马斯克可以比肩乔布斯吗？ 撰文|蓝洞商业 赵卫卫 「今年晚些时候，特斯拉可能会具备 L4 或 L5 级的完全自动驾驶能力； 也许在某个时刻，机器人数量将超过人类的数量，甚至远比后者多； AI+机器人是一个大趋势，但特斯拉的Optimus人型机器人目前仍处于早期阶段。」 这是特斯拉CEO埃隆·马斯克7月6日在WAIC2023抛出的新想法。对于ChatGPT掀起的新一轮人工智能竞赛，他特别提醒，注意防范生成式人工智能和大模型的负面影响。 而他的另一个身份「推特首席执行官」，自收购推特以来一直被裁员、限流等话题推上风口浪尖。虽然马斯克与Meta首席执行官马克·扎克伯格的「笼中决斗」还未成行，但两家公司的暗战已经打响。 就在7月6日，Meta旗下新应用Threads发布，对推特进行了像素级模仿。扎克伯格称，「Threads在发布7小时后下载量突破了千万」。 发布时间的选择也很巧妙，恰逢马斯克做出了一项有争议的决定：限制对推特服务的访问，只向付费用户开放。被拦在门外的用户，自然从推特流向了Threads。 关于马斯克的疑问还有很多，他的诸多创新还在路上。特斯拉的FSD（全自动驾驶系统）何时进入中国市场？推特未来会否毁在马斯克手中？显然还不是对马斯克作传总结的时候，但即将在9月面世的620页的《马斯克传》将是外界理解这位传奇人物的一个注脚。 虽然出自同一位作者之手，但《马斯克传》注定无法复制《史蒂夫·乔布斯传》的传奇。 沃尔特·艾萨克森（Walter Isaacson）耗时两年创作的《马斯克传》中，描绘了其工作、生活的细节故事，记录时间截止到今年5月，作者自认为是一本「诚实的书，史诗般的书」。艾萨克森试图回答一个问题：驱动马斯克的「恶魔模式」，也是推动创新和进步所必需的吗？ 相比十多年前的《史蒂夫·乔布斯传》，艾萨克森显然更满意《马斯克传》。 一个明显的例子是书中的细节更多，为乔布斯作

与其说淘天和拼多多在互争一二，不如说未来的电商江湖，是群雄割据的时代。作为双边平台，零售电商领域强者恒强，短暂的平衡，随时可能被打破。 ​撰文|蓝洞商业 于玮琳 编辑|焦丽莎 如果你同时是淘宝和拼多多的重度用户，那么看了两家近期的财报，套用追星圈的一句话，那就是「双厨狂喜」。 电商江湖的疯狂内卷，似乎已经走过了「你死我活」的前半集，到了分庭抗礼的下半段。 日前，阿里巴巴发布2024财年第一季度（2023年4月1日-6月30日）业绩公告，淘天集团数据整体超出预期，稳中有升。 其中包括淘宝、天猫在内的中国零售商业业务实现了同比13%的收入增长，占大头的客户管理（CMR）收入提升10%，直营及其他业务提升21%。受益于此，淘天集团经调整净利润同比增长9%。 业内把阿里这份组织架构调整之后第一份成绩单称之为「亮眼」，这样的评价也曾用在拼多多今年的一季度财报上，营收同比增长58.2%跑赢大盘，技惊四座。 淘天集团本季财报亮眼的基础，建立在此前的较低预期上，于淘系而言，更像是一次触底反弹；而对于连续七个季度实现盈利的拼多多而言，则是一次增长潜力的再探。 过去八年间，阿里和拼多多短兵相接，从下沉市场杀到品牌渠道。前者是壮年者激发活力的阻击，后者是青年人的持续狂奔的进攻。 要知道，淘宝和拼多多的C端用户数之和远超中国人口，两家的用户有着极大比重的重合，一直以来，拼多多都被认为最有可能抢占淘宝市场份额的突袭者，但结果是，从两家的财报来看，淘天守住了基本盘，拼多多也仍在增长，似乎实现了一种微妙的「动态平衡」。 这样的平衡也曾发生在京东和淘宝身上，很长一段时间，两家在消费人群、营收类目上划江而治，甚至于马云曾表态「阿里的对手拿着望远镜都找不到」 。 但是，拼多多横空出世，在阿里和京东的平衡下撕开一个口子。八年之后，阿里和拼多多争夺用户的「阻击战」也就此熄火，而向存量要增长的「持久战」刚刚开始。

撰文|蓝洞商业 郭朝飞华为、腾讯盯上了打车，字节跳动搞起了本地生活，京东喊话要做外卖。互联网巨头打成了一锅粥？复盘过去几年，互联网巨头们的新业务虚虚实实，有的志在必得，有的是战略防御，还有的可能只是说说，并不会投入太多资源与精力。就拿华为与腾讯涉足网约车来说，二者和滴滴并不一样，是聚合平台模式，与高德的做法更接近。几年前，字节就开始探索本地生活业务，抖音是主阵地，从探店到抖音团购，再到如今的团购外卖。此前，还传出过抖音要推出「心动外卖」，但目前尚未有实质进展。京东方面，据彭博社6月报道，京东零售 CEO 辛利军在接受采访时表示，京东已考虑进军外卖业务。「至于什么时候开始做，就看我们的能力，什么时候可以组建人才队伍了。」辛利军没有详细说明外卖计划，但表示其子公司达达具有强大的同城配送方面能力。据《晚点LatePost》的消息，京东将试点餐饮外卖业务，外卖商家会在京东到家APP上线，由达达负责配送，目前尚未正式上线，首站将会选择在郑州等城市试点，目前团队已经在本地对接餐饮商户上线京东外卖。不过，截至发稿前「蓝洞商业」并未得到京东方面的证实。放眼整个科技互联网，没有一家企业的业务是一成不变的。2015年，马云就提出过阿里所谓的「履带战略」，在他看来没有一家互联网公司能够3年到5年都保持优势。「所以我们形成梯队发展、有机作战，每一家公司，一个上，然后退下来，再另一个上，形成一个循环。」「阿里巴巴B2B需要修复，淘宝就当第一阵营，然后是天猫，然后接下来支付宝起来了，过两年再是云计算，再是菜鸟，一轮一轮的上。」马云如此描述。随着移动互联网进入下半场，模式创新见顶，行业缺乏新的赛道与主题，平台型公司抢占地盘愈加猛烈，防御之举也有可能变为关键业务。巨头新业务，可谓虚则实之，实则虚之。自然延伸抖音手中握有巨大流量，除了广告，探索其他形式的生意进行商业化变现是必然之举，前有直播电商，后有本地生

