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当地时间下周三（11月20日），英伟达即将披露三季度财报，这也将是其纳入道指之后的第一份财报。 根据分析师预期综合统计结果显示： 英伟达Q3有望实现营收330.8亿美元，同比增加83%； 经调整净利润184.6亿美元，同比增长84%； 每股收益0.72美元，同比增加94%。 在过去的七个季度，得益于AI芯片的强劲需求，英伟达的盈利表现均超出了市场预期。 本周以来，已有多家机构分析师上调英伟达目标价： 摩根士丹利分析师Joseph Moore将目标价从150上调至160美元；瑞穗分析师Vijay Rakesh将目标价从140上调至165美元；瑞银分析师Timothy Arcuri将目标价从150上调至185美元；Melius Research分析师Ben Reitzes将目标价从165上调至185美元；Piper Sandler分析师Harsh Kumar将目标价从140上调至175美元。 其中，摩根士丹利分析师Joseph Moore预计，英伟达三季度业绩有望继续强劲增长；但他也提醒，由于英伟达新品，尤其是Blackwell完全受制于供应，可能会影响三季度表现及前瞻指引。 其预计，明年一季度Blackwell销售额有望在50亿-60亿美元，这一预期略低于几周前的水平。但Moore也直言，“要准确把握情况的难度不小，因为月度环比提升幅度很大，仅提前一周或延后一周都会带来显著影响。” 从产品需求来说，Moore指出，虽然H100需求较弱，但H200需求却更为强劲。 针对英伟达明年一季度营收，目前业内预期共识约在365亿美元水平，他表示，虽然有供应限制在，但英伟达的指引可能将略高于这一数字。Moore将英伟达三季报称为“一个过渡季度，不会成为股价的重大催化剂”，但期待“Blackwell周期能在后续带来显著增长”。 在11月13日英伟达举办的日本AI峰会上，软银已透露，自己将成为

树上的花开花落，形成内心世界的花开花落，而内心世界的花开花落，就是源于对于对未来预期是什么样的，内心对预期的变化就会直接反映在股价上。 上周的市场其实就是在美好预期的过程中不断的上涨，市场普遍预期本次会议化债规模将会超预期，尤其是还有各种小作文助攻，导致市场情绪直接步入高潮。 但是周五是公布结果的时候，市场却选择了调整，主要还是因为市场认为结果是符合预期，或者是低于预期，而选择提前兑现这个利好。 事实公布的结果是12万亿，这个还是基本符合预期的，所以利好兑现也完全可以理解。现在提前兑现利好未必就是坏事，或许今天反应就不会那么激烈了。 尤其是一向领先A股表现的富时A50指数，在周五出现大跌后，周五晚上很明显跌幅就少了许多，这就说明极大部分预期兑现的风险已经释放了，所以对于今天A股而言，大概率也是如此。 对于市场接下来如何抉择，从最近的一些消息面还是可以看得比较清晰的。首先10月份CPI环比下降0.3%，同比上涨0.3%，PPI环比下降0.1%，同比下降2.9%。 这些是反映企业和消费者的情况的重要宏观指标，很明显都不及预期的，所以经济目前还是处于一个弱复苏的状态，这样的状态是很难支撑市场短期走好的。 其次500多起异常交易也被严监管起来，其中最典型的就是“中岩化土”、“华映科技”目前已经被重点监管起来，这就意味着妖股的炒作要特别谨慎，今天开盘可能会迎来大面积的跌停潮。最后就是重组这一类方向，上交所也是提出对“内幕交易防控不当”“标的公司财务造假”“蹭热点式重组炒作股价”“盲目跨界标的失控”等4种负面类型严监管。 通过这些消息面不难看出，这些都偏利空的，本身这一轮行情就是增量资金主导的“妖股”行情，现在妖股被监管必然是会影响市场的短期情绪的，另外市场也没有新的带人气的主线，所以短期内调整也是大概率的。 接下来市场仍然还是会走abc浪的调整，周五大概率就是这一波调整的高点了，毕竟

