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​好久没有更新我的投资笔记，而今一动笔，发现问题颇多。

大概罗列了下自己投资组合中的股票资金占比——

美股：蔚来 20%，Luminar 12%，苹果 9%；

港股：腾讯 3%；

A股：TCL 24%，宁德时代 20%，药明康德 12%

看过之前文章《最近的股市，跌惨了…》，就知道我在宁德时代和药明康德上都是高价位进去的。

所以，并未能幸免于美债新高下的基金踩踏事件……

而在股票价格的高位进入还存在一个问题：

企业是好企业，涨肯定涨，但因价格太高翻个几倍的概率就别想了。

那又有什么办法呢？

当初脑袋一热，又一拍，就——

而我的投资组合最终就反映了这样的问题：

在趋势投资时代，价值投资趋向明显。

关键是还没有掌握价值投资的核心要素——低价。

未来像蔚来一样大涨特涨的日子着实一去不返了……

但这并不代表，各行各业里不存在涌现的风口。

比如TCL，面板和智慧屏迎来了风口；

比如苹果，站在了即将到来的AR风口——

即便是万亿市值也会像过往的IT巨头一样，在垄断中蓬勃发展，然后持续垄断……

包括Luminar，或许依然是步险棋——

很多人质疑市场空间不大，自动驾驶遥不可及，行业内激光雷达至今尚未量产等……

当我看好ta的技术壁垒，就像行业里无数汽车巨头看好ta并愿意与之合作一样。

尽管如此，但宏观看这投资组合，拥有大概率增长并且可能短期翻倍的股票整体竟然只占投资总额的45%？

而像腾讯、宁德时代、药明康德这些“慢牛”占了整个投资组合的39%。

我在去年投资蔚来的文章 《放弃收益200%AMD，只为豪赌一场蔚来的未来！》提到过：

• 如果真的学巴老爷子，可能我这辈子实现财富自由的概率为零；
• 所以，作为资金体量小，又敢于冒一定风险去趋势投资的我来讲，投资方式一定会和行业里的“股神”不同；
• 不过，这并不代表我们可以完全无视好的企业——我们只是把更多资金投入在了更有可能带来高额增长回报的地方……

所以，我一直持有腾讯。

尽管，3%的资金占比导致即便腾讯已翻倍，我的收入也微乎其微。

不过，作为稍微激进一点的投资者，这样的投资组合着实需要优化。

而我对宁德时代和药明康德的研究，远远不如蔚来、Luminar。

这时，警钟敲响！

之前，基金经理人贝佐斯问过巴菲特：“你的投资体系这么简单，为什么别人不做和你一样的事？”

巴菲特回答：“因为没有人愿意慢慢变富。”

互联网时代，大部分人都希望快速变现，实现财富增长。

你告诉他们：我做的不是炒股，而是投资。

他们会认为这毫无区别，只想知道变现多少倍，何时变现。

所以，投资是一个克服人性的过程。

杀鸡取卵的事情并不只存在寓言中，在股票市场里比比皆是。

而我，也存在这样的疑惑，并多次同自己争执过——

我要优化我的投资组合，让它的收益率更高，变现更快！

而同时，巴老爷子又在远处看着你，仿佛在说：

想要快速变富的人最终都失败了！

投资的魅力也在于此：

你想要扩宽边界，逻辑上是对的，但可能失败了；

你想要恪守规则，经验上是对的，但时代变化了。

投资是一门艺术。

谁对谁错要根据时代，根据场景，根据掌握知识的深度和投资的经验综合评判，而不能一概而论……