散户大部分站岗的原因，并不是因为追高，而是后知后觉地选择了相信。举个例子，曾经在500块的时候，没人相信茅台会涨到1000，结果涨到了。到了1000块，有人喊茅台要涨到1500，2000，还是没人信，结果又涨了。在2000的时候，有人开始喊3000，5000，结果他就信了，于是就在2500站岗了。你说这属于追高吗？这本质上属于从怀疑到相信，从看别人的故事，变成了自己的事故。一年前，没人懂白酒，等都懂了，结果就是站岗。今年刚开始，没人懂新能源，现如今整个市场似乎都懂了，结果可以走着瞧。年初提到美国印钱，全球通胀，元素周期表涨价，很多人不信，到了年底，美国已经开始收紧货币，这部分人刚好进入元素周期表站岗。市场还真的是很神奇，能让人从怀疑变成相信，又因为相信，让人怀疑人生。又好像，市场从大消费切换到高景气的时候，很多人后知后觉的终于读懂大消费逻辑，坚定不移的看涨，宁可时间换空间的死扛。到了高景气疯狂炒作，大消费萎靡不振的时候，觉得大消费逻辑出问题了，市场抛弃这个板块了，于是追逐了高景气行业，结果大消费卷土重来，高景气行业开始震荡。这背后的原因在于，行情本身就是在犹豫中前行，在一致看好的时候毁灭。要记得，散户永远是在信息链的底端，也就是说后知后觉是必然的。你能得到的消息，是全市场都能得到的消息，也可以理解为是最后一个知道的。而股票炒作的是预期，也就是说你必须通过有限的信息，未公开的信息，加上盘面的情况，去做预判，预判准确了，才能真正的靠实力赚到钱。而那些市场公开的信息，大多数都是反向的信息，是无效的。那些上涨逻辑，在上涨初期没人会去说，因为怕说错，因为还没得到验证。当市场有一些声音开始说的时候，其实已经是行情的中期了，有一部分人赚到了钱。当市场遍地都是在分析为什么上涨的时候，其实已经是末期了，因为市场出现了一致性。大资金需要的是拉高出货，而市场的一致性是帮助它们出货最好的时机。原本

接下来一定做好这三件事！今天是很重要的一天，A股继续全线收涨，上证在券商、超级品牌等大盘蓝筹股大涨的推动下，补量发力走高，突破3636-3656，最高冲至3688后有所回落，由于加速上涨，上午收盘时60-90-120分钟钝化已全部消失，化解了多周期背离隐患，短时间内已无技术面风险，两市成交12640亿，比昨天放大14.8%，接下来大盘有望向3723-3731发起冲击，甚至有望创出年内新高，不过在指数连续大涨后，短线在3686-3723压力明显加大，毕竟已到了年内的高点区域，要小心在这里出现反复，市场整体仍会延续慢牛的走势，操作上做好高低位切换，跌了近一年的板块个股或有轮动补涨要求，要拿住底部宝贵筹码，等待随时启动反弹的机会。明天走势：短线在3686-3723压力明显加大，小心在年内高点区域出现反复今天上午大盘不负众望，在证券、消费（酿酒、医美、家电、食品）、核心白马等大盘蓝筹股的集体拉升下，沪指加速上涨，上午11点，90分钟钝化率先消失，11点半，60和120分钟也消失，意味着多周期背离风险解除，而且短时间内不会再出现，这样前进道路上的一大障碍已被扫除，后面的涨势也会更顺畅一些。为何化解背离隐患这么重要，我们给大家打一个比方，就像一辆汽车爬坡，出现背离钝化，就是上冲动能已明显不足，在要上不上的时候，如果没有新的动能发力往上推一把，车就滑下去了，今天新动能出现了，券商、消费、超级品牌（核心白马）这些大盘蓝筹股启动，特别是券商股，只要它动一动，指数就像踩了油门一样，蹭蹭往上走，这样大盘就越过一道坎，上了一个台阶，暂时安全了，等休整一下后再继续爬坡，今天大盘就处于这么一个节点，看了这个比喻大家或就能明白背离钝化的本质，虽然已无背离风险，但在指数连续大涨后，短线在3686-3723压力明显加大，这里堆积了很多套牢盘，随时还可能冲高回落，等待蓄势休整后再寻求上冲3723-3731。明

