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01-13
不可能，在基本面未变，外部环境变糟，还有那一顿胖揍没有实质修复的情况下，咋可能轻易起来。
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01-07
某位的公关费/每年是多少？？
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2025-11-10
脑瓜不清，还能搞自媒体？？强制跳转是各个平台的事，淘宝只是购买了他们的投放资源而已。
壹快评｜科技向善，“淘宝们”不能说一套做一套
此次淘宝霸屏广告被调查，表明监管部门对这一行业乱象不会坐视不管，给相关违规企业敲响了警钟。例如，腾讯提出“科技向善”理念并纳入企业战略，京东以“技术为本，让生活更美好”为使命。唯有真正贯彻“科技向善”准则，将产品、服务品质与用户体验置于首位，才能在激烈的市场竞争中赢得成功。
壹快评｜科技向善，“淘宝们”不能说一套做一套
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2025-10-27
小米不容乐观，如不群君口碑持续恶化，后续可能存在变化。
中金：维持小米集团-W(01810)跑赢行业评级 下调目标价至59.5港元
智通财经APP获悉，中金发布研报称，考虑存储价格上涨带来的成本压力，下调小米集团-W2025/2026年经调整净利润5.2%/3.6%至437.57亿元/640.16亿元。维持跑赢行业评级，综合盈利预测调整及行业估值中枢下移，下调目标价15.0%至59.5港元，对应2025/2026年35.3倍/24.1倍经调整净利润市盈率，有29.6%的上行空间。该行预计海外市场占比提升或使ASP环比微降至1,065元。综合预计3Q25手机收入同比下降3.49%至457.95亿元。由于SU 7 Ultra占比下降，毛利率环比略降1.4ppt至25.0%。
中金：维持小米集团-W(01810)跑赢行业评级 下调目标价至59.5港元
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2025-10-23
地方国企牵头拿项目，拉开顶级分包阿里云干活，你说这标其他两家哪有机会？？
久远银海输了！8988万元，电信+阿里云中标智慧城市大单
2025年9月30日，广元市数字经济集团有限公司《广元市新型智慧城市建设项目（一批次）》招标公告，预算金额：91,704,700.00元。中标候选人公示：2025年10月22日，广元市数字经济集团有限公司《广元市新型智慧城市建设项目（一批次）》中标候选人公示，评标结果如下：第一名：联合体牵头人，联合体成员，投标报价：89,880,000.00元；第二名：四川久远银海软件股份有限公司，投标报价：89,802,300.00元；第三名：重庆知行数联智能科技有限责任公司，投标报价：91,250,000.00元。
久远银海输了！8988万元，电信+阿里云中标智慧城市大单
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2025-09-16
毛球！高德是最好的选择，导航数据的行为与潜在认知，再叠加芝麻信用分。。。如果这个心智能建立起来，阿里必将蝶变。。。
阿里到店无大将，高德地图作先锋
文 |商隐社 浩然一、神秘项目9月10日这天，阿里高德地图发布了一项“声势浩大”的业务——“高德扫街榜”。阿里对本地生活一直有执念，而最早承担“到店”业务重任的就是命途多舛的口碑网。
阿里到店无大将，高德地图作先锋
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2025-09-10
不不可能做到三真，因为你只是个平台，你即不是直营，也不直控供应链！！所以，不太可能做到三真！！
“真品质、真堂食、真评价”，大众点评“重启”品质外卖
9月10日，大众点评“品质外卖”将同步发放2500万张不同种类的大额“品质外卖”消费券。据悉，早在2014年，大众点评就上线了外卖服务，并于2016年上线“品质外卖”。2022年，大众点评与美团外卖联合推出“品质外卖”入口，为用户筛选出可外卖的高分堂食餐厅。截至9月10日，全国超1400家2025“必吃榜”上榜餐厅、近30家2025“黑珍珠”上榜餐厅以及近1500家高星酒店餐厅均已入驻大众点评“品质外卖”。大众点评相关负责人表示。
“真品质、真堂食、真评价”，大众点评“重启”品质外卖
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2025-09-01
富贵的阿里让以马云为首的高管飘了，与是快速的官僚化，进而让企业与内部组织失去活力。。。。希望这几年的困厄能让以马云为首的高管，重新找回初心、重新放空被傲娇填满的🧠[开心]
当阿里重新变回阿里
作为与AI高度协同的业务，阿里云则超预期完成26%的增长，总营收至333.98亿元，保持了增长速度连续八个季度增长。鉴于寒武纪在国内的爆发性市值表现，芯片计划也被认为是阿里此次暴涨12%的重要推动力。有消息称，阿里的新芯片将暂时不对外售卖，暂时只服务于阿里云服务器。根据吴永铭和蒋凡在财报会的说法，阿里正在用AI串联起所有的业务，阿里也越来越变回了一个平台公司的模样。
当阿里重新变回阿里
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2025-09-01
就你聪明，那么多大资本就是二货😏
阿里财报反常识：阿里云ai收益主要卖给自己 gmv不涨crm涨懂的都懂
来源：77和她的韭菜朋友们阿里就算涨了又如何？我刚早上看了下阿里财报，我发现有几个很奇怪的地方，就是阿里的gmv没有怎么长，但是crm收入同比增长了10%，这说明什么？然后我又问它阿里云ai收益的增长主要是什么，买方是谁？它告诉我是公共云业务带来的，主要买方是阿里自己（配图2）我觉得你们可以把阿里财报下载下来，一共25页，你自己找到反常识的部分，问问ai！
阿里财报反常识：阿里云ai收益主要卖给自己 gmv不涨crm涨懂的都懂
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2025-08-29
一群跳梁丑也能评论阿里？？
市场消息：阿里开发新款AI芯片顶替英伟达，不再由台积电代工
转为由国内一家企业代工。
市场消息：阿里开发新款AI芯片顶替英伟达，不再由台积电代工
