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      ·2020-03-19
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      【有奖活动】“恐慌指数”大竞猜!

      @小虎活动
      美股上周经历了一场史诗级下跌,仅5个交易日标普跌幅达11.49%,创金融危机以来记录。如此极端行情下,恐慌指数飙升,$短期VIX期货ETN(VXX)$ 一周涨幅达53.09%,$二倍做多VIX波动率指数短期期权ETN(TVIX)$ 一周涨幅123.29%。 小虎君先为提前布局获利丰厚的虎友道声恭喜,然后和虎友们一起猜猜看:经历如此戏剧性一周后,$短期VIX期货ETN(VXX)$本周怎么走。 从一个简单的科普开始本次竞猜,想了解VXX,须先了解VIX。 问题一:什么是VIX指数? 先来看下VIX的定义:VIX全名是芝加哥期权交易所波动率指数(Chicago Board Options Exchange Volatility Index),用以衡量S&P 500指数未来30日的预期年化波动率,通常可使用S&P 500指数的近月及邻月认购/认沽期权价格计算得出。 VIX基于期权的隐含波动率编制而成,在期权交易中,隐含波动率通常代表着对市场未来风险程度的预期,因此VIX往往被看作是领先市场的风向标。一个高VIX的市场往往意味着恐慌情绪的蔓延,所以VIX也被戏称为“恐慌性指数”。 问题二:VIX指数怎样编制出来的? 我们熟悉的股票指数是由成分股价格加权计算而来的,类似的,VIX指数的“成分股”是 S&P500指数的期权,每一个期权的价格反映出市场对未来波动率的预期,如传统指数计算,VIX根据既定原则选定期权,并按照公式加权。 问题三:
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