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07-15 20:41
“面板巨头”京东方发债200亿!
融资碾压竞争对手! 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 曾通过定向增发股票融资近千亿的京东方A(000725.SZ),又有大动作了!这一次准备发债200亿。 7月8日晚间,京东方A连发两条融资公告,称将发行规模不超过100亿元的公司债券,以及规模不超过70亿元的中期票据和30亿元的超短期融资券。合计募资200亿元。 京东方A在公告中表示,发行公司债及中期票据和超短期融资券是为拓宽其融资渠道,满足生产经营与投资的资金需求,优化债务结构,合理控制财务成本等。 图源:公告 作为一家千亿市值的面板巨头企业,京东方发债频率并不高,据wind数据,自2016年至今总计发行6只债券,目前存续期间尚有一只规模为20亿元的公司债“22BOEY1”,发行日期2022年3月13日,到期日期2025年3月25日。 京东方最近一次大额融资,还是2021年以定向增发的方式,发行36.5亿股股票,融资了203.33亿元。 时隔3年,京东方再次启动如此大手笔的融资计划,接下来其又将有哪些动作呢? 01 发债200亿元 据京东方A公告显示,其准备发行的100亿元公司债,将在深交所择机分期发行,期限不超过15年,债券票面利率为固定利率,按年计息。虽然还未正式公布确切利率,不过,按以往发债明细来看,京东方A发债利率均维持在3.15%-4%之间。 此外,京东方A拟发行的70亿元中期票据和30亿元超短期融资券则在银行间市场交易商协会分期择机发行。其中中期票据期限不超过15年,按年计息,超短期融资券期限则在90天至270天之间,一次性支付本息。 值得注意的是,京东方A三笔融资的发行目的均包含补充流动资金、偿还公司债务以及监管部门认可的其他用途,此外,公司债及中期票据的募资用途还包括用于股权出资。 据自媒体“宁五爷笔记”撰文,京东方可能会有大动作了。他表示,“用公司债这种低利率的资金,回购10.5代线的剩余
“面板巨头”京东方发债200亿!
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07-11
普华永道换帅10天后,开始大裁员!
裁员主要集中在审计部门。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 一波未平一波又起。李丹上任普华永道(即PwC)亚太及中国区主席刚刚10天,就有媒体报道普华永道裁员的消息,普华永道再次站在舆论的风口浪尖上。 据《南方都市报》报道,7月10日有市场消息称,“广州的普华永道要关闭了,基本所有人N+1,7天内离职,深圳正常” ,“从会议室下来,被通知了N+1, 7天内离职,然后电脑就被锁了”。 不过,就此传闻,普华永道回应了《南方都市报》,称“广州分所并未关所。由于外部客观情况的变化,我们根据市场需求相应优化了组织架构。” 为此,《21世纪经济报道》去普华永道广州分所做了实地探访,发现其仍处于正常营业状态。 不过进行组织优化一事再次得到印证,普华永道称,“正逐步与员工展开充分的沟通,并确保调整方案遵守中国《劳动法》相关规定。” 广州珠江新城普华永道中心18层,仍处于正常营业状态。 图源:《21世纪经济报道》 债市观察注意到,在BOSS直聘招聘软件上也可以发现广州地区出现众多有普华永道从业经历的离职人员在找工作。 来源“BOSS直聘” 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,目前更是面临一系列挑战,客户流失、大额审计费用损失以及声誉危机等。如今新帅上任不久,又传来分所大裁员的消息,普华永道未来的发展又将如何呢? 01 广州所裁员 上海所放“职业间歇假” 据《21世纪经济报道》称,普华永道广州所确实在裁员,裁员的部门主要集中在审计部门,其他部门裁员则较少。该受访的广州所审计部员工同时称,因业务调整,要“优化掉蛮多人”。 债市观察注意到,已经有小红书博主开始发帖进行普华永道裁员记录,并在微信建群分享人员优化互助和跳槽工作交流等信息。 图源:小红书 除了广州所裁员,普华永道审计人员还向《21世纪经济报道》透露,其他区域的分所也在裁员,“北京也裁了很多,因为丢了很多银行业务。深
普华永道换帅10天后,开始大裁员!
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07-09
格力地产不干地产了!免税业务“真香”?
新重组方案出炉后,股价连续两天涨停。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 耗时4年之久,原本打算收购珠海市免税企业集团有限公司(以下简称“珠海免税集团”)100%股权,并向特定对象募集配套资金的格力地产(600185.SH),最终选择了改变策略。 7月7日晚间,格力地产发布公告称,基于逐步退出房地产开发业务、实现主业转型的整体战略考量,格力地产拟置出所持有的上海、重庆、三亚等地相关房地产开发业务对应的资产负债及上市公司对外债务,并置入珠海市免税企业集团有限公司(简称“珠海免税集团”)不低于51%股权。 据公告显示,格力地产已召开董事会会议,同意撤回原重组方案申请文件,新方案调整后将再重新披露。此外,格力地产表示,本次交易不涉及发行股份或配套募集资金的行为,资产置换涉及的具体资产范围尚需进一步协商确定。 图源:公司公告 对此有网友在股吧表示“不增发股份,不融资稀释股票,资产置换肯定是大利好”,也有网友表示“长痛不如短痛,希望这次不能打水漂”。 图源:股吧 股价方面,格力地产7月8日开盘即“一”字涨停,报4.96元/股,涨幅9.98%,涨停板上封单近19万手。7月9日,股价继续走高,并再次涨停,报5.46元/股,涨幅10.08%,最新市值103亿元。 事实上,曾均为格力集团旗下控股子公司的格力地产和格力电器(000651.SZ)现如今已经没有直接关联。2015年,格力集团将其持有的格力地产股份划转给珠海投资控股有限公司,自此,格力地产就正式和格力集团分家,格力地产也实现“单飞”。 之后的格力地产一心热衷多元化布局,期间收购珠海免税集团更是一波三折,现如今要弃地产业务,向以免税业务为主导的主业转型,接下来格力地产走向将如何呢? 01 置出地产业务 置入免税业务 格力地产原本的重组方案是拟发行股份及支付现金购买珠海免税集团100%股权,并向35名特定对象发行股票募集
格力地产不干地产了!免税业务“真香”?
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07-08
飞凯材料1.86亿元诈骗案冲击波:评级遭下调!