分部估值：新能源部分：21年的装机量已经达到24GW，三峡能源仅16GW，三峡能源2000亿市值对标，华电福新上市后的市值应在3000亿，华电国际持有华电福能37.19%股权比例，仅仅这块资产的重估价值就在750亿。火电部分：净资产600亿，0.6倍的PB估值（皖能电力等基本交易在0.6倍PB左右），价值360亿。和公司现在市值相当。当前市值完全没考虑华电福新这一中国最大新能源运营商的价值。根据以上测算，公司理论市值为1110亿元，相比现在还有2倍空间，对控股华电福新计算的理论市值进行50%折旧，股价还有至少1倍空间。PE法整体估值：预计火电业务22年30-40亿利润，新能源业务的利润占比接近一半，综合来看，华电国际22年将接近70亿，现在市值仅仅5倍，被严重低估。此外，火电相比新能源运营企业的具备现金流优势，华电经营活动现金流净额是三峡能源的3倍以上，财务费用率更低，可更好实现依赖自身现金流实现增长，且火电企业之前一直被诟病的盈利不稳定特点随着长协煤占比提升未来有望迎来显著改善。【正文】华电福新是中国装机量的最大的新能源运营商，公司21年的装机量已经达到24GW，三峡能源仅为16GW，华能国际不到11GW。华电福新在经过了整合华电瑞能和华电国际底下的新能源发电资产后，已经成为了中国最大的新能源运营商。公司的龙头低位没有被市场认知，按照三峡能源2000亿市值的目标来看，华电福新上市后的市值对标应该在3000亿，华电国际持有华电福能37.19%股权比例，仅仅这块资产的重估价值就在750亿。华电国际的火电资产一年接近900亿的收入，扣除华电福新的净资产为600亿，就算按照0.6倍的PB（皖能电力等基本交易在0.6倍PB左右），也值360亿。和公司现在市值相当。当前市值完全没考虑华电福新这一中国最大新能源运营商的价值。华电国际的股价相对现在市值至少有1-2倍的空间。从利润来看，华

旗滨集团：光伏玻璃领域新巨头光伏玻璃具备发展前景，双寡头格局料将发生变化。光伏玻璃兼具保护及透光作用，是太阳能电池组件的重要组成部分，在“双碳”政策支持力度加大、光伏项目经济性提升的驱动下，预计光伏装机成长加速，且随着双玻组件渗透率提升，光伏玻璃具备广阔发展前景。由于光伏玻璃产品较为标准化，且光伏发电装机提升的核心要素是成本下降，因此凭借在规模、原材料、布局、生产工艺等方面的优势，目前行业形成了信义光能、福莱特的双龙头格局，但在需求快速增长及产能指标放开背景下，随着一些优质竞争者的进入，行业竞争格局有望改变。旗滨集团具备超白浮法与超白压延竞争优势。旗滨集团自2011年上市以来便布局光伏基片生产，2020年前后开始正式布局光伏产业，作为集团主要战略方向，在超白浮法及超白压延方面具备竞争优势。1）超白浮法：解决透光率问题，具备性能优势。公司通过镀膜技术解决透光率问题，且超白浮法玻璃的力学等各项优势也得以保留，除了用在组件背板外，旗滨集团的超白浮法已经在组件面板领域进行试验，具备竞争力；2）超白压延：后发优势，产能具备较大弹性。能否做好超白压延玻璃是投资者对于行业新进入者旗滨的主要关心点，我们认为旗滨集团在超白压延玻璃的成本与生产方面同样具有竞争力，一方面公司具备硅砂矿及基地布局优势，另一方面窑炉规模具备后发优势，且随着产能陆续投放，预计未来公司整体规模将进入行业第一梯队，有较大弹性。浮法玻璃拐点显现，深加工业务持续拓展，旗滨集团具备配置价值。普通浮法玻璃需求端：随着地产调控政策底显现，当前仍有大量已开工未完工项目，对明年竣工需求预期不悲观；供给端：目前行业产能利用率处在高位，后续几无新增产能，且预计明年在产产线进入冷修高峰期，将压缩在产产能。短期看，行业库存连续下滑，期货现货价格提升，拐点出现。除了浮法和光伏业务外，公司电子、药玻等业务均面临发展机遇。风险因素：宏观经济承压；新

