美股银行股王者归来,盛世下的惊喜还能持续多久?
@小虎周报:
焦点一:交易热潮席卷全球,消费信贷业务陷入“窘境” 焦点二:Bill Hwang事件,美国银行业接近于全身而退 焦点三:回购窗口开启,料为银行股二季度行情续航 焦点四:消费类银行的追涨行情或将徐徐展开 如果说上个季度美国银行业坏账拨备大幅下调,属于投资者眼里的意外之喜,那么刚刚过去的Q1,这样的“财艺”已经属于锦上添花的范畴。对于拥有多元化业务的美国银行业来讲,这个季度更大看点在于消费和交易业务的冰与火。 一、业绩概况:盛世下的惊喜与意外 1.1散户发动交易革命,华尔街交易之王高盛创十年最佳 一季度,以GME为风暴口,散户起义下的交投热情席卷全球各地。这样的背景下,美国交易型的银行收获颇丰,其中$高盛(GS)$ 交易业务超过47%的增长,净收入创2010年以来最佳,摩根大通交易业务增长25%,而与此同时,一级市场的业务表现也毫不逊色,SPAC热潮帮助各大行投放业务大放异彩。 1.2信贷业务意外疲软,不改投资者对消费类银行配置热情 另一方面,美联储和财政部破天荒的大放水后,低息资金增加,让商业贷款陷入下降的“窘境”,算是盛世之下的意外,因为对于消费者来讲,他们有更多的资金还贷;对企业来讲,他们可以从债市筹集到更多的低息资金,这就导致疫情救助后银行存款一直在增加,商业贷款在减少。一季度的头部银行,信贷业务普遍出现了4%-15%不等的下滑,其中$摩根大通(JPM)$ 贷款同比下降-4%,$花旗(C)$ 降了8%,