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11月23日消息，本周二云音乐发布公告，将于11月23日-26日招股，公司拟发行1600万股股份，其中公开发售160万股，国际发售1440万股，每股发行价190-220港元，每手50股，预期将于12月2日上市。【打新入口】

申购阶梯：

每手50股，入场费11,110.85港元。

乙组门槛为3万股，申购所需资金约6666508.20港元。网易云音乐是领先的在线音乐平台之一，为用户提供以社区为中心的在线音乐服务及社交娱乐服务。公司旗下包括标志性重点产品“网易云音乐”及附属的社交娱乐产品，如“LOOK直播”、“声波”及“音街”等。

根据灼识咨询报告，在中国在线音乐服务行业中，网易云音乐是中国两家大规模的在线音乐平台之一，并于2020年拥有最高的平均付费率，就用户规模和参与度而言，公司为音乐爱好者提供了高度互动的内容社区。此外，网易云音乐是最受1990年或之后出生的用户欢迎的中国在线音乐平台。

于往绩记录期间，以用户群和内容储备计，公司经历快速增长。截至2021年6月30日，平台月活用户达到1.85亿人，每名日活跃用户于平台每天平均花费约76.9分钟听歌。

财务数据方面，2018年至2020年，公司收益分别为人民币11.48亿元、23.18亿元及48.96亿元，复合年增长率为106.5%；同期经调整净亏损分别为人民币18.14亿元、15.80亿元及15.68亿元。2021年上半年，公司录得收益31.84亿元，同比增长60.9%；录得经调整净亏损5.33亿元，同比收窄36.4%。

平台主要通过销售在线音乐服务的会员订阅和销售社交娱乐服务的虚拟物品来变现。为使收入来源多样化，公司一直积极开发其他变现渠道，如提供广告服务、销售数字专辑和音乐衍生服务。

行业方面，中国互联网络信息中心数据显示，2020年中国在线音乐娱乐市场用户人数达到658.3百万人，而根据灼识咨询报告，2025年该数字将会达到792.8百万人。其中，1990年或之后出生的用户占2020年中国在线音乐娱乐市场全部用户近50%。

在线音乐服务变现方式主要包括会员订阅、数字专辑销售、广告服务及授权业务。在线音乐服务的市场规模由2016年的人民币28亿元增加至2020年的人民币128亿元，年均复合增长率为46.3%，预期2025年将达到人民币495亿元，年均复合增长率为31.0%。

基石投资者方面，多名基石投资者同意按发售价认购可供认购的发售股份数目，总额达3.5亿美元，包括网易、索尼音乐娱乐和资管公司Orbis Funds。其中，网易认购2亿美元股份，索尼音乐娱乐认购1亿美元股份，Orbis认购5000万美元股份。

假设最终发售价为中间价每股股份205港元，且超额配股权未获行使，则基石投资者认购股份占比高达83.15%；假设超额配股权获悉数行使，则基石投资者认购股份占比约为72.30%。

筹资用途方面，公司拟将股份发售所得款项净额用于以下用途：约40%预计将用作继续深耕社区；约40%预计将用作继续创新并提高技术能力；约10%预计将用作甄选合并、收购及战略投资；约10%预计将用作营运资金及一般企业用途。