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本文首发于公众号：港美股淘金记 今日，港股市场继续展现出强劲势头，恒生指数显著上涨，涨近1.6%。其中，地产、科技和金融板块尤为突出，腾讯控股更是以超过4%的涨幅引领科技股风潮。 在这股上涨浪潮中，一些“妖股”也异军突起，粤港湾控股便是其中之一。今日，该股一度暴涨至惊人的310%，令人瞠目结舌。回顾其前一个交易日，粤港湾控股同样大涨315%，短短两天内，股价从0.088港元飙升至1.5港元，涨幅高达惊人的1600%。截至发稿，其涨幅仍超过110%。那么，这家粤港湾控股究竟有何“魔法”？ 图片 5月14日早盘，粤港湾控股曾短暂停牌，原因是发布了一则关于根据一般授权发行及认购新股份的补充公告。公告中提及，公司计划向八名独立第三方发行合共8900万股新股，经过与各认购人的进一步商讨，双方同意将认购价由每股0.085元调整至0.1港元，较前一交易日收盘价溢价约13.6%。这一调整预计将使集资净额从原来的707万港元增加至840万港元，资金将用作一般营运资金。 公告披露后，粤港湾控股于当日下午1点复牌，股价迅速攀升，最高触及0.5港元，涨幅高达468%。收盘时，涨幅仍维持在315%，全天成交额仅为80万港元。这意味着，仅一天时间，这家公司就凭借80万港元的资金实现了股价翻三倍多，市值从3993万港元飙升至1.66亿港元。 随后的交易日中，粤港湾控股的疯狂表现并未停歇。5月16日，其股价继续高歌猛进，早盘盘中最高触及1.5港元，涨幅一度达到310%，市值最高时飙升至6.8亿港元。截至中午收盘时，粤港湾控股报1.18港元，上涨223.29%，市值报5.4亿港元，成交额为693万港元。截至下午收盘，粤港湾控股报0.51%，涨幅回落至39%，成交额为1127.29万港元。可见有不少追高资金被套牢！ 公开资料显示，粤港湾控股原名“毅德国际控股”，是香港联交所主板上市企业。该公司定位为“新生态产

自2024年开始，特斯拉的股价就一路走低，迄今为止已下跌超过11%。这背后，是多重利空因素的叠加影响。 第一层利空是红海危机影响柏林工厂的生产 特斯拉近期表示，1月29日至2月11日期间，将暂停其位于柏林东南部的超级工厂大部分汽车的生产。公司给出的理由是红海危机令许多船只改道南非好望角，运输线路的拉长最终导致零配件短缺。根据投行Baird周四公布的一份报告，该行分析师估计特斯拉在其德国汽车装配厂每周的生产量为5,000至7,000辆电动汽车。受供应链延迟的影响，第一季度的交付量可能会减少1万至1.4万辆。 第二层利空是赫兹宣布“甩卖”2万辆特斯拉 赫兹CEO斯蒂芬·谢尔（Stephen Scherr）表示，公司将出售2万辆电动汽车，并购买燃油车。据了解，赫兹是全美最大的租车公司，曾宣布采购10万辆特斯拉汽车，是特斯拉历史上最大的一笔订单，这也意味着赫兹原先旗下的汽车大部分都是特斯拉。谢尔先前表示，特斯拉推动了电动汽车零售价的整体走低，导致公司资产价值贬值。 第三层利空是特斯拉在欧洲面临着工会压力 特斯拉在欧洲仍面临着极大的工会压力。始于瑞典特斯拉机械师的罢工运动已经演变成至少15个工会参与的共同运动，北欧各国、各业工人及大型养老基金等投资机构纷纷呼吁特斯拉与工会开启集体谈判。 在这样的大背景下，特斯拉选择降价以刺激销售。1月12日，特斯拉宣布Model 3/Y 价格下调。这是新年的第一轮“价格战”，无疑将对市场产生一定的影响。尽管降价可以短期内提升销量，但长期来看，特斯拉需要解决的是其供应链问题、劳动力成本上升以及租车公司需求走软等根本问题。 另外，比亚迪在2023年第四季度纯电动车销量上超越了特斯拉，比亚迪的销量是52万6409辆，特斯拉是48万4507辆。这无疑给特斯拉带来了更大的压力。为了保持市场地位，特斯拉不得不采取更加积极的销售策略。然而，“价格战”只是短期内的应