先贴一段对中芯国际三季报和四季度指引的看法，代工行业除了大周期，一年当中还有小周期，不考虑扩产因素营收排序如下Q3Q2Q4Q1，中芯Q3 21.7E，Q4基本持平略增已经是超预期。毛利超过指引上限，营收有平滑一部分。 总体来说可以打80-90分。 中芯国际二三季度的资本开支变化，和国内半导体设备厂商的二三季报对比，映证了前两年百亿美元资本开支主要用于囤积的进口设备，而非主要用于国内设备的购买，同时囤积的设备为后面产能开出和国内设备商业绩打下了基础，后面才是大力导入国产设备的时间点。 中芯国际三季度资本开支约为11.8亿美元，二季度则为22.5亿美元，而与中芯国际资本开支相反的是，国内半导体设备龙头北方华创，中微公司三季度的营收环比二季度反而出现了上涨。 这说明此前每季度二十亿美元的资本开支真正落在国内的可能只有个位数，国外设备厂商已经是寅吃卯粮了，后续随着国内设备商在先进的能力不断增强，中芯国际规模再扩大，工艺进步后的资本开支再上升，也会迎来新的戴维斯双击。 中芯国际的三季报和几大设备公司三季报证明市场一直担心的Ca­p­ex下降影响国内半导体设备厂商业绩并没有发生，反而国产化还加速了 威胁已经证伪 阴霾不再。 $中芯国际(00981)$ $上证指数(000001.SH)$

都知道上市公司的归母净利润肯定是越高越好，这归母净利润，就是集团赚的钱里属于母公司，也就是控股母公司的那部分。上市公司的集团得编制合并财务报表，那合并利润表中的净利润是整个集团所有人一起实现的利润，这些利润是属于所有集团成员的。归母净利润越高，代表母公司在集团的地位就越高，控股能力也越强。 我看了一下泸州老窖，近 5 年，它的归母净利润从 34.86 亿一路涨到 132.46 亿，一下子增长了 280.03% ，年化复合变动率都有 30.61%。再看近 5 年的数据，公司的归母净利润一直是增长的趋势，平均同比变动是 30.62%。近 5 年人均归母净利润也从 130.77 万变成 359.22 万了，这算是相当厉害了！ $泸州老窖(000568)$

而A股的内在逻辑走强，业绩恐怕是很重要的一环。哪怕目前的A股，依然是资金炒作的外在逻辑主导，但主动权总归要回到个股、公司手里。尤其是主导指数的权重股，它们的行业、业绩，都将是其“争抢”资金的重要手段。 最近，三季报的公布成了市场的主题，虽说在全年来看，这个节点“不太重要”，但今年市场走下来，三季报怕是资金最充裕的一个窗口了。而在这个风口浪尖上，似乎也有不少公司试图“抓住”机遇，在下行的大环境下，做那个显眼包。 就说科大讯飞吧，业绩虽说不算太好看，但起码是收获了2024年度第一个季度盈利。虽说前三季度，该公司依然是一个盈转亏的状态，且按照这次的回暖速度，之前坑挖的太大，想年度盈利难度不小。但总归，情况有所好转，就是这类公司的好消息。 数据来源：wind 对于之前的亏损，科大讯飞应该是归因于“研发成本”的提升。而目前，其主打产品——讯飞星火依然没有挑起大梁来，这波季度盈利，主要是因为公司“退出一些小业务以减少亏损”，同时也度过了大模型的高投入前期。因此，模型能否成为“赚钱机器”，仍有待观察。   当然，别管怎么着，赚钱就比赔钱要强，像是上半年陷入“舆论危机”的片仔癀，也保持了正增长的态势。虽说其“星路历程”和之前腰斩的茅台有八九分相似，最近产品价格也出现了跳水。但人家知名度和销量都打上去了，至少几年内能吃老本，就看开拓能力如何了… 数据来源：wind 而要说上面两家公司合体的影响力，都不如宁德时代来的大。而“宁王”的三季报，也算是比较不错，超过了市场的预期。而且，从利润率、现金流、成本等方面，宁德时代都有着较大的提升，虽然没法扭转锂电池行业的现状，但拉开和别人的差距，还是很轻松的。 数据来源：wind 短期来看，整个经济基本盘的好转，暂时还没法对大部分优质公司形成全面的利好。但这些站在行业顶峰的企业，或许有希望成为“春江水暖鸭先知”的那个批次。就当下的环境来看，选对概

