编译自 CNBC《Rally in Chinese stocks is showing some exhaustion. How to trade it from here with options》
中国的刺激计划和宽松货币政策为像 拼多多 、 百度 和 阿里巴巴 这样的股票增加了数万亿的市值。然而，股票通常不会一直直线上涨，其中许多股票在经历了大幅上涨后，开始显示出疲软的迹象。
以 阿里巴巴 （BABA）为例，它在不到30天的时间内上涨了40%。现在寻找一种看跌交易，以抓住 阿里巴巴 可能回调的机会。
这次，先引入了一个新指标来设定交易计划：MACD（移动平均收敛散度）。尽管MACD是一个滞后指标，信号往往会晚一些，但它在趋势交易者中非常受欢迎，能为长期趋势的变化提供可靠的提示。
在BABA的例子中，蓝线（MACD线）正在下穿黄线（信号线）。这种交叉通常是一个卖出信号，表明可能会出现趋势反转。
交易策略
为了抓住 阿里巴巴 （BABA）股价的回调，这里使用一种称为“熊市看跌价差”的交易策略。这涉及买入较高行权价的看跌期权，同时卖出较低行权价的看跌期权。行权价应定位在当前价格附近。例如，阿里巴巴 周二的交易价格为101.84美元，可以买入103美元的看跌期权（较高行权价）并卖出101美元的看跌期权（较低行权价），以完成该交易计划。
具体的交易设置如下：
买入10月25日到期行权价为103美元的看跌期权
卖出10月25日到期行权价为101美元看跌期权
成本：105美元（限价1.05美元）
$BABA 跨價 241025 101P/103P$
如果到期日 阿里巴巴 股价在101.96美元或以下，该交易将实现100%的投资回报率。
关注我们