本文首发于公众号：港美股淘金记 上周五的一则突发大利空使得大盘“跳水”！ 国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，其中提到，限制游戏过度使用和高额消费，网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励；网络游戏出版经营单位在提供随机抽取服务时应对抽取次数、概率作出合理设置；网络游戏直播不得出现未成年人打赏情况。 此文一出，港股游戏板块“重挫”!网易大幅跳水跌超23%，腾讯跌超13%，国内游戏概念港股的市值已跌超5000亿港元。A股方面，游戏行业同样领跌，板块指数跌超7%。吉比特、三七互娱、南方传媒、巨人网络、天威视讯等多股跌停。这个暴雷程度估计早就超出了相关单位的预料结果。 图片 接下来的几天，国家新闻出版署再次进行了表态，想要挽救溃败的市场信心。 12月23日，国家新闻出版署表示，征求意见稿立足于保障和促进网络游戏行业繁荣健康发展，对解决网络游戏经营单位准入等问题作了明确，设立了“保障与奖励”专章，提出一系列鼓励措施。部门规章向社会公开征求意见是更广泛听取意见、完善规章条款的过程，会在继续听取相关部门、企业、用户等各方意见的基础上进一步修改完善。 12月25日，国家新闻出版署官网发布2023年12月国产网络游戏审批情况，105款国产新游戏获得版号，是2023年以来游戏版号发布最多一次。 虽然说相关部门又给除了积极信号，但是资本市场的“余震”犹在！A股网络游戏指数持续下探，巨人网络、三七互娱、游族网络、恺英网络等重要成分股全线跌停。姚记扑克、电魂网络、奥飞娱乐、完美世界等多股大跌，盘中一度触及跌停。可见市场并不太买账。 现在的港股市场就像脆弱的多米诺骨牌，一牌倒万牌塌。之所以发生这种史诗级巨震，重要的原因就是市场信心极为脆弱，在这样特殊的市场环境下，版署在盘中发布行业性文件，就难免让人回想到“教培行业的至暗时刻”，进而引发大规模的踩踏行情。 就今天

本文首发于公众号：港美股淘金记，发掘价值个股，狙击市场行情 随着美国感恩节的来临，黑色星期五购物节即将拉开帷幕。市场关注的焦点在于，这一传统的消费旺季能否带动消费股开启新一轮的上涨行情？让我们从最近的一些数据和趋势中寻找答案。 零售数据“敲警钟”，市场消费信心不足 首先，10月份的零售数据表现出了美国消费者的一些疲态。美国零售销售额环比出现了0.1%的下滑，这是近7个月以来的首次下降，也给市场敲响了“警钟”。更高的借贷成本似乎削弱了消费者对新车和其他高价商品的需求。10月份美国汽车经销商的收入下降了1%，汽车销售速度已从初夏的年化1660万辆放缓至1600万辆。 这些数据表明，利率上升和借贷成本增加正在对消费者的购买力产生压力。根据美国全国零售联合会的预测，尽管预计在感恩节五天假期中购物的美国人将达到历史新高的1.82亿人，但假日季零售总额仅为9573亿美元~9666亿美元，增长3%~4%，创2019年以来新低。这表明，尽管购物人数增加，但由于消费者在购买力上的限制，总消费额并未有明显增长。 此外，密歇根大学的消费者信心指数调查显示，11月的消费者信心指数较上月回落了2.5个百分点至61.3。人们对通胀的担忧正在加剧，一年期和五年期的通胀预期分别升至4.5%和3.2%。值得注意的是，作为消费主力群体，年轻和中年消费者对经济前景的态度有所恶化。10月非农报告新增15万个就业岗位，创近两年多来新低，私营部门的就业岗位增长不到10万个，失业率则升至21个月来的最高点3.9%。 图片 巨头下调业绩指引，巴菲特减仓消费股 在具体的消费股表现上，多家大型零售商如沃尔玛、百思买等都给出了低于预期的业绩指引。 美国最大零售商沃尔玛警告称，随着假日购物季的到来，消费者将谨慎消费。并给出低于预期的业绩指引。百思买第三季度同店销售额降幅超过预期，原因是该公司称“消费者需求不均衡”。这一疲软导致该

