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$Roku Inc(ROKU)$ 操作员 谢谢你。现在，我们将开始问答环节。[操作员说明]我们的第一个问题来自威廉·布莱尔（William Blair）的拉尔夫·沙卡特（Ralph Schackart）。 拉尔夫·沙卡特（Ralph Schackart） 关于平台收入的问题，它又加速了。在信中谈到了获取更大比例的电视预算，还谈到了效果广告，社会预算。而史蒂夫（Steve），您提到了一些积极的606影响。因此，只要您能对我们有所了解，就很好奇是什么导致了这一出色表现。 其次，也许更重要的是，鉴于我们现在开始看到一些重新开放的感觉。只是对大流行以来转移的电视预算感到好奇，这让我们感觉到这种规模的大小，持久性以及业务的影响以及未来平台增长的推动力？ 安东尼·伍德 拉尔夫，这是安东尼。我仅作一些介绍性发言，然后我认为Scott可以接受这一点。总体而言，向流媒体的转变已全面展开。那是主流，但是还有很长的路要走，我们面前还有很多增长。 举例来说，如果您看一下您问的广告，我们曾说过，我们广告业务增长的最大障碍或制约因素是电视买家购买模式，他们传统上倾向于传统的线性电视，而不喜欢流媒体等新事物。 。随着观看者转向流媒体广告与广告收入之间的差距。 我认为，在大流行中我们看到的是，这种差距开始缩小，但是仍然有很大差距，还有很大的发展空间，但总体而言，广告势头非常强劲。但是我不知道，斯科特，如果您想补充一下。 斯科特·罗森伯格 是的。是的，我要补充，安东尼。谢谢拉尔夫（Ralph）的提问。您是否相信大流行会加速广告商将电视预算重新分配给存储流媒体。我会提供几个数据点，以证明这种重新分配得到了加速，拉尔夫（Ralph）留给您的问题。 因此，例如，根据尼尔森（Nielsen）在3月份的收视率数据，成年人（18至24岁）的线性电视收视率下降了22％。根据Media Radar的数据，第一季度电视广告支出下降了11％。同时，我们在该平台上通过视频广告展示获利的收入翻了一番，与Roku达成合作的主要代理商控股公司的广告支出也翻了一番。我们确实看到了广告业务上下的实力，我在其中提到了几个领域。当然，其中之一是我们广告业务的娱乐方面。现在，每个主要的直接面向消费者的服务都已启动。 这些发布为Roku创造了与这些服务提供商HBO Max，Discovery Plus等合作的绝佳机会，并且确实在推动这些服务的采用，这些合作伙伴正紧密合作并与我们进行投资，以向我们推广他们的服务用户。 因此，我们在娱乐业务方面看到了非常强劲的增长。我们还将继续与效果广告客户进行业务多元化，尤其是您所要求的。因此，尽管我们继续与广告年龄前200名广告客户一起积极发展我们的业务。我们与非200强广告客户的业务增长速度显着提高。 我认为这表明我们的平台对所有广告客户都具有广泛吸引力，这些广告客户包括传统的，渠道顶部的，以品牌为导向的广告客户以及注重效果的中长期广告客户，我将在Home上举一个例子Chef是一家非常注重效果的广告客户，他与我们一起投资，看到了2.4倍的广告支出回报率，然后又回来了，并向我们投入了大量资金。 我们有左右的案例研究。这确实是流的独特属性，它既可以在渠道的顶部竞争，也可以在渠道品牌的顶层媒介，也可以在渠道中部和底部的表现渠道中竞争。 因此，总体而言，这是广告业务非常强劲的一个季度，并且有迹象表明，我认为电视预算以及数字和社会预算向流媒体的重新分配将保持不变。非常感谢拉尔夫（Ralph）的提问。 操作员 我们的下一个问题来自Oppenheimer的Jason Olson。 身份不明的分析师 这是肖恩（Sean）呼吁杰森（Jason）的事情。您能否提供有关OneView如何改变公司整体广告销售努力的评论？