飞凯材料回复投资者合同诈骗案新进展。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 飞凯材料(300398.SZ)2024年以来过的分外不平静。 因一起价值1.86亿元的“合同诈骗”罗生门事件,被推到风口浪尖上,被骗资金还未追回,却迎来了上海新世纪资信评估投资服务有限公司(简称“新世纪评级”)下调评级。 6月28日,飞凯材料公告称,新世纪评级将飞凯材料,主体信用等级由AA下调至AA-,评级展望维持稳定。同时,下调“飞凯转债”信用等级为AA-。 图源:新世纪评级报告 而新世纪评级此次下调飞凯材料主体评级,归结起来则主要认为其公司治理方面存在一定风险。对此,飞凯材料暂未作出回应,仅表示以官方披露公告为准。 7月5日,有投资者在投资者互动平台提问目前合同诈骗案最新进展,飞凯材料回应目前案件正在调查中,进展情况会根据要求及时披露,并按根据监管要求制定了整改方案并持续落实。此外,对于投资者关注的飞凯材料因虚增收入、信披违规被监管出具警示函是否可能使得公司被ST或者退市,飞凯材料称不会影响公司正常的生产经营活动,也未收到退市警示。 01 因6项风险遭评级下调 公开信息显示,飞凯材料成立于2002年,并于2014年10月在深交所创业板上市。总部位于上海,主营业务为为研发、生产和销售,高科技制造领域适用的屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料等材料。 据新世纪评级报告,飞凯材料主要存在6项风险,分别是客户集中度高、技术更替风险,项目投资风险、短期债务偿付压力、控股股东及一致行动人持股比例下降、公司治理风险。 其中公司治理风险涉及到飞凯材料控股股东、实际控制人及其一致行动人由于超比例减持公司股份以及未及时披露信息,而被上海证监局处罚,并且公司高管及持股5%以上的股东还存在违规买卖股票的行为。此外,因PCBA (组装印制电路板)业务会计处理不合规,导致公司2021、2022年报和2023年三
飞凯材料1.86亿元诈骗案冲击波:评级遭下调!
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07-05
83套千万级别墅归谁?石榴集团两大股东“神仙打架”
神仙打架,凡人遭殃。 作者 | 小债 来源 | 债市观察 京派老牌房企石榴集团大股东崔巍与二股东桑春华“内讧”公开化之后,至今已经持续了一年之久,期间桑春华被免去副董事长等职务,禁止进入公司,随后二人你来我往,互斥对方种种问题。 让人感到惊讶的是,时至今日,二人的矛盾不仅没有被时间弥合,反而呈现愈演愈烈之势。 目前,崔巍与桑春华正围绕北京市房山区青龙湖畔的北湖壹号项目展开新一轮的“争夺战”,该项目还有83套独栋别墅剩余未售。 据该项目销售员介绍,在去年遭遇暴雨之前,北湖壹号的别墅套均总价在1000多万元~3000多万元之间,最贵的则在4000万元/套上下。这也是崔巍与桑春华争夺的焦点。 简而言之,崔巍和桑春华都认为北湖壹号项目是属于自己的,目前桑春华控制了北湖壹号的售楼处,并在近期开展对外销售;而崔巍通过石榴物业控制了北湖壹号小区,不允许购房人或桑春华一方进入小区,以此阻止桑春华销售剩余未售房产。 正是因为上述原因,才引发了近期更换北湖壹号物业公司的纠纷。 7月3日下午,更换北湖壹号物业公司的纠纷进一步升级,石榴集团物业、法务等相关人士、北湖壹号售楼处的相关负责人(属桑春华一方)以及小区业主在社区门口对峙,随后有警察前往调停。 只是苦了真实的业主,在这期间北湖壹号小区因暴雨导致的受损部分无人修复,部分生活所需无法得到保障,正可谓“神仙打架,凡人遭殃”。 01 “换物业”背后的别墅“争夺战” 公开资料显示,北湖壹号的项目开发公司为北京山语湖房地产开发有限公司,股权穿透后显示,母公司为北京安纳托利亚投资有限公司,崔巍和桑春华对该公司分别持股58%和42%。 来源:企业预警通 但问题是,北湖壹号社区的房产虽然都是独栋别墅,但产权性质属于商住房,为了便于销售,该项目的每一套房产都被注册了公司,因此该项目的每一套房产的“业主”,对应的都是一家公司。 而当时,崔巍和桑春华还
83套千万级别墅归谁?石榴集团两大股东“神仙打架”
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07-04
被举报80天后,普华永道换帅!
10家大客户丢了8家,半年丢单超6亿元。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 普华永道新帅火速上任了。 自恒大财务造假案处罚结果出炉后,连续为恒大提供12年审计服务并出具“无保留意见”报告的普华永道(即PwC,罗兵咸永道与普华永道中天合并简称“普华永道”)接连丢失大单。 而4月14日一则题为《是谁把普华永道带入恒大这个火坑的?》的举报信在网络广泛流传,矛头直指普华永道中国区主席、首席合伙人和首席执行官赵柏基。不过4月16日,普华永道就举报信内容紧急辟谣,称相关言论与事实明显相悖。但仍引发香港会计及财务汇报局(简称“香港会财局”)关注,称将就该举报信的相关内容展开调查。 就在近日,普华永道发生高层人事变动。据普华永道中国官网7月3日消息,李丹出任普华永道亚太及中国区主席。而在员工栏里,已经搜索不到赵柏基的信息。 据《国际金融报》报道,普华永道回应称“2024年7月1日起,赵柏基先生已经退休,不再担任普华永道亚太及中国(区)主席,由李丹担任普华永道亚太及中国(区)主席。” 图源:普华永道中国官网 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,目前更是面临一系列挑战,客户流失、大额审计费用损失以及声誉危机等,现如今新帅上任,又能否为普华永道扭转局面呢? 01 普华永道遭遇声誉危机 据公开信息显示,李丹是首位领导国际四大专业服务公司在华业务的中国内地人士,在普华永道中国已经服务超过30年。 李丹来自苏州城郊一个普通工薪家庭,出生于1971年的他,自1993年就加入普华永道,在普华永道中天会计师事务所历任审计职员、高级职员,经理、高级经理,合伙人、主任会计师。自2015年7月至今,任普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)首席合伙人、中国审计业务主管;自2022年7月起,任普华永道亚太区审计业务主管、普华永道全球审计领导小组成员。 赵柏基则在中国香港出生并成长,于加拿大多伦多开启
被举报80天后,普华永道换帅!
