此，我们正在做的是从必须为这些事情加油的模型中切换出来，以了解我们将在那方面做得如何，并转移到我们将要投入非常重要的管理和设施的位置上。我们自己的销售团队。因此，这只是我们逐渐成熟的自然发展方式重新接近欧盟市场。因此，我根本不认为这是持久的。 是-这将是短期内网点的减少。而且我认为即使是自上个季度以来，也就是该季度结束以来，我认为我们在全球范围内新增了约2400个新景点，而且在欧洲也有。我不知道您是否看过，我想您在剧本中听说我们已经在德国赢得了非常负盛名的奖项。 然后，在消费者中，我认为-他们调查了10,000名德国代表消费者的市场上大多数创新品牌，并且我认为Beyond在特斯拉之后的前五名中。我认为我们在德国消费者中引起了非常强烈的品牌共鸣。因此，这只是交易调整，因为我们开始对欧盟自己的团队进行越来越多的投资。 关于（您在美国提到的一些问题），我们在美国发行量的调整实际上只是受COVID影响所驱动。这些都是独立运营商，要么被关闭，要么以某种方式挣扎。确实在美国选择了非常好的合作伙伴，今天早晨与我无法说出的一个很好的伙伴进行了一次精彩的交谈，但那是一个非常引人注目的伙伴。因此，我们将继续看到美国和全球食品服务分销点的增长。从第1季度到第2季度，还有一个问题，以及相对于餐饮服务，我们如何看待这一问题。我想看看过去四分之三的餐饮服务贡献。我们不期望那里的活动有大幅增加。因此，您可以开始消除可能对零售业造成的影响。还有什么我认为这对我们来说是如此令人兴奋，对股东和投资者而言也是如此，这是我们第二季度承诺的数字并不反映我们的战略合作伙伴之一迅速采取任何大规模的行动-服务餐厅空间。因此，今天我们拥有的餐饮服务和零售合作伙伴以及今天拥有的产品，都将继续保持非常良好的增长。 罗伯特·莫斯科科（Robert Moskow） 好的。因此，其中大部分是零售业务的增加。这还包括您将在沃尔玛和塔吉特进入的新商店吗？我认为几周前就发布了新闻稿。那是那些数字吗？并可能有与此相关的库存清单吗？ 伊桑·布朗（Ethan Brown） 是的。所以您已经看到了-非常感谢您也从中受益。在第一季度，我们获得了一些非常不错的分销胜利，无论是向现有合作伙伴投放新产品，还是在一般情况下仅开设新店，无论是沃尔玛，克罗格，塔吉特，韦格曼斯等，都可以在这里获得。当然，还有我们拥有的CVS。但是即使是国际市场，我们也继续发展Migros，Albert Heijn和Sainsbury's之类的公司。因此，总的来说，您会看到零售业务的良好发展。而且我认为这一数字与去年同期相吻合，美国和国际零售业的总和比去年同期增长了45％。我认为，国际学生人数上升了189％，而我们只是一个开始，这一事实说明或应该说明我们为什么 罗伯特·莫斯科科（Robert Moskow） 是的。好的。谢谢你。 伊桑·布朗（Ethan Brown） 是的。谢谢你。 操作员 我们的下一个问题来自与高盛（Goldman Sachs）的亚当·萨缪尔森（Adam Samuelson）。请继续。 亚当·萨缪尔森（Adam Samuelson） 是的。谢谢。大家下午好。 伊桑·布朗（Ethan Brown） 嗨，亚当 亚当·萨缪尔森（Adam Samuelson） 你好。因此，我想我的第一个问题Ethan正在考虑您最近进行的资本筹集，即来自转换者的11亿美元。我想我想把你的现金用于什么用途？因为-我的意思是你一直在消耗一点现金。在业务上仍有一些投资，但是到目前为止，就您实际将多少内部生产和供应链带入内部而言，该业务模型一直是相当轻的资本。而投资额与您带来的资本额之间的暗示，意味着您在组织生产方式，供应链方面将发生重大变化。