社区

$招商证券(06099)$ 今天比较完整地盯盘$招商证券(06099)$ ,$招商证券(SH600999)$ ，最大的切身体验和感悟是：散户完全不是机构的对手；初步估算了下，从9月26日到10月7日，用近4.7亿股、65亿资金的换手额度（由于港股是T+0，实际不是真正需要65亿的资金），把自己成本做到14块左右，今天应该是以19块左右的价格，交给了散户，从而8天有近35%的利润。如果上述怀疑正确，散户哪里是机构的对手。

$拼多多(PDD)$ 我对 拼多多的一点理解：PDD的本质是「通过极致性价比，网罗足够多标品的购买需求」= 更高级的团购，可以把买卖双方效率最大化。商业的本质不只是利润，还有周转率。单个利润低，只要量够大，也有人乐意给 PDD 供货。同时传统电商平台，淘宝收入的主要是广告费，本质 mall 收铺面租金，服务发货等店家自己负责。而拼多多更像是自营超市，除生产以外的都 PDD 干。自然效率大于小商家。工厂—> 商家 —> 淘宝—> 客户工厂—> 拼多多—>客户他的商业模式好在：1. 手握海量流量，对上游压制力量2. 本质还是平台，不用压货，只要有流量就有收益，风险小。3. 它的护城河就是「永远比同行便宜」。（这好难…）

$招商证券(06099)$ 虽然今天回调的有些猛，身为价值投资的人在什么情况下都不要乱，心态要平和，不要一天到晚一惊一乍的，天塌不下来，明天大阳照样升起来。价值投资关键就是要找到自己理解的生意，你能看透这些企业未来的现金流量，如果你看不懂，你就不要买，如果你真的能看懂，那么股票便不再是上下波动的东西了，实际上它是一种特殊的债券，既然是债券你怕什么，难道你听说买国债的人整天提心吊胆吗。今天一天都在看证券行业的关键数据，很庆幸，我又吃透了这个行业了，这个行业其实很有意思，如果你看看他们的业务结构，资产配置，你就会发现，他其实没有风险，他是一个比国债收益率更高的东西，而且还附有看涨期权的玩意。我现在为什么能在短时期内看懂一个行业的关键变量，得益于多年的积累，关键的时刻，脑子里面各种系统会起到作用，很快我就明白眼前的生意是怎么回事了，只要我认真花上半个月时间去思考。Travel Money GIF by PBS Digital Studios

$拼多多(PDD)$ 我问过很多普通美国人，几乎绝大多数人都已经知道TEMU了。知道建立品牌有多难的人才知道，这个真的是很牛的！

$微软(MSFT)$ “做对的事情，把事情做对。”“敢为天下后”——“微软的什么东西是原创的？你能想出微软的东西是原创的，我付你钱。”“全世界敢为天下后的样板就是微软。”今天刷到个视频，说FF是敢为天下先，步步高是敢为天下后，忍不住在视频底下吐槽完全胡说八道，之前觉得那个大博主（一百多万粉丝）讲的一些东西还蛮有道理的，看到这个对比瞬间有种被骗的感觉，而且是非常强烈的想说他胡说八道。FF叫敢为天下先？FF之前没有电车？（我对FF没有恶意，我不了解他）愤怒的是这样的对比一点逻辑都没有，然后居然可以堂而皇之地讲得头头是道。全世界敢为天下先的似乎只有那些研究出来基础理论的科学家，比如牛顿，很多（所有？）东西都是基于这些伟大的科学家所提出的原创基础理论。“敢为天下后”是一种“平常心”、“本分”，一种清楚知道自己“能力圈”的智慧。

$苹果(AAPL)$ 华为宣布了发布会时间，定在9月10日，和苹果同一天，苹果具体时间是凌晨1点，地点是加利福尼亚州库比蒂诺的总部。苹果这次发布会的主题叫“高光时刻(It's Glowtime)”，第一款AI苹果手机将诞生，对苹果来说是产品端的重大改变。说实在的，这几年苹果几乎没啥改进，除了芯片性能提升，其他变化乏善可陈，对于果粉来说，几年前的老机依然能扛能打。这次华为选择同一天开发布，明摆着就是硬碰硬，华为AI手机肯定也会问世，除此之外最值得期待的就是芯片了。不管是谁火起来，都利好消费电子，AI全新时代即将到来。

$京东(JD)$ 熟悉的阿姨临时不在，在京东买了券，还更便宜，40一小时。但是貌似不太行，就用了2次，这是第二次踩雷。是不贵，但是总是不对。好的服务，总是稀缺的。第一次收拾完了，但是收拾的比较粗糙，态度倒是很好。第二次没让阿姨进屋就请走了。1.提前电话沟通，特别有礼貌。2.但是见到面了就沟通不畅，让人觉得非常不舒服。3.几步路的功夫，就把给谁家收拾几单元几零几，楼下谁家收拾说的清清楚楚。和阿姨说临时有事儿，就当您收拾过了。不一会京东电话我了解情况，我说自己有事儿取消的，和阿姨无关，就当收拾过了

$苹果(AAPL)$ 苹果16销售很可能不及预期 不要太乐观 一方面换机需求并不强 还没到换机周期 另一方面 内置AI并没有很成熟 迭代也非常快 应用场景又少 目前的配置其实非常鸡肋[思考]

$超微电脑(SMCI)$ 各单位注意，行情即将启动！日内目标价880

$拼多多(PDD)$ 打开拼多多，竟推荐假膏药[捂脸]第一眼没看出来！盗版（图1）名字叫“羧锐”而非“羚锐”；正品（图2）两只老虎图像，盗版直接拿去用了；盗版还堂而皇之的写着『官方正品 假一赔十』（图3）。我不懂这是否涉嫌侵权之类，但铁定是蹭热度了。大家下单一定要认真看清避免买到这玩意儿！