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foolishman

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- foolishmanfoolishman
  ·2022-06-27
  西瓜早就有这种付费视频，看某些up主销量还不小
  推出“付费内容”，B站愚蠢到“令人窒息”？
  “单项内容付费”与“大会员订阅”显然是矛盾的。
  推出“付费内容”，B站愚蠢到“令人窒息”？
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- foolishmanfoolishman
  ·2021-09-10
  月均稳定交付5-10万再说活下来吧
  蔚来水逆至何时
  8月造车新势力销量最大的事情，大概是理想蝉联冠军，蔚来跌出前三。从交付数据看，理想汽车、小鹏汽车、哪吒汽车、蔚来8月交付量分别为9433辆、7214辆、6613辆及5880辆。图表来源|未来汽车
  蔚来水逆至何时
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- foolishmanfoolishman
  ·2021-09-08
  $理想汽车(LI)$设个目标，10.31前38
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- foolishmanfoolishman
  ·2021-07-07
  港股国产车一哥不是比亚迪吗？长城市值也比吉利高
  小鹏汽车今日正式在港交所上市市值超国产车一哥吉利
  7月7日消息，小鹏汽车今日在港交所上市，股价高开1.82%，报168港元，市值达2800亿港元。公开发售阶段小鹏汽车-W获14.73倍认购，分配至公开发售的发售股份最终数目为425万股，占发售股份总数的5%。目前，小鹏在纽交所、港交所两地上市。截至2021年3月31日，小鹏汽车的流动资产净额为人民币315.817亿元，而截至2020年12月31日的流动资产净额为人民币318.420亿元，维持相对稳定。截至2021年3月31日，小鹏汽车在中国和美国共拥有6,132名员工。
  小鹏汽车今日正式在港交所上市市值超国产车一哥吉利
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GLD&#34;之类弹幕的平台，能够把广告业务做好。毕竟，广告主都没有受虐倾向，没有人愿意被视为ZBJ，在一个充斥着PXJ的环境里被GLD。</p><p>B站的付费内容功能是注定要失败的。资本市场注意到了这一点，因此B站股价应声而跌。我看不出来B站还有什么扭转乾坤的办法，因为一切办法它都尝试过了，不管用。除非经济有一个强劲的V型复苏，否则B站的商业化就是一局死棋。多年以后，当陈睿叔叔努力收拾一地鸡毛的时候，会想起2018年，他做出错误的“出圈”决定的那个夏天。在那一刻，命运早已注定，他输了。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/175fbf5f75752267f2ac52ba7750f15a","relate_stocks":{"09626":"哔哩哔哩-W","BILI":"哔哩哔哩"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1139837512","content_text":"作者：怪盗团团长裴培B站刚刚推出的“付费内容”功能再次遭到了广大用户的一致咒骂，B站也因此相当罕见地重返了多个社交媒体的热搜。在我看来，这是一个愚蠢到令人窒息的选择。无论从商业层面、道义层面还是法务层面，这个模式都是完全站不住脚的。理由很简单：在商业层面，迄今为止，全球没有任何一个视频平台能够成功地在PUGC上实现“单项付费”——YouTube做不到，TikTok做不到，爱优腾也做不到。请注意，B站的“付费内容”不是针对番剧、电影、纪录片这样的OGC（专业内容），而是针对UP主发布的自制内容。只有脑子进了水，或者进了浆糊的人，才会妄想用户会为了这种内容单独付费。或许B站管理层认为自己的平台比YouTube之流更强，可是包括我在内的绝大部分人恐怕不会这么认为。在道义层面，“单项内容付费”与“大会员订阅”显然是矛盾的。附带说一句，作为B站多年老用户，我的大会员一直买到了2024年，所以我可以想象，数以千万计的大会员跟我一样，感觉受到了愚弄——为什么已经交了年费，却还要额外付费？爱优腾的“超前点播”已经让人诟病了，B站倒好，直接来了一个“订阅制与单项付费并存”。