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href=\"https://laohu8.com/S/MPNGY\">美团</a>大众点评榜单的“高德扫街榜”，对商家进行综合评分、排名，涵盖美食、景点、酒店等多种业态。</p><p>据高德介绍，这份榜单的独特之处在于，它依据用户的导航、搜索、到店、收藏等真实行为进行评分，并引入芝麻信用做可信评价加权，突出“真实”，而且高德在发布会还承诺“永不商业化”。</p><p>目前在社交媒体上，网友对这份榜单给出了两极分化的评价。</p><p>有人认为基于用户行为轨迹的榜单更真实，杜绝了刷单和过度商业化带来的评价造假，而且从地图和位置来找吃的也比较丝滑。</p><p>也有人认为能否真正杜绝刷单，以及阿里的“永不”还有待观察，基于轨迹也并非没有刷单的可能，而且这份榜单存在不少Bug。</p><p>比如有餐饮经营者说，如果是服务几个社区熟客的那种品质不错的小馆子，在高德上几乎不会有太多数据呈现，也就“永世进不了榜单”；还有开在商场、楼宇中的饭馆，导航很难体现用户具体去了哪家。</p><p>从这个角度来看，相比高德“用脚投票”的出行数据，大众点评掌握的“用真金白银投票”的交易数据似乎更能体现用户的选择。</p><p>此外，导航次数的多寡并不能代表口味的好坏，人多人少很大程度上受店铺规模、地理位置和营销能力的影响。</p><p>比如一些景区餐馆、城市美食街、网红店，往往人满为患，还有那种地理位置相当好、营业到半夜、几百平的大店铺，不用比味道就能轻松碾压一些街头小馆。</p><p>最关键的问题在于，高德点评太“薄”了。</p><p>作为一款月活超8亿的导航工具，高德肯定是越薄越好，用户想更高效的沿着规划的路线到达目的地。但作为“吃喝玩乐”点评产品，其实越有厚度越能支撑用户的最终决策。</p><p>因为在日常生活中，除了工作时间追求效率的工作餐，决定“吃什么”和“去哪吃”从来都不是一件简单的事，有时候如果多个人一起吃饭，就会变得更复杂。</p><p>这时即便全球顶级大厨汇集在一起推荐一份餐馆名单，可能都不足以让人做出决策，更能帮助人们做决策的是提供更多场景、细节、体验的内容。</p><p>大众点评作为内容社区已经发展了22年，积累了海量的UGC（用户生成内容）内容和丰富的商家资源，优质内容的密度更高，用户的互动性更强，而且还能使用团购优惠和跳转<a href=\"https://laohu8.com/S/03690\">美团</a>外卖，已经形成了一个“吃喝玩乐”的生态。</p><p>高德有着丰富的出行数据，却天然缺乏UGC内容和交易数据，它用行动轨迹给用户提供了一份榜单，但用户不可能只依据几个单薄的名字就能作出决定，会进一步点开去看这些餐馆之下别人的评价、体验、细节，而高德在这个关键环节还有相当多的路要走。</p><p>所以综合来看，高德点评没有颠覆现有的点评产品，并非很多媒体所说的“王炸级”产品。</p><p>二、高德接棒</p><p>媒体报道，“高德扫街榜”在阿里被寄予厚望，是阿里的高优先级项目(S级项目)，上一个类似级别的项目还是淘宝闪购。</p><p>淘宝闪购对应的是本地生活中的“到家”业务，而高德对应的是“到店”业务。前者就是送到家里的外卖、闪购，后者是线上购买，然后到线下消费，比如团购。</p><p>阿里对本地生活一直有执念，而最早承担“到店”业务重任的就是命途多舛的口碑网。</p><p>口碑网几乎与大众点评同时期成立，也曾一度成为大众点评强有力的竞争对手，阿里注资口碑网后，曾在2010年前后把口碑并入到淘宝，导入淘宝的流量，但仍没有做起来。</p><p>究其原因，一是彼时团购只是个新兴领域，还谈不上盈利，并没有获得阿里足够的重视；二是阿里做口碑仍沿用了做线上电商的思路，弱地推、轻运营。</p><p>2013年，生活服务O2O的大势渐显，打赢“千团大战”的美团开始做外卖，把消费者的“到店”消费场景延伸到“到家”，阿里也成立了定位“移动餐饮服务平台的淘点点，相当于餐厅自己开一个淘宝店，运营、维护和管理都需要餐厅自己进行，可以通过外卖送货上门，也可以到店消费。</p><p>淘点点一度出现在淘宝移动端首页界面上，还与高德地图对接，打通数据资源。但淘点点经过几轮疯狂砸钱补贴商户后，效果并不明显，业务也慢慢收紧，最终退出市场。</p><p>当时阿里是不缺线上流量的，淘点点的败退还是在于线下服务能力的欠缺，导致流量没办法被线下有效承接，反而造成了服务的恶化。</p><p>到了2015年，阿里和蚂蚁金服联手投资60亿“复活”了消失许久的口碑网，淘点点以及蚂蚁金服的线下业务资源及团队，都将注入新的口碑平台，成为核心力量。</p><p>这在当时非常出人意料，因为此时入局已经有些晚了。阿里主要考虑了两点，一是希望口碑成为阿里产业转型的突破口，开辟新的流量渠道；二是为了打赢移动支付大战，020给支付大战带来了太多变数，没有O2O支付宝很难在线下进一步铺开。</p><p>但新口碑网已无力回天，因为O2O已经过了野蛮生长的阶段，随着美团收购了大众点评，饿了么收购了<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>外卖，餐饮这一生活消费场景呈现出了两家独大的势头，口碑网的这一仗已经没法打了。</p><p>2018年，随着饿了么被阿里收购，口碑耕耘多年的外卖商家资源悉数转移到饿了么。</p><p>到了2023年，美团和抖音在本地生活到店业务持续激战，阿里又把口碑到店业务并入了高德。</p><p>至此，口碑彻底消失，它曾有着“投入不设上限”的大力度资源扶持，但也始终在颠沛流离。</p><p>阿里是一个庞大的生态，就像一盘大棋，单个业务永远服务于整体利益。正如蔡崇信所说“比起被收购或控股的公司是否在自己的领地获得优势,阿里更在意他们是否能够联合起来吃掉更多的黑子,帮助公司取得全局胜利”。</p><p>电商业务就是阿里最大的利益，但不似<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>、字节天然有着充沛的流量，阿里始终有流量焦虑，所以很多业务的第一要务也是给电商提供流量渠道。</p><p>比如UC浏览器、<a href=\"https://laohu8.com/S/YOKU\">优酷土豆</a>，再比如2015年口碑网的复活也是为了打赢支付大战。有些业务本身的投入产出比并不重要，能有益于整个生态或给电商业务带来流量就算成功。</p><p>但如果一项业务的存在一开始就锚定在为核心业务提供支持，那其发展就取决于核心业务的发展状况，如果核心遭遇困境，那不惜花重金打造、没有造血能力的附属业务处境就极其尴尬。</p><p>当下的淘宝闪购也是如此，本质上还是为了解决淘宝主站的流量稀缺问题，所以可以进行如此大规模地烧钱。</p><p>所以几乎可以看到的是，每次当电商或支付业务遭到激烈竞争时，阿里总会从本地生活中寻找更多破局之道。</p><p>根据<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>研报的测算，淘天第二季度GMV增速为5%左右，而<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>、抖音电商、<a href=\"https://laohu8.com/S/01024\">快手</a>都维持了双位数增长。</p><p>或许这是阿里今年发力猛攻本地生活的一大原因。</p><p>三、恍如昨日</p><p>阿里系“到店”业务的接力棒就这样落到了高德手上。</p><p>原因在于，高德从一开始被阿里收购就是服务于O2O的，只是后来放弃了，专注于做导航，后来不断与口碑、饿了么、支付宝等配合打本地生活大战，有一定的基础。</p><p>而且，阿里“到店”也只能是高德——淘宝和支付宝缺少到店场景和心智，只有流量；饿了么没到店心智，没流量；高德流量仅次于淘宝、支付宝，且服务于目的地消费。</p><p>另外，高德自身的发展状况也使其只能硬着头皮闯到店业务，毕竟如果有更好的商业模式，应该不会主动选择去跟美团、抖音争抢到店。