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当地时间6月22日，美联储主席鲍威尔在一场听证会上承认，目前美国的通胀率以及高通胀的持续时间超出了此前预期。同时，他表示美联储目前的首要任务仍然是全面广泛的经济复苏，而不是迫于通胀压力立即提高利率。$纳斯达克(.IXIC)$ $标普500(.SPX)$$道琼斯(.DJI)$

6月3日，第九届中国网络视听大会上，优酷总裁樊路远叫B站大哥，说现在优酷、爱奇艺和腾讯视频是难兄难弟，三家市值全都比不上B站。他说视频已经成为一个热血青年，视频企业不能培养年轻人盗版盗播剪辑。[吃瓜]$哔哩哔哩(BILI)$ $爱奇艺(IQ)$

一、流动性再次归来，海外和南下资金持续流入港股 香港$恒生指数(HSI)$ 自三月下旬探底以来，保持缓慢攀升势头，目前较低点区域涨幅约5%。 对于更加依仗流动性的港股来讲，近期的积极的因素主要来自于中美国债收益率开始下行，因为无论是国内Q1经济数据略低于预期的疲软，还是眼下美国的加税预期，都很好的舒缓了对通胀问题的担忧，进而缓解了流动性收紧的预期。这样的背景下，投资者会更重注高成长与低估值优势兼顾的市场，进而直接增大了港股配置的吸引力。$国企指数(HSCEI)$ $红筹指数(HSCCI)$ 我们注意到，上周海外资金还有南下资金均加快了流入港股的步伐。我们认为在目前海外利率阶段下行的时期，市场仍然处在稳步抬升的状态。除了消费和金融两大加仓主题外，估值具备吸引力的新经济龙头也料将有更好的复苏弹性。未来数月，海外资金分流至港股的情形（类似于一季度初），或将再次上演。换言之，港股将具备跑赢美股的机会。 二、公募基金均衡配置，加仓信息技术、银行、可选消费 我们参考一季度的基金季报还有南下资金的净流入来看。参考Wind数据，总量上，一季度南下资金净流入达到3114亿元，环比增长81%。说明国内公募选择加配港股资产的趋势明显加快。同时，一季度国内公募持有港股的市值环比增长51%，占基金净值的比例已由去年四季度的9%提升到12%。 当然这个数据可能稍显滞后，不过我们结合4月以来的南下资金TOP10可以判断，国内公募加配港股资产的趋势仍然在提升，定价权也在逐渐