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这个神秘家族,靠英伟达又狠赚一笔

市界2023-06-15

因减持热门AI芯片巨头英伟达的股票,神秘的罗斯柴尔德家族再次受到外界关注。其减持逻辑遵循了家族一贯看似偏保守的投资风格,而这也是家族度过200多年风雨后,依然枝繁叶茂的原因。

你可能不是葡萄酒爱好者,但应该听说过拉菲;你即便没坐过游轮,但应该知道泰坦尼克号;你或许没买过钻戒,但应该听过钻石企业戴比尔斯那句“钻石恒久远,一颗永流传”的经典广告。而它们的背后,都与一个传承了200多年的神秘家族存在交集,这就是罗斯柴尔德家族,也被译为洛希尔家族。

凭借前不久从AI芯片巨头英伟达的套现,这个古老而神秘的名字,再度浮现在大众面前。6月2日,罗斯柴尔德家族旗下的资管机构Edmond de Rothschild全球首席投资官透露,公司自2020年底一直超配英伟达,目前已部分获利了结。

据《中国基金报》报道,罗斯柴尔德家族早在2015年就开始布局英伟达,并较为精准地把握增减仓节奏。2015年时,英伟达股价只有4美元,而罗斯柴尔德家族的持仓数高达160多万股,等到2018年一季度,英伟达股价攀升至60美元时,其已减至不足1万股,并因此最高可获利9000万美元,也就是6.5亿人民币。

进入2022年,英伟达股价经历一轮下行,罗斯柴尔德家族再度选择增持,到年底时持股超20万股,并在此番英伟达股价创历史新高后,选择减持获利。虽然不知道罗斯柴尔德家族最近这轮的减持比例,但可以肯定的是,其获利将至少再度翻倍,并同样达千万美元级别。

作为已传承到第七代,无数财富故事的见证者,曾一度控制近百年黄金定价权的罗斯柴尔德家族,目前不仅拥有一个颇为庞大的资本版图,还长期坚持着一套自己的投资逻辑,甚至令马云在阿里B2B业务赴港上市前不远万里,到欧洲拜访这个家族的掌门人。

有人说,罗斯柴尔德家族富可敌国,早在十几年前就坐拥50万亿美元财富,也有人说,这个家族早已没落,销声匿迹。可这些说法,都并非这个家族的真实一面。

神秘家族的真实财富

如果用两个词来形容罗斯柴尔德家族,最贴切的或许就是神秘与富有,而这个传承数百年的家族被国人所熟知,源自一本十几年前的畅销书。

2007年,随着次贷危机的发酵,一本名为《货币战争》的金融财经类书籍,凭借其颇为夸张的写法出圈,而这本书的开篇一章,便描述了罗斯柴尔德家族的强大财势,诉说其如何控制各国政府,并为利益挑起战争。据作者宋鸿兵估算,罗斯柴尔德家族2006年的财富,高达50万亿美元。

宋鸿兵的推理逻辑,是以该家族200多年前的财富作为原始资本,并以每年6%的速度递增。在200多年里一直保持6%的年化增长率,这样的说法显然存在夸大,罗斯柴尔德家族对上述观点也并不认同。家族重要成员——大卫·罗斯柴尔德早前在接受央视专访时,曾提出拒绝邀请宋鸿兵为现场嘉宾,并直言“这本书的描述和我们家族真实情况有些差距”。

或许正如一位网友对于这本书的评价,“《货币战争》对于经济学的意义,就好比《钢铁是怎样炼成的》对于冶金业的贡献一样”。曾任腾讯副总裁的吴军,也在《浪潮之巅》谈到,一个家族拥有50万亿规模的资产,保存方式不可能完全是现金,一定要投入到经济生活中,但任何保值或投资方式,因其巨大的体量都无法藏得住。

可以肯定的是,当前的罗斯柴尔德家族,并不拥有如此规模庞大的财富。不过,这个有过辉煌岁月的家族,即便经历诸多波折,依旧坐拥一个庞大的资本版图。

罗斯柴尔德家族的发迹史,可追溯到十八世纪,经过创始人梅耶·罗斯柴尔德与五位儿子数十年的努力,通过将银行开设到法兰克福、伦敦、巴黎、维也纳、那不勒斯等地,以及各个分支间的相互协作,在十九世纪中后期,建立起当时最大的金融王国。