</p><p>高德手握超8亿月活的用户，比抖音还高，但其强烈的工具属性极大限制了营收，这也是全球所有地图软件的通病，<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>地图即便有超10亿月活，常年盘踞应用下载榜前列，营收也只占到了<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌</a>的5%。</p><p>所以高德地图亏了近10年，有行业消息称，高德地图每年亏损在10-20亿之间，因为维持高精度地图数据的实时更新、庞大路网信息、持续优化导航算法以及市场推广等都需要不少资金。</p><p>直到今年2月，高<a href=\"https://laohu8.com/S/605287\">德才</a>实现了首次盈利，其中绝大部分都来源于广告收入，还有聚合网约车带来的收入。</p><p>虽然10年前高德全面退出O2O市场时，时任高德移动互联网事业部总经理的俞<a href=\"https://laohu8.com/S/300712\">永福</a>曾高调宣布高德“坚决不成为‘团购导航’”“不能为满足千分之一的用户打扰99.9%的用户”。</p><p>俞永福讲的很好，但现实毕竟残酷，商业化的困顿使高德只能接下本地生活的“脏活累活”，以证明自身在阿里大棋局中的重要战略地位。</p><p>所以，阿里到店业务似乎有很多迫不得已：阿里只能选高德，而高德不得不接下。</p><p>时间回到2020年9月11日，还担任高德地图副总裁的郭宁在“高德指南”发布会谈到，“对大众真正有帮助的出游指南，应该让用户的决策更简单，少些套路，多些真实”“相比一些营销导向或评委评判制的榜单,高德指南最大特点就是真实”。</p><p>当时媒体报道说，高德指南基于高德近三年累计用户的出行导航和搜索热度综合得出。</p><p>恍如昨日重现。</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里到店无大将，高德地图作先锋</title>\n<style 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浩然一、神秘项目9月10日这天，阿里高德地图发布了一项“声势浩大”的业务——“高德扫街榜”。说“声势浩大”是因为，业务发布前夕，就不断有传言称此项目是神秘项目、封闭开发、全程保密，“配备了独立安保力量”，即便阿里内部员工也对此知之甚少，全网纷纷猜测这得是什么“核弹级”项目。结果就是发布了对标美团大众点评榜单的“高德扫街榜”，对商家进行综合评分、排名，涵盖美食、景点、酒店等多种业态。据高德介绍，这份榜单的独特之处在于，它依据用户的导航、搜索、到店、收藏等真实行为进行评分，并引入芝麻信用做可信评价加权，突出“真实”，而且高德在发布会还承诺“永不商业化”。目前在社交媒体上，网友对这份榜单给出了两极分化的评价。有人认为基于用户行为轨迹的榜单更真实，杜绝了刷单和过度商业化带来的评价造假，而且从地图和位置来找吃的也比较丝滑。也有人认为能否真正杜绝刷单，以及阿里的“永不”还有待观察，基于轨迹也并非没有刷单的可能，而且这份榜单存在不少Bug。比如有餐饮经营者说，如果是服务几个社区熟客的那种品质不错的小馆子，在高德上几乎不会有太多数据呈现，也就“永世进不了榜单”；还有开在商场、楼宇中的饭馆，导航很难体现用户具体去了哪家。从这个角度来看，相比高德“用脚投票”的出行数据，大众点评掌握的“用真金白银投票”的交易数据似乎更能体现用户的选择。此外，导航次数的多寡并不能代表口味的好坏，人多人少很大程度上受店铺规模、地理位置和营销能力的影响。比如一些景区餐馆、城市美食街、网红店，往往人满为患，还有那种地理位置相当好、营业到半夜、几百平的大店铺，不用比味道就能轻松碾压一些街头小馆。最关键的问题在于，高德点评太“薄”了。作为一款月活超8亿的导航工具，高德肯定是越薄越好，用户想更高效的沿着规划的路线到达目的地。但作为“吃喝玩乐”点评产品，其实越有厚度越能支撑用户的最终决策。因为在日常生活中，除了工作时间追求效率的工作餐，决定“吃什么”和“去哪吃”从来都不是一件简单的事，有时候如果多个人一起吃饭，就会变得更复杂。这时即便全球顶级大厨汇集在一起推荐一份餐馆名单，可能都不足以让人做出决策，更能帮助人们做决策的是提供更多场景、细节、体验的内容。大众点评作为内容社区已经发展了22年，积累了海量的UGC（用户生成内容）内容和丰富的商家资源，优质内容的密度更高，用户的互动性更强，而且还能使用团购优惠和跳转美团外卖，已经形成了一个“吃喝玩乐”的生态。高德有着丰富的出行数据，却天然缺乏UGC内容和交易数据，它用行动轨迹给用户提供了一份榜单，但用户不可能只依据几个单薄的名字就能作出决定，会进一步点开去看这些餐馆之下别人的评价、体验、细节，而高德在这个关键环节还有相当多的路要走。所以综合来看，高德点评没有颠覆现有的点评产品，并非很多媒体所说的“王炸级”产品。二、高德接棒媒体报道，“高德扫街榜”在阿里被寄予厚望，是阿里的高优先级项目(S级项目)，上一个类似级别的项目还是淘宝闪购。淘宝闪购对应的是本地生活中的“到家”业务，而高德对应的是“到店”业务。前者就是送到家里的外卖、闪购，后者是线上购买，然后到线下消费，比如团购。阿里对本地生活一直有执念，而最早承担“到店”业务重任的就是命途多舛的口碑网。口碑网几乎与大众点评同时期成立，也曾一度成为大众点评强有力的竞争对手，阿里注资口碑网后，曾在2010年前后把口碑并入到淘宝，导入淘宝的流量，但仍没有做起来。究其原因，一是彼时团购只是个新兴领域，还谈不上盈利，并没有获得阿里足够的重视；二是阿里做口碑仍沿用了做线上电商的思路，弱地推、轻运营。2013年，生活服务O2O的大势渐显，打赢“千团大战”的美团开始做外卖，把消费者的“到店”消费场景延伸到“到家”，阿里也成立了定位“移动餐饮服务平台的淘点点，相当于餐厅自己开一个淘宝店，运营、维护和管理都需要餐厅自己进行，可以通过外卖送货上门，也可以到店消费。淘点点一度出现在淘宝移动端首页界面上，还与高德地图对接，打通数据资源。但淘点点经过几轮疯狂砸钱补贴商户后，效果并不明显，业务也慢慢收紧，最终退出市场。当时阿里是不缺线上流量的，淘点点的败退还是在于线下服务能力的欠缺，导致流量没办法被线下有效承接，反而造成了服务的恶化。到了2015年，阿里和蚂蚁金服联手投资60亿“复活”了消失许久的口碑网，淘点点以及蚂蚁金服的线下业务资源及团队，都将注入新的口碑平台，成为核心力量。这在当时非常出人意料，因为此时入局已经有些晚了。阿里主要考虑了两点，一是希望口碑成为阿里产业转型的突破口，开辟新的流量渠道；二是为了打赢移动支付大战，020给支付大战带来了太多变数，没有O2O支付宝很难在线下进一步铺开。但新口碑网已无力回天，因为O2O已经过了野蛮生长的阶段，随着美团收购了大众点评，饿了么收购了百度外卖，餐饮这一生活消费场景呈现出了两家独大的势头，口碑网的这一仗已经没法打了。2018年，随着饿了么被阿里收购，口碑耕耘多年的外卖商家资源悉数转移到饿了么。到了2023年，美团和抖音在本地生活到店业务持续激战，阿里又把口碑到店业务并入了高德。至此，口碑彻底消失，它曾有着“投入不设上限”的大力度资源扶持，但也始终在颠沛流离。阿里是一个庞大的生态，就像一盘大棋，单个业务永远服务于整体利益。正如蔡崇信所说“比起被收购或控股的公司是否在自己的领地获得优势,阿里更在意他们是否能够联合起来吃掉更多的黑子,帮助公司取得全局胜利”。电商业务就是阿里最大的利益，但不似腾讯、字节天然有着充沛的流量，阿里始终有流量焦虑，所以很多业务的第一要务也是给电商提供流量渠道。