异动解密：量化游资扫货，机构逆向出货离场！170亿市值绩优股首板涨停，还能上车吗？灵云极力推崇价值投机理念！两手都要抓，两手都要硬！灵云：大趋势个股解析：索菲亚（002572）非股票推荐一、基本面分析&消息面分析1、索菲亚主营业务为从事定制柜、橱柜、木门及配套家居产品的设计、生产及销售，“定制”是公司主要业务模式的核心，公司的主要业务模式围绕“专业定制”这一业务核心，根据客户的个性化需求，提供客户满意的方案订单。2、索菲亚主要是智能家居；公司的主营业务已经从衣柜拓展到书柜、电视柜、橱柜、木门等消费者装修所需的定制家居产品，涵盖了非定制类的配套家居产品如沙发、床、床垫、茶几、纺织用品等 。公司积极铺设零售、大宗业务（To大B）、整装全渠道（To小B）；公司建立起覆盖全市场的完善品牌矩阵，以中高端市场为目标的“索菲亚--柜类定制专家”，以高精人群为目标的“司米--定制家居”和“华鹤--定制家居”，以大众市场为目标的“米兰纳--定制家居”；与国内房企Top100的大部分企业达成战略合作关系，是多家医院、学校等对环保要求极其严苛的机构或企业指定供应商。3、12月6日，召开会议，分析研究2022年经济工作。会议指出，要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。同日，央行发布公告，决定于12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点；此次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。总结：在房企融资端，政策定调主要为稳定房企现金流，包括一定程度的按揭贷、开发贷、并购贷融资支持，预计后续房企合理合规的融资支持力度将逐步加大，这对资金流紧张的房地产公司来说是实打实的利好。而索菲特作为地产产业链相关个股，也会受益于地产板块的回暖。再加上索菲特业绩表现稳健，2021年三季报每股收益0.93元，净利润8.49亿元，同比去年增长2

灵云极力推崇价值投机理念！两手都要抓，两手都要硬！灵云：大趋势个股解析：中交地产（000736）非股票推荐$中交地产(000736)09:30分触及涨停，今天早盘高开高走冲击涨停，不到1分钟就顺利封板！至此中交地产收获2天2涨停！那么为什么中交地产会这么强势？后市还有没有上行空间？带着问题我们一起多方面分析下中交地产！带着问题我们来分析一下！一、消息面分析1、公司从事主要业务为房地产开发经营与销售业务，主要产品为房地产销售、房产租赁、物业管理。2、12月3日下午，国务院在外事活动时提及将围绕市场主体需求制定政策，适时降准。国泰君安证券指出，房地产政策将持续边际性宽松。3、公司从事主要业务为房地产开发经营与销售业务，主要产品为房地产销售、房产租赁、物业管理。公司投资德恒证券4900万元，持有其股份6.4 %。总结：在房企融资端，政策定调主要为稳定房企现金流，包括一定程度的按揭贷、开发贷、并购贷融资支持，预计后续房企合理合规的融资支持力度将逐步加大，这对资金流紧张的房地产公司来说是实打实的利好。再加上地产板块估值维持低位，短期市场资金有可能炒作局部行情，可以关注其中走势强势的龙头标的。但是中交地产基本面表现一般，不适合长线持股，只能短炒，注意风险；二、基本面分析1、公司亮点：具备十余年房地产开发经验2、主营业务：房地产开发经营与销售业务。3、近期业绩情况：2021年三季报每股收益0.0030元，净利润180.69万元，同比去年增长-99.37%总结：从基本面看公司是个小盘股，动态市盈率1821倍，估值虚高严重，业绩持续下滑，不具备长期关注价值；三、技术面分析从技术面看近期股价持续下跌，最近两个交易日连续涨停，筹码分散严重，套牢盘占据65%以上，短期追涨风险极大。感兴趣朋友的可以结合我视频里的“倍量筹码战法，游资爆炒模式等”一起结合学习！

复盘丨周期的结束与试错，大方向。复盘丨周期的结束与试错，大方向。盘面是比较清晰。一，老周期，结束。1，能车零件，从12.2日，苏奥传感这个大阴负反馈开始，基本确认汽车零件结束。12.3日，零件中军拓普集团的大阴，是确认。2，元宇宙。11.25号。中青宝加恒信东方。一个情绪龙一，一个逻辑核心票。同时大阴，宣告结束。3，次新。次新玩情绪，从这个小周期向下走开始，次新就玩不了。而其它的，稀土，电子烟，新冠，氢能源，都是这个大周期中间穿插的分支。二，新周期，试错。在今天，12.7号。能车加锂电的大跌，两个机构核心板块，大跌，是一个重要的信号。如果我们站在跨年的角度，去思考2022年，那么，有几条线，是必然大增长的。第一，电站建设。毫无疑问，我曾连续发过很多主贴，论述2022最大的确定性增长行业，就是电站建设，无论是逻辑上，还是国家信贷政策的倾向上。2022的电站建设，完全可以等同于2003年的房地产。第二。能车，锂电。数据上，毫无疑问，新能车叠加锂电，必然是大增长，我们站在全世界产业变革的角度去看，这个结论，无懈可击。而近期的能车销售数据，也是超预期的。2025年的新能源乘用车市场占有率，有可能在2022年就提前完成。那么，大跌后，这两条线依旧会反复再起，跌的越透，起的越猛。第三。充电桩，智能电网，电力物联网。这是基于第一和第二条大线，的衍生线，分支线。三．其它有逻辑，有可能穿插的支线：1，银行。前面文章论述过，剥离地产，捆绑绿电，银行再次具备了新的利润增长点，具备了逻辑。2，农业。关键是两点 ：粮食安全，以及农业现代化提高效率。3，军工。登顶的必须，十年内只增不减，直到独孤求败为止。