本文首发于公众号：港美股淘金记，发掘价值个股，狙击市场行情 11月21日美股盘前，百度发布2023年三季度财报。财报显示，百度第三季度营收344亿元人民币，同比增长6%，超出市场预估的342.1亿元。归属于百度的净利润（non-GAAP）达73亿元，同比增长23%。 图片 从盈利情况来看，经营利润为人民币63亿元，百度核心经营利润为人民币55亿元，百度核心经营利润率为21%。经调整的EBITDA（税息折旧及摊销前利润）95.05亿元人民币，同比上涨7%。 非公认会计准则下经营利润为人民币76亿元，大幅超出市场预估的68.8亿元，核心经营利润为人民币67亿元，远超市场预期的44亿元，非公认会计准则下百度核心经营利润率为25%。 据悉，自2023年第三季度起，百度股份回购金额为1.26美元，目前股份回购计划项下的累计回购额达3.51美元。 业务方面，市场上备受关注的便是其AI商业化进展方面，多款AI原生应用数据指标显著增长，近三个月内，文心一言向全社会开放，百度发布文心大模型4.0版本，目前文心一言用户数已达7000万。 在百度App，有64万创作者使用AI辅助创作工具生产了1400万条内容，获得300亿播放；百度网盘“云一朵”用户量已达2000万；百度文库AI新功能累计使用用户超3000万。 整体移动生态方面，百度App月9月的月活跃用户达到6.63亿，同比增加5%，托管业页占2023年第三季度百度核心在线营销收入的53%。 智能驾驶方面，百度的自动叫车服务萝卜快跑在2023年第三季度提供82.1万次乘车服务，同比增长73%。截至2023年9月30日，萝卜快跑为公众提供的累计单量达到410万。 其他业务方面，二季度小度出货量蝉联中国智能屏和智能音箱第一。 此外，在对于四季度的业绩指引中，AI云收入应该会在第四季度反弹至正增长，得益于生成AI相关业务的增长势头。 图片 机构评级

由苹果 $苹果(AAPL)$ 、微软、谷歌、亚马逊、英伟达、特斯拉 $特斯拉(TSLA)$ 和Meta $Meta Platforms(META)$ 组成的美股“七姐妹”今年带动美股一路狂飙，但Meta、谷歌等公布三季度财报后大跌，导致几大巨头市值合计蒸发超过2000亿美元，美股26日盘中跌势仍未停止，带动纳斯达克指数盘中下跌1.2%。 高利率环境和中东地缘政治动荡让乐观情绪正在衰退，标普500指数已经从2023年的高点下跌8.8%，距离跌幅10%的技术位盘整只有一步之遥。 就“成绩单”而言，谷歌、特斯拉、Meta在公布财报后股价均大幅下跌，只有微软和亚马逊在财报发布后逆势上涨。笔者在前文已说过微软、谷歌、特斯拉这几大巨头的财报成绩不错，只是谷歌的云业务略逊于市场预期，特斯拉因为产品降价毛利率降至四年多来的最低点，市场情绪较为消极。 另外的两家Meta和亚马逊近两日发布了财报，整体而言不错。 10月25日，Meta发布了第三季度财报，该公司第三季度营收为 341.5 亿美元，同比增长 23.2%，比预期高出 7 亿美元。与此同时，其 GAAP 每股收益为 4.39 美元，也高于预期 0.76 美元，净利润同比飙升 164% 至 115.8 亿美元。其核心平台Facebook和Instagram持续吸引新用户，日活跃人数和月活跃人数分别为31.4亿和39.6亿，同比分别增长7%和7%。整体来看，成绩斐然。但Meta在公布业绩指引时预警，明年公司专注投入的元宇宙业务将在今年基础上明显扩大亏损。此话一出，市场情绪明显消极。 10月26日，亚