比如UC浏览器、优酷土豆，再比如2015年口碑网的复活也是为了打赢支付大战。有些业务本身的投入产出比并不重要，能有益于整个生态或给电商业务带来流量就算成功。但如果一项业务的存在一开始就锚定在为核心业务提供支持，那其发展就取决于核心业务的发展状况，如果核心遭遇困境，那不惜花重金打造、没有造血能力的附属业务处境就极其尴尬。当下的淘宝闪购也是如此，本质上还是为了解决淘宝主站的流量稀缺问题，所以可以进行如此大规模地烧钱。所以几乎可以看到的是，每次当电商或支付业务遭到激烈竞争时，阿里总会从本地生活中寻找更多破局之道。根据高盛研报的测算，淘天第二季度GMV增速为5%左右，而拼多多、抖音电商、快手都维持了双位数增长。或许这是阿里今年发力猛攻本地生活的一大原因。三、恍如昨日阿里系“到店”业务的接力棒就这样落到了高德手上。原因在于，高德从一开始被阿里收购就是服务于O2O的，只是后来放弃了，专注于做导航，后来不断与口碑、饿了么、支付宝等配合打本地生活大战，有一定的基础。而且，阿里“到店”也只能是高德——淘宝和支付宝缺少到店场景和心智，只有流量；饿了么没到店心智，没流量；高德流量仅次于淘宝、支付宝，且服务于目的地消费。另外，高德自身的发展状况也使其只能硬着头皮闯到店业务，毕竟如果有更好的商业模式，应该不会主动选择去跟美团、抖音争抢到店。高德手握超8亿月活的用户，比抖音还高，但其强烈的工具属性极大限制了营收，这也是全球所有地图软件的通病，谷歌地图即便有超10亿月活，常年盘踞应用下载榜前列，营收也只占到了谷歌的5%。所以高德地图亏了近10年，有行业消息称，高德地图每年亏损在10-20亿之间，因为维持高精度地图数据的实时更新、庞大路网信息、持续优化导航算法以及市场推广等都需要不少资金。直到今年2月，高德才实现了首次盈利，其中绝大部分都来源于广告收入，还有聚合网约车带来的收入。虽然10年前高德全面退出O2O市场时，时任高德移动互联网事业部总经理的俞永福曾高调宣布高德“坚决不成为‘团购导航’”“不能为满足千分之一的用户打扰99.9%的用户”。俞永福讲的很好，但现实毕竟残酷，商业化的困顿使高德只能接下本地生活的“脏活累活”，以证明自身在阿里大棋局中的重要战略地位。所以，阿里到店业务似乎有很多迫不得已：阿里只能选高德，而高德不得不接下。时间回到2020年9月11日，还担任高德地图副总裁的郭宁在“高德指南”发布会谈到，“对大众真正有帮助的出游指南，应该让用户的决策更简单，少些套路，多些真实”“相比一些营销导向或评委评判制的榜单,高德指南最大特点就是真实”。当时媒体报道说，高德指南基于高德近三年累计用户的出行导航和搜索热度综合得出。恍如昨日重现。","news_type":1,"symbols_score_info":{"89888":0.9,"09988":0.6,"01024":0.9,"PDD":0.9,"09888":0.9,"BABA":1.5,"ALBmain":0.6,"GOOG":0.9,"03690":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1230,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":476977442197560,"gmtCreate":1757471684804,"gmtModify":1757471686636,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"不不可能做到三真，因为你只是个平台，你即不是直营，也不直控供应链！！所以，不太可能做到三真！！","listText":"不不可能做到三真，因为你只是个平台，你即不是直营，也不直控供应链！！所以，不太可能做到三真！！","text":"不不可能做到三真，因为你只是个平台，你即不是直营，也不直控供应链！！所以，不太可能做到三真！！","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/476977442197560","repostId":"2566862826","repostType":2,"repost":{"id":"2566862826","kind":"news","pubTimestamp":1757469173,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2566862826?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-09-10 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src=\"http://img.jrjimg.cn/2025/09/10/de3200b076d5c0186470a37276b922d2.jpeg\"/></p><p>▲ 2014年，大众点评试水外卖，2016年，进一步上线“品质外卖”</p><p>本次升级重启后，大众点评“品质外卖”已全面覆盖必吃榜、黑珍珠，以及高星酒店、宝藏小店等各类优质堂食餐厅。截至9月10日，全国超1400家2025“必吃榜”上榜餐厅、近30家2025“黑珍珠”上榜餐厅以及近1500家高星酒店餐厅均已入驻大众点评“品质外卖”。</p><p><strong>高分“老店堂食外卖”一般错不了</strong></p><p>平时排长队的必吃榜餐厅、需要提前订座的黑珍珠餐厅、入住奢华酒店才能吃到的美味，在大众点评“品质外卖”，都可直接30分钟外卖到家。一众空间不大却常常满座的品质高分小店，也将为那些没法到店用餐的用户提供品质外卖体验。</p><p>即时零售已成为一种寻常生活方式，外卖更是国内消费者主流的餐饮消费习惯，消费者对外卖商家的环境条件、餐品水平、食品安全、门店资质有了更高的要求。对此，有不少消费者分享了点品质堂食外卖的“小窍门”——上大众点评看商户的存续年限、页面下方素人评价和综合评分。“我一般都会打开大众点评，认真鉴别所点的外卖是否为品质老店，高星或者高分‘老店堂食外卖’一般错不了。”在上海工作的95后王女士说。</p><p>事实上，大众点评自成立以来，依托其用户真实评价、商户星级评分、吃喝玩乐住榜单等产品为核心的“线上口碑”体系，以及以“AI+人工”组成的虚假评价识别治理机制，已经成为中国餐饮行业的“评分标准”。</p><p>数据显示，过去一年，大众点评累计有3.63亿条真实评价，其中日均“带图评价”浏览量同比上升11%，差评优先查看率达到14%，优先查看差评的用户数同比提升36%。</p><p><img src=\"http://img.jrjimg.cn/2025/09/10/519fd3bd43fc5fbfe098a3b9385b2400.jpeg\"/></p><p>▲ 全国超1400家2025“必吃榜”上榜餐厅、近30家2025“黑珍珠”上榜餐厅以及近1500家高星酒店餐厅已入驻大众点评“品质外卖”</p><p><strong>“欢迎更多公司进入评价体系建设中来”</strong></p><p>美团官微同时披露，9月10日，大众点评“品质外卖”入口，将发放2500万张不同种类的大额“品质外卖”消费券。</p><p>“此次重启‘品质外卖’，是美团基于消费者新需求，整合双平台资源，对过往产品的一次升级。”大众点评相关负责人表示。