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美光科技下调财报预期，盘后跌超16%

第一财经12-19

北京时间12月19日，美光科技（MU.O）发布了截至今年11月28日的2025年第一财季财报。虽然AI对于存储器的需求依然强劲，不过由于消费市场低迷等因素影响，美光科技调低了2025年第二财季的业绩预期。盘后，美光科技股价下跌超16%。美光科技是国际第三大半导体存储器公司，主要提供高性能DRAM（动态随机存取存储器）和NAND（一种非易失性存储器）产品，广泛应用于手机、电脑、服务器、AI、汽车、...

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Mehrotra）在财报会上讲道：“市场对于智能手机的需求依然不大，我们估计其出货量将在本财年的中后期回暖。”CFO马克·墨菲（Mark Murphy）补充道：“我们的智能手机客户还在改善公司库存健康水平，我们就把产品供给重心转向了数据中心客户。”在消费市场低迷的同时，AI对于美光科技存储器的需求依旧保持强劲。这一财季，其数据中心收入首次超过整体收入的50%，同比增长400%。美光科技的HBM收入，较上一财季几乎翻倍，同时公司预计HBM将为美光科技在2025财年创造数十亿美元的收入。美光科技，和三星电子（005930.KS）、SK海力士（000660.KS）并称为全球三大存储器厂商。根据TrendForce，在DRAM和NAND两个主要存储器市场上，三星电子、SK海力士和美光科技的市占率分别位列第一、第二和第三。在DRAM市场，作为DRAM中最炙手可热的品类，HBM受到AI芯片对高性能存储的需要而备受市场青睐。三星电子、SK海力士和美光科技分别研发并销售HBM3E（第五代HBM产品） 的12层产品，为目前领域内性能最强劲的产品。三家企业竞争激烈，海力士拥有先发优势，现在处于领先地位。SK海力士于今年9月宣布率先量产HBM3E 12层产品，并批量供应给英伟达。根据市场研究机构Counterpoint，SK海力士目前占据大部分HBM的市场份额。三星电子在此方面晚于竞争对手SK海力士，不过正积极追赶。它在截至今年9月的第三季度财报会上表示，其HBM3E正在量产并销售，然而当时HBM3E占HBM收入不到10%，销售额将在第四季度放量。美光科技在本次财报会上透露，其HBM3E已成功供货多家客户，并在开拓更多市场，市占率有望进一步提升。对于未来HBM的价格变化，Counterpoint对记者表示，随着技术成熟和良率提升，HBM价格会有所下降，但是制造成本高且需求旺盛，价格下降幅度不大。“短期内，由于供不应求，HBM价格甚至保持高位。”HBM是AI芯片的高速存储，而NAND是AI计算的海量存储。当前2D NAND正向3D NAND发展，3D NAND作为AI计算的大容量存储器，受到下游客户的欢迎。三星电子、SK海力士和美光科技分别在技术、产品、市场等方面在NAND领域开展竞争。Counterpoint认为，三家公司在该领域的布局也各有差异：三星电子的NAND产品线最齐全，覆盖中低高端产品线，市场份额领先；SK海力士主打包括QLC技术在内的创新架构，聚焦于数据中心应用；美光科技更注重高性能和高可靠，专攻企业级存储市场。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"-2","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0},"commentList":[],"hasMoreComments":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false}}