大环境变了，阿里巴巴也变了_老虎社区_美港股上老虎

大环境变了，阿里巴巴也变了

资本侦探2021-08-04

不确定性笼罩互联网行业之际，阿里巴巴走进了新的阶段。 8月3日美股盘前，阿里巴巴公布截至6月30日的2022财年一季度财报（即2021年Q2），财报显示：阿里巴巴第一财季营收为2057.4亿元（若无说明，单位均为人民币），同比增长34%，不及市场预期的2093.8亿元。若不考虑合并高鑫零售的影响，营收为1873.06亿元，同比增长22%。利润表现上，阿里巴巴第一财季的经营利润为308.47...

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伍___Maggie
·2021-08-04
阿里内部事业群都是相互消费的这样的财报是不是有很大的膨胀空间
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referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>从近几次的财报来看，阿里巴巴直营业务的比例明显上升，集团正在变“重”。张勇曾在财报电话会中对此有过解释，在他看来，集团对于1P（直营业务）和3P（第三方业务）各占的比例没有特定目标，最终是什么比例将是有机增长的自然结果。</p>\n<p><b>有意思的是，阿里巴巴在本次财报中将原本的“核心商业”分部表述改为了“商业”分部，这一修改自然有凸显集团多引擎驱动的意思，也多少会让人联想到淡化平台属性的意味。</b></p>\n<p><b>菜鸟起飞、阿里云承压大文娱依然弱势</b></p>\n<p>阿里巴巴集团业务庞杂，业务多了就会有优等生、有明星业务、也有落后于集团发展的后进者。</p>\n<p>除了上文提及的跨境及全球零售商业业务，增长明显高于集团总营收的还有菜鸟物流服务，两者共享来自海外市场的增量。本财季，菜鸟取得营收116.01亿元，同比增长50%，增长主要来自跨境及全球零售商业业务带来的订单增长。</p>\n<p>明星业务指的是被视为集团新增长引擎的阿里云，但当前阿里云增长承压。本财季，阿里云取得营收160.51亿元，同比增长29%，增速低于集团总营收，也低于此前几个季度阿里云本身的增长。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2705af52284782cfb09f0e849ea5e6f5\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"612\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>财报再次提到了阿里云失去单一大客户</b>（即字节跳动的国际业务）<b>的影响。</b>在财报电话会上，武卫强调，如果剔除该头部客户的影响，阿里云的收入同比增长应是40%，而该头部客户的影响还会持续到财年结束。</p>\n<p>武卫同时也提及，在线教育行业的风波，也会给阿里云的发展带来一些坎坷。</p>\n<p><b>一个明显的趋势是：作为新兴基础设施，只用业务发展的逻辑看待阿里云已经不够，国际政治和行业政策的变化都可能对阿里云业务造成影响。</b></p>\n<p>和上述业务相比，表现一直相对弱势还是大文娱板块。根据财报，阿里巴巴“数字媒体及娱乐”业务本财季取得营收80.73亿元，同比仅增15%。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f13ca20024ae66efca79be6098cf8cc4\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"730\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>2021年，国内互联网行业不太好过，中美互联网公司的市值走势出现了“喇叭口”，“重建互联网公司估值体系”的声音也时有传出。</p>\n<p>行业走到分岔口，而阿里巴巴是最早进入股价颓势的企业。在发布第一财季财报的同时，阿里巴巴宣布将回购计划总额从100亿美元提升至150亿美元。这不仅是阿里巴巴集团有史以来最大规模的回购计划，也可能成为中国企业史上力度最大回购计划。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/86fb03e87bd90123ced202330cc794c4\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>所有人都对环境的变化高度敏感。财报电话会里，分析师把更多的注意力给了阿里<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>生态互通的影响、数据监管的动向。对此，张勇和蔡崇信回答：</p>\n<ul>\n <li><p>“我们相信平台之间大的循环能够超过单一平台的小循环，如果能够实现平台间互联互通，肯定能够带来新的改革红利。</p></li>\n <li><p>“我们愿意跟互联网的其他平台一起，共同面向未来，相向而行。”</p></li>\n <li><p>“数据对于用户、国家和公司来说已经是核心的资产。阿里巴巴一直把数字化以及数据安全作为重中之重，我们也在进行内部自查，继续加强数据保护，维护数字经济的长久发展。</p></li>\n</ul>\n<p>故事翻篇了。无论是阿里巴巴，还是整个互联网行业。</p>","source":"lsy1585101920501","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>大环境变了，阿里巴巴也变了</title>\n<style 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