然后，您能否评论数量与价格趋势？需求是否已开始抵消供应量的极大增加，达到每千次展示费用增长的程度？ 安东尼·伍德 斯科特，你想接受吗？ 斯科特·罗森伯格 是的。谢谢杰森，这个问题。因此，OneView已经在我们的广告关系中扮演了非常重要的角色。例如，我们星期一开始了IAB的新战线。OneView的功能非常突出。营销人员将继续加速其计划，以自动化其媒体支出，并优化其支出以提高性能和DSP平台。与传统的广告订单撰写方式相比，OneView之类的广告平台最终是一种更好的工具，可让他们做到这一点，电视的传统交易方式。 现在，OneView的重要性不仅是利用Roku独特的身份和数据来优化您的广告支出以提高其在许多不同供应源上的覆盖率和频率的一种更好的方法，而且还是一种优化结果并为之带来更好结果的方法。我们的广告客户。 这也是我们在平台上的广告客户和发布商之间的交易中增加价值的一种方式。因此，这是我们与广告商合作的一种方式，不仅是在广告商从我们那里购买媒体时，还是在广告商从第三方那里购买媒体时，这种交易都将从我们的数据中受益。 因此，这是我们与广告客户合作的重要方式。我只想说说雷克萨斯（Lexus）这样的品牌，他正在使用OneView和我们的ACR数据来优化他们在流媒体上的支出方式，以便从整体上管理整个传统电视支出和OTT支出的覆盖面和频率。这正是我们将OneView带入方程式的用例。 您的问题的第二部分是关于数量的问题，对于我们的产品而言，它仍然是优质产品。如果有的话，我们会不断添加更好的数据，更好的定位，更好的衡量标准以及更新的广告产品。而且我认为，这对于继续获得优质的CPM来说是一个好兆头，但是我还将向拉尔夫（Ralph）提出一个更早的问题，即流媒体越来越成为一种性能媒体。 我之所以这样说，是因为广告商将越来越关注的不仅仅是购买媒体的最高每千次展示费用。但是有效成本是每现场访问的费用，即每件产品购买的费用。从长远来看，这意味着与传统电视不同，流式CPM不仅会成为一种价格规则，而且会影响所有类型的情况，而是整个价格范围，而最终的拍卖价格取决于广告客户执行广告的策略以及他们试图带来的结果。 杰森，我希望能回答您的问题。 拉尔夫·沙卡特（Ralph Schackart） 好的。 安东尼·伍德 杰森，让我补充一下，这是一个有趣的类比。这是安东尼。几天前，我从一个较小的内容合作伙伴处收到了一封电子邮件。基本上是说他们与我们的广告支出接近零，但他们打算将其增加到500万美元，因为他们现在可以按CPA或每次购买费用进行购买。因此，它确实为许多本来不会在我们这里花费的公司打开了市场。 操作员 我们的下一个问题来自KeyBanc的贾斯汀·帕特森（Justin Patterson）。 贾斯汀·帕特森（Justin Patterson） 在Roku频道上，您在建立影响范围和添加原创作品方面取得了不错的进展。因此，The Roku Channel附带了更多独特的内容。我很好奇，这是如何改变您的对话方式，以吸引更多广告商，从内容创建者处获得许可，然后与B2C流媒体公司合作？ 安东尼·伍德 这是安东尼。所以TRC，是的，它一直在为我们做得很好。基本上，这是火上浇油-有一个良性循环，更多的消费者进入TRC，更多的观众增加了我们的广告收入，这使我们可以在推动飞轮的内容上花费更多。 在覆盖率和参与度方面，流媒体时间的增长速度是平台整体速度的两倍以上，增长速度快于上一季度。一切都很好。关于我的内容策略，我今天说的是，我们今天从大约175家不同的公司获得了许可，而这些公司从今天开始就许可了这些内容。我们将继续这样做。 但是随着内容预算的增长，并且我们要与收入相称，因此我们专注于维护可扩展的业务模型。增长中-内容投资与收入成正比。