MSTR股票的大幅波动和其比特币投资主题高风险性令MSTR为基础股的两倍杠杆ETF产品MSTU(T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF)盘中大跌5.29%。
MSTR作为一家大举押注比特币的公司,其股价在特朗普政策及比特币价格大涨预期的驱动下出现了超高估值,风险因素加大。而对应的杠杆ETF产品MSTU本身就存在较大的跟踪误差,尤其在MSTR等基础股票波动加剧时,跟踪误差会进一步加大。
由于基础股MSTR的高风险性,经纪商难以为MSTU提供足够的互换合约,导致MSTU不得不转向使用期权合约等衍生品工具来实现投资目标,但这种做法会让跟踪误差进一步扩大,从而引发了MSTU盘中大幅下跌。