现在的市场，可谓是“得AI者得天下”。最近科技巨头纷纷上交最新的“成绩单”，这一次是微软和谷歌。 微软 $微软(MSFT)$ 公布了其2023财年三季度财报，该季度公司的总收入为425亿美元，净利润为151亿美元，EPS为2.06美元，均超出了华尔街分析师们的预期。 其中两大核心业务：以Azure为核心的智能云和以Office为主的生产力与商业流程业务收入加速增长。云计算领域营收达到318亿美元，同比增长24％，Azure同比增速在连续7个季度放缓后，本季终于重新提速到29%。Office商业产品及云服务同比增长了15%。 此外，谷歌母公司Alphabet $谷歌(GOOG)$ 发布了2023财年三季度财报，整体收入和利润均超出市场预期，三季度实现营收766.93亿美元，同比增长11%，超出彭博一致预期的630亿美元；每股收益为1.55美元，同比增长46%，超出彭博一致预期的1.45美元。 业务方面，谷歌的广告业务作为营收大头，贡献公司主要利润，在本季度实现营收596.5亿美元，同比增长9.5%。云业务三季度收入84.1亿美元，同比增长22%，但同比增速正在放缓。 整体来看，两家巨头的成绩都还不错，但股价走势却截然相反：谷歌跌近10%，微软则上涨3%。主要是因为云业务增速上的差距，这也正凸显了市场对AI领域的史无前例的关注度。 具体来看，市场预期谷歌云业务在这个季度会贡献收入86亿美元，但实际上只有84.1亿美元。谷歌的云业务在过去几个季度其实一直在增长，但增速逐渐下滑，去年三季度谷歌云收入同比增长37.6%，第四季度这个数字降为32%，今年第一季度和第二季度又降至28%，现在第三季度降为22%。 一直以来，微软

最近的打新气氛好了不少，比如说前不久的十月稻田，十月稻田 $十月稻田(9676)$ 暗盘收涨6.5%，首日收涨22.66%。燃起了市场打新的斗志。 同样是食品赛道的企业，锅圈 $锅圈(02517)$ 于10月6日在港交所披露聆讯后招股书，10月20日开启招股，招股日期为10月20日至10月26日，本次IPO拟发行6880.28万股股份，中国香港发售股份688.08万股，国际发售股份6192.2万股，另有15%超额配股权；发售价将为每股发售股份5.98港元。 保荐人方面，担任锅圈此次IPO的保荐人是华泰国际和中金公司，有绿鞋护盘，预计将于2023年11月2日于联交所主板挂牌上市。 根据AIPO查询数据显示，最近一年一共有66家赴港IPO，暗盘的破发率为46.97%，整体的市场情绪较为消极。 稳价人是中金，中金的护盘能力很强，最近一年稳价人是中金的项目的票，总体还是不错的。最近一年，中金参与担任稳价人的票有25家，暗盘上涨和首日上涨的分别为11和10，在近两年打新环境低迷的情况下，已实属不错。 锅圈本次香港IPO引入基石投资者包括恒顺醋业、欣鑫 、锦鼎资本、以及COFCO Capital Fund，合共认购2830万美元的发售股份，其中锦鼎认购比例高达46.23%，据悉这家公司是牧原集团的全资子公司，基石总占比高达53.77%，超过了一半，说明机构和大股东是比较看好的，占货较多。 盈利能力方面，据招股书显示，2020-2022年间，锅圈年营收分别为29.6亿元、39.6亿元以及71.7亿元人民币，毛利润分别为3.3亿元、3.6亿元以及12.5亿元，并于2022年首次实现扭亏为盈，净利润为2.4亿元。2023年截至

