美股即将开始“颠簸”，华尔街告诉你如何对冲风险_老虎社区_美港股上老虎

美股即将开始“颠簸”，华尔街告诉你如何对冲风险

英为财情Invest...2021-09-03

9月的市场就像“薛定谔的猫”，在打开盒子之前，你不会知道这只“猫”是死是活。 01 市场上，两种声音都有，乐观者认为美股“势不可挡”，悲观者认为美股随时都会崩塌。但是我们更倾向于认为，即使整体市场没有出现10%以上的大幅回调，今年接下来的交易日，美股的波动性也将逐渐升高。我们建议投资者，“坐好扶稳戴好‘安全带’”，在回调风险越来越大的美股市场中，“做好风险防范非常重要，可以适当采用一些风险对冲...

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蓝白红黑的间条衫
·2021-09-03
怎么我看到的是别人全面的机制？👽👽👽
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天罡金斗
·2021-09-02
防风险是日常工作，赚钱是长期效应，这应该是投资人的基本素质！
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事在于为
·2021-09-02
越喊越涨，没有十年跌不了
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专打做空
·2021-09-02
中概股高估了，得再跌？
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“在目前债券难以实现投资组合多样化的环境下，使用期权进行直接对冲是非常有效的。”\n\n与此同时，受到年初MEME股票热潮的影响，华尔街的卖空交易一度十分低迷，但是近期似乎又重新活跃了起来，人们对于对冲基金在2021年的表现，再次燃起了信心。\nAXS investments首席执行官Greg Bassuk指出：\n\n 在股市大涨到创纪录的水平以后，投资者正在转向其他资产，以获得持续回报，对冲基金会提供抵御新冠疫情和美联储Taper风险的下行保护。\n\n今年对冲基金的开局非常艰难，游戏驿站等个股的可怕轧空，给空头带来了巨大的痛苦，他们被迫平仓以减低风险。但是，现在对冲基金又有“卷土重来”的迹象了，摩根士丹利的数据显示，7月，对冲基金的空头头寸出现了2010年以来最佳的alpha值，目前表现优于多头仓位。\n与此同时，根据HFR的数据显示，在连续三年的基金外流之后，第一季度客户流入超过了60亿美元，推动该行业管理总资产达到了创纪录的3.8万亿美元。不过，根据HFR的数据，截至7月底对冲基金2021年迄今为止上涨了9.2%，仍然明显落后于大盘的17%。\n\n（对冲基金总资产，来自HFR）\n02\n另一方面，美国国债的买入趋势也显示出了投资者避险的决心。\n和债券价格走势相反的收益率在1-3月上涨以后就持续下跌，4月至今已经累计下跌约25.6%。虽然此前华尔街一直有声音认为，随着美国通胀飙升、经济前景稳健，收益率一定会上升，但是美国国债的需求整体仍然居高不下。\n根据英为财情Investing.com的行情数据显示，基准美国十年期国债目前收益率报1.297%，远低于3月份的高点1.749%。\n\n（美国十年期国债收益率周线图，来自英为财情Investing）\n一些分析师指出，美国的国债收益率既能影响经济前景，又能反应经济前景。当新冠病例开始下降时，收益率可能会回升，但是近期德尔塔相关病例的回升，又打压了投资者的情绪，促使他们去寻找更为安全的资产。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":812700757,"gmtCreate":1630621800179,"gmtModify":1630621800179,"author":{"id":"3546057439648684","authorId":"3546057439648684","name":"蓝白红黑的间条衫","avatar":"https://static.tigerbbs.com/64ded5db61c69b7abc937bc62d16afdd","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":1},"htmlText":"怎么我看到的是别人全面的机制？👽👽👽","listText":"怎么我看到的是别人全面的机制？👽👽👽","text":"怎么我看到的是别人全面的机制？👽👽👽","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/812700757","repostId":2164384424,"repostType":4,"repost":{"id":"2164384424","pubTimestamp":1630671742,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2164384424?lang=&edition=full","pubTime":"2021-09-03 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(SPD)目前持有约3%左右的看跌期权，用于防止市场出现极端下跌情况。