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07-03
半年亏了5559万!不割穷人的“雪球”收割上市公司
万业企业“另类”出圈。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 不割穷人的“雪球”产品再一次出名了。 年初知名艺人江疏影投资“雪球”产品爆仓曾冲上热搜,一款高风险高收益的金融衍生理财产品就此曝光在镁光灯下。半年过后,又有一家上市公司上海万业企业股份有限公司(下称“万业企业” )投资“雪球”产品“踩雷”,再次引发关注。 7月2日,以从事房地产、集成电路核心装备业务为主的万业企业(600641.SH)发布公告,称其持有的“雪球”类金融衍生品2024年1-6月累计浮亏5559.3万元,其中,2024年第二季度浮亏3263.78万元。 图源:公告 同时,万业企业还公布了2024年半年业绩预告,显示上半年归母净利润亏损额约为4900万元,而这将是万业企业近十年来的首次出现亏损。 谈及业绩亏损原因,万业企业提到,除了受主营业务房地产板块、专用设备制造业务收入减少影响外,外加持有的“雪球”及股票等金融资产公允价值下降,综合导致利润亏损。 消息曝光后,股价方面,万业企业7月3日开盘跌幅4.96%,报10.74元/股,不过后续低开高走,微涨2.05%,收盘价10.96元/股,最新市值102亿元。 对于万业企业投资“雪球”产品亏损的消息,有投资者在股吧留言称万业企业“因为雪球亏损人气飙升”。 图源:股吧 01 4年赚了1.66亿 半年亏损超5000万 公开资料显示,万业企业成立于1991年,并于1993年在上交所主板上市,主营业务为集成电路核心装备的研发、生产、销售与技术服务以及房地产业务,主要产品有:中远两湾城、海尚明城福地苑、海尚明城紫辰苑、瀚海星座、房产租赁、煤炭销售、物业服务等。 万业企业在公告中称,其购买的“雪球”产品挂钩的是中证500指数,盈亏取决于中证500指数的市场表现。不过中证500指数波动较大时,产品估值将会随之波动,可能产生较大浮亏或浮盈。在目前浮亏的情况下
半年亏了5559万!不割穷人的“雪球”收割上市公司
债市观察
07-02
步步高“重生”,引入17家重整投资人!
正式进入重整执行阶段。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 “民营商超第一股”步步高(002251.SZ)的重整,终于有了重要进展。 7月1日晚,步步高公告称其与十四家子公司的重整计划获得湘潭中院裁定批准,步步高还同步披露了裁定批准后的重整计划。 而重整计划获得裁定批准,则意味着步步高正式进入了重整计划执行阶段。 图源:公告 股价方面,步步高7月2日开盘涨幅4.44%,报3.53元/股,但接着高开低走,收盘价3.39元/股,最新市值28亿元。 此前,为帮助步步高爬坡过坎,步步高创始人王填引入了湘潭国资入股,步步高母公司步步高投资集团股份有限公司(下称“步步高集团”)还发行了6亿元中期票据“22步步高MTN001”帮助其偿还银行贷款。然而步步高集团5月20日宣称因经营情况下滑,流动性紧张无法以现金方式偿付该笔中期票据,拟采用其他方式偿付,后经债权人同意步步高集团启动“22步步高MTN001”注销登记的议案后,步步高集团才算化险为夷。 如今步步高重整也传来积极信号,在零售行业面临电商冲击,多重新兴业态不断出现的挑战下,步步高接下来能否探索出新出路呢? 01 引入17家重整投资人 步步高1995年3月创立于湖南湘潭,总部位于湖南长沙,创始人是1968年出生的湖南湘乡人王填。 步步高从超市开始做起,一步步发展壮大,并于2008年上市,被称为“民营超市第一股”,登陆深交所后,在资本的加持下,2019年,步步高营收创历史新高197.25亿元,净利润1.82亿元。 但近年来,因受传统零售行业转型、债务规模较大、部分对外投资短期无法形成现金流及收益造成“短贷长投”(即将短期借款用于长期用)等因素叠加疫情和房地产融资政策的影响,步步高陷入债务和经营双重困境。据财报显示,继2021年首亏之后,2022年步步高进一步大幅亏损,2022年归母净利润为-25.44亿元,同比下滑1281.
步步高“重生”,引入17家重整投资人!
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06-28
史上最大可转债来了!紫金矿业融资20亿美元还“外债”
海外“掘金”危与机并存。 作者 |李非林 来源 | 债市观察 “有色金属龙头”紫金矿业(601899.SH),近年在全球买矿,海外并购扩张步履不停。不过紫金矿业原计划斥资1.3亿加元(约合人民币6.88亿元)收购加拿大矿企Solaris Resources,交易却在今年5月告吹,然而资本市场这边却反响热烈,总市值更是创下历史新高,一路逼近5000亿元,一时间风光无限。近日,紫金矿业又传来好消息,宣布完成巨额融资,再次引发广泛关注。 6月25日,紫金矿业发布公告,宣布完成了20亿美元的可转换公司债券(简称“可转债”)的发行,并将于6月26日在港交所上市。据“界面新闻”报道,这笔可转债也是A股和港股上市公司规模最大的海外可转债发行。 图源:公告 此外,紫金矿业还完成了39亿港元(折合约5亿美元)的新H股配售。 值得注意的是,这两笔融资合计规模折合人民币达181.4亿元,也是紫金矿业史上最大规模融资。 近年来频繁融资的紫金矿业,仅2022至2023年就通过多种方式募资超210亿元,今年更是加码发力,刚刚过去的5月已成功发行一笔规模为20亿元的公司债,加上此次发行成功的可转债和配售H股,紫金矿业今年上半年已累计募资达201.4亿元。 而作为紫金矿业的掌舵者,紫金矿业董事长兼执行董事陈景河“逆周期并购”的操作手法曾给市场留下深刻印象,也让他和紫金矿业名利双收。此次选择以发行可转债+配售H股的形式融资25亿美元,紫金矿业接下来又将有哪些动作呢? 01 发行史上最大规模的一笔可转债 据紫金矿业6月18日公告显示,该笔20亿美元可转债发行方为紫金矿业全资子公司金极资本有限公司(简称“金极资本”),紫金矿业为其提供无条件担保。可转债年利率1%,资金用来偿还公司境外债务。 此外,可转债在约定条件下可转换为 H 股普通股票。初始转换价格为19.84 港元/股,较认购协议签订日的16.3
史上最大可转债来了!紫金矿业融资20亿美元还“外债”
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06-17
审计圈又现大瓜!会计师事务所集体上演“金蝉脱壳”?