我从来没有见过如此无耻的设定，相信你也没有见过。在法务层面，我们都知道，B站的许多PUGC是存在法律风险的：热门内容要么抄了YouTube，要么援引了热门影视剧，而且基本没有付费。如果这些PUGC是免费的，那么至少在法律上站得住脚；如果收费了，那就是另一个问题了。爱优腾已经对B站剪切版权影视内容感到不满了，如果B站居然要对这些剪切的内容收费，结果一定会导致在法律上的极端被动。那画面太美我不忍看。如果B站管理层稍微研究过竞争对手，就会注意到：2020年初，微信公众号也推出了“付费图文”功能，在初期也确实产生过一批流水过百万的文章；可惜，在短短几个月内，这个功能就沦为鸡肋。根据我的了解，目前只有极少数公众号会以付费图文为一个重要的收入来源。用户厌恶付费图文远胜过厌恶广告或带货。B站的PUGC视频会是例外吗？凭什么？尽管大量用户明确地表达了不满，尽管会伴随无穷无尽的法律风险，但B站还是坚持推出了“付费内容”功能。我认为，这意味着B站管理层已经对游戏、广告这两大商业化模式绝望。稍微熟悉游戏行业的人就应该知道，B站游戏自研已经彻底失败，而游戏发行能力每况愈下，今后只能作为一个次要的游戏联运平台而存在。至于广告业务，今年一季度B站的广告收入甚至低于去年三季度的水平，与去年二季度基本持平；在这个618档期，B站接到的品牌投放也没有什么增长。现在的B站就像一个晚期癌症患者，病急乱投医，明明知道江湖郎中开的方子靠不住，偏偏还得吃下去。这就是所谓“求仁得仁又何怨”——B站曾经拥有一个发展游戏业务的绝佳窗口期，但是为了迎合资本市场的“去游戏化”诉求，白白错过了；B站的广告业务不是没有希望，但是为了迎合资本市场的用户增长诉求，它的社区氛围不断劣化，对广告主的吸引力日益降低。坦白说，我不相信一个充斥着\"ZBJ, GLD\"之类弹幕的平台，能够把广告业务做好。毕竟，广告主都没有受虐倾向，没有人愿意被视为ZBJ，在一个充斥着PXJ的环境里被GLD。B站的付费内容功能是注定要失败的。资本市场注意到了这一点，因此B站股价应声而跌。我看不出来B站还有什么扭转乾坤的办法，因为一切办法它都尝试过了，不管用。除非经济有一个强劲的V型复苏，否则B站的商业化就是一局死棋。多年以后，当陈睿叔叔努力收拾一地鸡毛的时候，会想起2018年，他做出错误的“出圈”决定的那个夏天。在那一刻，命运早已注定，他输了。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1234,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":883323780,"gmtCreate":1631204160840,"gmtModify":1631204160840,"author":{"id":"3570276391523755","authorId":"3570276391523755","name":"foolishman","avatar":"https://static.tigerbbs.com/4ea0a99431491127ac896c39cc0242e8","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"月均稳定交付5-10万再说活下来吧","listText":"月均稳定交付5-10万再说活下来吧","text":"月均稳定交付5-10万再说活下来吧","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/883323780","repostId":"1163146623","repostType":2,"repost":{"id":"1163146623","pubTimestamp":1631153249,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1163146623?lang=&edition=full","pubTime":"2021-09-09 10:07","market":"us","language":"zh","title":"蔚来水逆至何时","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1163146623","media":"杠杆游戏","summary":"8月造车新势力销量最大的事情，大概是理想蝉联冠军，蔚来跌出前三。\n从交付数据看，理想汽车、小鹏汽车、哪吒汽车、蔚来8月交付量分别为9433辆、7214辆、6613辆及5880辆。\n\n图表来源|未来汽车","content":"<p>8月造车新势力销量最大的事情，大概是理想蝉联冠军，蔚来跌出前三。