而其投资的<a href=\"https://laohu8.com/S/EEME\">iShares</a> Core S&amp;P 500&nbsp;ETF (NYSE:IVV)和旗下的另一只基金U.S. Equity PLUS Convexity ETF (SPYC)，也都有类似的对冲措施。</p>\n<blockquote>\n “你只需要花一点钱，却可以获得一个比较大的保障。你可以把它看做是灾难保险。”\n</blockquote>\n<p>他还指出：</p>\n<blockquote>\n “在目前债券难以实现投资组合多样化的环境下，使用期权进行直接对冲是非常有效的。”\n</blockquote>\n<p><b>与此同时，受到年初MEME股票热潮的影响，华尔街的卖空交易一度十分低迷，但是近期似乎又重新活跃了起来，人们对于对冲基金在2021年的表现，再次燃起了信心。</b></p>\n<p>AXS investments首席执行官Greg Bassuk指出：</p>\n<blockquote>\n 在股市大涨到创纪录的水平以后，投资者正在转向其他资产，以获得持续回报，对冲基金会提供抵御新冠疫情和美联储Taper风险的下行保护。\n</blockquote>\n<p>今年对冲基金的开局非常艰难，<a href=\"https://laohu8.com/S/GME\">游戏驿站</a>等个股的可怕轧空，给空头带来了巨大的痛苦，他们被迫平仓以减低风险。但是，现在对冲基金又有“卷土重来”的迹象了，<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>的数据显示，7月，对冲基金的空头头寸出现了2010年以来最佳的alpha值，目前表现优于多头仓位。</p>\n<p>与此同时，根据HFR的数据显示，在连续三年的基金外流之后，第一季度客户流入超过了60亿美元，推动该行业管理总资产达到了创纪录的3.8万亿美元。不过，根据HFR的数据，截至7月底对冲基金2021年迄今为止上涨了9.2%，仍然明显落后于大盘的17%。</p>\n<p><img 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Convexity ETF (SPD)目前持有约3%左右的看跌期权，用于防止市场出现极端下跌情况。而其投资的iShares Core S&P 500 ETF (NYSE:IVV)和旗下的另一只基金U.S. Equity PLUS Convexity ETF (SPYC)，也都有类似的对冲措施。\n\n “你只需要花一点钱，却可以获得一个比较大的保障。你可以把它看做是灾难保险。”\n\n他还指出：\n\n “在目前债券难以实现投资组合多样化的环境下，使用期权进行直接对冲是非常有效的。”\n\n与此同时，受到年初MEME股票热潮的影响，华尔街的卖空交易一度十分低迷，但是近期似乎又重新活跃了起来，人们对于对冲基金在2021年的表现，再次燃起了信心。\nAXS investments首席执行官Greg Bassuk指出：\n\n 在股市大涨到创纪录的水平以后，投资者正在转向其他资产，以获得持续回报，对冲基金会提供抵御新冠疫情和美联储Taper风险的下行保护。\n\n今年对冲基金的开局非常艰难，游戏驿站等个股的可怕轧空，给空头带来了巨大的痛苦，他们被迫平仓以减低风险。但是，现在对冲基金又有“卷土重来”的迹象了，摩根士丹利的数据显示，7月，对冲基金的空头头寸出现了2010年以来最佳的alpha值，目前表现优于多头仓位。\n与此同时，根据HFR的数据显示，在连续三年的基金外流之后，第一季度客户流入超过了60亿美元，推动该行业管理总资产达到了创纪录的3.8万亿美元。不过，根据HFR的数据，截至7月底对冲基金2021年迄今为止上涨了9.2%，仍然明显落后于大盘的17%。\n\n（对冲基金总资产，来自HFR）\n02\n另一方面，美国国债的买入趋势也显示出了投资者避险的决心。\n和债券价格走势相反的收益率在1-3月上涨以后就持续下跌，4月至今已经累计下跌约25.6%。虽然此前华尔街一直有声音认为，随着美国通胀飙升、经济前景稳健，收益率一定会上升，但是美国国债的需求整体仍然居高不下。\n根据英为财情Investing.com的行情数据显示，基准美国十年期国债目前收益率报1.297%，远低于3月份的高点1.749%。\n\n（美国十年期国债收益率周线图，来自英为财情Investing）\n一些分析师指出，美国的国债收益率既能影响经济前景，又能反应经济前景。当新冠病例开始下降时，收益率可能会回升，但是近期德尔塔相关病例的回升，又打压了投资者的情绪，促使他们去寻找更为安全的资产。