开盘前，利好来了，存款和贷款利率都降了。存款利率降了，人们存钱的意愿降低，理财的意愿提升。贷款利率降了，有助于降低企业的成本压力，和贷款人的还款压力，这都是利好。 投资股票，也没有特别好的方法，根据自已的收入，选择股价合适的优秀公司，攒股份数量就可以。亏钱的时候多买一些，也别为利润坐了过山车而后悔，那是我们没能力挣到的钱，也别羡慕那些风口来了，涨得好的股票，那需要承担更大的风险，亏损起来也会很惨的！ $上证指数(000001.SH)$ $英伟达(NVDA)$ $纳斯达克(.IXIC)$ @爱发红包的虎妞

牛市还是存在的，这点毫无疑问。因为，村里面对股市认识发生了本质改变，把股市放到了一个空前高的位置，以前股市是从来不和房地产放在一起的，以前央行也从来不说这钱只能买股票的。 ......当前股市内部，是护盘队控盘;股市外部，有300万亿后备社会资金力量，从各方面来说，都具备发动一轮大牛市的基础。 所以，过去这些年，大家在股市承受多少委屈，未来几年都会加倍还给你。但前提是，你得相信这一切! 会卖的是师傅，会买的是徒弟。 因为买入情绪有利，意味着只需要明天情绪持续有利，就会吸引大多数流动性报团，从而形成有利的卖出条件。 但是，市场上，大多数人都认为卖比买困难。所以卖点的把握不是很好，往往卖的非常差。而卖的差更加加剧了这种认知，使得久而久之，对卖点的急迫性越发强烈。这种情况，卖飞或者割肉后大涨，都对操作者内心是一万点暴击。 从而人的自信，能力，模式，策略都开始受到因卖飞或者割肉错误，引发的心理，落差掌控。本质上是一种来自贪婪心理的后悔。这种心态占据头脑，极为容易不理智，从而平庸的操作越来越多，买就随随便便，卖的更是心急如焚。 最终成为散户，最大的亏钱认知之一 $上证指数(000001.SH)$ $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$

周四到了，传统魔咒日来临，各位读者朋友大家早上好！过去三天的行情，A股涨一天跌两天，盈亏完全不成正比。期待今天能一鼓作气，发起反攻！   话不多说一起来看一下，今天早评有哪些值得关注的重要消息： 1.国安部：某境外企业以汽车智能驾驶研究为掩护，开展非法测绘！ 如果大家发现可疑人员、设备、车辆在敏感地区开展非法测绘活动，可以及时打电话举报。事关国家安全，人人有责。不过我很好奇，这家境外企业会不会是特斯拉？ 2.外资回流！5只A股ETF上榜全球ETF资金净流入前10榜单！ 一份单周全球ETF资金流入前10榜单中，出现了5只A股ETF。数据显示，中国股市单周获得390亿美元流入，外资占90亿美元。大摩研报强调，短期内A股仍有至少10%的技术性反弹空间。嗯……骗我可以，请注意次数！ 3.成都开发商澄清了！ 成都拆迁并非网传的大拆大建，开发商称补贴也就一个人20万元以内。现在拆迁不提倡货币化补贴，都是给房票。好家伙，昨天小高看到网上传闻说拆迁补贴有900多万，把我羡慕得不行，看来传闻大概率是假的了。 回到行情。上证指数昨天收在3202点，晃晃荡荡还在3200点位置附近。如果想回补完下方缺口，则需要回踩到3087点！是继续补缺，还是忽视缺口上涨，就看A股自己的选择了！大家猜一猜，今天是红周四还是黑周四？ $上证指数(000001.SH)$ $特斯拉(TSLA)$ @小虎活动 @爱