</p>\n<p>从交付数据看，理想汽车、小鹏汽车、哪吒汽车、蔚来8月交付量分别为9433辆、7214辆、6613辆及5880辆。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/de554323e23ffaeece37786901864fed\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"507\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>图表来源|未来汽车日报（特此感谢）</p>\n<p>是的，蔚来跌出了前三。</p>\n<p>蔚来近期遇到一点困难，有人说何小鹏哭完，轮到李斌了。每个人大概都有属于自己的水逆。</p>\n<p>其实也不能简单用个别月份的数据说问题，杠杆游戏认为“蔚小理”3家都有自己过人之处，基本结束“卖一辆亏一辆的时代”&nbsp;，新一轮卡位赛即将开。</p>\n<p><b><i>1</i></b></p>\n<p><b>单月销量再退一位至第四，不过前8月蔚来累计交付仍为第一，2021年能否守擂成功？</b></p>\n<p>我们先简单看造车新势力8月的销量吧。</p>\n<p>理想汽车8月交付9433辆理想ONE，同比增长248%，环比增长9.8%，再创造单月交付新纪录。</p>\n<p>小鹏汽车8月总计交付7214辆，连续两个月销量超7000辆，同比增长172%，但不及上个月创造的8040台的交付记录，环比下滑超10%。</p>\n<p>哪吒汽车8月共计交付新车6613辆，同比增长449%，较7月的6011辆，环比增幅近10%，8月哪吒汽车再度创造了新的交付记录。</p>\n<p>蔚来汽车8月交付量为5880辆，同比增长48.3%，相比上个月的7931辆，环比下滑25.86%，下滑幅度实话说不小。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/80ba31723522615ef7580d7997e50c55\" tg-width=\"628\" tg-height=\"380\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>其中，ES8 交付了1738辆，ES6交付2342辆，EC6交付1800辆。</p>\n<p>零跑汽车8月共计交付新车4488辆，同比增长720%，相比上个月的4404辆增长了84辆。8月零跑汽车订单量7607辆，环比增长16%。</p>\n<p>8月时，杠杆游戏也写过，7月，蔚来汽车月交付量7931辆，环比下降1.9%，被理想汽车和小鹏汽车的8000辆交付量所超越，退居第三名。</p>\n<p>当时蔚来失去了连续两年多的造车新势力月度交付量冠军宝座。</p>\n<p>8月，蔚来被哪吒的交付量超过，跌出前三至第四。</p>\n<p>排名和数据背后，杠杆游戏发现，蔚来汽车2021年的月交付量，其实显得非常稳定，七八千台左右。这个数字不低，同时反过来讲，似乎这也进入了一个瓶颈。背后的原因很复杂，下文也会写。</p>\n<p>虽然月度交付数据，这2个月都不太理想，但2021年总的交付量，蔚来还有一定优势。</p>\n<p>前八个月，理想汽车总交付量达 48176 辆；小鹏汽车45992辆，同比大增334%；哪吒汽车33728辆，同比增长367%也很高；零跑汽车30636辆。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c404094e1573237fbec44205034649e4\" tg-width=\"600\" tg-height=\"804\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>而蔚来合计达55767辆，仍位列第一，且是唯一破5万辆的新势力车企。</p>\n<p>根据时代财经的梳理，小鹏汽车预期三季度交付量介于2.15万辆至2.25万辆之间，按年增长约150.6%-162.3%。</p>\n<p>理想汽车曾预计三季度交付量为2.5万-2.6万辆，较2020年同期增长188.7%-200.2%。此后将三季度交付预期调整为2.25万辆至2.35万辆。</p>\n<p>蔚来二季报显示，三季度交付指引为2.3万-2.5万台，环比增长5.5-14.2%。不过，在8月交付数据出炉后，杠杆游戏注意到，蔚来汽车将这一指引调整为2.25万-2.35万辆，有一定下调。