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":812505980,"gmtCreate":1630593090040,"gmtModify":1630593090040,"author":{"id":"3531263342349168","authorId":"3531263342349168","name":"天罡金斗","avatar":"https://static.tigerbbs.com/020b341bbbd12c250acf2c37c08b7450","vip":1,"hat":"https://static.tigerbbs.com/717a877921e5ed88700305c37737450d","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1},"htmlText":"防风险是日常工作，赚钱是长期效应，这应该是投资人的基本素质！","listText":"防风险是日常工作，赚钱是长期效应，这应该是投资人的基本素质！","text":"防风险是日常工作，赚钱是长期效应，这应该是投资人的基本素质！","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/812505980","repostId":2164384424,"repostType":4,"repost":{"id":"2164384424","pubTimestamp":1630671742,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2164384424?lang=&edition=full","pubTime":"2021-09-03 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Convexity ETF (SPD)目前持有约3%左右的看跌期权，用于防止市场出现极端下跌情况。而其投资的iShares Core S&P 500 ETF (NYSE:IVV)和旗下的另一只基金U.S. Equity PLUS Convexity ETF (SPYC)，也都有类似的对冲措施。\n\n “你只需要花一点钱，却可以获得一个比较大的保障。你可以把它看做是灾难保险。”\n\n他还指出：\n\n “在目前债券难以实现投资组合多样化的环境下，使用期权进行直接对冲是非常有效的。”\n\n与此同时，受到年初MEME股票热潮的影响，华尔街的卖空交易一度十分低迷，但是近期似乎又重新活跃了起来，人们对于对冲基金在2021年的表现，再次燃起了信心。\nAXS investments首席执行官Greg Bassuk指出：\n\n 在股市大涨到创纪录的水平以后，投资者正在转向其他资产，以获得持续回报，对冲基金会提供抵御新冠疫情和美联储Taper风险的下行保护。\n\n今年对冲基金的开局非常艰难，游戏驿站等个股的可怕轧空，给空头带来了巨大的痛苦，他们被迫平仓以减低风险。但是，现在对冲基金又有“卷土重来”的迹象了，摩根士丹利的数据显示，7月，对冲基金的空头头寸出现了2010年以来最佳的alpha值，目前表现优于多头仓位。\n与此同时，根据HFR的数据显示，在连续三年的基金外流之后，第一季度客户流入超过了60亿美元，推动该行业管理总资产达到了创纪录的3.8万亿美元。不过，根据HFR的数据，截至7月底对冲基金2021年迄今为止上涨了9.2%，仍然明显落后于大盘的17%。\n\n（对冲基金总资产，来自HFR）\n02\n另一方面，美国国债的买入趋势也显示出了投资者避险的决心。\n和债券价格走势相反的收益率在1-3月上涨以后就持续下跌，4月至今已经累计下跌约25.6%。虽然此前华尔街一直有声音认为，随着美国通胀飙升、经济前景稳健，收益率一定会上升，但是美国国债的需求整体仍然居高不下。\n根据英为财情Investing.com的行情数据显示，基准美国十年期国债目前收益率报1.297%，远低于3月份的高点1.749%。\n\n（美国十年期国债收益率周线图，来自英为财情Investing）\n一些分析师指出，美国的国债收益率既能影响经济前景，又能反应经济前景。当新冠病例开始下降时，收益率可能会回升，但是近期德尔塔相关病例的回升，又打压了投资者的情绪，促使他们去寻找更为安全的资产。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":812241602,"gmtCreate":1630592037206,"gmtModify":1630592037206,"author":{"id":"4091935042423680","authorId":"4091935042423680","name":"事在于为","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"htmlText":"越喊越涨，没有十年跌不了","listText":"越喊越涨，没有十年跌不了","text":"越喊越涨，没有十年跌不了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":3,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/812241602","repostId":2164384424,"repostType":4,"repost":{"id":"2164384424","pubTimestamp":1630671742,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2164384424?lang=&edition=full","pubTime":"2021-09-03 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(SPD)目前持有约3%左右的看跌期权，用于防止市场出现极端下跌情况。