“好基友”纷纷浮出水面。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 年初以来,审计圈一直颇为不平静。 先是国际四大会计师事务所之一的—普华永道(pwC)因恒大财务造假案被调查,丢失多家大客户订单。又有内资八大会计师事务所之一的—大华会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“大华所”),因金通灵财务造假案被巨额罚款并暂停证券服务业务6个月,与此同时有媒体注意到大华所部分客户转投了到深圳、北京两家大华国际,引发市场关注,大华所“换马甲”之说甚嚣尘上。 树欲静而风不止,在审计圈风波不断地背景下,另一家会计所亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“亚太所”)也频频引发关注。 01 亚太所:树欲静而风不止…… 6月7日,广东富信科技股份有限公司(简称“富信科技”)发布公告称,公司独立董事钟日柱因个人涉嫌诈骗罪被广州市公安局越秀区分局刑事拘留。 图源:公司公告 而债市观察注意到,在中国注册会计师协会(简称“中注协”)官网,钟日柱在亚太所广东分所任职。 图源:中注协官网 据天眼查显示,钟日柱于2018年12月至今任富信科技独立董事,2019年9月至今就职广东诚安信会计师事务所有限公司,历任多家公司法定代表人、高管等。 富信科技在公告中表示,钟日柱为公司第四届董事会独立董事,属于具有会计背景的独立董事,不在公司担任除独立董事以外的任何职务,不参与公司日常生产经营管理工作。 同时,富信科技强调,钟日柱所涉事项仅涉及其个人事务,与公司业务无关。 不过,对于钟日柱被刑拘一事,亚太所并未作出公开回应。 无独有偶,刚刚过去的5月底,新动力(300152.SZ)发布公告称,公司副总经理、财务总监王子龙因涉嫌提供虚假证明文件罪被刑事拘留,相关案件尚待进一步调查。 而王子龙曾任亚太所首席合伙人,2020年10月王子龙卸任,赵庆军接任。2023年8月23日,新动力董事会同意聘任王子龙先生为公
审计圈又现大瓜!会计师事务所集体上演“金蝉脱壳”?
债市观察
06-14
29个跌停!“胡润富豪”套现25亿闷杀投资者?
ST爱康退市倒计时。 作者 | 武丽娟 来源 | 债市观察 股票还在二级市场交易中,上市公司总部却人去楼空?目前,公司不仅有4家子公司停工停产,还被证监会立案了。 近日,经多家媒体现场调查,以及小红书等平台多名网友反映,国内首个光伏配件上市公司ST爱康(002610.SZ)杭州总部,即公司注册地址基本已无人办公。而其对外披露的办公地址则是江苏省苏州市张家港市经济技术开发区。 来源:小红书APP 6月12日晚间,ST爱康公告称,因涉嫌信息披露违法违规,公司及实际控制人邹承慧被证监会立案。同时,全资子公司苏州爱康光电科技有限公司对公司高效太阳能电池组件生产线实施临时停工停产,停产时间自2024年6月12日起,预计停产时间不超过3个月,后续复产情况将及时披露。 6月13日晚间,ST爱康的官微爱康新能源发布对主要生产经营地的运营情况说明:“截至目前,公司杭州总部人员、苏州基地本部人员正常办公,苏州基地的苏州爱康金属科技有限公司的光伏支架、无锡基地的光伏边框业务正常生产经营。” 十年前,光伏巨头海润光伏信息披露违规被证监会处罚,首批股民调解获赔。有业内律师提到,后来因公司退市、破产清算,前后经历8年,上千股民赔偿款清偿率只有0.8%。 历史总是重复上演。2024年,从国内首家光伏配件上市公司,到离退市仅有一步之遥。ST爱康的27万户中小投资者也慌了。 而在被“戴帽”的前半个月,ST爱康董事长邹承慧还曾亲自为公司站台,并声称:“公司不存在被ST的风险。” ST爱康成立于2006年,是国内首家光伏配件上市公司,2011年登陆深交所,边框支架是其传统优势业务。巅峰时期,其总市值一度高达275亿元。 截至6月14日,ST爱康连续29个交易日跌停,报收0.41元/股,市值18亿元,也是连续9个交易日收盘价低于1元/股,基本锁定退市结局。 从知名新能源巨头,到离场A股,留下“一地鸡
29个跌停!“胡润富豪”套现25亿闷杀投资者?
债市观察
06-12
市值三年暴跌4000亿!隆基绿能有钱理财无钱回购?
左手“发债”,右手“理财”! 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 近两年股价持续下跌的“光伏巨头”隆基绿能(601012.SH),尚在努力穿越光伏周期,却因为一则理财公告站在了舆论中心。 6月6日,隆基绿能公告要发100亿元公司债,同时又称将原本200亿元的理财金额提高到300亿元,而此前为提振股市,隆基绿能宣布回购股票,6月3日,隆基绿能公布累计回购股票5093.62 万元,但股市反应收效甚微。 与此同时,有媒体注意到,隆基绿能一季度末账面尚有573.14亿元,且短期未有明显的资金压力,消息一出即引发市场关注:一边发债融资,一边用自有资金理财,有闲置资金为何不拿来回购股票等,投资者在股吧等交流社区提出了对隆基绿能的质疑。 6月7日晚间,隆基绿能紧急发布一则关于《关于媒体报道事项的说明公告》,一口气回应了多个市场关注的舆情信息。 图源:公告 01 左手“理财”,右手“发债” 隆基绿能称,留存资金是因为公司业务规模较大,需要保持日常生产经营所需的支付各类款项的流动资金。再者,截至2023年末,公司账上应付账款、票据及其他应付款合计达553.23亿元,加上其他资本项目支出,故不存在大额资金长期闲置的情形。 而发债则是将资金用在“泰睿”硅片、BC二代电池(背电极接触晶硅光伏电池)等先进产能建设等,通过新技术加速实现 BC 等新技术的产业迭代,进一步提升公司竞争力,推动行业技术进步和高质量发展。 图源:罐头图库 既然没有大额资金长期闲置,又为何能拿出来300亿元去理财呢?隆基绿能称其购买的理财产品全部为三个月以内的短期存款产品,把短期无需对外支付的钱拿去理财,是为了提高资金使用效率,降低财务费用,提高资金收益和股东回报。 账面资金要应对应付账款,短期不用付出去的钱拿来买短期理财产品,再用发债融资的方式解决部分开展新业务的需求,这看起来逻辑没什么问题。 但不少网友仍旧
市值三年暴跌4000亿!隆基绿能有钱理财无钱回购?
债市观察
06-09
北京大华国际改名,网友:重生之八大德皓!