辉煌时的罗斯柴尔德家族,不仅为巴西、普鲁士等国家提供贷款,拯救英格兰银行于水火,还曾受英国政府委托,为滑铁卢战役中的惠灵顿军队供应黄金,甚至在此后近百年里,主导着世界黄金市场的定价权。也正因此,罗斯柴尔德这个名字,长期成为欧洲财富的代名词。

▲(1967年,罗斯柴尔德家族合影,图源/视觉中国)▲(1967年,罗斯柴尔德家族合影,图源/视觉中国)

目前,罗斯柴尔德家族在金融方面的资本版图主要分为三块,首先是伦敦分支建立的RIT Capital Partners国际信托公司。官网显示,该公司在全球范围内投资,且为英国最大的投资信托之一,自1988年登陆伦敦交易所以来,平均每年实现12.1%的年化回报率。

其次,是巴黎分支建立的LCF集团,主要从事股权投资和资产管理等业务,并于2010年更名为Edmond de Rothschild,也就是此次套现英伟达的主角。而公司上一任董事会主席本杰明·罗斯柴尔德,曾以11亿美元财富登上《2020福布斯全球亿万富豪榜》,但已于2021年初去世,并将公司交给妻子打理。

此外,还有伦敦与巴黎的另一分支,在2003年合并成立的Rothschild & Co,目前在巴黎上市,主要从事并购和战略咨询、债务咨询和重组及股票咨询等业务。该公司正进行私有化要约,上文提到的大卫·罗斯柴尔德,正是该企业第六代掌门人。2018年,80后的亚历山大·罗斯柴尔德从父亲手中接过帅印,也标志着罗斯柴尔德家族的传承进入第七代。

截至最新收盘,RIT Capital与Rothschild & Co的市值分别为28亿英镑与34亿欧元,约合250亿与260亿人民币,两者市值相加也不过500亿人民币。作为对比,高盛在美股的最新市值是1125亿美元,约合8100亿人民币。

实际上,即便加上罗斯柴尔德家族所拥有的拉菲、木桐等葡萄酒品牌,以及其在必和必拓、力拓、淡水河谷等矿业集团,与钻石界“扛把子”戴比尔斯的早前投资,资产规模也就在千亿级别。当然,也不排除罗斯柴尔德家族还有一些未被外人所知的产业,但总财富想要达到数十万亿的规模,显然是较难实现的。

从“第六帝国”到“守江山”

在英格兰白金汉郡,有一座气势恢宏的建筑,从进入庄园大门算起,开车也要七八分钟才能到达别墅的脚下,这一路上,可以看到数不清的园林造型与雕像,而这座名为沃德斯登庄园的主人,正是罗斯柴尔德家族。

据罗斯柴尔德档案馆显示,类似的庄园与别墅,罗斯柴尔德家族一共拥有75座,并主要集中在英国与法国。而至今已有100多年历史的沃德斯登庄园,也是该家族诸多地产中特点最鲜明的一个。由于早已对外开放,其每年都在向数十万游客诉说着,家族曾经的辉煌。

▲(2020年12月,沃德斯登庄园举行圣诞灯光秀。图源/视觉中国)▲(2020年12月,沃德斯登庄园举行圣诞灯光秀。图源/视觉中国)

实际上,在二十世纪之前的很长一段时间,欧洲一直是世界的金融中心,但由于美国的崛起,使得这一格局发生改变。错过美国发展红利的罗斯柴尔德家族,逐渐失去在金融界统治地位的话语权,这也是另两大家族——摩根家族(在美国金融界有较高话语权)与洛克菲勒家族(曾垄断美国石油产业)崛起的原因。

其中较为标志性的事件,是2004年大卫·罗斯柴尔德主动放弃了黄金定价体系,“黄金价格以往由我们在伦敦的银行确定,但随着价格制定因素逐渐增多,我们对黄金的定价权更多只是象征意义。当我从堂兄手中接过黄金业务后发现,想在黄金行业成功必须要做大,需要很多钱来影响市场”,他在接受央视采访时透露。