而其投资的<a href=\"https://laohu8.com/S/EEME\">iShares</a> Core S&amp;P 500&nbsp;ETF (NYSE:IVV)和旗下的另一只基金U.S. Equity PLUS Convexity ETF (SPYC)，也都有类似的对冲措施。</p>\n<blockquote>\n “你只需要花一点钱，却可以获得一个比较大的保障。你可以把它看做是灾难保险。”\n</blockquote>\n<p>他还指出：</p>\n<blockquote>\n “在目前债券难以实现投资组合多样化的环境下，使用期权进行直接对冲是非常有效的。”\n</blockquote>\n<p><b>与此同时，受到年初MEME股票热潮的影响，华尔街的卖空交易一度十分低迷，但是近期似乎又重新活跃了起来，人们对于对冲基金在2021年的表现，再次燃起了信心。</b></p>\n<p>AXS investments首席执行官Greg Bassuk指出：</p>\n<blockquote>\n 在股市大涨到创纪录的水平以后，投资者正在转向其他资产，以获得持续回报，对冲基金会提供抵御新冠疫情和美联储Taper风险的下行保护。\n</blockquote>\n<p>今年对冲基金的开局非常艰难，<a href=\"https://laohu8.com/S/GME\">游戏驿站</a>等个股的可怕轧空，给空头带来了巨大的痛苦，他们被迫平仓以减低风险。但是，现在对冲基金又有“卷土重来”的迹象了，<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>的数据显示，7月，对冲基金的空头头寸出现了2010年以来最佳的alpha值，目前表现优于多头仓位。</p>\n<p>与此同时，根据HFR的数据显示，在连续三年的基金外流之后，第一季度客户流入超过了60亿美元，推动该行业管理总资产达到了创纪录的3.8万亿美元。不过，根据HFR的数据，截至7月底对冲基金2021年迄今为止上涨了9.2%，仍然明显落后于大盘的17%。</p>\n<p><img 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href=https://cn.investing.com/analysis/article-200467189><strong>英为财情Invest...</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>9月的市场就像“薛定谔的猫”，在打开盒子之前，你不会知道这只“猫”是死是活。\n01\n市场上，两种声音都有，乐观者认为美股“势不可挡”，悲观者认为美股随时都会崩塌。\n但是我们更倾向于认为，即使整体市场没有出现10%以上的大幅回调，今年接下来的交易日，美股的波动性也将逐渐升高。\n我们建议投资者，“坐好扶稳戴好‘安全带’”，在回调风险越来越大的美股市场中，“做好风险防范非常重要，可以适当采用一些风险对冲...</p>\n\n<a href=\"https://cn.investing.com/analysis/article-200467189\">Web 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Convexity ETF (SPD)目前持有约3%左右的看跌期权，用于防止市场出现极端下跌情况。而其投资的iShares Core S&P 500 ETF (NYSE:IVV)和旗下的另一只基金U.S. Equity PLUS Convexity ETF (SPYC)，也都有类似的对冲措施。\n\n “你只需要花一点钱，却可以获得一个比较大的保障。你可以把它看做是灾难保险。”\n\n他还指出：\n\n “在目前债券难以实现投资组合多样化的环境下，使用期权进行直接对冲是非常有效的。”\n\n与此同时，受到年初MEME股票热潮的影响，华尔街的卖空交易一度十分低迷，但是近期似乎又重新活跃了起来，人们对于对冲基金在2021年的表现，再次燃起了信心。\nAXS investments首席执行官Greg Bassuk指出：\n\n 在股市大涨到创纪录的水平以后，投资者正在转向其他资产，以获得持续回报，对冲基金会提供抵御新冠疫情和美联储Taper风险的下行保护。\n\n今年对冲基金的开局非常艰难，游戏驿站等个股的可怕轧空，给空头带来了巨大的痛苦，他们被迫平仓以减低风险。但是，现在对冲基金又有“卷土重来”的迹象了，摩根士丹利的数据显示，7月，对冲基金的空头头寸出现了2010年以来最佳的alpha值，目前表现优于多头仓位。\n与此同时，根据HFR的数据显示，在连续三年的基金外流之后，第一季度客户流入超过了60亿美元，推动该行业管理总资产达到了创纪录的3.8万亿美元。不过，根据HFR的数据，截至7月底对冲基金2021年迄今为止上涨了9.2%，仍然明显落后于大盘的17%。\n\n（对冲基金总资产，来自HFR）\n02\n另一方面，美国国债的买入趋势也显示出了投资者避险的决心。\n和债券价格走势相反的收益率在1-3月上涨以后就持续下跌，4月至今已经累计下跌约25.6%。