大华国际改名为德皓,并不能解决所有的问题。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 继公开撇清与大华所的关系后,北京大华国际进一步和大华所做了切割。 据天眼查显示,北京大华国际会计师事务所 (特殊普通合伙)(简称“北京大华国际”)现已更名北京德皓国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“德皓国际”)。 图源:天眼查 而北京大华国际在6月3日,还使用北京大华国际的名称在官微发布声明,称其一直作为独立的市场主体依法运营,与任何历史或现存的其他任何机构既无法律上的关联关系,也无事实上的任何实际控制关系。 图源:北京大华国际官微 也就是短短一周不到,北京大华国际改头换面,彻底放弃了“大华”这个曾经的金字招牌。 但6月3日的声明里,北京大华国际还特别对其历史及品牌作出解释。称“大华”是会计师行业的品牌。随着中国国际地位的提升,全球排名靠前的会计师国际机构 MOORE GLOBAL 将中文名字确定为“大华国际”。而北京大华国际是基于对品牌精神的认可和申请加入国际网络程序的要求,在获得会计所行业内9家持有“大华”品牌字号机构的正式同意函之后,将其原为北京荣审会计师事务所(普通合伙)的名字变更为了北京大华国际。 对于北京大华国际改名一事,部分网友称“大华所18个合伙人成了北京大华国际的合伙人,57个原先大华所的上市公司客户,发公告改聘北京大华国际,这些事儿也不能改个名字就能糊弄过去的吧”,“有啥区别,还不一样是DH”,还有网友称“发现贵行业的花样可真多”。不过,北京大华国际尚未对类似言论发表公开回应。 图源:小红书 01 2024年有18家大华所客户 转投北京大华国际 此前,受金通灵(300091.SZ)财务造假案影响,大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“大华所”)大华所被监管罚没4132.08万元,暂停证券服务业务6个月,处罚落地后,多家上市公司与之取消合作,大
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债市观察
06-06
万科拆除“美债危机”!
万科今年到期的美元债全部还清。 图片 作者 |李非林 来源 | 债市观察 继5月密集筹了超300亿元贷款后,万科(000002.SZ/2202.HK)开始拆除“债券风险”。 6月5日,万科公告称,已将一笔于2024年6月7日到期的中期票据,本金及利息合计6.13亿美元(约44.41亿元)全数汇款至万科地产的境外银行账户。 这笔中期票据(ISIN: XS1958532829)是万科地产于2019 年 3 月 7 日发行,发行规模6亿美元,票面利率4.2%。 图片 图源:万科公告 而偿还完这笔美元债,万科今年到期的美元债将全部还清。值得注意的是,该笔美元债为万科年内到期的最大一笔债券,不过,万科今年剩余应还的债券余额仍有105.57亿元。 图片 图源:wind 此前,万科已通过银行贷款、资产处置、发行REITs(不动产投资信托基金)等多项措施筹集资金,并在5月23日获得200亿元银团贷款,这也是房企自2020年以来获得单笔金额最大的一笔贷款。那么接下来万科在资金准备方面还有哪些措施,还款是否能顺利进行?万科方表示以公告为准。 对于万科偿还这笔6亿美元债的消息,不少网友在股吧留言,称“看多”万科,不过也有网友称,万科此番动作“感觉就是强撑”。 图片 图源:股吧 A股市场上,万科A近两日股市回温并不明显,6月5日报收8.11元/股,跌幅2.99%,6月6日报收8.02元/股,跌幅1.11%,最新市值957亿元。 港股市场上,万科企业6月5日报收5.69港元/股,跌幅1.9%,6月6日报收5.58港元/股,跌幅1.93%,总市值666亿港元。 01 此前陷入流动性危机 事实上,万科3、4月份刚刚经历一场危机。 3月1日市场传出消息称,万科高层与深圳国资委领导拜访新华资产管理有限公司(简称“新华资管”),商谈100亿债券展期,但遭到拒绝。消息一出,即引发
万科拆除“美债危机”!
债市观察
06-04
北京大华国际撇清与大华所的关系,你敢信吗?
大华所18个合伙人加盟北京大华国际,57家客户转投北京大华国际。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 大华所被罚后,审计圈一直波澜起伏。这一次北京大华国际坐不住了!公开撇清与大华所的关系。 6月3日,北京大华国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“北京大华国际”)在官微发布声明,称其一直作为独立的市场主体依法运营,与任何历史或现存的其他任何机构既无法律上的关联关系,也无事实上的任何实际控制关系。 图源:北京大华国际官微 此外,北京大华国际的声明里还特别对其历史及品牌作出解释。称“大华”是会计师行业的品牌。随着中国国际地位的提升,全球排名靠前的会计师国际机构 MOORE GLOBAL 将中文名字确定为“大华国际”。而北京大华国际是基于对品牌精神的认可和申请加入国际网络程序的要求,在获得会计所行业内9家持有“大华”品牌字号机构的正式同意函之后,将其原为北京荣审会计师事务所(普通合伙)的名字变更为了北京大华国际。 北京大华国际还称,本所的合伙人和注册会计师大部分来自国内知名大型会计师事务所或“国际四大”。近三年,没有因执业行为被处罚或者被监管认定为不适当人选、限制业务活动、证券市场禁入等情形。 此前,受金通灵(300091.SZ)财务造假案影响,大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“大华所”)大华所被监管罚没4132.08万元,暂停证券服务业务6个月,处罚落地后,多家上市公司与之取消合作,大华所服务的多家IPO公司也中止了IPO进程。 图源:罐头图库 与此同时,市场关注到有与大华所取消合作的A股上市公司迅速改聘了深圳大华国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“深圳大华国际”)为审计机构。甚至在处罚落地前的4月下旬就有A股上市公司,改聘了审计机构为北京大华国际。 此现象也引发市场关注,质疑大华所是换个“马甲”继续营业,或是合伙人分家后“另起炉灶”。 图源
北京大华国际撇清与大华所的关系,你敢信吗?
债市观察
06-03
四大AMC,三家收罚单!
