大佬董承非最新持仓“曝光”：股票仓位“我行我素”_老虎社区_美港股上老虎

大佬董承非最新持仓“曝光”：股票仓位“我行我素”

资事堂2022-09-19

投资大佬董承非的首个私募产品管理进入第三个月。他却意外稳住了股票仓位。截至8月末，睿郡承非私募基金的股票仓位维持在39%左右，与上期相比微增5个百分点。对于一位建仓期已经过半的私募基金经理而言，这样细微的加仓动作几乎等于是“没加仓”。他自己也在月报中表示：8月份没有做大幅度的调整，主要是维持上个月的配置。对董承非这样的老资格基金经理来说，每一个投资操作都不会随意为之。不增不减本身就是一种态度。01...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

jiaai
·2022-09-20
大牛
回复
点赞
举报

热议股票

7x24

全部

关于我们·老虎社区守则·老虎社区账号管理规范·老虎社区服务协议·老虎社区隐私政策

公司名称：北京至简风宜信息技术有限公司

违法和不良信息投诉：010-5681-3562（工作时间9:30-18:30）

邮箱：service@laohu8.com

营业执照：91110105MA01A4U55R

ICP备：京ICP备18016422号

网安备：京公网安备11010502036490

关注我们

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1101610215?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/41a3265725dba67c0660b26a189585aa","is_english":false,"pubTime":"2022-09-19 22:41","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"1101610215","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"大佬董承非最新持仓“曝光”：股票仓位“我行我素”","media":"资事堂","content":"<div>\n<p>投资大佬董承非的首个私募产品管理进入第三个月。他却意外稳住了股票仓位。截至8月末，睿郡承非私募基金的股票仓位维持在39%左右，与上期相比微增5个百分点。对于一位建仓期已经过半的私募基金经理而言，这样细微的加仓动作几乎等于是“没加仓”。他自己也在月报中表示：8月份没有做大幅度的调整，主要是维持上个月的配置。对董承非这样的老资格基金经理来说，每一个投资操作都不会随意为之。不增不减本身就是一种态度。01...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/80HSfatU26S5ZpmRhgVK4w\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"lsy1568174316590","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>大佬董承非最新持仓“曝光”：股票仓位“我行我素”</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n大佬董承非最新持仓“曝光”：股票仓位“我行我素”\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2022-09-19 22:41 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/80HSfatU26S5ZpmRhgVK4w><strong>资事堂</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>投资大佬董承非的首个私募产品管理进入第三个月。他却意外稳住了股票仓位。截至8月末，睿郡承非私募基金的股票仓位维持在39%左右，与上期相比微增5个百分点。对于一位建仓期已经过半的私募基金经理而言，这样细微的加仓动作几乎等于是“没加仓”。他自己也在月报中表示：8月份没有做大幅度的调整，主要是维持上个月的配置。对董承非这样的老资格基金经理来说，每一个投资操作都不会随意为之。不增不减本身就是一种态度。01...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/80HSfatU26S5ZpmRhgVK4w\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":null,"symbol_name":null,"start_time":0,"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/80HSfatU26S5ZpmRhgVK4w","article_id":"1101610215","we_media_id":null,"thumbnails":["https://static.tigerbbs.com/41a3265725dba67c0660b26a189585aa"],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1101610215","pubTimestamp":1663598473,"sourceInfo":{"source_id":"lsy1568174316590","name":"资事堂"},"weMediaInfo":null,"summary":"投资大佬董承非的首个私募产品管理进入第三个月。