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d995a4879609181130a75c734d73f696\" tg-width=\"820\" tg-height=\"461\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>图表来源|数读车市（特此感谢）</p>\n<p>看来，接下来，造车新势力的头把交椅、第二名争夺，都无比激烈，1-3名的差距可能都不大。</p>\n<p><b><i>2</i></b></p>\n<p><b>“芯荒”2.0，供应链不稳拖累蔚来</b></p>\n<p>追赶理想、小鹏没成功，还被哪吒汽车超越，排位战打得太激烈了。8月销量数据发布后，蔚来相关负责人表示：</p>\n<blockquote>\n 由于南京及马来西亚疫情影响，零配件和芯片供应出现问题。\n</blockquote>\n<p>此前小鹏汽车的何小鹏微博哭诉“缺芯”，芯片断供最严重的8月，最受伤的似乎是蔚来。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4685b966eb56d2148f498da868f4b477\" tg-width=\"374\" tg-height=\"516\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>根据媒体报道，作为约占全球半导体封测产量13%的重镇，本轮马来西亚疫情已影响多家车企生产，“芯荒”再现升级版。</p>\n<p>公开资料显示，马来西亚作为全球半导体供应链中的封测生产重镇，目前有超过50家半导体企业在当地设厂，其中不乏英特尔、英飞凌、意法半导体、恩智浦、德州仪器、安森美等国际半导体巨头。</p>\n<p>由于疫情反复，很多半导体企业暂时停工。</p>\n<p>今年8月，福特宣布F-150皮卡暂时停产；随后丰田汽车也暂停14家工厂的生产；日产也关闭美国田纳西州士麦那工厂的生产线两周。</p>\n<p>国内，上汽大众、东风本田、广汽本田旗下的朗逸、途岳、CR-V、雅阁等热销车型，几乎也脱销，经销商无法保证何时能提车。</p>\n<p>蔚来汽车创始人兼CEO李斌日前在二季度财报会议中表示：</p>\n<blockquote>\n “虽然全球供应链仍面临不确定性，但我们一直在与合作伙伴密切合作，以提高整个供应链的生产能力。在不断增长的用户需求的鼓舞下，我们继续致力于进一步扩大电力网络，扩大我们的服务和销售范围，更重要的是，加快产品和技术开发。”\n</blockquote>\n<p>销量数据出来时，蔚来股价曾下跌，不过这几天也还过得去。</p>\n<p>蔚来给出了一个安抚资本市场的利好消息：目前订单表现依然很强劲，8月份新增订单达到历史新高。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f9ef2936e786863545ca1ac6d433c7ba\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>也就是说，供应链问题拖累生产和交付，公司销售其实是做得不错的。当然问题来了，“芯荒”是全球性问题，为啥别家没有这么夸张？</p>\n<p>蔚来汽车相关负责人曾对北京商报表示：</p>\n<blockquote>\n “蔚来ES6、EC6的A、B柱内饰板单一供应商(南条全兴)位于南京高风险区，受8月南京疫情影响导致工厂停产。而A、B柱内饰板为JIT零部件，库存有限，因此对8月下旬ES6、EC6的生产造成很大影响。”\n</blockquote>\n<p>这其实暴露出一些问题，供应链的稳定性、替代性。</p>\n<p>作为工业明珠，一台汽车涉及上万零部件，任何一个供应出问题，都会导致主机厂无法生产出合格的汽车。</p>\n<p>有专业人士就说，对于其他车企来说，缺的零部件是MCU和IGBT等汽车半导体，而蔚来还多了一个A/B柱的内饰板。</p>\n<p>接下来你呢，可以解决吗？</p>\n<p>蔚来方面有信心，据说南京内饰件供应商已恢复生产。目前，订单表现依然强劲，如果供应链问题不进一步恶化，相信9月蔚来汽车交付量能够再创月度交付纪录。</p>\n<p>当然还有其他问题，如小鹏、理想近期纷纷回归港股融资，融资所得主要用于新车型开发、新技术研发投入和规模扩张。</p>\n<p>还如特斯拉高举价格屠刀，特斯拉在7月发布了Model Y标准续航版，补贴后售价 27.6万元，价格相比之前版本便宜7.2万元，Model Y的最低售价已经低于蔚来目前所有上市车型。</p>\n<p>还有传统大公司奔驰、大众都有大计划。长城汽车日前也发布了2025战略，剑指400万销量目标，其中80%为新能源车型。