合计被罚1140万元。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 随着AMC(资产管理公司)进入业务瘦身回归主业时期,金融监管要“长牙带刺”也如一把利剑悬挂于行业上方。 今年以来监管对四大AMC频频出手,近日又连开多张罚单。 5月31日,国家金融监督管理总局公布多张罚单。其中对中国信达资产管理有限公司(简称“中国信达”)和华融金融租赁股份有限公司(简称“华融金租”)开出3张罚单,对中国长城资产管理有限公司(简称“长城资产”)开出2张。三家公司合计被罚1140万元。 中国信达因存在资产风险分类不准确、房地产行业统计数据不准确、附属机构管理不到位等三项违法违规事实,被罚款735万元。这也是今年以来AMC收到的最大金额的一笔罚单。 图源:国家金融监督管理总局 中国中信金融资产管理股份有限公司(原”中国华融)旗下华融金租因存在租赁资产风险分类不真实;以不宜变现的公益性资产作为租赁物;授权、项目调查、审议、审批放款等环节严重不审慎等违法违规事实,被浙江监管局罚款325万元。 长城资产则因收购金融机构非不良资产,超权限审批业务;开展非金融机构不良资产业务尽职调查不审慎,被吉林监管局罚款80万元。 图源:罐头图库 事实上,近年来,监管对AMC的处罚力度在持续上升。 仅去年12月底至今年1月份,短短一个月里,金融监管总局及地方监管局就对四大AMC开出了29张罚单,累计金额达3800万,罚款金额几乎是过去全年的总和,密集程度也非常罕见。 2023年12月29日,四大资产管理公司(AMC)中的“两大”即中国信达和东方资产双双被罚千万。其中中国信达因违规为不良资产转让提供承诺,为银行规避资产质量监管提供通道,违规向房地产企业提供融资等11项违法违规事实,而被罚款1340万元,而东方资产也因为大客户授信不审慎导致重大风险、收购非金融机构正常资产等等14项违法违规事实被罚了1810万元。
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债市观察
06-01
许家印+恒大被罚42亿!6家中介机构瑟瑟发抖
接下来6家中介机构需要担什么责? 作者 | 李非林 张凯旌 来源 | 债市观察 恒大地产(3333.HK)5641亿元财务造假案曝光后,便引发市场热议。 5月31日,证监会正式官宣了对恒大的处罚决定并对相关处罚金额作出解释。 证监会称,此前对恒大地产债券欺诈发行的罚款是按照其募集资金的20%进行处罚,对恒大地产信披违规的罚单,和恒大地产时任董事长、实际控制人许家印的4700万元罚款是顶格罚款,而相关处罚也是开展债券市场统一执法以来的最严尺度。 同时,证监会还强调,正在推进对恒大地产案中涉及的相关中介机构的调查。 图源:证监会官网 而面对证监会的处罚决定,恒大地产集团相关负责人则对“21财经”表示,公司目前仍全力推进保交楼等重点工作,目前全国范围内保交楼项目已经完成超过80%,公司将全力配合证监会等监管部门做好后续工作,有关情况请以公司公告为准。 01 恒大、许家印遭顶格处罚! 论财务造假的力度和资金的体量,恒大在历史上只怕是无出其右。 此前,5月21日,证监会发布针对恒大地产及相关责任人的《行政处罚决定书》,恒大及许家印被罚相关细节也相应曝光。 经查,恒大地产通过提前确认收入方式财务造假,导致2019年、2020年恒大地产分别虚增收入2139.89亿元、3501.57亿元,分别占当期营收的50.14%、78.54%。另外,两年分别虚增利润407.22亿元、512.89亿元,分别占当期利润总额的63.31%、86.88%。总计虚增收入达5641.46亿元,虚增利润达920.11亿元。 针对恒大地产以上虚假记载的违法行为,证监会对恒大地产处以1000万元罚款,并对恒大地产实控人许家印及相关责任人罚款2150万元。 此外,恒大地产在5期、共208亿元债券发行文件中,分别引用了以上2019年、2020年年报中虚假记载的相关数据。也导致该5笔债券存在欺诈发行行为,因此,证监
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债市观察
05-29
大华所风暴:35家IPO企业集体中止!
摊上大华所的IPO企业们去哪儿? 作者 | 刘俊群 李非林 编辑 | 李白玉 来源 | 债市观察 “保驾护航者”审计机构,成了多家企业的“风暴制造者”。 5月27日,国内八大会计师事务所之一的大华会计师事务所(特殊普通合伙)(下称“大华所”)服务的12个项目状态更新为“中止”,包括1个IPO项目、9个再融资项目、和2个重大资产重组项目。 涉及中止的项目涵盖了多个领域,包括艾芬达的IPO进程;悦安新材、云从科技、东方电气、中航重机和华谊兄弟的定向增发;以及志邦家居、太阳能、天山股份和领益智造的可转换债券发行。此外,中航电测和维信诺的并购重组项目也受到了影响。 来源:深交所、上交所 截图 随着大华所的处罚,多家A股上市公司已宣布终止与大华所的合作。目前,大华所服务的多家IPO公司也已中止了IPO进程。实际上,据wind数据显示,截至5月29日,在IPO申报企业中,大华所服务的38家企业中,有35家已经进入“中止”状态。 大华所受罚让这些在审项目不得不按下暂停键。面对如此局面,这些公司接下来将如何抉择?是继续等待大华所恢复执业,还是转向与大华所有紧密联系的审计机构,亦或是寻找全新的合作伙伴? 01 大华所被罚背后 多个在审项目“中止” 在资本市场的舞台上,审计机构是IPO企业顺利登场的引路人,主要帮助企业完善财务管理、会计核算和内控制度,并出具审计报告和验资报告。然而,这段本应该相互助力的“联姻”,如今却遭遇了波折。 5月10日,江苏证监局对大华所发出了行政处罚决定。由于在审计金通灵(300091.SZ)公司财务报表时未能履行勤勉尽责义务,大华所被暂停从事证券服务业务6个月,且合计罚没4132.08万元。 这一处罚导致那些由大华所担任审计机构的IPO企业,面临一个棘手的选择:要么等待大华所业务恢复,要么另寻其他合作方。IPO过程本身是一个漫长而复杂的过程,可能耗时数月
大华所风暴:35家IPO企业集体中止!
债市观察
05-28
招商银行撤单、招商局聘用,普华永道去哪儿?
普华永道坐上过山车。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 又丢一重量级客户,普华永道(即PwC,罗兵咸永道与普华永道中天合并简称“普华永道”)最近着实体验了一把过山车的滋味。 5月27日招商银行发公告称,将聘用安永为2024年财报的审计机构,原本去年9月招商银行就已经公告了将改聘会计所为普华永道,现在看来煮熟的鸭子飞了。 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,此前有媒体报道,恒大的清算人正在准备起诉普华永道,没过多久普华永道就因网络盛传的举报信遭香港会财局调查,调查结果还未出炉,又接连被几家大客户取消订单。 其实丢大客户的同时,普华永道近日也接到了两个新订单,这仿佛给普华永道打上了一剂强心针。但这剂强心针能帮普华永道撑多久,暂未可知。接下来普华永道究竟何去何从,也将分外牵动市场目光。 01 两个千万订单飞了! 5月27日,招商银行发布公告称德勤已连续提供8年审计服务,达到财政部规定的最长连续聘用年限,故改聘安永为2024年度审计机构。 但其实在2023年9月26日,招商银行还称拟改聘普华永道为2024年度审计机构。至于最终为何没和普华永道合作,招商银行并未在此次公告中提及。 据招商银行此前公告,其将支付给普华永道的2024年度财报审计费为2750万元。这在普华永道的100多家客户中,也是比较大的客户了。 来源:招商银行公告 不只招商银行,还有一家大型央企也在近日宣布取消和普华永道的合作。 5月25日,中国中铁股份有限公司(简称“中国中铁”)宣布取消和普华永道的合作,改聘德勤为2024财报审计机构。 对于变更理由,中国中铁称考虑到现有业务状况、发展需求及整体审计需要,综合考虑德勤的执业情况、审计质量、服务水平及收费等情况。 来源:中国中铁公告 据中国中铁2023年度财报显示,其支付给普华永道的审计费为3710万元。不过更换为德勤后,2024年审计费用为2500万
招商银行撤单、招商局聘用,普华永道去哪儿?