但是随着预算和许可交易的增长，我们正在做更多有创意的交易，例如，许可原件，或通过购买quibi，这带来了一些原件来购买这栋旧房子。 而且我认为更高质量的内容只会吸引更多的观众，因此，这只是将继续的多元化内容策略的一部分。Scott可以评论与广告客户的关系，但广告客户也对更高质量的内容感兴趣。斯科特，您要对此发表评论吗？ 斯科特·罗森伯格 是的。是的。这听起来不错。我会打。而且，在我去那里之前，我还要说，贾斯汀（Justin），您问过这如何改变与我们与内容所有者的对话的可能性。我想说的是我们大多数渠道合作伙伴，您在我们平台上有一个应用程序也在The Roku Channel中与我们合作。因此，这不是一个“或/或”命题。权利所有者可以执行大型的直接面向消费者的策略，即使他们希望将自己的商品目录中的某些内容从其他地方获利，而这可能不适合D2C努力的策略。 因此-举例来说，他们将The Roku Channel视为帮助其营销服务和提高知名度的地方，这是一个免费的层级内容，可用于展示其内容。因此，总体而言，Roku频道拓宽并加深了我们与频道合作伙伴，内容合作伙伴之间的关系。 在广告方面，我们将近四年前推出了Roku Channel的核心原因之一就是有机会完全拥有并创新用户体验，同时也可以提供给客户我们各种广告产品当我们将广告投放到第三方渠道中时，这是不可能的。 体现的方式是例如赞助或整合，或者现在随着我们品牌工作室的推出，能够展现广告客户的经验，而广告客户承保的经验是我们本来无法创造的。不仅如此，它不仅是为我们的消费者和内容合作伙伴提供服务的一种方式，也是我们为广告客户提供服务的重要策略。 而且它的性能也很好，可以起到很大的作用。例如，像Taco Bell一样，Roku频道在达到18岁以上成人时的效率是其五倍，因为相对于传统的线性电视投资，Roku频道能够定位和控制频率。 操作员 我们的下一个问题来自Shyam Patil。请继续。 Shyam Patil 恭喜！我有几个问题。首先，就Nielsen交易而言，您能否谈谈这如何提高您的价值主张和到目前为止从广告商和代理商那里获得的反馈？然后是第二个问题，你们在给股东的信中提到了这一点，但是随着iOS 14即将进行的隐私更改以及Cookie的弃用，您如何看待这一点？您认为CTV将成为受益者吗？您是否认为Roku可能获得比原本可能更多的预算变动的积极催化剂？ 安东尼·伍德 让我-我只谈一些隐私更改，然后Scott可以补充说明，还可以谈论Nielsen。 因此，就我们所看到的一些隐私法规以及对应用程序和操作系统的更改而言，我的意思是，这些更改通常所做的工作是使定位广告业务或数据驱动广告更具持久性当您与客户建立第一方关系时，就像Roku一样。 这种关系可以让您为观看者提供很多价值，并允许您以很高的获取率获得所需的任何同意或选择加入。当您没有直接的第一方关系时，实际上在我们正在形成的环境中制作有针对性的广告将变得非常困难。 因此，我们认为我们在这方面处于有利地位。然后，斯科特，我不知道您是否想补充或谈论尼尔森的关系？ 斯科特·罗森伯格 是的。我认为在隐私方面。你打了我们具有独特的平台定位，可以利用我们的身份和数据来帮助广告客户覆盖我们的用户，对于独立广告技术而言，这是一个更具挑战性的环境，例如，在IDFA弃用或更困难的情况下， iOS和Cookie方面的待定更改。 因此，由于我们之间存在这种关系，因此无论您是直接从我们这里购买媒体还是通过OneView从我们那里购买媒体，与通过第三方购买相比，我们都能够提供更大的规模和精度。对我们来说，这是核心优势吗？ Shyam，关于Nielsen交易，我将回到您的第一个问题。我们上个月刚结束交易的原因有两个。首先是要获得过去五年我们实际上已嵌入电视中的ACR或视频指纹技术。我们与尼尔森在这项技术方面有着长期的合作关系。 