如果您可以提供更多颜色，只想稍微深入一点即可。 伊桑·布朗（Ethan Brown） 是的。不，谢谢。这是一个很好的问题。我将讲解关键的种类，但我也想讲解设置上下文，以了解为什么要这样做的总体理念。对于我们的行业和我们的品牌而言，这确实是时刻。这是一个继续领导该行业，继续发展并将这一价值主张推向世界的机会。而且，我们希望在理性和地位等方面都拥有尽可能多的资本。因此，这样做的目的是使我们有机会继续以与之相匹配的步伐前进。因此，如果您看一下我们刚刚与麦当劳和百胜签署的关系！品牌，如果您查看我们甚至在COVID之前，特别是在QSR领域中的COVID之前就一直活跃的许多名称，那么这些名称中没有一个是作为关系而消失的。因此，即使我们继续在零售空间中成长，我也希望能拥有一个人手，设施和研发成为他们可能拥有的最佳合作伙伴的职位。因此，这就是我们在获取资本中占很大比重的原因。 但是，如果您看的是非常具体的支出，就象我们明确表示的那样，这是我们正在继续扩大我们的能力。这就是-如果您查看其中的一些机会，即使是单个QSR也会对我们产生潜在的影响，即在下游和上游增加许多很多的生产线。因此，我们希望继续拥有可用于满足他们需求的资金。 多年来，我们还将继续在我们的生产网络中添加新的站点。我们在中国建造的工厂是最先进的工厂，但不足以满足我们在中国设想的市场需求。因此，我们将构建另一个作为后续项目。在洛杉矶的校园中，我们在总部和总部都设有最先进的创新中心，这不仅适合我们，而且也适合我们的主要客户。他们将能够使用我们的创新设施并参与我们正在尝试做的事情。 降低成本对我们非常重要。我们想在那里花费以继续将成本从我们的系统中剔除，这又回到了我们今天所处的这种奇怪位置，我们将继续扩大生产能力和人员服务于我们的客户和服务于零售的位置，这给利润带来了一点负担。但是随着这些设施的吞吐量开始增加，它将回来并给我们带来很多回报。因此，我们希望继续降低成本，并在合适的位置建造合适的设施，以获取本地市场准入权。这就是为什么您看到我们在荷兰投资并在嘉兴投资，而我们会继续这样做的原因。 关于营销，我们有一个故事要讲。我们-仍然有很多关于这种成分的声音，诸如此类的东西。因此，我们希望走到那里，非常专注于确保消费者了解产品是健康的，并且是继续推进自己的某些健康目标的一种方法。我认为我们接下来三年与斯坦福大学所做的工作就是其中的代表。我们不希望动手并扩大它。我们正在寻找能够使我们帮助消费者了解该工具在其个人健康中可以发挥多大作用的数据。在人才方面，我们一直在培养人才。我们一直在投资于市场上最优秀的人才。我们在这里拥有的创新团队将在未来几年中迅速扩展。 在亚洲和欧盟，我们正在建立创新团队。因此，我们有点准备好了，市场已经为我们准备好了，我们刚刚度过了这段COVID时期，从股东的角度来看，我认为您会很好地部署这些资金。 亚当·萨缪尔森（Adam Samuelson） 那真的是很有帮助的颜色。而且，如果我能跟进您在降低成本方面所谈论的事情，那么这也跟着布莱恩（Bryan）的问题。很明显，当我们考虑到您今天拥有的容量时，您的运行状况远低于您的全部容量利用率。如果我们考虑到您的每磅单位成本的类型，仅在COGS级别，如果您正在以90％，95％的产能利用率运行，那么今天的每磅单位成本将是多少？而且我想指出的是，毛利率没有那么多。我只是在考虑可以给您多少空间来降低价格，以扩大与消费者的潜在潜在市场？ 伊桑·布朗（Ethan Brown） 这是一个很好的问题。而且我们当然可以在不同的数量方案中进行大量建模。这不是我们可以回答的问题，但是很乐意通过整体推理，然后再以百分比为基础进行思考。