社区

01 提到中国联通、中国电信、国家电网、招商银行这些企业，你第一反应是什么？严肃、古板、不懂变通、一板一眼？ 那是你没去过B站舞蹈区....如果你去逛一逛，会发现B站舞蹈区已经被这些大企业占领了。抖肩舞、女团舞、宅舞、古早MV舞，只有你想不到，没有他们不会跳的：而且点开来看看，会发现跳得相当不错！不止这些，热门视频划拉下来，和他们一样的国企、蓝V比比皆是。就连新东方都来凑热闹了，注意，是教烧菜的那个新东方，而不是教英语的那个。时不时还有大热作品出圈。比如招商银行这条《挑战全网最甜书记舞》，播放量400W+，远高于很多知名UP主的作品。但小姐姐确实很甜，不怪大家循环了一遍又一遍，反复复习这份可爱与治愈兼备的美貌！还有中国联通的《你的女友》。穿JK制服的小姐姐蹦蹦跳跳地给你跳舞，谁能不心动呢？难怪有人评论说，“B站宅舞要靠各大银行和电话运营商拯救”。蓝V勇闯舞蹈区这事吧，还得从中国联通说起。这些大企业其实现在都在做社交媒体运营，一开始不重视就让年轻人自己去搞，年轻人觉得既然要搞就不能太严肃啊，要接地气。所以最早中国联通的B站有点过于接地气了 基本是抖音风格的段子，而且也都是竖屏：接地气是接地气了，但实在和B站不搭，所以最后也不继续搞了。直到这个手势舞的出现。放在现在的舞蹈区来看，这个视频简直不值一提，但架不住出境的小姐姐，眼睛又大，笑得又甜，直接俘虏了一干B站用户的心。 播放量相比其它类型的视频，非常可观。还被戏称为“梦开始的地方”。从这开始，中国联通仿佛被打通了任督二脉，找到了B站的流量密码，开始疯狂整活。 比如这段“猛男新宝岛”，四人跳出四个拍子，脸上写满了惊慌失措。那叫一个手忙脚乱手舞足蹈手足无措。再比如这个可以直接和鬼畜区联动的抖肩舞，几乎完美复刻原版视频。播放量超两百万。还有甜丝丝的恋爱循环。跳得很接地气的彩虹节拍。靠着这首彩虹节拍，他们还入围了2020年B

昨天$爱奇艺(IQ)$ 的《青春有你3》被紧急叫停，除了该有的社会行为的批判，投资者也该好好思考。你还以为爱奇艺是流媒体大厂吗？“Chinese Netflix”？算了吧，爱奇艺是在资本绑架下不负重堪，妥妥的一家“伪成长公司”。 2020年的爱奇艺的涨幅，除了Bill Huang这样的赌徒加持之外，更多的是Price in的并购的预期。 一只“成长股”要差到什么程度才能靠投资者Price in它“被收购”的预期来维持涨幅？ 随着Bill Huang的爆仓，爱奇艺股价凉了。 而凉得更一塌糊涂的就它的业绩——在中国的内容产业环境和资本的巨大压力下，在不断耗尽投资人现金的时候，依然没有任何成为盈利法人的可能。甚至在同行苦苦相逼下，需要投入大量资源去兑现本来就掺水的“用户数据”。 倒牛奶不也是资本的倒逼？ 十几年前的“干脆面集卡”早就暴露过这个问题，爱奇艺现在还能再犯，只能暴露它在追求利益上的“铤而走险”和在资本面前的极度弱势。 广告收入已经有点强弩之末的势头，如果再不趁选秀节目捞一把，同时挽救一下会员增速，哦不，降速，那就真的迟暮了。 说到底做流媒体还是太难。国内流媒体行业还远远达不到“两个巨头”轮流坐庄，因为内容成本太高。 内容成本是所有流媒体公司必须要面对的刚性成本，当整个行业的玩家都没有定价权的时候，必然是造成下游的“溢价”定价。而解决这一问题的，要么是流媒体公司形成行业同盟，要么是加大内容行业的竞争。 但无论哪一条，现在来看都是一个非常长期的过程。 内容成本已经水涨船高，并不容易降下来。这特别像现在的房价，硬着陆是不可能的，只能通过时间去消化它。 那问题是，爱奇艺耗得起这个时间吗？ 那爱奇艺有什么后路？ 第一，被收购。但问题是现在没有哪一家同业公