他却意外稳住了股票仓位。截至8月末，睿郡承非私募基金的股票仓位维持在39%左右，与上期相比微增5个百分点。对于一位建仓期已经过半的私募基金经理而言，这样细","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{},"translate_title":"Big Brother Dong Chengfei's latest position is \"exposed\": the stock position \"goes its own way\"","themeId":"","isJumpTheme":false,"ttsUrl":"https://static.tigerbbs.com/f5dffd8cabf70be47dd899e56b60c0d7","symbols_score_info":{},"content_text":"投资大佬董承非的首个私募产品管理进入第三个月。他却意外稳住了股票仓位。截至8月末，睿郡承非私募基金的股票仓位维持在39%左右，与上期相比微增5个百分点。对于一位建仓期已经过半的私募基金经理而言，这样细微的加仓动作几乎等于是“没加仓”。他自己也在月报中表示：8月份没有做大幅度的调整，主要是维持上个月的配置。对董承非这样的老资格基金经理来说，每一个投资操作都不会随意为之。不增不减本身就是一种态度。01股票仓位“我行我素”从今年5月成功募集45亿元人民币，并成立相关私募基金开始。董承非的“投资操作”就一直沿着“我行我素”的路线行进。他是路演中少数否认下半年有大行情的“私募基金经理”（原话是，隆冬已过，春寒料峭）。也是在市场反弹中，明确放慢加仓步骤，至今未过四成仓。据最新运作报告：董承非的组合是“三分天下”（截至8月末）：股票仓位为38.76%，证券投资基金17.43%，其他类别为44%。此外，它还有非常小幅的可转债投资（见下图）。02卯住“公用”和“电信”回顾他的私募投资经历，审慎始终占据主导位置。董承非建仓的第一个月，A股出现了显著反弹，他未有大幅加仓。之后大盘在7月出现调整，大盘股（以沪深300位代表）调整幅度高于中小盘股（以中证500为代表）。他稳步递进仓位。8月市场在震荡一段后继续缓慢下行，董承非仓位消费增加。再来看他重点配置的行业，公用事业公司占到股票仓位的半数，其余以电信服务和工业板块的股票为主。同期它的净值上升2个百分点以上。这个表现和电力板块同期的稳健03这个冬天“不悲观”指数回落之际，董承非为何仍然“无动于衷”呢？我们可以从他最新撰写的月报“行文”寻找答案。不同于此前两份月报，他此次并未与持有人交流A股市场，而是谈及“遥远”的欧洲。他直言：“目前A股投资者似乎比欧洲投资者更加担心这个冬天他们会很难过。自媒体更不用说了，将气氛渲染的也非常到位，非常有图景感。”那么，俄乌冲突激发的地缘事件究竟与中国投资者的有何潜在关系？董承非解释称：欧洲的这个冬天会比A股投资者想象的要好。自从年初开始，欧洲的能源价格就是一路飙升，欧洲人民上上下下为了今年的过冬基本上做了快一年的准备。大家都担心的风险不会成为风险，没有意识到的风险才是真正的风险。“（欧洲）重启煤电对全球煤炭市场的影响，除了情绪上面的影响外，实际影响其实非常小。这几年估计欧洲能够重启的煤电容量应该不会超过18GW，新增的煤炭年消耗量不会超过3000万吨。不到中国年消耗量的1个点。”04继续看好传统能源之所以谈及上述热点话题，背后体现着董承非一个重要投资判断——传统能源同样具备机会。他自6月以来，每次与持有人交流都会提及一个核心话题———新旧能源。6月末，他曾说道：新旧能源板块都表现比较好是矛盾的，也许这其中就蕴含着投资机会，这种矛盾是未来一段时间的重要投资线索。其时，新旧能源大幅反弹，董承非暗示这种“齐涨”难以持续。7月末，他进一步“厘清”投资逻辑，新旧能源从本质上是一种替代关系，这种你好我好的甜蜜期注定只是一个过渡时期。当时，新能源逐步反弹见顶，而传统能源正在绸缪下一步上涨到了8月，董承非的想法进一步明确：“（欧洲）重启煤电对全球市场的影响，除了情绪上面的影响外，实际影响其实非常小。这一定程度解释了这位投资大佬的组合原因。","kind":null,"is_publish_news":false,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":661078962,"gmtCreate":1663606990957,"gmtModify":1663606994127,"author":{"id":"3496005781293605","authorId":"3496005781293605","name":"jiaai","avatar":"https://static.tigerbbs.com/07fb96461dc45cf0dc83ade4bcba2340","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"htmlText":"大牛","listText":"大牛","text":"大牛","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/661078962","repostId":1101610215,"repostType":2,"repost":{"id":"1101610215","pubTimestamp":1663598473,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1101610215?lang=&edition=full","pubTime":"2022-09-19 22:41","market":"sh","language":"zh","title":"大佬董承非最新持仓“曝光”：股票仓位“我行我素”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1101610215","media":"资事堂","summary":"投资大佬董承非的首个私募产品管理进入第三个月。