与巨正源展开氢能合作，展现氢能领域布局雄心——九丰能源与巨正源强强联合，氢能布局首枚棋子落地：此次九丰能源的合作伙伴——巨正源，系广东省属国有大型企业广物控股集团的控股子公司，其在东莞市立沙岛投资建设了120万吨/年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目。双方以成立合资公司的形式，充分利用巨正源PDH装置的副产氢资源（一期2.5万吨/年，二期规划2.5万吨/年））开展氢能产业发展合作。九丰能源在东莞立沙岛的码头仓储基地与巨正源聚丙烯项目实施地邻近，有利于合作项目的顺利开展与实施。此次合作有利于巩固公司打造“具有价值创造力的清洁能源服务商”的战略定位。进入氢能领域先天优势明显，公司发展未来可期：公司是国内专注于燃气产业中游及终端领域的大型清洁能源综合服务提供商，主营产品包括液化天然气（LNG）、液化石油气（LPG）等。公司参与氢能产业先天优势明显，在化石能源制氢方面具有资源与成本优势。目前公司初步确定的氢能布局方向包括制氢及净化技术的开发引进、PDH 装置副产氢的提纯、天然气重整制氢、电解水制氢等。公司参与氢能产业具有良好的发展前景，未来可期。盈利预测、估值与评级：维持对公司的盈利预测，预计公司2021-2023年净利润分别为10.38、14.03、18.18亿元，对应EPS分别为2.34、3.17、4.10元/股，维持“买入”评级。广东省氢能政策支持力度加大，公司显著受益：广东城市群是我国首批燃料电池汽车示范城市群之一，省内支持氢能发展的政策陆续出台。近日，广东省发改委下发《广东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划（2021-2025年）》征求意见稿。到示范期末，广东年供氢超过10万吨，建成加氢站约200座，车用氢气终端售价降到30元/公斤以下，示范城市群产业链更加完善。广东氢能布局加速有望大幅提升天然气需求，而公司作为广东LNG主要大型供应商，有望凭借区位优势和资源优势显著受益广

为什么股民看不起基民，也不信任基金经理？在部分股民眼中，基民是比自己更绿的韭菜。股民就好比拿着筹码去赌桌上玩，因为没技术没运气，结果输得一塌糊涂。而基民，就好比拿着筹码给你了一个陪赌的女郎，让她给你下注，还没明白怎么一回事，都没自己上手玩两把，就输得一塌糊涂。而且，不论输赢，她们都会先问你要小费，这岂不是亏大发了？但现实情况是，一个长期混迹于赌场的陪赌女，比起偶尔去赌场玩的客人，更懂得赌场。虽说她们也不能包赢，但至少对于不同牌桌的玩法规则，了解得很清楚，不会盲目地押注。毕竟给客人赚钱，他们才能更长久地在赌场里生存下去。这就好像玩21点，一些不懂规则的赌徒，手上已经拿着两张10的时候，还在选择要牌，结果可想而知。这部分股民不相信专业的人做专业的事情，认为自己才是最专业的，但现实情况是能跑赢基金平均收益率的股民，还真是为数不多。基金经理并不是一个人，基金经理是一个团队，他们具备的研究能力和择时能力，是大部分股民并不具备的。因此，综合来看，基金的综合收益能够跑赢80%以上的股民，这等于给那80%的股民多了一种更好的选择。偏见地认为自己比基金经理聪明的股民，必须要有能够超越基金的成绩，才能证明自己是那20%。虽说只有一小部分人，但这部分人天生就更适合把钱拽在自己手里。天生的股民有以下三个特征。1、对交易敏感，盘感好。有些人说，盘感是玄学，但其实不是。没办法，有些人天生就有优势，这是老天给的，没法强求。勤奋决定下限，但天赋决定了上限。2、情绪稳定，不容易受外界影响。从交易心态上来看，情绪稳定的投资者，往往会更有优势一些。情绪这个东西，一半靠后天的磨练，一半是天生的。有些人天生就慢性子，做事不紧不慢，内心波澜不惊，就天生适合交易市场。在这一点上，有些人也具有得天独厚的优势。3、热爱股票，并愿意投入时间精力。有一些人把炒股当投资的一种，有一些人那是真的发自内心的热爱股票。但对于大部分人来