债市观察
05-25
步步高集团危机解除!6亿元中期票据“拆弹”成功
持有人同意了注销登记议案。 图片 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 因一笔中期票据触发投资人交叉违约保护条款,步步高(002251.SZ)母公司步步高投资集团股份有限公司(下称“步步高集团”)此前陷入了棘手境地。5月24日,关于该笔中期票据的动态迎来积极信号。 步步高集团公告称,债权人同意了启动“22步步高MTN001”注销登记的议案,这也就意味着该笔中期票据不再涉及违约。此外,据步步高集团5月23日公告,该笔中期票据的的付息工作也在顺利进行,利息兑付日为2024年5月30日。 图片 图源:步步高集团公告 今年年初,步步高邀来网红商超“顶流”胖东来爆改门店,掀起一波热度,一季度步步高也扭亏为盈。当外界以为步步高已经盘活资产时,集团公司却曝出流动性危机。 5月20日,步步高集团宣称因经营情况下滑,流动性紧张无法以现金方式偿付“22步步高MTN001”,拟采用其他方式偿付,因此会在5月22日15:30召开第二次持有人会议。如今注销的正是这笔中期票据。 图片 图源:pixabay 此前,为帮助步步高商业连锁股份有限公司(简称“步步高”)爬坡过坎,步步高集团创始人王填引入了湘潭国资入股步步高,还发行了该笔6亿元中期票据帮助其偿还银行贷款。步步高集团能否顺利解决这次“偿付危机”,引起外界高度关注,如今得到投资人的支持顺利进入注销程序,总算化险为夷。 5月24日,步步高股价报收3.8元/股,涨幅1.6%,总市值32亿元,也对步步高集团“拆弹”给出正面回应。 01 两次触发投资人保护条款 这笔中期票据,是步步高集团于2022年5月27日发行的,规模6亿元,票面利率7.5%,期限为2+1,到期日2025年5月30日。据中期票据募集资金用途显示,主要用于偿还步步高集团及子公司步步高的有息负债,从资金明细看,大头5.5亿元是拿去给步步高还债的
步步高集团危机解除!6亿元中期票据“拆弹”成功
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作者 | 李非林 来源 | 债市观察 曾通过定向增发股票融资近千亿的京东方A(000725.SZ),又有大动作了!这一次准备发债200亿。 7月8日晚间,京东方A连发两条融资公告,称将发行规模不超过100亿元的公司债券,以及规模不超过70亿元的中期票据和30亿元的超短期融资券。合计募资200亿元。 京东方A在公告中表示,发行公司债及中期票据和超短期融资券是为拓宽其融资渠道,满足生产经营与投资的资金需求,优化债务结构,合理控制财务成本等。 图源:公告 作为一家千亿市值的面板巨头企业,京东方发债频率并不高,据wind数据,自2016年至今总计发行6只债券,目前存续期间尚有一只规模为20亿元的公司债“22BOEY1”,发行日期2022年3月13日,到期日期2025年3月25日。 京东方最近一次大额融资,还是2021年以定向增发的方式,发行36.5亿股股票,融资了203.33亿元。 时隔3年,京东方再次启动如此大手笔的融资计划,接下来其又将有哪些动作呢? 01 发债200亿元 据京东方A公告显示,其准备发行的100亿元公司债,将在深交所择机分期发行,期限不超过15年,债券票面利率为固定利率,按年计息。虽然还未正式公布确切利率,不过,按以往发债明细来看,京东方A发债利率均维持在3.15%-4%之间。 此外,京东方A拟发行的70亿元中期票据和30亿元超短期融资券则在银行间市场交易商协会分期择机发行。其中中期票据期限不超过15年,按年计息,超短期融资券期限则在90天至270天之间,一次性支付本息。 值得注意的是,京东方A三笔融资的发行目的均包含补充流动资金、偿还公司债务以及监管部门认可的其他用途,此外,公司债及中期票据的募资用途还包括用于股权出资。 据自媒体“宁五爷笔记”撰文,京东方可能会有大动作了。他表示,“用公司债这种低利率的资金,回购10.5代线的剩余","listText":"融资碾压竞争对手! 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 曾通过定向增发股票融资近千亿的京东方A(000725.SZ),又有大动作了!这一次准备发债200亿。 7月8日晚间,京东方A连发两条融资公告,称将发行规模不超过100亿元的公司债券,以及规模不超过70亿元的中期票据和30亿元的超短期融资券。合计募资200亿元。 京东方A在公告中表示,发行公司债及中期票据和超短期融资券是为拓宽其融资渠道,满足生产经营与投资的资金需求,优化债务结构,合理控制财务成本等。 图源:公告 作为一家千亿市值的面板巨头企业,京东方发债频率并不高,据wind数据,自2016年至今总计发行6只债券,目前存续期间尚有一只规模为20亿元的公司债“22BOEY1”,发行日期2022年3月13日,到期日期2025年3月25日。 京东方最近一次大额融资,还是2021年以定向增发的方式,发行36.5亿股股票,融资了203.33亿元。 时隔3年,京东方再次启动如此大手笔的融资计划,接下来其又将有哪些动作呢? 01 发债200亿元 据京东方A公告显示,其准备发行的100亿元公司债,将在深交所择机分期发行,期限不超过15年,债券票面利率为固定利率,按年计息。虽然还未正式公布确切利率,不过,按以往发债明细来看,京东方A发债利率均维持在3.15%-4%之间。 此外,京东方A拟发行的70亿元中期票据和30亿元超短期融资券则在银行间市场交易商协会分期择机发行。其中中期票据期限不超过15年,按年计息,超短期融资券期限则在90天至270天之间,一次性支付本息。 值得注意的是,京东方A三笔融资的发行目的均包含补充流动资金、偿还公司债务以及监管部门认可的其他用途,此外,公司债及中期票据的募资用途还包括用于股权出资。 据自媒体“宁五爷笔记”撰文,京东方可能会有大动作了。他表示,“用公司债这种低利率的资金,回购10.5代线的剩余","text":"融资碾压竞争对手! 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 曾通过定向增发股票融资近千亿的京东方A(000725.SZ),又有大动作了!这一次准备发债200亿。 7月8日晚间,京东方A连发两条融资公告,称将发行规模不超过100亿元的公司债券,以及规模不超过70亿元的中期票据和30亿元的超短期融资券。合计募资200亿元。 京东方A在公告中表示,发行公司债及中期票据和超短期融资券是为拓宽其融资渠道,满足生产经营与投资的资金需求,优化债务结构,合理控制财务成本等。 图源:公告 作为一家千亿市值的面板巨头企业,京东方发债频率并不高,据wind数据,自2016年至今总计发行6只债券,目前存续期间尚有一只规模为20亿元的公司债“22BOEY1”,发行日期2022年3月13日,到期日期2025年3月25日。 京东方最近一次大额融资,还是2021年以定向增发的方式,发行36.5亿股股票,融资了203.33亿元。 