如果说2022年之前，君智还在挑战麦肯锡的路上；那么到了2023年，君智已经有了比肩麦肯锡的巨头相。 撰文|蓝洞商业 焦丽莎 从低谷重回巅峰，一家企业「找回自己」需要多久？ 飞鹤给出的答案，是10年。2019年11月13日，中国飞鹤正式在港交所挂牌上市，成为港交所历史上首发市值最大的乳品企业；而十年前的2009，坚守品质的飞鹤还承受着一年前三聚氰胺奶粉事件带给国产奶粉的整体压力。 当时面对外资奶粉对中国市场的强势冲击，一直想突围行业困境的中国飞鹤想要寻求外脑的帮助，但彼时整个咨询行业却鲜有人敢接单，但一家叫「君智」的中国战略咨询公司接单了。 从2015年开始，君智协助飞鹤找到「更适合中国宝宝体质的奶粉」的战略方向，让公司走上发展快车道。2018年，飞鹤成为中国婴幼儿奶粉行业首个破100亿品牌。2021年，飞鹤总营收首次突破两百亿大关，达227.76亿元。 这些年，飞鹤在不断深耕科研实力，建全产业链，向下扎根的同时，也在不断思考如何打破市场现状，重塑行业格局。近几年新生儿人数不断下降，整个婴幼儿奶粉行业发展仿佛遇到了玻璃天花板，但作为行业领导者的飞鹤，却趟出了多条「第二增长曲线」。 以飞鹤集团的子品牌「茁然」为例，抓住「宝宝3岁」这个核心的心智窗口期，飞鹤上市了专注于3-6岁的儿童奶粉品牌「茁然」，喊出「3岁啦，喝茁然」口号的广告。 通常来说，当企业寻找第二曲线时，往往会运用惯有思维、内部视角，外脑就显得非常关键，可以帮助具有几十年行业经验的专业人士看到不一样的外在机会。 这一次，站在飞鹤身后的，也非麦肯锡、贝恩、罗兰贝格这些国际咨询巨头，而是曾助力其突破百亿的、一直陪伴飞鹤成长的老朋友——「君智」。 君智在调研中发现，茁然儿童奶粉的核心竞争对手，并非奶粉品牌，而是牛奶，酸奶，鲜奶等成人乳品。因此，茁然在产品诉求上，凸显了「含有更多配方营养」。因此，以外部视角重新定位竞争对手

​左手稳健现金流，右手高价值用户，这是 TME 本季财报中的最大亮点。 撰文|蓝洞商业 赵卫卫 编辑|焦丽莎 一个咬合的齿轮，虽然齿轮组从静止到转动很费力，但一旦转动起来，就是飞速。 经典的「飞轮效应」，正在腾讯音乐娱乐集团（简称 TME ）身上显现：业绩持续高质量增长、业绩指标多次超市场预期、近 6 个月股价涨幅累计高达近 80%……因稳中有进的亮眼业绩表现，TME 被资本市场和投资者津津乐道而被称为「绩优中概股」。 从最新的财报，我们可以一探这个标签到底是如何贴在 TME 身上的。 5 月 13 日，TME 发布的 2024 年 Q1 财报显示，本季度总收入 67.7 亿元，调整后净利润同比增长 23.9% 至 18.1 亿元。其中，在线音乐业务继续保持强劲增长态势，在线音乐订阅收入 36.2 亿元，同比增长 39.2% 。 在本次财报发布同时，TME 也披露将首次派发年度股息，预计将向截至登记日在册的股东支付 2023 财年年度现金股息约 2.1 亿美元（约合人民币 15.16 亿元）。 而且，因多项核心业绩指标均超出市场预期，美股股价近 6 个月的累计涨幅高达近 80% ，在众多中概股中表现亮眼，画出了一条可观的上扬曲线。 丰富内容生态，引领音乐消费潮流 除了业绩表现，更值得关注的是 TME 的另外一个核心指标：在线音乐付费用户数。 TME 第一季度数据显示，其在线音乐付费用户数持续增长至 1.135 亿，环比净增 680 万，创下迄今单季度最大净增长。 社会经济的快速发展、技术的快速革新，为互联网行业创造了一个又一个热点和「风口」，然而，风口转瞬即逝，大浪淘沙之后，真正驱动行业不断前进和发展的核心本质仍然不变。 于音乐行业而言，无论是唱片时代还是数字音乐时代，用户消费是产业前进的核心动力，而优质内容是用户消费的核心动力。 一方面，TME 基于对音乐内容流行趋势的精