</p>\n<p>大厂都很拼，而且他们产品系非常完整，稍微有几款车火了，不得了，可能就抢占造车新势力很多既有地盘。</p>\n<p>对了，小米也虎视眈眈，贴上了华为智选的赛力斯也想让小康股份脱胎换骨。</p>\n<p>蔚来或任何一家新势力，不是组建多价格产品/品牌梯队这么简单。</p>\n<p>此外，杠杆游戏不得不说，蔚来此前辅助驾驶系统造成用户出现伤亡事故，无论什么原因，都会影响公司品牌形象——特斯拉如此，蔚来也不会例外。</p>\n<p><b><i>3</i></b></p>\n<p><b>增发股票、组建多价格产品/品牌梯队，蔚来大干一场背后值得一说的教训</b></p>\n<p>上文和此前文章，杠杆游戏分析过，蔚来组建多价格产品/品牌梯队。</p>\n<p>蔚来要大干一场，还有一件事情值得说。</p>\n<p>9月8日，蔚来汽车宣布已经提交了一份招股说明书补充文件，公司将按市价增发美国存托股份（ADS），根据股权分配协议条款，公司可不时发行规模不超过20亿美元的ADS。</p>\n<p>同日，英特尔宣布旗下自动驾驶汽车部门Mobileye将与德国汽车租赁巨头Sixt SE合作，明年在慕尼黑推出自动驾驶的出租车测试服务，并计划在未来几年后推向整个欧洲。</p>\n<p>双方此次合作将使用来自中国的蔚来ES8全电动SUV。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a2137fe982120ef7f483f27ec4c927ab\" tg-width=\"896\" tg-height=\"462\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>公布增发计划后，蔚来股价跌幅一度超过3%。</p>\n<p>蔚来对资金的渴求，杠杆游戏是完全意料得到。</p>\n<p>国外的如特斯拉，我国造车新势力小鹏汽车、理想汽车，不都两地上市等方式，增发融资。</p>\n<p>此外，二季报中有一个有趣的财务指标。</p>\n<p>截至6月末，蔚来账上的现金及现金等价物173.9亿元看似不少。2020年末时，这个数字为384.3亿元，3月末时也有286.0亿元。</p>\n<p>同期，理想汽车6月末账上该数据为347.96亿元，2020年末为286.40亿元，3月末为282.47亿元。</p>\n<p>小鹏汽车，6月末账上该数据为286.05亿元，2020年末为301.89亿元，3月末为320.50亿元。</p>\n<p>看了这一组指标，杠杆游戏想说2点。</p>\n<p>第一，蔚来钱不少，但和自己此前比，和小伙伴比，真的太少了。</p>\n<p>第二，弹药是维持发展的基础，别人都整了钱，蔚来也得想办法，确实也就想了，要干。</p>\n<p>当然光有钱，还不够，要把钱花到刀刃上。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ac6815a93b2d52052a71c9a9dedb96a9\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"389\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>未来汽车日报、虎嗅就注意到一个财务细节，理想交付不错，和提前囤货有关。杠杆游戏直接引述，特此感谢。</p>\n<blockquote>\n 据理想汽车财报数据显示，截至2021年6月末，原材料、在制品及零部件价值为5.76亿元，较去年年底的2.27亿元暴增153%。\n</blockquote>\n<blockquote>\n 未雨绸缪的不只是理想，小鹏也与芯片厂商和零部件巨头达成了合作协议，包括采取联合采购的方式等。\n</blockquote>\n<p>而蔚来虽然未在财报中披露该项库存数据，但从蔚来的预付账款及其他流动资产数据上可以看到：</p>\n<blockquote>\n 截至6月末，蔚来的预付账款及其他流动资产为13.55亿元，较2020年底的14.18亿元下降；而截至Q2理想的预付账款及其他流动资产6.01亿元，较去年年底的3.53亿元增长70%。\n</blockquote>\n<p>增加预付款对稳定供应链，肯定更有保障，道理谁都懂。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b5add442ab2d6f215d4544acf7e96fae\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"507\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>这是不是一个有趣的故事？