他却意外稳住了股票仓位。截至8月末，睿郡承非私募基金的股票仓位维持在39%左右，与上期相比微增5个百分点。对于一位建仓期已经过半的私募基金经理而言，这样细","content":"<html><head></head><body><p>投资大佬董承非的首个私募产品管理进入第三个月。</p><p>他却意外稳住了股票仓位。</p><p>截至8月末，睿郡承非私募基金的股票仓位维持在39%左右，与上期相比微增5个百分点。</p><p>对于一位建仓期已经过半的私募基金经理而言，这样细微的加仓动作几乎等于是“没加仓”。</p><p>他自己也在月报中表示：</p><p><b>8月份没有做大幅度的调整，主要是维持上个月的配置。</b></p><p>对董承非这样的老资格基金经理来说，每一个投资操作都不会随意为之。</p><p>不增不减本身就是一种态度。</p><p><b>01</b></p><p><b>股票仓位“我行我素”</b></p><p>从今年5月成功募集45亿元人民币，并成立相关私募基金开始。</p><p>董承非的“投资操作”就一直沿着“我行我素”的路线行进。</p><p>他是路演中少数否认下半年有大行情的“私募基金经理”（原话是，隆冬已过，春寒料峭）。</p><p>也是在市场反弹中，明确放慢加仓步骤，至今未过四成仓。</p><p>据最新运作报告：董承非的组合是“三分天下”（截至8月末）：</p><p>股票仓位为38.76%，</p><p>证券投资基金17.43%，</p><p>其他类别为44%。</p><p>此外，它还有非常小幅的可转债投资（见下图）。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/214fa8e0096a3f1971f5ff4ec1b784c1\" tg-width=\"374\" tg-height=\"211\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>02</b></p><p><b>卯住“公用”和“电信”</b></p><p>回顾他的私募投资经历，<b>审慎</b>始终占据主导位置。</p><p>董承非建仓的第一个月，A股出现了显著反弹，他未有大幅加仓。</p><p>之后大盘在7月出现调整，大盘股（以沪深300位代表）调整幅度高于中小盘股（以中证500为代表）。他稳步递进仓位。</p><p>8月市场在震荡一段后继续缓慢下行，董承非仓位消费增加。</p><p>再来看他重点配置的行业，<b>公用事业公司占到股票仓位的半数，其余以电信服务和工业板块的股票为主。</b></p><p>同期它的净值上升2个百分点以上。这个表现和电力板块同期的稳健</p><p><b>03</b></p><p><b>这个冬天“不悲观”</b></p><p>指数回落之际，董承非为何仍然“无动于衷”呢？</p><p>我们可以从他最新撰写的月报“行文”寻找答案。</p><p>不同于此前两份月报，他此次并未与持有人交流A股市场，而是谈及“遥远”的欧洲。</p><p>他直言：“目前A股投资者似乎比欧洲投资者更加担心这个冬天他们会很难过。自媒体更不用说了，将气氛渲染的也非常到位，非常有图景感。”</p><p>那么，俄乌冲突激发的地缘事件究竟与中国投资者的有何潜在关系？</p><p>董承非解释称：欧洲的这个冬天会比A股投资者想象的要好。自从年初开始，欧洲的能源价格就是一路飙升，欧洲人民上上下下为了今年的过冬基本上做了快一年的准备。大家都担心的风险不会成为风险，没有意识到的风险才是真正的风险。</p><p>“（欧洲）重启煤电对全球煤炭市场的影响，除了情绪上面的影响外，实际影响其实非常小。这几年估计欧洲能够重启的煤电容量应该不会超过18GW，新增的煤炭年消耗量不会超过3000万吨。不到中国年消耗量的1个点。”</p><p><b>04</b></p><p><b>继续看好传统能源</b></p><p>之所以谈及上述热点话题，背后体现着董承非一个重要投资判断——<b>传统能源同样具备机会。</b></p><p>他自6月以来，每次与持有人交流都会提及一个核心话题———新旧能源。</p><p>6月末，他曾说道：新旧能源板块都表现比较好是矛盾的，也许这其中就蕴含着投资机会，这种矛盾是未来一段时间的重要投资线索。</p><p>其时，新旧能源大幅反弹，董承非暗示这种“齐涨”难以持续。</p><p>7月末，他进一步“厘清”投资逻辑，<b>新旧能源从本质上是一种替代关系，这种你好我好的甜蜜期注定只是一个过渡时期。</b></p><p>当时，新能源逐步反弹见顶，而传统能源正在绸缪下一步上涨</p><p>到了8月，董承非的想法进一步明确：“（欧洲）重启煤电对全球市场的影响，除了情绪上面的影响外，实际影响其实非常小。</p><p>这一定程度解释了这位投资大佬的组合原因。