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特斯拉的舒服日子快到头了？

虎嗅2023-01-29

本文来自微信公众号：品驾（ID：Ping-Drive），作者：董楠，题图来自：视觉中国最近的特斯拉又掀起了一阵风。全球范围的降价为特斯拉带来了订单，也“带回”了资本市场的信心。过去一周，特斯拉股价飙升了33%，市值也在一夜之间暴涨3800亿，马斯克也高兴了，并在财报电话会中称，强劲的需求将有望推动特斯拉在2023年的订单量达到200万辆。眼看着确实是一件好事，但也有分析提出不同意见：如果以200...

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他哥_8297
·2023-01-30
中国哪家公司能降价？
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冯榕
·2023-01-29
你根本不懂
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3在中国市场的表现已经印证了这一点。西部证券指出，特斯拉Model 3去年在中国的竞品增多，是导致消费者购买意愿下降的主要原因。从与竞品对比的角度，西部证券研报中指出，2022年以来，随着比亚迪海豹、蔚来ET5等新车型的陆续上市，Model 3由于产品更新缓慢，多维度竞争力出现下滑。图源：西部证券产品竞争力下滑主要表现在几个方面：性能方面，Model 3在续航里程、最大功率、最大扭矩等方面不再具备明显优势。内饰方面，Model 3内饰偏向简约设计，座椅材质仍然以仿皮为主。相比之下，蔚来ET5、小鹏P7等车型均已可实现真皮座椅，同时配备运动座椅、座椅按摩、通风等功能，内饰配置更加丰富。其实，相比于激烈的中国市场，特斯拉在北美市场面对的威胁暂时并不大——但是特斯拉还是主动降价了，虽然竞品增多的问题在北美主战场也出现了，但压力显然不及中国市场。福特、起亚在北美纯电动车市场份额的增长，对特斯拉在北美市场的表现产生了一定威胁。比如Model Y，在2022年，这款车型在北美的市占率也从1月的32%降低到11月的23%（西部证券统计）。对于特斯拉需求趋于饱和或呈现下滑的潜在威胁，主要来自于在特斯拉最为吃力的中国市场。如果它的最大竞争对手比亚迪一旦跟进降价，对特斯拉产生的威胁将是巨大的。虽然从单车利润来看，特斯拉相比于比亚迪拥有着更大的空间，但是从2023年的市场需求和细分市场分布来看，如果比亚迪的中高端份额提升，来弥补其在20万级的利润的话，在与特斯拉直接竞争的细分市场，比亚迪同样拥有降价的资本。事实上，对于特斯拉的长期需求，资本市场实际上是存在分歧的。对于特斯拉的需求前景，分析师们有着不同的想法。Bernstein Research分析师Toni Sacconaghi Jr. 指出，“特斯拉正面临着严重的需求问题。”该分析称，相比于2022年第三季度的水平，其每款车型或需降价1800至4500美元才能有效激活需求。而在研究机构cfra research分析师Garrett Nelson看来，“特斯拉的需求前景比任何其他汽车制造商都要乐观得多。”   结合起来看，这其中并不矛盾。相比于其他汽车制造商，特斯拉有着更大的降价空间。如果特斯拉发动价格战，拉动自身需求增长的同时，还对竞争对手们造成了进一步打压——这看起来像是一损俱损的一招。同时，分析师们也认为，特斯拉也可以继续推出更有竞争力的产品，其实也是一种侧面的降价策略，来继续达到刺激需求的效果。特斯拉掀起1913年行业大洗牌？关于特斯拉全球范围的大降价，摩根士丹利将此次特斯拉降价比作是“1913年福特T型车引入流水线生产”，特斯拉将掀起一场电动汽车产业的大通缩。摩根士丹利在“特斯拉重现1913年汽车产业大通缩”的研报中举例，1913年，福特引入流水生产线，福特T型车开始大规模生产。随之而来的，相比于1908年福特T型车刚刚问世时的850美元价格，在规模化生产后，售价降低了40%。在1923年时，T型车更是降到了393美元，并最终将售价控制在了290美元。这是故事的开始。福特规模化生产，也使汽车生产商从高峰时的255家，降低到44家，并且市场最终被通用、福特、克莱斯勒占据80%的市场份额。通缩改变了汽车商业的玩法和竞争格局，并且将大部分的工业挤出了市场。但是与1913年不同的是，在福特引入流水生产线的时候，整个行业的年均产量都处于低迷状态。摩根士丹利研报中引用《汽车》杂志的数据显示，1907年美国255家汽车制造商的年均产量只有169辆。现实的电动车市场则完全不同。故事的结局很有意思。福特的单品策略和生产效率的提升，可以说让福特打赢了燃油汽车的中场战事，但也并没有让福特守住美国汽车市场的头把交椅。改进生产模式并没有让福特一直称霸美国汽车市场。1913年引入流水线生产模式的T型车，在1927年被雪弗兰打败，同时，最终通用以多样性产品策略以及更现代的管理方式，抢食了福特的份额。“打败福特的，是一个跟福特做事方式完全不同的公司。”行业分析师们喜欢这样评价当时通用与福特的对抗。当然，特斯拉并非完全是当年福特的延续。今天的特斯拉与当年的福特很相似的一点是，他们依靠的都是销量增长-产能扩大-成本降低-价格降低这样的循环商业模式。这是特斯拉不同于中国其他玩家的一种战斗策略。如果需求不振，销量下降，这个循环就会因为一个问题，而变成产能减少、成本升高、价格提高，并导致需求进一步下滑。所以说，特斯拉有必要继续发起这样的战争，但它是否是这场由其发动的行业大洗牌的最终受益者，目前还尚无定论。同时，一个越不特斯拉的公司，越容易对它构成威胁。而如今看来，这样的公司在中国已经越来越多了。本文来自微信公众号：品驾（ID：Ping-Drive），作者：董楠","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":622034442,"gmtCreate":1675010390887,"gmtModify":1675042807258,"author":{"id":"3519426235804087","authorId":"3519426235804087","authorIdStr":"3519426235804087","name":"他哥_8297","avatar":"https://static.tigerbbs.com/c3a9264a1f3df3a6ea239c87f02e4bbf","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3519426235804087"},"htmlText":"中国哪家公司能降价？","listText":"中国哪家公司能降价？","text":"中国哪家公司能降价？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/622034442","repostId":2307216919,"repostType":2,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":622035959,"gmtCreate":1675005776771,"gmtModify":1675005778663,"author":{"id":"3475143061422691","authorId":"3475143061422691","authorIdStr":"3475143061422691","name":"冯榕","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3475143061422691"},"htmlText":"你根本不懂","listText":"你根本不懂","text":"你根本不懂","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/622035959","repostId":2307216919,"repostType":2,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"hasMoreComments":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":2,"repostSize":0,"favoriteSize":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false}}