其实这次启动跟94年的启动很像。不说虚的，直接说结论。 1、大盘拉出一根30%的巨阳线，虽然跨月，但也基本触及前期的3731高点，也就是说，大盘在接下来至少四个月里，会反复吸收前期3700点的套牢筹码。 2、一浪时间太短，拉的太高，所以大盘会在一个区域内震荡洗盘，反复捶打，不然主力筹码不够，成本太高，浮筹太多，所以，小B浪的反弹不会超过3674的前期高点，而且小B浪很可能在年底之前出现，还是昙花一现，一周行情。 3、大盘的下探空间大约是在这根巨阳线的中线或者2/3位置，大约是在3000-3100点位置。且会出现12345浪的格局，也就是1浪快，2-5浪反复磨。然后突然一次拉高到3600点附近，然后再快速下探，再反复磨。所以我预计，整个磨底的过程，大约是在巨阳线的顶部到巨阳线的腰部附近。也就是3000-3300区间反复磨底。 4、成交量会是一个缩到地量，再弹到天量2/3，再磨到地量的情况。也就是成交量会反复在5千亿到2.5万亿之间，出现一个三浪的浪形。 5、在第二次磨到地量，均线也相对平滑之后，主力的筹码基本控制到位，会有一个逐步增量，而不是前期突然放天量的过程，逐步增到3700点附近，突然一个天量震仓，量能扩大到3.5万亿，大盘回到3300点附近，然后缩量蓄能，上攻4000点。 注意： 主力没有吸够筹码是不会抬轿的。吸够筹码需要大盘换手达到200%以上，也就是70万亿的盘子，除去大蓝筹底仓，大约要达到100万亿的换手，需要至少四个月时间。 所有以上都是推测，但最重要的是成交量，什么时候地量出现，B浪就会来临，C浪杀跌又会出现一个地量，基本调整就结束了。然后上攻10月8号的高点，需要比10.8更高的成交量去震仓，才有可能清理浮筹。地量就是没人卖了，主力除了拉升已经吸不到筹码了，所以5-8千亿才是地量。3600点以上需要高于3.5万亿的成交量才能达到震仓效果，所以，等下次震仓的

说心里话: 站在2023年11月已经看过小米SU7的我当时看起来，小米SU7很好很强大，但是不知道定价，心里还有一丝忐忑，那个时候外面一片声的叫着 小米SU7定价超过19万必死，过15万必死 等等等等 甚至还有叫定价9万9的 担心小米卖的太便宜，又担心小米定价太高了自己买不起 第一场是技术发布会，后面就是正式发布了，当时的我觉得这车还不得第一天就大定个两三万啊，别人听了我这逆天言论觉得我在开玩笑，问我知道首款车第一天大定两三万是个什么概念不，这是二十多万三十万的车，还以为这是在卖手机吗? 那个时候天天都是:军儿外面都是XX，露头就秒 后来的事情大家都知道了，哪怕是在当时最乐观的米粉，也没有相当当时的局面，第二天下定的人交车通通都排到几个月之后了。 但是让所有人没想到的事情才刚刚开始 雷军当时说赠送的东西只限于首批车主，4月就没有赠送了，当时被大定数据冲昏了头脑，对小米的产能还没有一个概念的我们，觉得这就是小米只想卖一个月的大定，后面在变相劝退车主。 后面小米交付起来的速度真的闪瞎了所有人，虽然大家一直都有《发布既交付》的概念，但我印象里，真的能做到的少之又少。 结果小米SU7作为一家新车厂做到了，而且43天交付破万。可能大家对这个数字没有什么概念，那我说一下这个速度虽然不理想，但依然是目前车厂新产第一台车交付破万的记录，而且还是大幅度领先的那种。 小米今年最少今年会交付12万台车，3月末发布会4月开始交付的，也就是说发布会后立刻开始交付，8个月交付10万台 作为对比，蔚小理+交付10万台车所用时间分别是34、34、24个月 所以说 其实小米汽车就是在一次又一次的突破了整个行业的天花板。 所以怎么看待9月小米SU7销量位列纯电轿车第二呢? 我只能说这个成绩还不理想，虽然已经是令人惊掉下巴的存在了，但小米在汽车供应链管理，和交付控制上面，还有很多不足 大家也都看得到，小米从月产