</p></body></html>","source":"lsy1568174316590","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>大佬董承非最新持仓“曝光”：股票仓位“我行我素”</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n大佬董承非最新持仓“曝光”：股票仓位“我行我素”\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2022-09-19 22:41 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/80HSfatU26S5ZpmRhgVK4w><strong>资事堂</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>投资大佬董承非的首个私募产品管理进入第三个月。他却意外稳住了股票仓位。截至8月末，睿郡承非私募基金的股票仓位维持在39%左右，与上期相比微增5个百分点。对于一位建仓期已经过半的私募基金经理而言，这样细微的加仓动作几乎等于是“没加仓”。他自己也在月报中表示：8月份没有做大幅度的调整，主要是维持上个月的配置。对董承非这样的老资格基金经理来说，每一个投资操作都不会随意为之。不增不减本身就是一种态度。01...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/80HSfatU26S5ZpmRhgVK4w\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/41a3265725dba67c0660b26a189585aa","relate_stocks":{},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/80HSfatU26S5ZpmRhgVK4w","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1101610215","content_text":"投资大佬董承非的首个私募产品管理进入第三个月。他却意外稳住了股票仓位。截至8月末，睿郡承非私募基金的股票仓位维持在39%左右，与上期相比微增5个百分点。对于一位建仓期已经过半的私募基金经理而言，这样细微的加仓动作几乎等于是“没加仓”。他自己也在月报中表示：8月份没有做大幅度的调整，主要是维持上个月的配置。对董承非这样的老资格基金经理来说，每一个投资操作都不会随意为之。不增不减本身就是一种态度。01股票仓位“我行我素”从今年5月成功募集45亿元人民币，并成立相关私募基金开始。董承非的“投资操作”就一直沿着“我行我素”的路线行进。他是路演中少数否认下半年有大行情的“私募基金经理”（原话是，隆冬已过，春寒料峭）。也是在市场反弹中，明确放慢加仓步骤，至今未过四成仓。据最新运作报告：董承非的组合是“三分天下”（截至8月末）：股票仓位为38.76%，证券投资基金17.43%，其他类别为44%。此外，它还有非常小幅的可转债投资（见下图）。02卯住“公用”和“电信”回顾他的私募投资经历，审慎始终占据主导位置。董承非建仓的第一个月，A股出现了显著反弹，他未有大幅加仓。之后大盘在7月出现调整，大盘股（以沪深300位代表）调整幅度高于中小盘股（以中证500为代表）。他稳步递进仓位。8月市场在震荡一段后继续缓慢下行，董承非仓位消费增加。再来看他重点配置的行业，公用事业公司占到股票仓位的半数，其余以电信服务和工业板块的股票为主。同期它的净值上升2个百分点以上。这个表现和电力板块同期的稳健03这个冬天“不悲观”指数回落之际，董承非为何仍然“无动于衷”呢？我们可以从他最新撰写的月报“行文”寻找答案。不同于此前两份月报，他此次并未与持有人交流A股市场，而是谈及“遥远”的欧洲。他直言：“目前A股投资者似乎比欧洲投资者更加担心这个冬天他们会很难过。自媒体更不用说了，将气氛渲染的也非常到位，非常有图景感。”那么，俄乌冲突激发的地缘事件究竟与中国投资者的有何潜在关系？董承非解释称：欧洲的这个冬天会比A股投资者想象的要好。自从年初开始，欧洲的能源价格就是一路飙升，欧洲人民上上下下为了今年的过冬基本上做了快一年的准备。大家都担心的风险不会成为风险，没有意识到的风险才是真正的风险。“（欧洲）重启煤电对全球煤炭市场的影响，除了情绪上面的影响外，实际影响其实非常小。这几年估计欧洲能够重启的煤电容量应该不会超过18GW，新增的煤炭年消耗量不会超过3000万吨。不到中国年消耗量的1个点。”04继续看好传统能源之所以谈及上述热点话题，背后体现着董承非一个重要投资判断——传统能源同样具备机会。他自6月以来，每次与持有人交流都会提及一个核心话题———新旧能源。6月末，他曾说道：新旧能源板块都表现比较好是矛盾的，也许这其中就蕴含着投资机会，这种矛盾是未来一段时间的重要投资线索。其时，新旧能源大幅反弹，董承非暗示这种“齐涨”难以持续。7月末，他进一步“厘清”投资逻辑，新旧能源从本质上是一种替代关系，这种你好我好的甜蜜期注定只是一个过渡时期。当时，新能源逐步反弹见顶，而传统能源正在绸缪下一步上涨到了8月，董承非的想法进一步明确：“（欧洲）重启煤电对全球市场的影响，除了情绪上面的影响外，实际影响其实非常小。这一定程度解释了这位投资大佬的组合原因。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"hasMoreComments":true,"newsSizeData":{"likeSize":1,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false}}