港股在经过一年多的剧烈下跌后,无论是政策面还是市场情绪似乎都来到一个转折点,随着最高层监管政策的温和转变,市场情绪也开始转向。
2021年随着中国反垄断调查的开展,以及美国公共公司会计监管委员会(PCAOB)对在美上市中国公司审计工作的强硬太对,大型科技公司股价直线下挫,经过一年多的缓冲,政策卖弄开始U型转向。
今年3月16日,刘鹤主持国务院金融委会议时表示,“关于中概股,目前中美双方监管机构保持了良好沟通,已取得积极进展,正在致力于形成具体合作方案”。
4月29日,政治局会议表态,“要促进平台经济健康发展,完成平台经济专项整改,实施常态化监管,出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”。这是从2020年底反垄断以来第一次出现“支持发展”的字眼。
5月17日,据央视新闻报道刘鹤出席政协“推动数字经济持续健康发展专题协商会,再次提出“支持平台经济发展”,鼓励平台企业参与国家重大科技创新项目。
周二,在美上市的中国ADR纳斯达克金龙指数涨近5%。
恒生指数put/call持仓比率已经降至20多年来最低水平,显示随着市场的持续暴跌,已经完全price in坏消息,在这个点位再做空已经没多大意义,从历史上看,这表明底部进一步夯实。
恒生指数相较于2021年初的高点下跌32%,恒生科技指数从高点回落47%。
多数基金经理都公开表示港股最艰难时刻已经过去。5月10日,中庚基金明星基金经理丘栋荣在直播中反复提醒,互联网企业和港股都是“战略性机会”。
我们认为在政策方面,在外资流出的方面,甚至包括那些美元基金的减持方,有可能都会已经接近尾声,或者说已经是处于尾声的状况。对于我们来说,这是非常好的战略性机会,有可能是长达3年、5年以上的战略性布局的机会。
最好的投资互联网的机会,并不是在互联网泡沫形成的时候,而是在互联网泡沫破裂之后,去寻找哪些公司能代表未来。那个时候,格局已经非常清晰了,公司的竞争力比较明确,估值和价格也很低,是一个非常好的机会。
现在的机会有点接近于2003、2004年的美国互联网,是一个战略性机会。他表示,现在权益资产进入投资的不可能三角的完美状态,低估值、低风险、高流动性,这样的机会非常罕见,一定要珍惜。
他自己管理的基金,已经把港股比例提高到了比较高的水平,接近于上限,上限是50%的股票比例。