社区

2021年6月21日～25日美股IPO数量：19家 周五10家上市，写不完了。好家伙股市真是印钞机啊，都是给纳斯达克交易所送钱的，我觉得今年剩下时间买$纳斯达克OMX交易所(NDAQ)$ 肯定能跑赢大盘。 您瞧瞧这个均线 周五上市： $Mister Car Wash, Inc.(MCW)$ $Acrux Pharmaceuticals Inc(ACXP)$ $Alpha Teknova, Inc.(TKNO)$ AMTD Digital Inc. $Elevation Oncology, Inc.(ELEV)$ $G Medical Innovations Holdings Ltd.(GMVD)$ $GH Research PLC(GHRS)$ $G

有一伙人，想要开除贝索斯的球籍，让他永远留在太空。 近日，亚马逊创始人、世界首富贝索斯宣布要上太空了，按照计划，他将于7月20日乘坐蓝色起源公司开发飞船赴太空旅行。 消息公布后，网上出现了两则以“别让贝索斯重返地球”为主题的请愿，要求贝索斯去了太空就别返回地球。截至6月24日下午，两个请愿人数总和超过了13万人。一位发起者Jose Ortiz在请愿里表示，贝索斯是一个“要征服世界的大恶魔、超级反派”，只是伪装成了电商公司创始人。这次是让他离开地球的唯一办法。 "别让贝索斯重返地球"请愿 马斯克和贝索斯贵为美国商业航天的双子星，两大富豪投入真金白银，把商业航天抬到了一个新的高度。尽管现在马斯克因为狗狗币而声名受损，但一直以来，被视作典型反派的科技富豪则是贝索斯。 在Reddit和Quora两大论坛上，他们坚定地把贝索斯划在了人类的对立面，打成剥削工人的万恶资本家。他们说马斯克伟大，要改变地球。他们说，贝索斯是恶魔，拒绝让他回到地球。 如果认真回顾贝索斯的商业决策，在当下或许不是最合理的，但长期来看经常是最有效的（AWS、Kindle、Prime)。他不太在乎别人的看法，更不在乎潜在伤害，而更在乎自己的愿景是否能够实现。他是投资人的心头宝，但显然不是美国人民的英雄。 “亚马逊，背叛了工人” 亚马逊内部有被称为“杰夫主义”（Jeffisms）的理念，其中最重要的一条是客户至上。延展开来，贝索斯强调的是，低价、交货便利以及无限选择。 这样的理想画面，是由无数亚马逊蓝领工人一同完成的。但在贝索斯的规划里，没有为亚马逊自家的工人留下过多的空间。亚马逊工人的工作环境和对待客户的方式形成了鲜明对比。 对内，贝索斯不像马斯克脾气那么火爆，动不动就半夜开会，骂身边的人是蠢蛋。但他总是在极度理性的状态下，不断挑战和压榨员工的极限。一位亚马逊员工曾表示“如果你表现不好，贝索斯会把你撕得粉碎。如果你

这两天看到一则大消息，关于特斯拉的： 特斯拉自研超级计算机Dojo！将取代日本「富岳」成全球第一 看来，马斯克即将又要创造一项新的纪录了，特斯拉的「Dojo」即将取代日本的「富岳」，成为全球最快的超级计算机。 作为一家汽车生产商、自动驾驶公司以及电池及储能公司，特斯拉正式宣布要与Intel、AMD以及NVIDIA厮杀：正式推出了自研的超级计算机群。 这套超算平台将要用于特斯拉自动驾驶神经网络的训练。 显然，网友们对特斯拉用这个超算来训练自动驾驶这件事充满了「疑惑」。 「哇，虽然根本不想问这个残酷的问题：特斯拉的自动驾驶不是在去年就实现了么，为什么还需要这个？」 特斯拉搞超算做什么？ 在昨天的CVPR自动驾驶工作坊的演讲中，特斯拉的AI带头人，高级工程师Karpathy介绍了特斯拉超级计算机的基本情况。 这台计算机群采用了5760个算力为321TFLOPS的英伟达A100显卡，组成了720个节点，总算力突破了1.8EFLOPS，10PB的存储空间（读写速度为1.6TBps）。 根据计算能力来看，这台超级计算机排名世界第五。 不仅如此，特斯拉表示，不排除给其他公司提供超级计算机集群的可能性。 粉丝看到后非常激动，表示如果特斯拉是第五，那么肯定没有第四。于是后面这位老哥看不下去了：「富岳：我是第一！」。 是的，目前排名第一的超算是日本的「富岳」，在机器学习应用上的算力超频之后是2.15EFLOPS，默频是1.95EFLOPS。 与使用显卡的超算不同，「富岳」使用的是基于ARM架构的A64FX处理器。 「肉」脑驾驶员不行，还是得上「硅」脑 Karpathy在演示中强调，特斯拉将坚定不移地将计算机视觉技术作为自动驾驶的核心，并且将自研的超级计算机用于神经网络的研究中去。 Karpathy列举了「肉脑」的几大罪证：反应慢（250ms）；需要转头和看后视镜来判断环境；不好好开车，喜欢玩儿