据其介绍，大众点评在本身优质商家供给的基础上，在“品质外卖”中进一步筛选高分堂食餐厅，并在页面中展示商家的点评评分与评价，这些评价关联“必吃榜”“连锁”“老店”等标签信息，有效填补消费者在点外卖时的决策信息缺口。</p><p>该负责人还提到，“品质外卖”还将重点为用户推荐周边的高分小店、社区店、夫妻老婆店，同时发放“堂食商家外卖消费券”，鼓励用户下单，帮助优质堂食餐厅，获得更多<span><a href=\"https://laohu8.com/S/300959\">线上线下</a></span>增量。“之前在点评‘品质外卖’领了一张满减券，在列表里选了一家附近评分4.2分的小笼包门店，特地看了看评价里用户上传的图，门店虽小但是看着很卫生，就下单了。”北京市民陈先生分享道，“下单之后发现口味也很好，现在已经成为了忠实老客。”</p><p>为支持线下门店订单增长，鼓励用户更多到店消费，维持餐饮行业的健康生态，此前，美团已为平台上优质餐饮小店发放了最高5万元的助力金。美团外卖也已启动“堂食提振”计划，向全量会员发放进店消费券，助力餐饮商家门店客流量、营业额提量增质。</p><p>“即时零售与传统零售则不存在替代关系和零和博弈。”中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉认为，即时零售线上线下深度融合可以消解线上线下零售的鸿沟，将线上流量反哺到线下实体，实现融合发展，形成互补、共赢的生态圈。</p><p>“只要不内卷、不拉踩、不爬数据，我们欢迎更多公司进入社会休闲餐饮评价体系建设中来。”大众点评相关负责人表示，“未来我们将根据顾客真实评分、商家真实运营情况不断邀请更多餐厅加入，争取让全国所有高分堂食餐厅，都能为用户提供到店、到家的全面服务。”</p>\n<div>\n<div>\r\n 责任编辑：栎树\r\n 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class=\"title\">\n“真品质、真堂食、真评价”，大众点评“重启”品质外卖\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-09-10 09:52 北京时间 <a href=https://finance.jrj.com.cn/2025/09/10095253036358.shtml><strong>金融界</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>9月10日，大众点评宣布“重启”品质外卖服务，将通过B端自研大模型，结合海量真实评价数据分析用户需求，进一步剔除非真实点评数据，以“AI+真实高分”为用户提供可靠决策。大众点评“品质外卖”首批已集合超百万家高分堂食优质商家，依托高分堂食餐厅供给、用户真实到店评价，以及美团履约配送体系，为用户提供“真品质、真堂食、真评价”的外卖服务。据美团官微“美团Meituan”消息，美团C端AI智能体服务也将于...</p>\n\n<a href=\"https://finance.jrj.com.cn/2025/09/10095253036358.shtml\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"http://imgcloud.jrjimg.cn/2025/09/10/de3200b076d5c0186470a37276b922d2.jpeg","relate_stocks":{"LU0417516738.SGD":"Allianz Hong Kong Equity AT Acc SGD","LU0348788117.USD":"ALLIANZ EMERGING ASIA EQUITY \"A\" (USD) INC","LU0873338254.USD":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA GROWTH & INCOME EQUITIE \"I\" (USD) INC","LU0499858602.USD":"NINETY ONE GSF ASIA PACIFIC EQUITY OPPORTUNITIES \"A\" (USD) 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2014年，大众点评试水外卖，2016年，进一步上线“品质外卖”本次升级重启后，大众点评“品质外卖”已全面覆盖必吃榜、黑珍珠，以及高星酒店、宝藏小店等各类优质堂食餐厅。截至9月10日，全国超1400家2025“必吃榜”上榜餐厅、近30家2025“黑珍珠”上榜餐厅以及近1500家高星酒店餐厅均已入驻大众点评“品质外卖”。高分“老店堂食外卖”一般错不了平时排长队的必吃榜餐厅、需要提前订座的黑珍珠餐厅、入住奢华酒店才能吃到的美味，在大众点评“品质外卖”，都可直接30分钟外卖到家。一众空间不大却常常满座的品质高分小店，也将为那些没法到店用餐的用户提供品质外卖体验。即时零售已成为一种寻常生活方式，外卖更是国内消费者主流的餐饮消费习惯，消费者对外卖商家的环境条件、餐品水平、食品安全、门店资质有了更高的要求。对此，有不少消费者分享了点品质堂食外卖的“小窍门”——上大众点评看商户的存续年限、页面下方素人评价和综合评分。“我一般都会打开大众点评，认真鉴别所点的外卖是否为品质老店，高星或者高分‘老店堂食外卖’一般错不了。”在上海工作的95后王女士说。事实上，大众点评自成立以来，依托其用户真实评价、商户星级评分、吃喝玩乐住榜单等产品为核心的“线上口碑”体系，以及以“AI+人工”组成的虚假评价识别治理机制，已经成为中国餐饮行业的“评分标准”。数据显示，过去一年，大众点评累计有3.63亿条真实评价，其中日均“带图评价”浏览量同比上升11%，差评优先查看率达到14%，优先查看差评的用户数同比提升36%。▲ 全国超1400家2025“必吃榜”上榜餐厅、近30家2025“黑珍珠”上榜餐厅以及近1500家高星酒店餐厅已入驻大众点评“品质外卖”“欢迎更多公司进入评价体系建设中来”美团官微同时披露，9月10日，大众点评“品质外卖”入口，将发放2500万张不同种类的大额“品质外卖”消费券。“此次重启‘品质外卖’，是美团基于消费者新需求，整合双平台资源，对过往产品的一次升级。”大众点评相关负责人表示。据其介绍，大众点评在本身优质商家供给的基础上，在“品质外卖”中进一步筛选高分堂食餐厅，并在页面中展示商家的点评评分与评价，这些评价关联“必吃榜”“连锁”“老店”等标签信息，有效填补消费者在点外卖时的决策信息缺口。该负责人还提到，“品质外卖”还将重点为用户推荐周边的高分小店、社区店、夫妻老婆店，同时发放“堂食商家外卖消费券”，鼓励用户下单，帮助优质堂食餐厅，获得更多线上线下增量。“之前在点评‘品质外卖’领了一张满减券，在列表里选了一家附近评分4.2分的小笼包门店，特地看了看评价里用户上传的图，门店虽小但是看着很卫生，就下单了。”北京市民陈先生分享道，“下单之后发现口味也很好，现在已经成为了忠实老客。”为支持线下门店订单增长，鼓励用户更多到店消费，维持餐饮行业的健康生态，此前，美团已为平台上优质餐饮小店发放了最高5万元的助力金。美团外卖也已启动“堂食提振”计划，向全量会员发放进店消费券，助力餐饮商家门店客流量、营业额提量增质。“即时零售与传统零售则不存在替代关系和零和博弈。”