</p>","source":"lsy1574902984297","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>蔚来水逆至何时</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; 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交付了1738辆，ES6交付2342辆，EC6交付1800辆。\n零跑汽车8月共计交付新车4488辆，同比增长720%，相比上个月的4404辆增长了84辆。8月零跑汽车订单量7607辆，环比增长16%。\n8月时，杠杆游戏也写过，7月，蔚来汽车月交付量7931辆，环比下降1.9%，被理想汽车和小鹏汽车的8000辆交付量所超越，退居第三名。\n当时蔚来失去了连续两年多的造车新势力月度交付量冠军宝座。\n8月，蔚来被哪吒的交付量超过，跌出前三至第四。\n排名和数据背后，杠杆游戏发现，蔚来汽车2021年的月交付量，其实显得非常稳定，七八千台左右。这个数字不低，同时反过来讲，似乎这也进入了一个瓶颈。背后的原因很复杂，下文也会写。\n虽然月度交付数据，这2个月都不太理想，但2021年总的交付量，蔚来还有一定优势。\n前八个月，理想汽车总交付量达 48176 辆；小鹏汽车45992辆，同比大增334%；哪吒汽车33728辆，同比增长367%也很高；零跑汽车30636辆。\n\n而蔚来合计达55767辆，仍位列第一，且是唯一破5万辆的新势力车企。\n根据时代财经的梳理，小鹏汽车预期三季度交付量介于2.15万辆至2.25万辆之间，按年增长约150.6%-162.3%。\n理想汽车曾预计三季度交付量为2.5万-2.6万辆，较2020年同期增长188.7%-200.2%。此后将三季度交付预期调整为2.25万辆至2.35万辆。\n蔚来二季报显示，三季度交付指引为2.3万-2.5万台，环比增长5.5-14.2%。不过，在8月交付数据出炉后，杠杆游戏注意到，蔚来汽车将这一指引调整为2.25万-2.35万辆，有一定下调。\n\n图表来源|数读车市（特此感谢）\n看来，接下来，造车新势力的头把交椅、第二名争夺，都无比激烈，1-3名的差距可能都不大。\n2\n“芯荒”2.0，供应链不稳拖累蔚来\n追赶理想、小鹏没成功，还被哪吒汽车超越，排位战打得太激烈了。8月销量数据发布后，蔚来相关负责人表示：\n\n 由于南京及马来西亚疫情影响，零配件和芯片供应出现问题。\n\n此前小鹏汽车的何小鹏微博哭诉“缺芯”，芯片断供最严重的8月，最受伤的似乎是蔚来。\n\n根据媒体报道，作为约占全球半导体封测产量13%的重镇，本轮马来西亚疫情已影响多家车企生产，“芯荒”再现升级版。\n公开资料显示，马来西亚作为全球半导体供应链中的封测生产重镇，目前有超过50家半导体企业在当地设厂，其中不乏英特尔、英飞凌、意法半导体、恩智浦、德州仪器、安森美等国际半导体巨头。\n由于疫情反复，很多半导体企业暂时停工。\n今年8月，福特宣布F-150皮卡暂时停产；随后丰田汽车也暂停14家工厂的生产；日产也关闭美国田纳西州士麦那工厂的生产线两周。\n国内，上汽大众、东风本田、广汽本田旗下的朗逸、途岳、CR-V、雅阁等热销车型，几乎也脱销，经销商无法保证何时能提车。\n蔚来汽车创始人兼CEO李斌日前在二季度财报会议中表示：\n\n “虽然全球供应链仍面临不确定性，但我们一直在与合作伙伴密切合作，以提高整个供应链的生产能力。在不断增长的用户需求的鼓舞下，我们继续致力于进一步扩大电力网络，扩大我们的服务和销售范围，更重要的是，加快产品和技术开发。”\n\n销量数据出来时，蔚来股价曾下跌，不过这几天也还过得去。\n蔚来给出了一个安抚资本市场的利好消息：目前订单表现依然很强劲，8月份新增订单达到历史新高。\n\n也就是说，供应链问题拖累生产和交付，公司销售其实是做得不错的。当然问题来了，“芯荒”是全球性问题，为啥别家没有这么夸张？\n蔚来汽车相关负责人曾对北京商报表示：\n\n “蔚来ES6、EC6的A、B柱内饰板单一供应商(南条全兴)位于南京高风险区，受8月南京疫情影响导致工厂停产。而A、B柱内饰板为JIT零部件，库存有限，因此对8月下旬ES6、EC6的生产造成很大影响。”\n\n这其实暴露出一些问题，供应链的稳定性、替代性。\n作为工业明珠，一台汽车涉及上万零部件，任何一个供应出问题，都会导致主机厂无法生产出合格的汽车。\n有专业人士就说，对于其他车企来说，缺的零部件是MCU和IGBT等汽车半导体，而蔚来还多了一个A/B柱的内饰板。