“有人说，经过时间的沉淀，事物的价值才能被人们认识；也有人认为不尽如此。你怎么看？请写一篇文章，谈谈你的思考。” 这是2021年上海给出的高考作文题目，一时间在投资圈意外走红，各大网站都被“价值投资”的话题刷屏了。 段子手们也齐聚一堂... 不过，如果基金经理来写上海高考作文，“画风”或许是这样…… 易方达基金 张坤 “市场的魅力在于，一旦价格远离了企业的内在价值，迟早会激发出负反馈机制，产生对冲的买卖力量，把价格重新拉回企业的内在价值线，甚至经常会阶段性拉过头，股价就在周而复始中波动运行。” 个股方面，我们依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。我们着眼于企业内在价值和长期表现优中选优，力求组合中企业内在价值的总和长期看近似于一条逐步增长的曲线。那样的话，相当于企业的价值每天都以很小的幅度提升。但实际上，股价的波动幅度远超于此。 而市场的魅力在于，一旦价格远离了企业的内在价值，迟早会激发出负反馈机制，产生对冲的买卖力量，把价格重新拉回企业的内在价值线，甚至经常会阶段性拉过头，股价就在周而复始中波动运行。判断周期性的顶部和底部几乎是不可能的，而相对可行的是，不断审视我们组合中的公司长期创造自由现金流的能力有没有受损，如果没有，只要内在价值能够稳步提升，股价运行中枢提升就是迟早的事情。如果不了解这条内在价值提升曲线的形状和斜率，就很容易用股价曲线来替代内在价值曲线作为指示指标。而股价的波动是剧烈的，有时一天都能达到20%，如果心中没有企业内在价值的“锚”，投资就很容易陷入追涨杀跌中。 长期来看,我们认为股票市场类似幅度的波动在未来仍会不断出现，而且事先难以预测。但只要企业的内在价值提升，这样的波动就终归是波动，不会造成本金的永久性损失。而作为管理人，我们唯有通过每天不断的研究和积累，不断提高判断企业长期创造自由现金流能力的准确率。 中欧基金 周应波 “短期

如果你买了巨头以外的“高成长”科技公司，可能就会对波动性一词有更深的理解。因为他们中的大多数在2020年都获得巨大涨幅，但从今年2月以来纷纷出现了较大回撤。 杀估值，是一个很正常的过程。毕竟一年涨200%或者300%本来就不应该是理所当然的事。 杀估值本身的逻辑，一个是因为公司业绩和市场环境的变化导致的公司内在价值变动，而另一个，就是投资者信心的变化。 所以，当我看到$Roku Inc(ROKU)$ 这样典型好赛道高成长公司回撤了高达40%的时候，我也并没有觉得非常难以理解。 今天凌晨ROKU发了Q1的财报，非常意外，好得意外。虽然我们可以从$亚马逊(AMZN)$ 和$谷歌(GOOG)$ 的财报中大致推测它差不了，甚至是张“明牌”，但是超过了华尔街大多分析师最乐观的预期，也是非常令人震惊。 GAAP每股收益超预期，实际0.54美元，预期是-0.12。 收入574.18M美元，超过预期82.9M。 平台收入（广告等）4.665亿美元，同比增长101％ 毛利同比增长132％至3.468亿美元； 毛利率从2020年的41%-47%水平上升至56.9% 新增240万个活动帐户，总计5360万个； 直播时间环比增加14亿小时，达到183亿小时； 12个月ARPU 32.14美元，同比增长32％； 可能有些朋友对这些数据不太敏感。 Q1一般来说是ROKU最差的一个季节，一方面是流媒体内容的季节周期，另一方面是因为广告活动的季节周期。但这并不妨碍ROKU整个业绩收入整体上升一个台阶。从上面的业绩表中也可以明显看到，21Q1的多项数据都比20年