因此，现在我们拥有相关的技术和知识产权，以及数字广告插入或即时进行线性广告替换的能力。这不会对2021年的收入产生重大影响，但是对于我们作为Roku TVS公司而言，这是一项重要的新发展，而流媒体却在迅速增长。通过HDMI输入或无线传输，仍然存在大量传统的线性电视消费。 因此，能够动态地动态使用我们的数据与程序合作，或交换与用户更相关的一端，以利用我们在业务流方面使用的所有数据和技术对其进行优化，从而开启了我们可以与程序员合作，为广告客户提供全新的广告资源和更多的覆盖面。 因此，这对我们来说是广告业务中的一个重要的新邻接点。我们达成交易的第二个原因是我们扩大了与尼尔森（Nielsen）的测量合作伙伴关系，以实现跨屏测量。因此，这种合作关系将使广告商能够在四个屏幕（传统的线性电视，流媒体，台式机和移动设备）上进行整体覆盖率和频率测量。 并且要管理这四个屏幕上的覆盖面，频次和受众群体衡量指标，并在这两个屏幕上进行归因，以便运行媒体并能够再次在这些屏幕上进行整体确定，从而确定该媒体在推动现场访问时的效果或产品购买。 因此，这对我们来说是一笔不小的交易，也是一个巨大的机会。仍处于初期，但我们对此感到兴奋。希望您能回答您的问题，Shyam。 安东尼·伍德 这是安东尼。让我再说一件事，那就是DAI，数字管理是与电视真正相关的东西，必须在电视内部完成。而且，我们的地位是美国第一大电视软件平台，这使其对我们特别有价值，而且确实没有其他人可以利用它。 操作员 下一个问题来自Truist Securities的Matthew Thornton。 马修·桑顿 也许对我来说是两个快速的。只是跟着尼尔森的最后一个问题。我想知道是否还有机会将该技术许可给其他平台，特别是扩大该机会的范围，以及您是否已经从网络和广播公司那里得到了一些初步反馈？ 其次，我想知道你们是否正在考虑在赞助商电视指南周围是否有机会，如果您愿意，那么在目标网页上，这几乎就像是赞助商列表类型的模型或始终具有功能的功能。在登录页面上。我很好奇这个机会是否有任何想法。 安东尼·伍德 让我们来看看。因此，就技术的许可而言，我的意思是，我将让Scott稍后讨论。但总的来说，我的意思是，显然，我们向软件制造商授权了我们的软件，向电视制造商授权了Roku TV操作系统，其中包括我们多年来在业务中积累的技术和IP。以及我们购买的东西。 斯科特（Scott）可以谈论更多。就主屏幕上的节目指南而言，我的意思是，我们确实有-我们-直播电视指南是我们在流播放器和智能TVS上提供的，并且我们一直在进行改进，一直在增加功能。我们刚发布OS 10，在我们的实时指南或EPG中添加了一些新功能，我们将继续对其进行改进，包括添加赞助商和类似的东西。 但是Scott，您要开始许可吗？ 斯科特·罗森伯格 是的，马特，我们仍然愿意向第三方授权该技术。但是我会说，我们只是-我们通常专注于兑现DAI，数字广告插入或现实的承诺。这个模型已经在业务中讨论了很长时间。但是正如Anthony所说，我们认为我们处于独特的位置，因为我们拥有要素，规模，数据，技术，现场电视的数量，与程序员的深度合作以兑现承诺。 因此，我们只是非常专注于兑现这一承诺。正如我之前所说，我们认为这不会在2021年产生实质性影响，但是这是我们感到兴奋的更大的长期机会。程序员的反馈非常积极。他们都很热衷。尽管线性电视的消费量正在逐步下降，但仍然有很多。 而且，他们热衷于以与现在流式传输服务中相同的定位，衡量和优化方式来引入该清单。因此，对于他们来说，充实该库存是一个令人兴奋的前景-要求更高的每千次展示费用，并最终为其广告客户提供更好的广告产品。 操作员 我们的下一个问题来自Berenberg Capital的David Beckel。 大卫·贝克尔 我有两个问题。首先是媒体和娱乐广告的增长，我认为您在本季度确实第一次以有意义的方式进行了培养。