\n接下来你呢，可以解决吗？\n蔚来方面有信心，据说南京内饰件供应商已恢复生产。目前，订单表现依然强劲，如果供应链问题不进一步恶化，相信9月蔚来汽车交付量能够再创月度交付纪录。\n当然还有其他问题，如小鹏、理想近期纷纷回归港股融资，融资所得主要用于新车型开发、新技术研发投入和规模扩张。\n还如特斯拉高举价格屠刀，特斯拉在7月发布了Model Y标准续航版，补贴后售价 27.6万元，价格相比之前版本便宜7.2万元，Model Y的最低售价已经低于蔚来目前所有上市车型。\n还有传统大公司奔驰、大众都有大计划。长城汽车日前也发布了2025战略，剑指400万销量目标，其中80%为新能源车型。\n大厂都很拼，而且他们产品系非常完整，稍微有几款车火了，不得了，可能就抢占造车新势力很多既有地盘。\n对了，小米也虎视眈眈，贴上了华为智选的赛力斯也想让小康股份脱胎换骨。\n蔚来或任何一家新势力，不是组建多价格产品/品牌梯队这么简单。\n此外，杠杆游戏不得不说，蔚来此前辅助驾驶系统造成用户出现伤亡事故，无论什么原因，都会影响公司品牌形象——特斯拉如此，蔚来也不会例外。\n3\n增发股票、组建多价格产品/品牌梯队，蔚来大干一场背后值得一说的教训\n上文和此前文章，杠杆游戏分析过，蔚来组建多价格产品/品牌梯队。\n蔚来要大干一场，还有一件事情值得说。\n9月8日，蔚来汽车宣布已经提交了一份招股说明书补充文件，公司将按市价增发美国存托股份（ADS），根据股权分配协议条款，公司可不时发行规模不超过20亿美元的ADS。\n同日，英特尔宣布旗下自动驾驶汽车部门Mobileye将与德国汽车租赁巨头Sixt SE合作，明年在慕尼黑推出自动驾驶的出租车测试服务，并计划在未来几年后推向整个欧洲。\n双方此次合作将使用来自中国的蔚来ES8全电动SUV。\n\n公布增发计划后，蔚来股价跌幅一度超过3%。\n蔚来对资金的渴求，杠杆游戏是完全意料得到。\n国外的如特斯拉，我国造车新势力小鹏汽车、理想汽车，不都两地上市等方式，增发融资。\n此外，二季报中有一个有趣的财务指标。\n截至6月末，蔚来账上的现金及现金等价物173.9亿元看似不少。2020年末时，这个数字为384.3亿元，3月末时也有286.0亿元。\n同期，理想汽车6月末账上该数据为347.96亿元，2020年末为286.40亿元，3月末为282.47亿元。\n小鹏汽车，6月末账上该数据为286.05亿元，2020年末为301.89亿元，3月末为320.50亿元。\n看了这一组指标，杠杆游戏想说2点。\n第一，蔚来钱不少，但和自己此前比，和小伙伴比，真的太少了。\n第二，弹药是维持发展的基础，别人都整了钱，蔚来也得想办法，确实也就想了，要干。\n当然光有钱，还不够，要把钱花到刀刃上。\n\n未来汽车日报、虎嗅就注意到一个财务细节，理想交付不错，和提前囤货有关。杠杆游戏直接引述，特此感谢。\n\n 据理想汽车财报数据显示，截至2021年6月末，原材料、在制品及零部件价值为5.76亿元，较去年年底的2.27亿元暴增153%。\n\n\n 未雨绸缪的不只是理想，小鹏也与芯片厂商和零部件巨头达成了合作协议，包括采取联合采购的方式等。\n\n而蔚来虽然未在财报中披露该项库存数据，但从蔚来的预付账款及其他流动资产数据上可以看到：\n\n 截至6月末，蔚来的预付账款及其他流动资产为13.55亿元，较2020年底的14.18亿元下降；而截至Q2理想的预付账款及其他流动资产6.01亿元，较去年年底的3.53亿元增长70%。\n\n增加预付款对稳定供应链，肯定更有保障，道理谁都懂。\n\n这是不是一个有趣的故事？","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1357,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":880815003,"gmtCreate":1631030738202,"gmtModify":1631065092560,"author":{"id":"3570276391523755","authorId":"3570276391523755","name":"foolishman","avatar":"https://static.tigerbbs.com/4ea0a99431491127ac896c39cc0242e8","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">$理想汽车(LI)$</a>设个目标，10.31前38","listText":"<a 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