随着美债收益率飙升，被号称“全球资产定价之锚”的10年期美债收益率接近5%，达到16年来的最高水平，这给美股市场带来了不小的挑战。 10月21日，苹果 $苹果(AAPL)$ 股价连续第六天下跌，根据道琼斯市场的数据，这是自2022年1月以来的最长连跌纪录。 众所周知，苹果作为标普500指数最大的成分股，美股“七巨头”之一，居然股价连跌不休，引得市场质疑。 苹果是否估值触顶了？笔者结合了最近市场的大环境以及苹果公司的基本面来进行分析。 近期苹果的股价受挫除了全球资本市场受美债风暴的影响，还有新品销量不达市场预期的因素。 在华为芯片受限的这几年，苹果迅速占领了国内高端手机市场，一度在高端手机市场份额中超过80%。但华为Mate 60在预售期就卖出了1700万台，这对苹果15的打击巨大。从销量上看，华为必定会抢走苹果手机30%左右的高端手机市场份额。在华为Mate 60上线的当天，苹果股价当天暴跌1000多亿美元。 中国目前拥有2.5亿苹果手机用户，成为苹果全球第一大市场。但随着华为强势出击，苹果手机的用户递减将成定局，这将直接影响到苹果的营收和未来的发展趋势。 在业务方面，全球科技巨头纷纷开始布局人工智能领域，随着ChatGPT出现，Siri遭遇着打击。OpenAI近期宣布，计划为其ChatGPT聊天机器人添加语音界面。谷歌推出了类似Siri功能的新版Google Assistant，它将利用生成式人工智能应用在Bard聊天机器人上——这一组合将允许Google Assistant（通过“OK Google”召唤）起草社交媒体推文，并且搜索电子邮件和文档。同时，Google Assistant将为Android和iOS两个系统提供服务，意味着一些iPhone用户可以选择它而不是Siri。 此外，高

最近减肥药概念股在资本市场成为了当红“炸子鸡”，诺和诺德 $诺和诺德(NVO)$ ，今年已经三次上调预期，股价连连创出历史新高，成为欧洲市值最大的公司。礼来 $礼来(LLY)$ 总市值已逼近5800亿美元，成为全球“身价最高”上市制药公司，也是标普500指数成分股市值TOP10中唯一一只药股。 诺和诺德的核心产品是Wegovy，Wegovy（司美格鲁肽）是一种新型的减肥药，初是用来治疗糖尿病，却因为抑制食欲效果不错意外席卷减肥界。 礼来的核心产品是生产GLP-1类药物Mounjaro，由于减肥药可以同时降低糖尿病和心脏病的风险，随着患者通过服用GLP-1等新型药物来减轻体重，糖尿病患者可能会减少。 今年来，减肥药两大巨头诺和诺德10月16日收盘价价为101.15美元，总市值为4525.35亿美元。礼来10月16日收盘价为616.64美元，总市值为5853.73亿美元。年内涨幅分别高达68%、53%。 根据巴克莱的预测，全球GLP-1用药市场仍存在巨大增长空间，2030年预计突破1000亿美元。诺和诺德和礼来这二者占据90%左右的市场份额。为了抢夺市场，双方最近开始“扫货”：礼来7月买下Versanis，诺和诺德就在8月收购Inversago和Embark Biotech两家公司，这些标的都有着研发减肥药的潜力，可以用来加强自己的壁垒。 全球GLP-1多肽类药物研发的适应症是从二型糖尿病逐步拓展至肥胖病，未来发展趋势将逐步拓展至非酒精性脂肪肝等诸多领域。根据诺和诺德2022年财报，除糖尿病、肥胖适应症等以外，司美格鲁肽在NASH、慢性肾脏病、阿尔兹海默症等领域均有适应症布局，存在巨大产业空间。 国内的创新药企不甘落后，