中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉认为，即时零售线上线下深度融合可以消解线上线下零售的鸿沟，将线上流量反哺到线下实体，实现融合发展，形成互补、共赢的生态圈。“只要不内卷、不拉踩、不爬数据，我们欢迎更多公司进入社会休闲餐饮评价体系建设中来。”大众点评相关负责人表示，“未来我们将根据顾客真实评分、商家真实运营情况不断邀请更多餐厅加入，争取让全国所有高分堂食餐厅，都能为用户提供到店、到家的全面服务。”\n\n\r\n 责任编辑：栎树","news_type":1,"symbols_score_info":{"MPNGY":0.6,"METmain":0.6,"HMTD.SI":0.6,"03690":0.88}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1433,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":473795228943240,"gmtCreate":1756704624479,"gmtModify":1756704626709,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"富贵的阿里让以马云为首的高管飘了，与是快速的官僚化，进而让企业与内部组织失去活力。。。。希望这几年的困厄能让以马云为首的高管，重新找回初心、重新放空被傲娇填满的🧠[开心] ","listText":"富贵的阿里让以马云为首的高管飘了，与是快速的官僚化，进而让企业与内部组织失去活力。。。。希望这几年的困厄能让以马云为首的高管，重新找回初心、重新放空被傲娇填满的🧠[开心] 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tg-height=\"1080\"></p><p>作者｜郭海惟</p><p>邮箱｜guohaiwei@pingwest.com</p><p>在周五晚的财报电话会上，JP Morgan这样问蒋凡：</p><p>“这并不是<a href=\"https://laohu8.com/S/09988\">阿里</a>第一次主动进攻市场，2018年收购饿了么后，过去两三年投入了大量精力和资源，但市场份额提升并未如预期实现。<strong>我曾问过DeepSeek，为什么饿了么仍未超过<a href=\"https://laohu8.com/S/MPNGY\">美团</a>，它回答说‘富养的儿子打不过穷养的创业狼’……</strong>在这一轮大规模进攻外卖市场时，管理层将采取哪些不同的战略或思路，以最大化投资回报率，并推动战略意图落地？能否分享一些新的考虑？”</p><p>蒋凡说：</p><p>“你可以再问问DeepSeek，但是我可以先回答一下。”</p><p>仅仅两天前，<a href=\"https://laohu8.com/S/03690\">美团</a>的财报把投资人都卷入一种情绪的低谷里。为了这场闪购大战，美团去年二季度的百亿利润几乎全部归零。CEO陈少晖对投资人的指引是：“预计三季度外卖和核心本地业务板块都将出现重大亏损”。在一份流传的财报会后的call back场纪要里，美团方面表示其外卖虽然整体面临亏损，但UE（履约成本）的领先幅度从两元翻倍成四元，这进一步加剧了资本市场对整场闪购大战的质疑。</p><p>次日，美团股价应声跌了12.55%，<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>陪跌了5%，阿里则陪了4%。那天晚上，在美团赞助的<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>综艺《一饭封神》里，选手们怒斥游牧小厨“不理智的价格战”“破坏市场规则”。李诞则在镜头前摇着头，“我觉得餐饮真的太难干了”。</p><p>但蒋凡对投资人讲了另一个故事。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fdd1ff7e4a4294ec4c0e53f05aca5f9d\" tg-width=\"750\" tg-height=\"501\"></p><p>率先披露的是单量成绩单：日订单量峰值1.2亿，日均8000万闪购则拉动了淘宝日活8月整体上涨了20%，月活增长了25%。此前有消息称，闪购单日订单总量反超美团的消息，而美团王兴在财报会上披露，平台峰值订单1.5亿，日订单1亿，这意味着两边的差距目前已经缩小至20%上下的水平。</p><p>以此为基础，蒋凡可以说是“结构化”地回应了市场长期关注的UE问题。</p><p>首先，他承认UE有差距，但这是建立在很多市场的市占率差距过大的基础上。蒋凡表示，阿里过去订单规模只有同行1/3，很多地方只有20%份额，所以谈UE没意义。在目前订单上涨四倍的基础上，未来UE可以有至少50%以上的优化空间。在会后投资人交流中，阿里方面表示，比如在一线城市，双方的订单大概是四六开，其实UE已经没有太大差异了。</p><p>其次，蒋凡表示，闪购需要放在一个大的淘宝生态中去看待。</p><p>众所周知，淘天的生意模式决定了其本质更像是一家广告公司。大量的新增用户，只要带来点击和曝光，就必然成比例地带来CMR收入的增长。在蒋凡上任后，便将日活定为淘天团队的核心指标之一，希望以此促进平台活性。而闪购拉动的频道目前的日活用户大约1.8亿，对淘宝平台而言已经是宝贵的用户黏性杠杆。而蒋凡表示，闪购本身可以帮助淘宝节省广告费，虽然在短期成效不明显，但在长期来看会有显著的价值。这种表态，也与过去许多外部分析是相吻合的。</p><p>最后，蒋凡试图让投资人相信，UE 落后只是暂时的。</p><p>在订单增长四倍后，蒋凡表示接下来会通过“优化”缩小差距。除了规模本身带来的履约成本降低外，用户结构和订单结构将会成为下一步的方向。一方面，新用户留存后，老用户订单提升会自然提高平台的效率；另一方面，阿里会进一步引导和推动高价单的占比。</p><p>与美团的预估类似，市场认为Q3将会是淘宝闪购业务亏损的高峰，而到了Q4后，亏损会逐步收窄。但市场似乎已经忘记了即将到来的外卖惨战，阿里在财报会后大涨了12.9%，刚好呼应了美团财报后12.5%的下跌幅度，市场已经 buy in 淘宝闪购作为大淘宝生态一环的胜利者叙事中了——</p><p>尽管从亏损的绝对值而言，淘宝很可能是最多的。</p><p>二季度，美团和京东的营销开支增加了百亿，淘宝的对应开支增加了两百亿。但营销开支只包含了电梯里的汪苏泷、金晨和吴燕妮，并不覆盖每个订单中消费者直接消耗的补贴券。</p><p>证据依然藏在财报里：虽然将多个业务板块打包计算利润，但阿里依然披露了即时零售的赢输数据。<strong>在订单规模相比于大战前上涨了四倍的情况下，即时零售收入其实只比去年增加了12%，即从131.9亿元涨至147.8亿元。</strong>阿里方面给出的解释是，“即时零售收入预先扣除了视作收入冲减项的补贴。”</p><p>即便按照相对保守的计算方式，考虑订单价浮动等因素，闪购也发放了超过百亿的直接补贴。这其实也呼应了淘宝闪购7月份公布的“12个月500亿”的补贴计划。如果按照当前的战况，500亿的补贴或许相当大部分会在前几个月消耗掉。而另据《财经》估算，目前三家平台截至目前已经累计烧出超过千亿元，其中美团与京东各自烧掉了200亿，阿里一家烧掉了600亿。