但是，我们会谨慎地提出一个数字，以供人们立即使用。我不知道，卢比，您要补充吗？ 鲁比·库图亚（Lubi Kutua） 不。 亚当·萨缪尔森（Adam Samuelson） 想通了我会尝试的。我很感激。我会继续下去。 伊桑·布朗（Ethan Brown） 鲁比，你比我更简洁。 操作员 我们的下一个问题是来自摩根大通的Ken Goldman。请继续。 肯·高德曼 大家好你们好。谢谢你。伊桑（Ethan），感谢您清楚了解德国的情况，这很有帮助。与此相关的是，我认为您的幻灯片组表明您现在在美国的餐饮服务地点比一个季度前减少了约3,000个。没错-是主要是因为您的客户将所有客户关在一起吗？他们是独立运营商吗？还是Beyond尤其存在业务损失？ 伊桑·布朗（Ethan Brown） 是的。这绝对是与COVID相关的，而且我知道这些都是非常小的独立运营商-我相信您已经在您的社区中看到了这一点，在某个点之后，人们很难继续努力。但是，正如我提到的那样，它们正在恢复。我的意思是，正如我提到的那样，我们在本季度之后-到本季度末和今天，已经拿起了大约2,400笔。所以，我认为，这几乎是与COVID相关的现象。 肯·高德曼 你是在假设我离开过家吗。这不是一个公平的假设。然后我想问，你在零售领域的主要竞争对手，他们的市场份额增长在几个月里减速，然后他们的产品价格在3月份大幅下降，至少我们在Scanner上看到的是这样然后他们的市场份额增长又加速了。我知道你说过不要指望你的定价会对竞争对手做出反应。我完全明白。但仅仅看一下股价走势，你是否就不太可能坚持自己的立场了呢?或者你还是会说，看，我们要按成本生产产品，按成本定价而不是主要根据我们的业务而不是竞争对手来面对它? 伊桑·布朗（Ethan Brown） 是的。不，这是一个很好的问题。谢谢你。我坚信长期经营该业务，并且不应对任何短期问题。而且我认为在这方面，我们对COVID的反应令业务有些痛苦，然后即使收入缩水了，我仍继续进行投资，但这是我认为做事的唯一方法。在定价上也是如此。看到竞争的发展真的很有趣。您提到我们的竞争对手之一。但是我们将继续超出类别。我认为我们的市场份额增长了16％，类别增长了6％。我认为，最新的市场数据实际上在4月上涨了18.7％。因此，获得了所有这些不同的分配点，比去年增加了46％。然而所有这些竞争都在发生，正确的？如此看来，我将回答您的问题，但买家率，频率率，重复率和家庭普及率，所有这些都朝着正确的方向发展。在以植物为原料的肉类中，购买者的比率最高。这对我们来说是一个非常可喜的数字。 是的，有这种竞争，而且有很大的折扣。但是，根据过去四周的数据，我们仍然是第一名的产品。除了Burger仍是前六名中排名第四的产品，这一切都是折扣。如此-折扣很深。 如果您看一下您提到的竞争对手，他们正在打折，他们的销售额中有65％是打折的，对不对？所以就像2/3。我们大约是1/3，与类别相符，对吧？因此，我不会做出反应并与他们进行某种打折扣的战争。以及关于我们的类别和产品的有趣之处。我们只是进行了一些比较数据分析，考察了他们的消费者，我们的消费者和外卖店以及类似性质的东西，真正有趣的是，他们在将新人员引入这一类别方面做得非常好，他们并没有吸引很多消费者。超越品牌拥有巨大的品牌忠诚度。因此，就他们从我们那里采购的份额而言，这实际上是一个很小的数目。总而言之，这非常不错，对吧？他们花了很多钱。他们的行销很多。我们保持一个相当稳定的价格点，并且分销量持续增长，市场份额持续增长。所以-到目前为止，一切都很好。我们将继续研究它。 肯·高德曼 谢谢你的颜色。 伊桑·布朗（Ethan Brown） 是的。