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周三市场概览

10月18日，10年期美债收益率创下16年来新高，美股三大指数一路震荡走低，纳指收盘跌超200点。当日美股期权市场总成交量43,059,536张合约。其中，看涨期权占比46%，看跌期权占比54%。

期权成交观察

不出意外，特斯拉、英伟达排在个股期权成交榜的前两位。这两只股昨天的表现也都很让多头沮丧。

特斯拉发布了三季度财报，营收同比增长放缓至9%，EPS盈利剧减37%，毛利率持续下滑，自由现金流远低于预期。马斯克称电动皮卡Cybertruck很难增产，贡献自由现金流至少需18个月，可能2025年才能年交付25万辆。特斯拉收盘跌近5%，盘后又跌超4%。

在期权成交方面，PUT的活跃成交开始增加，有一些PUT的价格设定在220美元，基本就是8月21日那个缺口的位置。不过这么大的跌幅是否会在周内快速实现呢？“墙倒众人推”的趋势恐怕很难在特斯拉这样的巨头身上出现，毕竟有马斯克和自动驾驶、AI等题材的加持，要想形成单边趋势不那么容易。

英伟达方面，昨日跌幅近4%，本周跌幅超7%。芯片出口管制升级的消息传出后，花旗继续维持对英伟达股票的“买入”评级，但将其给予的目标价从630美元下调至575美元，该机构表示，英伟达2025年和2026财年业绩预期风险有所增加。摩根士丹利分析师也火速下调了对英伟达的目标股价（从630美元小幅下调至600美元），并指出最初的制裁措施解读“看起来比预期的更为苛刻”。

期权成交方面，和特斯拉的情况如出一辙，有些较为“激进”看空者押注了比较低的价格，但多头并没有放弃抵抗，买CALL的成交也很活跃。

在异动大单榜上，英伟达出现了一些大手笔的买PUT情况，看起来本周的争夺将会非常激烈。

此外，电动车公司Nikola Corporation 也出现了不寻常的看跌期权活动。看跌期权成交量为126,526张合同，是日均成交量的16倍。大多数成交量来自2025年1月17日到期的50,000张合同交易。交易者在出价/询价价格为1.25美元 x 1.37美元时以1.31美元购买了50,000张行权价2.00美元的看跌期权。这很可能是一个新开仓交易，因为今天开盘前的未平仓量为21,876张（表明空头意图）。