投资要点 一、美股市场评注：从赚流动性的钱、到赚增长的钱、再通胀的钱 二、中概财报话题：哪些核心变量，支撑着成长股的“诗和远方”？ 正文部分 一、美股市场评注：从赚流动性的钱、到赚增长的钱、再通胀的钱 眼下美股有两件大事，一个是等待3月初万亿财政刺激措施落地，一个是对通货再膨胀交易的构想。美联储在上周在国会汇报中表示，货币政策将继续为经济提供强有力支持，直至完全复苏。同时也解释了，财政纾困后，美国民众储蓄率翻倍的表现，并不能反映所有家庭全貌（因为部分家庭被平均了），总得说来美联储重申了宽松不改的立场。 上周美股三大指数有所分化，资金轮转到道指成分股，但也显示现阶段场内资金依然活跃。基于流动性依然乐观，我们继续看好现阶段的美股表现，主要指数和成分股仍具备创新高的动能，对应$标普500(.SPX)$ Q14000点的位置。 风格上，基于成长和再通胀交易，现阶段我们更看好中概科技$KraneShares CSI China Internet ETF(KWEB)$、海外高成长科技$纳斯达克(.IXIC)$、抗通胀属性的比特币概念$比特币基金(GBTC)$，业绩对通胀更敏感的银行股$金融ETF(XLF)$，也包括未来大规模基建预期下，受益的工业价值龙头$工业ETF(XLI)$。相应成分股可参考：

问答环节 罗杰·杜安 嗨，管理层，谢谢您提出我的问题。我有三个问题。$小牛电动(NIU)$ 首先，有几个国际国家/地区的我们的本地经销店已重新进入锁定状态。管理层是否可以分享我们可以预期的来自这些国际市场的负面影响的程度，第四季度以及潜在的2021年第一季度？ 我的第二个问题与第一个问题有些联系。考虑到国际市场继续承受压力且价格较低的G系列产品继续以销售量的百分比增长，我们应该如何思考第四季度和2021年的平均售价趋势？ 我的第三个问题是关于竞争的问题，管理层是否可以与行业领导者分享我们对竞争的看法？过去，我们通过提供不同价格类别的产品在很大程度上避免了与它们直接竞争，但是在我们推出G系列之后，情况有所改变。我们如何继续从这些传统电动踏板车制造商那里夺取市场份额的策略是什么？谢谢。 严丽 谢谢。我认为这些是很好的问题。我是Yan，因此我将尝试涵盖问题一和三，而在ASP方面，我将让Hardy涵盖二。 我认为在国际市场上，是的，我认为我们的第二季度是最糟糕的情况，由于许多商店关门，我们实际上看到第二季度下降了50％以上。在4月，5月，所有商店都关闭了，这对我们的分销商的订购信心不足，因为您必须记住，很多-第二季度销售额，我们在国际上看到的季度销售额，通常就像-这实际上是我们发货产品的时间，因此就零售而言，基本上是四分之一之后。现在，第二季度发生的事情是大多数商店都关门了，而对于我们的分销商来说，实际上没有订购任何东西，这就是我们开始看到大幅下降的地方。但是从5月开始，商店开始营业，然后给分销商带来了一点信心，因此我们看到第三季度的订单有所增加，这就是为什么我们说高达60％的原因。 实际上，我们对第四季度充满信心。从订单簿的角度来看，实际上有很多订单进来。我们预计第四季度的增长将非常健康。现在，问题实