</p><p>DeepSeek 的语料库截止23年底，或许等 R2 出来的时候，它对这场外卖大战的评价会有所不同——</p><p>任何时候都不要轻易歧视富二代。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/332e021077672f3bf84f6c61e3500118\" tg-width=\"750\" tg-height=\"1053\"></p><p>比闪购更疯狂的是 AI。</p><p>今年初，阿里宣布三年投资3800亿元，专注于建立云计算和 AI 硬件基础设施。二季度的capex（资本支出）是完全赶超了目标节奏，官方公布的AI+云的Capex投资达386亿元。作为与AI高度协同的业务，阿里云则超预期完成26%的增长，总营收至333.98亿元，保持了增长速度连续八个季度增长。</p><p><strong>闪购的投入比闪购的营收多，AI+云的capex比AI+云的营收多，这算是阿里新投入周期的一个侧写。</strong></p><p>不过相比于闪购，阿里更希望让外界认知自己是一家公司。吴泳铭在回答投资人提问时，甚至将闪购业务也纳入到了AI转型的考量中。</p><p>他说，“<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>的战略定位和即时零售业务的野心不止于在单一品类中竞争……在消费领域的AI时代，我们的长期目标是打造一个全面的消费平台……”</p><p>从平台的角度出发，多维度的用户行为可以强化AI在平台算法与内容的优化效率；而从远景的消费场景出发，如果阿里想要打造一个生活购物助手，近场零售作为高频场景是不可以被放弃的。</p><p><strong>但尽管投入巨大，市场依然将主要关注点投向了其公布的所谓“芯片B计划”。</strong>鉴于<a href=\"https://laohu8.com/S/688256\">寒武纪</a>在国内的爆发性市值表现，芯片计划也被认为是阿里此次暴涨12%的重要推动力。</p><p>自主AI芯片最早来自《华尔街日报》的消息，表示阿里即将发布新的芯片，不仅将全部国产替代，还将兼容<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>架构。有消息称，阿里的新芯片将暂时不对外售卖，暂时只服务于阿里云服务器。但“国产替代”+“兼容英伟达”已经能够给市场足够丰富的想象力了。</p><p>阿里官方没有直接对芯片计划有更多的披露，吴泳铭在接受投资者提问时，仅仅只是很隐晦地提及，“根据全球AI芯片供应和计划，后备了不同方式”，但市场认为这是对所谓国产芯片“B计划”的确认性质回应。</p><p>在B计划之前，阿里平头哥落地了含光800，倚天710等芯片，但两者分别发布于2019年和2021年的云栖大会，市场不时有对阿里芯片下一步计划的关心，但是迟迟没有新一代大芯片落地的消息。如果市场传闻信息全部属实，那么兼容英伟达架构的芯片，大概率又会是一个全新系列的产品，这也让外界对此次B计划有了很高的兴趣。</p><p>尤其通义千问团队对国产芯片的优化一直比较积极，通过软件和架构优化不断对冲国产芯片缺陷，从而在芯片生态方面形成了与DeepSeek的差异化开源竞争优势。那么一个由阿里自主设计研发的芯片，或许会是一件有意思的事情。他将重新成为一个从芯片-算力环境-基座模型-场景，全栈的AI能力提供商——</p><p>就像去IOE时曾经讲过的故事一样。</p><p><strong>根据吴永铭和蒋凡在财报会的说法，阿里正在用AI串联起所有的业务，阿里也越来越变回了一个平台公司的模样。</strong></p><p>蒋凡说，chatbot需要更长的上下文窗口，才能完成复杂任务，进入企业内部才做工具。而agent背后也需要基础设施，比如阿里正在做的“Agent Bay\"。后者在云端建立虚拟的服务器环境，让云可以跑不同的agent和服务。</p><p>吴永铭则补充说，coding将会是工具和企业系统的重要连接者，而除了阿里云，淘宝、钉钉、高德、支付宝都可以协同提供业务层的自动化解决方案，从而帮助企业解决更多的实际任务。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/47501eb61f19d70d0d7d9af725c3e12b\" tg-width=\"750\" 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Morgan这样问蒋凡：“这并不是阿里第一次主动进攻市场，2018年收购饿了么后，过去两三年投入了大量精力和资源，但市场份额提升并未如预期实现。我曾问过DeepSeek，为什么饿了么仍未超过美团，它回答说‘富养的儿子打不过穷养的创业狼’……在这一轮大规模进攻外卖市场时，管理层将采取哪些不同的战略或思路，以最大化投资回报率，并推动战略意图落地？能否分享一些新的考虑？”蒋凡说：“你可以再问问DeepSeek，但是我可以先回答一下。”仅仅两天前，美团的财报把投资人都卷入一种情绪的低谷里。为了这场闪购大战，美团去年二季度的百亿利润几乎全部归零。CEO陈少晖对投资人的指引是：“预计三季度外卖和核心本地业务板块都将出现重大亏损”。在一份流传的财报会后的call back场纪要里，美团方面表示其外卖虽然整体面临亏损，但UE（履约成本）的领先幅度从两元翻倍成四元，这进一步加剧了资本市场对整场闪购大战的质疑。次日，美团股价应声跌了12.55%，京东陪跌了5%，阿里则陪了4%。那天晚上，在美团赞助的腾讯综艺《一饭封神》里，选手们怒斥游牧小厨“不理智的价格战”“破坏市场规则”。李诞则在镜头前摇着头，“我觉得餐饮真的太难干了”。但蒋凡对投资人讲了另一个故事。率先披露的是单量成绩单：日订单量峰值1.2亿，日均8000万闪购则拉动了淘宝日活8月整体上涨了20%，月活增长了25%。此前有消息称，闪购单日订单总量反超美团的消息，而美团王兴在财报会上披露，平台峰值订单1.5亿，日订单1亿，这意味着两边的差距目前已经缩小至20%上下的水平。以此为基础，蒋凡可以说是“结构化”地回应了市场长期关注的UE问题。首先，他承认UE有差距，但这是建立在很多市场的市占率差距过大的基础上。蒋凡表示，阿里过去订单规模只有同行1/3，很多地方只有20%份额，所以谈UE没意义。在目前订单上涨四倍的基础上，未来UE可以有至少50%以上的优化空间。在会后投资人交流中，阿里方面表示，比如在一线城市，双方的订单大概是四六开，其实UE已经没有太大差异了。其次，蒋凡表示，闪购需要放在一个大的淘宝生态中去看待。众所周知，淘天的生意模式决定了其本质更像是一家广告公司。大量的新增用户，只要带来点击和曝光，就必然成比例地带来CMR收入的增长。在蒋凡上任后，便将日活定为淘天团队的核心指标之一，希望以此促进平台活性。而闪购拉动的频道目前的日活用户大约1.8亿，对淘宝平台而言已经是宝贵的用户黏性杠杆。而蒋凡表示，闪购本身可以帮助淘宝节省广告费，虽然在短期成效不明显，但在长期来看会有显著的价值。这种表态，也与过去许多外部分析是相吻合的。最后，蒋凡试图让投资人相信，UE 落后只是暂时的。在订单增长四倍后，蒋凡表示接下来会通过“优化”缩小差距。除了规模本身带来的履约成本降低外，用户结构和订单结构将会成为下一步的方向。一方面，新用户留存后，老用户订单提升会自然提高平台的效率；另一方面，阿里会进一步引导和推动高价单的占比。