通过大卫·罗斯柴尔德的说法也不难看出,其家族当时已无力支撑能够影响黄金市场价格的资金。其实,随着时代的发展以及世界格局的改变,商业权力早已分散到不同机构中,而像罗斯柴尔德等少数几方势力那样,几个人围坐在一张办公桌旁,靠着一通电话就能垄断黄金定价的时代,一去不复返了。

不仅如此,二战也令身为犹太血脉的罗斯柴尔德家族遭遇重挫,就连大卫·罗斯柴尔德也承认,“我们遭受了巨大创伤,有家族成员因此丧生”。加之家族在那不勒斯等地资本版图的消亡,前苏联收走其东欧资产,以及法国银行国有化浪潮,都使得罗斯柴尔德家族的财富大幅缩水。

▲(1930年10月,萧伯纳与爱因斯坦出席萨沃伊酒店的晚宴。两人中间的是第二代罗斯柴尔德男爵沃尔特·罗斯柴尔德。)▲(1930年10月,萧伯纳与爱因斯坦出席萨沃伊酒店的晚宴。两人中间的是第二代罗斯柴尔德男爵沃尔特·罗斯柴尔德。)

都说“富不过三代”,而罗斯柴尔德家族能将财富延续200多年,并传承至第七代,也有其独到之处,这离不开家族长期坚守的三个核心理念,庞大的关系网、多元化的投资以及保守的经营理念。

在接受央视采访时,大卫·罗斯柴尔德曾说过一句意味深长的话,“我们从不把所有东西放在一个篮子里,所以很难知道总共有多少财富。不管我们的财富是汇丰的30%,还是他们的一半,对家族来说都不在乎。我见过很多有钱人,他们的财富非常庞大,但没有任何影响力,并不能够影响别人。”

“要与国王一起散步”,是罗斯柴尔德家族的一条祖训,也是注重影响力的体现。由于早期凭借与政府打交道而发家,使得罗斯柴尔德家族在数百年间,积累下庞大的关系网。

正因经历过百年起伏,使得罗斯柴尔德家族的首要任务,也从最初的大肆扩张成“第六帝国”变为“守江山”,并欲将财富尽可能长久传承下去,哪怕会因此错失很多机会。正如大卫·罗斯柴尔德所说,“我们面对祖先时,不仅是传承家业,还要适应时代,现在与十九世纪与二十世纪都不同了”。

虽然罗斯柴尔德家族保守的投资理念,注定其在各大富豪“神仙打架”的今天,无法实现财富的一夜暴涨,但却多次顺利帮助家族规避风险,甚至是渡过难关。

在100多年前泰坦尼克号出海之时,无数保险公司都争相为这艘“永不沉没的船”提供担保,只有罗斯柴尔德家族因为担心“船太大,可能浮不起来”而未动心,也因此逃过一劫。在十几年前的次贷危机中,由于不涉足金融衍生品业务,同样令整个家族几乎毫发无损。

实际上,这次高位减持英伟达,也是罗斯柴尔德家族保守投资风格的一种体现。

素有“估值教父”之称的阿斯沃斯·达摩达兰,在罗斯柴尔德家族宣布减持的几乎同时,进行了抛售。按照他的理解,英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80%份额,即便10年后市场规模能达到3500亿美元,且英伟达能够独揽全部份额,其估值也要比当时的股价低出20%。

凭借着新一轮AI革命对算力的巨大需求,主打高性能算力芯片的英伟达,仅今年以来,股价便从不到150美元暴涨至5月底的近420美元,5个月涨幅高达180%。更有趣的是,就在罗斯柴尔德家族透露进行减仓后,英伟达的股价也微微出现下滑,但依旧在400美元左右徘徊。

曾助吉利拿下沃尔沃,但并非投资神话

2007年的那场金融风暴,令无数企业经历巨大冲击的同时,也让不少企业家看到了逆势成长的可能。就在此时,一位来自浙江台州名不见经传的小商人,开始频繁来往于中国、欧洲与美国,有时甚至要一连在飞机上度过好几天,因为他要做出一件中国汽车史上绝无仅有的事。

