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2021年十大预测：科技龙头染病，价值王者归来

估值逻辑2020-12-15

十大预测本身不代表什么，都是在对未来的预测，对错都可以，最为重要的是背后的逻辑关系和推导过程，这个是做投资最为重要的宝贵财富，写出来只是整理自己的思路，除了我自己大概率都不会拿着这个预测去做交易。我每年的十大预测都是和上一年和今年发生的很多事情勾连起来，因为我的预期是能有持续性和跟进性，宏观经济是一辆重载货车，一带一个大的趋势确认，很多趋势是可以延续几年，而不是就事论事的阶段性随机漫步的蒙。我在...

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命周期的衰退期，所有的大企业病都是在这个时期开始体现的。\n这个也反应了投资上最为经典的两个常识：“没有基业长青”、“所有的成长都会变为周期”。我们也许将面临着一场长达十年计的科技龙头迷茫和新的龙头萌芽的阶段。我们已经习惯了过去接近三百年的工业革命带来的科技变化，但是如果回溯人类几十万年的历史，我们会发现有科技进步变化仅仅是一小段时间，而我们正是在这一小段的中间某个阶段，甚至我悲哀的认为，这一轮康波周期的萧条期有可能会比较长，当然这是另外的话题。我本来想写专门写一篇《我们以为拥有未来的却没有未来》，内容和构架已经完成，因为种种原因我没有把他放出来，也许留在后面再放吧。\n最近十年投资是讲科技的，而过去100年的历史中，科技投资也都是周期性变化，呈现的也是十年投资，十年消亡的过程，万物皆周期，如果说只有科技才有未来，我认为是有失偏颇和历史研究的不够充分。\n当目前这些科技服务型巨头掌握了大量的信息资源，这些已经是“匹夫无罪，怀璧其罪”。大量的公共信息和个人隐私，已经是公共事业，任何一个国家和政府都无法容忍大而不能倒和大型公司的作恶，被政府染指或者发生历史上的肢解事件也许就成为未来的必然（这些内容是我7月份写完的百年历史性回顾中的内容）。\n同样在一系列的推论下，我们都注定指向着2021年价值投资的崛起。\n价值只会迟到，不会缺席！\n价值王者归来！","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"hasMoreComments":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":2,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false}}