与美团的预估类似，市场认为Q3将会是淘宝闪购业务亏损的高峰，而到了Q4后，亏损会逐步收窄。但市场似乎已经忘记了即将到来的外卖惨战，阿里在财报会后大涨了12.9%，刚好呼应了美团财报后12.5%的下跌幅度，市场已经 buy in 淘宝闪购作为大淘宝生态一环的胜利者叙事中了——尽管从亏损的绝对值而言，淘宝很可能是最多的。二季度，美团和京东的营销开支增加了百亿，淘宝的对应开支增加了两百亿。但营销开支只包含了电梯里的汪苏泷、金晨和吴燕妮，并不覆盖每个订单中消费者直接消耗的补贴券。证据依然藏在财报里：虽然将多个业务板块打包计算利润，但阿里依然披露了即时零售的赢输数据。在订单规模相比于大战前上涨了四倍的情况下，即时零售收入其实只比去年增加了12%，即从131.9亿元涨至147.8亿元。阿里方面给出的解释是，“即时零售收入预先扣除了视作收入冲减项的补贴。”即便按照相对保守的计算方式，考虑订单价浮动等因素，闪购也发放了超过百亿的直接补贴。这其实也呼应了淘宝闪购7月份公布的“12个月500亿”的补贴计划。如果按照当前的战况，500亿的补贴或许相当大部分会在前几个月消耗掉。而另据《财经》估算，目前三家平台截至目前已经累计烧出超过千亿元，其中美团与京东各自烧掉了200亿，阿里一家烧掉了600亿。DeepSeek 的语料库截止23年底，或许等 R2 出来的时候，它对这场外卖大战的评价会有所不同——任何时候都不要轻易歧视富二代。比闪购更疯狂的是 AI。今年初，阿里宣布三年投资3800亿元，专注于建立云计算和 AI 硬件基础设施。二季度的capex（资本支出）是完全赶超了目标节奏，官方公布的AI+云的Capex投资达386亿元。作为与AI高度协同的业务，阿里云则超预期完成26%的增长，总营收至333.98亿元，保持了增长速度连续八个季度增长。闪购的投入比闪购的营收多，AI+云的capex比AI+云的营收多，这算是阿里新投入周期的一个侧写。不过相比于闪购，阿里更希望让外界认知自己是一家公司。吴泳铭在回答投资人提问时，甚至将闪购业务也纳入到了AI转型的考量中。他说，“阿里巴巴的战略定位和即时零售业务的野心不止于在单一品类中竞争……在消费领域的AI时代，我们的长期目标是打造一个全面的消费平台……”从平台的角度出发，多维度的用户行为可以强化AI在平台算法与内容的优化效率；而从远景的消费场景出发，如果阿里想要打造一个生活购物助手，近场零售作为高频场景是不可以被放弃的。但尽管投入巨大，市场依然将主要关注点投向了其公布的所谓“芯片B计划”。鉴于寒武纪在国内的爆发性市值表现，芯片计划也被认为是阿里此次暴涨12%的重要推动力。自主AI芯片最早来自《华尔街日报》的消息，表示阿里即将发布新的芯片，不仅将全部国产替代，还将兼容英伟达架构。有消息称，阿里的新芯片将暂时不对外售卖，暂时只服务于阿里云服务器。但“国产替代”+“兼容英伟达”已经能够给市场足够丰富的想象力了。阿里官方没有直接对芯片计划有更多的披露，吴泳铭在接受投资者提问时，仅仅只是很隐晦地提及，“根据全球AI芯片供应和计划，后备了不同方式”，但市场认为这是对所谓国产芯片“B计划”的确认性质回应。在B计划之前，阿里平头哥落地了含光800，倚天710等芯片，但两者分别发布于2019年和2021年的云栖大会，市场不时有对阿里芯片下一步计划的关心，但是迟迟没有新一代大芯片落地的消息。如果市场传闻信息全部属实，那么兼容英伟达架构的芯片，大概率又会是一个全新系列的产品，这也让外界对此次B计划有了很高的兴趣。尤其通义千问团队对国产芯片的优化一直比较积极，通过软件和架构优化不断对冲国产芯片缺陷，从而在芯片生态方面形成了与DeepSeek的差异化开源竞争优势。那么一个由阿里自主设计研发的芯片，或许会是一件有意思的事情。他将重新成为一个从芯片-算力环境-基座模型-场景，全栈的AI能力提供商——就像去IOE时曾经讲过的故事一样。根据吴永铭和蒋凡在财报会的说法，阿里正在用AI串联起所有的业务，阿里也越来越变回了一个平台公司的模样。蒋凡说，chatbot需要更长的上下文窗口，才能完成复杂任务，进入企业内部才做工具。而agent背后也需要基础设施，比如阿里正在做的“Agent Bay\"。后者在云端建立虚拟的服务器环境，让云可以跑不同的agent和服务。吴永铭则补充说，coding将会是工具和企业系统的重要连接者，而除了阿里云，淘宝、钉钉、高德、支付宝都可以协同提供业务层的自动化解决方案，从而帮助企业解决更多的实际任务。以AI为轴，所有的业务又回到了一起。这次财报后最大的感受，大概就是阿里终于回魂了。从1+6+N，到吴永铭上任，再到正式回归四大业务板块。但直到8月29日之前，他们依然像是一个1+6+N的阿里，每一个业务都有自己的声量，各自五光十色，却无法聚拢到同一个叙事底下。但这次Q2大捷，让人们突然想起，阿里的核心价值就是电商和云。只是过去这两个板块的资本故事不够性感，以至于人们的视线很容易就散开了。闪购是电商+1，AI是云+1，它们同时带来的巨大的业务想象、疯狂的资金消耗，将资本市场关注的焦点叙事又重新拉回到了阿里的主战场。于是阿里在资本市场上又重新变成了那个人们熟悉的阿里，变回了“一个阿里”。资本市场突然想起，阿里是一个平台公司、一个生态，一个以infra著称的公司。就像菜鸟和支付宝过去是电商的infra，云是互联网的infra。如今闪购是电商的infra，AI和芯片也是云的infra。不是Ai infra，而是ALi infra——所以哪怕是闪购的烧钱逻辑也变得通顺了，当前者被放在后者巨大的现金流和电商体系下的时候，人们不会看到200%于美团的损失，而只看到了20%于美团的利润消耗占比。这大概也是一种战争的艺术。点个“爱心”，再走吧","news_type":1,"symbols_score_info":{"ALBmain":0.6,"BABA":1,"09988":0.6,"BA":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1449,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":473751912674104,"gmtCreate":1756693583536,"gmtModify":1756694210289,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"就你聪明，那么多大资本就是二货😏","listText":"就你聪明，那么多大资本就是二货😏","text":"就你聪明，那么多大资本就是二货😏","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/473751912674104","repostId":"2564612998","repostType":2,"repost":{"id":"2564612998","kind":"news","pubTimestamp":1756691520,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2564612998?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-09-01 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