这就是著名的吉利“蛇吞象”收购沃尔沃事件,这位名叫李书福的主人公,也因此成为中国历史上第一个拥有豪车品牌的人,不仅一举改写中国汽车的历史,同样也改变了吉利的命运。但很多国人不知道的是,在这起中国最大海外汽车业收购案背后,罗斯柴尔德家族同样发挥了作用。

实际上,这并非罗斯柴尔德家族首次与中国打交道。据罗斯柴尔德档案馆显示,该家族与中国有贸易联系的证据,可追溯到1838年有关茶叶与丝绸之类的贸易活动。不仅如此,晚清的李鸿章还与其有过书信往来。

改革开放后,罗斯柴尔德家族更是第一时间重回中国市场,并为中石化、中石油、华能集团等国企巨头出谋划策。而在中实(集团)官网上,至今还放着董事局主席王天怡与大卫·罗斯柴尔德的一组合照。有数据显示,仅在1994年~2004年,罗斯柴尔德家族就为中国55个项目提供过顾问服务,涉及金额高达480亿美元。

不仅是国企,像“国美教父”黄光裕、香港富商郑裕彤等人,也都与罗斯柴尔德家族有过业务往来。值得一提的是,2014年,罗斯柴尔德家族还帮助阿里巴巴登陆纽交所,并完成创纪录的250亿美元IPO募资。据罗斯柴尔德银行大中华区总裁俞丽萍透露,在阿里B2B业务赴港上市前,马云甚至还专门跑到欧洲,拜访了大卫·罗斯柴尔德。

如今的罗斯柴尔德家族,正凭借着数百年积累下的关系网与经验赚钱,而这种做法的好处就是,所需要承担的风险会小很多。正如一位接近罗斯柴尔德家族的人所言,“其主要业务为并购重组,以及为企业、交易和IPO充当财务顾问,并非资本运营”。凭借一桩桩著名案例,令罗斯柴尔德的名号开始在中国逐渐响亮。

有意思的是,2015年,一位名为奥利弗·罗斯柴尔德的男人,因来到中国“捞金”而备受关注,这位“演员”骗过某所高校,瞒过一众大佬,不仅参观中国著名地产商严介和的京商集团,还与多位国内企业家共进晚餐。后来,罗斯柴尔德家族特地出来辟谣,称“该男子并非家族成员,也不涉足集团的任何业务”。“山寨罗”的乌龙事件,同样从侧面证明着,罗斯柴尔德家族的影响力。

不过,罗斯柴尔德家族也并非投资界的神话,至少从其参股的中海基金表现来看,并不尽如人意。

2008年5月,罗斯柴尔德家族通过旗下的法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司,以1.5亿元的价格拍下中海基金15%股权,成为第三大股东,仅次于中海信托与国联证券。三年后,洛希尔银行再度出资,将中海基金的注册资本从1.3亿增至1.47亿元,并令自身的持股比例增至25%。

据中海基金官网显示,此番增资后,洛希尔银行将进一步把其在资产管理领域先进的风险控制技术、公司治理和累积260余年的资产管理经验引入中海基金,并为长远发展打下坚实基础。可洛希尔银行增资后,中海基金虽然有过一段时间的辉煌,但却未能长期维持。

天天基金网显示,中海基金在洛希尔银行增资后,曾于2015年达到414亿元的资产管理规模高点,但随后出现回落。截至2023年一季度末,中海基金净资产仅为125.49亿元,在198家基金公司中排第127位。不仅如此,中海基金近几年的营收,始终在2亿元左右徘徊,并在2022年交出净亏损2000万元的答卷,创下四年来新低。

除担任中海基金股东外,罗斯柴尔德家族还投资过青岛银行,并与中信成立过一家葡萄酒公司,可都不算长久。其中,葡萄酒公司以中信退出而宣告合作终结。至于曾耗资2.57亿元成为第五大股东的青岛银行,罗斯柴尔德家族也早在2016年时退出十大股东之列。

有过辉煌、也有过落寞,甚至一度站到悬崖边,虽然失去了昔日“第六帝国”的影响力,但罗斯柴尔德这个名字至今依旧是富足的代表,而家族也凭借错综复杂的关系网,在帮助无数企业的同时,不断增进自己的实力,传承着家族的财富。

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