虽然此前华尔街一直有声音认为，随着美国通胀飙升、经济前景稳健，收益率一定会上升，但是美国国债的需求整体仍然居高不下。\n根据英为财情Investing.com的行情数据显示，基准美国十年期国债目前收益率报1.297%，远低于3月份的高点1.749%。\n\n（美国十年期国债收益率周线图，来自英为财情Investing）\n一些分析师指出，美国的国债收益率既能影响经济前景，又能反应经济前景。当新冠病例开始下降时，收益率可能会回升，但是近期德尔塔相关病例的回升，又打压了投资者的情绪，促使他们去寻找更为安全的资产。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":812228674,"gmtCreate":1630591307498,"gmtModify":1630591307498,"author":{"id":"3536230780751020","authorId":"3536230780751020","name":"专打做空","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0},"htmlText":"中概股高估了，得再跌？","listText":"中概股高估了，得再跌？","text":"中概股高估了，得再跌？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":4,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/812228674","repostId":2164384424,"repostType":4,"repost":{"id":"2164384424","pubTimestamp":1630671742,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2164384424?lang=&edition=full","pubTime":"2021-09-03 20:22","market":"us","language":"zh","title":"美股即将开始“颠簸”，华尔街告诉你如何对冲风险","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2164384424","media":"英为财情Invest...","summary":"9月的市场就像“薛定谔的猫”，在打开盒子之前，你不会知道这只“猫”是死是活。\n01\n市场上，两种声音都有，乐观者认为美股“势不可挡”，悲观者认为美股随时都会崩塌。\n但是我们更倾向于认为，即使整体市场没","content":"<p>9月的市场就像“薛定谔的猫”，在打开盒子之前，你不会知道这只“猫”是死是活。</p>\n<p>01</p>\n<p>市场上，两种声音都有，乐观者认为美股“势不可挡”，悲观者认为美股随时都会崩塌。</p>\n<p>但是我们更倾向于认为，<b>即使整体市场没有出现10%以上的大幅回调，今年接下来的交易日，美股的波动性也将逐渐升高</b>。</p>\n<p>我们建议投资者，“坐好扶稳戴好‘安全带’”，在回调风险越来越大的美股市场中，“做好风险防范非常重要，可以适当采用一些风险对冲手段。”</p>\n<p>事实上，在美股刚刚创下12个收盘纪录的档口，一方面，投机性散户的足迹却日渐减少，Robinhood的散户目前在衍生品交易量中的占比已经跌至2020年4月以来最低，且散户们钟爱的大科技公司短期限看涨期权的需求正在降温。另一方面，华尔街的交易员却正在紧锣密鼓地进行风险对冲布局。</p>\n<p>ETF Trends的首席投资官Dave Nadig本周稍早前在接受媒体采访时表示:</p>\n<blockquote>\n “华尔街的分析师们都感觉到市场似乎正处于某种临界点，一些东西被高估了，在没有更多催化剂的情况下，可能会被‘融化’，这就是你必须进行对冲的原因。”他指出，股票型的基金目前正在采用期权覆盖来对冲市场下跌的风险，“在市场确实达到某种极端波动的时候，这将是一种保险。”\n</blockquote>\n<p>资产管理机构Simplify的CEO Paul Kim也表示，该机构旗下最大的一只ETF Simplify U.S. Equity PLUS Downside Convexity ETF (SPD)目前持有约3%左右的看跌期权，用于防止市场出现极端下跌情况。而其投资的<a href=\"https://laohu8.com/S/EEME\">iShares</a> Core S&amp;P 500&nbsp;ETF (NYSE:IVV)和旗下的另一只基金U.S. Equity PLUS Convexity ETF (SPYC)，也都有类似的对冲措施。</p>\n<blockquote>\n “你只需要花一点钱，却可以获得一个比较大的保障。你可以把它看做是灾难保险。”\n</blockquote>\n<p>他还指出：</p>\n<blockquote>\n “在目前债券难以实现投资组合多样化的环境下，使用期权进行直接对冲是非常有效的。”\n</blockquote>\n<p><b>与此同时，受到年初MEME股票热潮的影响，华尔街的卖空交易一度十分低迷，但是近期似乎又重新活跃了起来，人们对于对冲基金在2021年的表现，再次燃起了信心。