从319跌到108，阿里巴巴能抄底了吗？今天和朋友喝茶，聊了一下午关于阿里巴巴的股价，11月他160入场想抄底的阿里，目前浮亏已经超过了30%，问我能不能补仓，能不能二次抄底。或许很多人不知道，短短1年时间，阿里巴巴下跌幅度超过66%，相当于2/3跌没了，早已超过腰斩，坎的只剩下腿了。阿里巴巴的市值蒸发4700亿美元，折合人民币近3万亿，相当于蒸发掉一个茅台。有人说许家印正在为2万亿债务危机发愁，但相比3万亿市值缩水的阿里巴巴，马云和张勇才是热锅上的蚂蚁。尤其是阿里的接班人张勇，作为阿里的第二代掌门人，压力之大，难以想象。先说一下个人的观点，阿里巴巴可以布局，但不能抄底。简单地说，阿里目前进入安全边际很高的区域，但距离阿里的翻身，那还是遥遥无期。阿里的三季报，净利润下滑近4成，并且更改了2022年的业绩预期，从预期增长30%，下调至20-23%，下调的比例之大，超出了市场的预期。这也是为什么短短几天，阿里的股价又从160直接掉到了110的主要原因。现如今阿里的股价已经跌到了2017年上半年的水平，也就是说4年半的时间，阿里市值回归。纵观这4年，阿里的业绩增长还是不错的，但市值回归只能说明被杀了估值，当下的市盈率也跌到了历史最低。市场的过分担忧，导致阿里的下跌，估值进入一个新的区域，这个区域很安全，但未来至少几年内可能都会在这个区域里，因为阿里要面对的问题，都还没解决。反垄断下的阿里，电商业务瓶颈特别明显，加上拼多多、京东，以及短视频平台的直播带货的影响下，业务增长乏力，靠活动补贴去刺激消费。虽说营收规模还在缓步增长，但净利润率却持续下滑。互联网信息透明化的背景下，电商平台的“让利”正愈演愈烈，平台的净利润率正在不断下滑，短期之内，这种现状是很难改变的。蚂蚁金服的上市失败，被要求的降杠杆和分拆过后，预计净利润也不会那么好看了，可以说阿里现在四面楚歌。再加上阿里最近几年在投资圈

这几天我一直在思考几个问题：1 国际油价下跌最近国际油价已跌至70美元附近。这个价位在近年来应算是中高位，国际油价近年来的总体趋势是缓缓向下的。60美元左右才是国际油价的中位区。也就是说国际油价现在依然不算便宜，未来几个月以后有可能跌至60美元甚至更低的位置。国际油价的下跌对我国的经济应算是一个利好消息。我国每年有一多半的石油需要从国外进口，国际油价下跌有利于降低我国的经济发展成本，有利于大多数企业的业绩。由于我对石油行业有多年的研究，所以我能马上判断出油价的涨跌对经济和相关企业的影响大小，还有油价的未来趋势等等。这是因为我对石油行业的投资认知较深。但是我在新能源方面的认知程度就要逊色多了。当前要关注受累于国际油价前期大涨而暴跌的股票。油价的下跌会使这些公司的业绩大幅度恢复的，股价也会强力反弹的。例如我以前谈过的金发科技这家公司。公司的原材料成本下降，构成了公司的基本面的底部。2 新能源股票的大涨这个问题其实非常复杂，这也是我更喜欢研究消费行业的公司的原因。消费行业的公司发展的确定性很强，易于研究和把握。而新能源上市公司的发展就非常难以估算了。比如，当前的锂电池的发展未来会到什么程度？锂电动车的发展会不会引发相关矿产资源长期处于高位？未来会不会由于相关矿产的缺乏而原材料始终处于高位导致锂电动车的发展无以为继？这些都是摸着石头过河的事情，现在很难说清楚。以当前A股的宁德时代的股价来看，我们根本无法对其进行估值。因为这家公司未来的发展变数太多了。公司的业绩未来增速会不会下降？技术会不会被别的公司赶超甚至取代？以后是氢能车的天下还是锂电车的天下？当前都很难确定。因为科技进步日新月异，现在的技术瓶颈可能在三五年以后就不是瓶颈。而且新能源的发展需要多种因素的合力起作用，并不是只要有政策就能迅速发展的，其中人性的力量更为巨大。比如，当下锂电动车的迅速发展的主因并不是因为充电更为环保和便