我很好奇，如果您能帮我们启发一下本季度与上一季度相比的增长率，因为我想直接面向消费者的应用和内容竞争的动态只会持续增长吗？ 第二个问题是，我很好奇OneView第三方业务的重要性，即使用Roku平台上的DSP放置在Roku平台之外的广告或第三方发布商的广告收入。那是成为业务的重要组成部分还是比购买时更重要？ 安东尼·伍德 因此，在直接面向消费者的应用程序中，是的-很明显，这是一件大事。我的意思是，在大流行期间，我们看到了尚未启动直接面向消费者的应用程序的所有媒体公司来启动这些应用程序。我想说的是，积极利用我们平台中内置的工具，使他们能够吸引消费者，吸引观众，增加参与度，减少用户流失。 因此，我们已经看到这些大型媒体公司确实做出了巨大的改变，重新调整了围绕流技术的业务模式。甚至达到了一些戏剧发行并将其直接发行到流媒体的程度。我的意思是，这种转变正在行业中发生，这真是令人惊讶。 对于已经这样做了一段时间的我们当中的那些人。我记得当时很难说服HBO Go，HBO，但是HBO Go是他们的原始服务之一-如果您订阅了有线电视，还可以在流媒体设备上观看HBO，就像添加该服务是一项巨大的努力。 现在，我们看到实际的发行版直接用于流媒体。因此，对于所有媒体公司的商业模式而言，这是一个巨大的行业转变，这对Roku来说显然是很棒的，对于流媒体观看者来说也很棒。 但这还处于初期。我认为您是对的，对于固定观众人数的竞争将会越来越激烈。如此-我们提供了一些很棒的工具来做到这一点。尽管流媒体是主流，但要流所有电视，还有很长的路要走，因此我们预计业务将继续增长。 然后，斯科特（Scott），我不知道您是否想谈论OneView以及该业务的种类，进展如何？ 斯科特·罗森伯格 是的。戴夫（Dave），我将在Anthony在业务的M＆E方面添加评论的一件事是，我们看到了广告业务这一领域的如此良好的增长，这不仅是因为消费者兴趣的激增和流行病的蔓延，还有也是因为这些服务的推出以及我们在促销产品方面不断取得进步，以推动这些服务的采用。 因此，不仅是格式，例如迪士尼全屏背景主题和其他新广告产品的主题，还包括格式背后的内容，以便我们可以为这些服务提供有保证的结果。 我的意思是，吸引他们的一个主要因素是，他们可以按每次费用购买-每个增量订户的试用开始费用。因此，他们的结果和投资回报率得到了保证和强劲，并且比在消费者最终要观看服务的屏幕上显示出更好的推广他们的服务的地方。 因此，这些都是造成该地区显着增长的因素，我们对持续的增长感到兴奋。就您关于OneView，OneView的问题而言，总体而言，增长已显着加快，增长了两倍多，而且涉及所有媒体，不仅是Roku上的媒体，还包括第三方媒体。 我会说使用OneView在Roku上购买媒体，无论是我们出售的媒体，例如在Roku频道中运行的视频广告，还是从Roku上的发行商处购买的广告长达一年。该细分市场的增长速度甚至更快，这是因为，当然，我们拥有数据，身份和优化功能，可以帮助他们比通过第三方DSP购买的产品做得更好。 但是我们也有非常强大的跨屏用例，我们可以为您服务。例如，使用ACR数据根据用户感兴趣的内容或广告重新定位台式机和移动设备上的用户，或者反过来使用网站访问信息来告知在大屏幕上投放了哪些广告。这些跨屏用例是我们最可靠的跨屏或全渠道用例中的一部分，它们是通过OneView推动Roku平台上的媒体支出增长的一部分。 谢谢，戴夫。我希望能回答您的问题。 安东尼·伍德 我将快速发表评论。我认为，另一种不为人知的事实是，总体上，我们广告业务的主要推动力也很明显，M＆E或中间娱乐部分是我们对机器学习和AI的承诺。我们一直在大力投资并增强这种能力。我们对世界一流的机器学习算法有着坚定的内部承诺，这可以帮助我们正确定位目标，并最有效地分配有限的展示广告资源。