分析师预计奈飞Q3营收和净利润同比分别增长14%和33%，用户增长依然是关注的焦点！股价或在财报后出现大幅波动
周四，美国流媒体巨头奈飞盘中跌近1.6%。奈飞将于美东时间10月17日美股盘后发布2024财年第三季度财报。根据彭博分析师预期，奈飞Q3营收为97.7亿美元，调整后净利润为22.4亿美元，同比增长14%和33%。
Q2业绩回顾
奈飞Q2营收、EPS均超预期，用户净增较市场预期翻倍，但也呈逐季下滑态势。
第二季度，奈飞营收同比增近17%至95.6亿美元，高于分析师预期的95.3亿美元，也高于公司官方指引的94.9亿美元。每股收益EPS同比激增48%至4.88美元，超出市场预期的4.74美元，也超过奈飞指引的4.68美元，上年同期为3.29美元。
营业利润同比增42%至26亿美元，高于市场预期的24.3亿美元，营业利润率27.2%，高于上年同期的22.3%，略低于上个季度的28%不过符合预期。
流媒体用户数增幅较市场预期高出近一倍，全球付费用户总数同比增16.5%至约2.78亿，分析师预期约为2.74亿。当季付费流媒体用户净增805万，市场预期增加487万。
有分析指出，北美和拉美占据了付费用户净增同比增幅的主导地位，但环比增长有所放缓。总体的净新增付费用户虽超过去年同期的增量590万，但也呈现逐季下滑的态势。
Q3需要注意哪些方面？
在Q3财报中，市场会关注以下几个关键点：
财务表现
用户增长
全球市场扩展及竞争态势
财报方面：奈飞预计Q3收入将同比增长约14%至 97.2 亿美元。分析师预计收入为 97.7亿美元。2023 年第三季度的收入为85.4亿美元；奈飞预计Q3调整后净利润将同比增长33%至22.3 亿美元，即每股 5.10 美元。分析师预测该Q3调整后净利润为22.4亿美元，即每股收益为 5.16美元。
用户数据和全球市场扩展等情况：近年来，奈飞在国际市场上的扩展步伐明显加快。通过针对特定市场的本地化内容策略，诸如推出本土剧集及与当地制作团队合作，奈飞实现了用户数量的大幅增长。这一战略不仅增强了公司的全球影响力，也带动了其股价的上涨。
尽管当前业绩喜人，但奈飞也面临着来自各方的压力，例如平台竞争的加剧。随着迪士尼+、亚马逊Prime Video等对手不断涌现，奈飞在用户增量方面能否维持良好势头，直接影响市场对其未来的信心。
用户增长是影响市场对奈飞Q3业绩反应的关键指标，根据彭博最新预测：奈飞Q3付费流媒体用户净增427万，与上年同期相比大幅下降51%。
大行评级
近日，Piper Sandler将奈飞的评级从“中性”上调至“增持”，目标价从650美元上调至800美元。分析师认为，奈飞的去广告订阅业务存在增长机会。奈飞拥有强大的内容阵容，将吸引并留住用户。
TD Cowen 分析师重申对奈飞股票的买入评级，并将其目标价从775上调至820元。
摩根大通维持奈飞买入评级，维持目标价750美元。
巴克莱分析师将奈飞的评级从“持股”下调至“减持”，并维持其 550 美元的目标价。分析师认为，奈飞的规模庞大，现在实现收入增长将变得更加困难。
根据彭博的数据，分析师对奈飞的共识是“中度买入”。在64位分析师中，有44位给出“买入”评级。有17位给出“持有”评级，3位给出“卖出”评级。
市场资深分析师表示：无论奈飞的业绩是否超出预期，用户数据是否下滑，华尔街如何评价…..其股价在财报发布后都会出现较大的波动。这通常是由于人们对该公司是价值股还是成长股的看法相左所致。
关注我们