</b></p>\n<p>AXS investments首席执行官Greg Bassuk指出：</p>\n<blockquote>\n 在股市大涨到创纪录的水平以后，投资者正在转向其他资产，以获得持续回报，对冲基金会提供抵御新冠疫情和美联储Taper风险的下行保护。\n</blockquote>\n<p>今年对冲基金的开局非常艰难，<a href=\"https://laohu8.com/S/GME\">游戏驿站</a>等个股的可怕轧空，给空头带来了巨大的痛苦，他们被迫平仓以减低风险。但是，现在对冲基金又有“卷土重来”的迹象了，<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>的数据显示，7月，对冲基金的空头头寸出现了2010年以来最佳的alpha值，目前表现优于多头仓位。</p>\n<p>与此同时，根据HFR的数据显示，在连续三年的基金外流之后，第一季度客户流入超过了60亿美元，推动该行业管理总资产达到了创纪录的3.8万亿美元。不过，根据HFR的数据，截至7月底对冲基金2021年迄今为止上涨了9.2%，仍然明显落后于大盘的17%。</p>\n<p><img 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href=https://cn.investing.com/analysis/article-200467189><strong>英为财情Invest...</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>9月的市场就像“薛定谔的猫”，在打开盒子之前，你不会知道这只“猫”是死是活。\n01\n市场上，两种声音都有，乐观者认为美股“势不可挡”，悲观者认为美股随时都会崩塌。\n但是我们更倾向于认为，即使整体市场没有出现10%以上的大幅回调，今年接下来的交易日，美股的波动性也将逐渐升高。\n我们建议投资者，“坐好扶稳戴好‘安全带’”，在回调风险越来越大的美股市场中，“做好风险防范非常重要，可以适当采用一些风险对冲...</p>\n\n<a href=\"https://cn.investing.com/analysis/article-200467189\">Web 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Convexity ETF (SPD)目前持有约3%左右的看跌期权，用于防止市场出现极端下跌情况。而其投资的iShares Core S&P 500 ETF (NYSE:IVV)和旗下的另一只基金U.S. Equity PLUS Convexity ETF (SPYC)，也都有类似的对冲措施。\n\n “你只需要花一点钱，却可以获得一个比较大的保障。你可以把它看做是灾难保险。”\n\n他还指出：\n\n “在目前债券难以实现投资组合多样化的环境下，使用期权进行直接对冲是非常有效的。”\n\n与此同时，受到年初MEME股票热潮的影响，华尔街的卖空交易一度十分低迷，但是近期似乎又重新活跃了起来，人们对于对冲基金在2021年的表现，再次燃起了信心。\nAXS investments首席执行官Greg Bassuk指出：\n\n 在股市大涨到创纪录的水平以后，投资者正在转向其他资产，以获得持续回报，对冲基金会提供抵御新冠疫情和美联储Taper风险的下行保护。\n\n今年对冲基金的开局非常艰难，游戏驿站等个股的可怕轧空，给空头带来了巨大的痛苦，他们被迫平仓以减低风险。但是，现在对冲基金又有“卷土重来”的迹象了，摩根士丹利的数据显示，7月，对冲基金的空头头寸出现了2010年以来最佳的alpha值，目前表现优于多头仓位。\n与此同时，根据HFR的数据显示，在连续三年的基金外流之后，第一季度客户流入超过了60亿美元，推动该行业管理总资产达到了创纪录的3.8万亿美元。不过，根据HFR的数据，截至7月底对冲基金2021年迄今为止上涨了9.2%，仍然明显落后于大盘的17%。\n\n（对冲基金总资产，来自HFR）\n02\n另一方面，美国国债的买入趋势也显示出了投资者避险的决心。\n和债券价格走势相反的收益率在1-3月上涨以后就持续下跌，4月至今已经累计下跌约25.6%。虽然此前华尔街一直有声音认为，随着美国通胀飙升、经济前景稳健，收益率一定会上升，但是美国国债的需求整体仍然居高不下。\n根据英为财情Investing.com的行情数据显示，基准美国十年期国债目前收益率报1.297%，远低于3月份的高点1.749%。\n\n（美国十年期国债收益率周线图，来自英为财情Investing）\n一些分析师指出，美国的国债收益率既能影响经济前景，又能反应经济前景。当新冠病例开始下降时，收益率可能会回升，但是近期德尔塔相关病例的回升，又打压了投资者的情绪，促使他们去寻找更为安全的资产。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"hasMoreComments":true,"newsSizeData":{"likeSize":31,"commentSize":4,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false}}