时隔3年,京东方再次启动如此大手笔的融资计划,接下来其又将有哪些动作呢? 01 发债200亿元 据京东方A公告显示,其准备发行的100亿元公司债,将在深交所择机分期发行,期限不超过15年,债券票面利率为固定利率,按年计息。虽然还未正式公布确切利率,不过,按以往发债明细来看,京东方A发债利率均维持在3.15%-4%之间。 此外,京东方A拟发行的70亿元中期票据和30亿元超短期融资券则在银行间市场交易商协会分期择机发行。其中中期票据期限不超过15年,按年计息,超短期融资券期限则在90天至270天之间,一次性支付本息。 值得注意的是,京东方A三笔融资的发行目的均包含补充流动资金、偿还公司债务以及监管部门认可的其他用途,此外,公司债及中期票据的募资用途还包括用于股权出资。 据自媒体“宁五爷笔记”撰文,京东方可能会有大动作了。他表示,“用公司债这种低利率的资金,回购10.5代线的剩余","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/d1797f83ecb47392ed7315859243a5ea","width":"640","height":"272"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e03a63866c48a8e5e3576efa3fd940fa","width":"640","height":"497"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4b9f91bc15e35456d1e0c1853b0d2a19","width":"640","height":"220"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/327742561718480","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":17,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":10,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":326466240487544,"gmtCreate":1720705205812,"gmtModify":1720705309719,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"普华永道换帅10天后,开始大裁员!","htmlText":"裁员主要集中在审计部门。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 一波未平一波又起。李丹上任普华永道(即PwC)亚太及中国区主席刚刚10天,就有媒体报道普华永道裁员的消息,普华永道再次站在舆论的风口浪尖上。 据《南方都市报》报道,7月10日有市场消息称,“广州的普华永道要关闭了,基本所有人N+1,7天内离职,深圳正常” ,“从会议室下来,被通知了N+1, 7天内离职,然后电脑就被锁了”。 不过,就此传闻,普华永道回应了《南方都市报》,称“广州分所并未关所。由于外部客观情况的变化,我们根据市场需求相应优化了组织架构。” 为此,《21世纪经济报道》去普华永道广州分所做了实地探访,发现其仍处于正常营业状态。 不过进行组织优化一事再次得到印证,普华永道称,“正逐步与员工展开充分的沟通,并确保调整方案遵守中国《劳动法》相关规定。” 广州珠江新城普华永道中心18层,仍处于正常营业状态。 图源:《21世纪经济报道》 债市观察注意到,在BOSS直聘招聘软件上也可以发现广州地区出现众多有普华永道从业经历的离职人员在找工作。 来源“BOSS直聘” 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,目前更是面临一系列挑战,客户流失、大额审计费用损失以及声誉危机等。如今新帅上任不久,又传来分所大裁员的消息,普华永道未来的发展又将如何呢? 01 广州所裁员 上海所放“职业间歇假” 据《21世纪经济报道》称,普华永道广州所确实在裁员,裁员的部门主要集中在审计部门,其他部门裁员则较少。该受访的广州所审计部员工同时称,因业务调整,要“优化掉蛮多人”。 债市观察注意到,已经有小红书博主开始发帖进行普华永道裁员记录,并在微信建群分享人员优化互助和跳槽工作交流等信息。 图源:小红书 除了广州所裁员,普华永道审计人员还向《21世纪经济报道》透露,其他区域的分所也在裁员,“北京也裁了很多,因为丢了很多银行业务。深","listText":"裁员主要集中在审计部门。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 一波未平一波又起。李丹上任普华永道(即PwC)亚太及中国区主席刚刚10天,就有媒体报道普华永道裁员的消息,普华永道再次站在舆论的风口浪尖上。 据《南方都市报》报道,7月10日有市场消息称,“广州的普华永道要关闭了,基本所有人N+1,7天内离职,深圳正常” ,“从会议室下来,被通知了N+1, 7天内离职,然后电脑就被锁了”。 不过,就此传闻,普华永道回应了《南方都市报》,称“广州分所并未关所。由于外部客观情况的变化,我们根据市场需求相应优化了组织架构。” 为此,《21世纪经济报道》去普华永道广州分所做了实地探访,发现其仍处于正常营业状态。 不过进行组织优化一事再次得到印证,普华永道称,“正逐步与员工展开充分的沟通,并确保调整方案遵守中国《劳动法》相关规定。” 广州珠江新城普华永道中心18层,仍处于正常营业状态。 图源:《21世纪经济报道》 债市观察注意到,在BOSS直聘招聘软件上也可以发现广州地区出现众多有普华永道从业经历的离职人员在找工作。 来源“BOSS直聘” 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,目前更是面临一系列挑战,客户流失、大额审计费用损失以及声誉危机等。如今新帅上任不久,又传来分所大裁员的消息,普华永道未来的发展又将如何呢? 01 广州所裁员 上海所放“职业间歇假” 据《21世纪经济报道》称,普华永道广州所确实在裁员,裁员的部门主要集中在审计部门,其他部门裁员则较少。该受访的广州所审计部员工同时称,因业务调整,要“优化掉蛮多人”。 债市观察注意到,已经有小红书博主开始发帖进行普华永道裁员记录,并在微信建群分享人员优化互助和跳槽工作交流等信息。 图源:小红书 除了广州所裁员,普华永道审计人员还向《21世纪经济报道》透露,其他区域的分所也在裁员,“北京也裁了很多,因为丢了很多银行业务。深","text":"裁员主要集中在审计部门。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 一波未平一波又起。李丹上任普华永道(即PwC)亚太及中国区主席刚刚10天,就有媒体报道普华永道裁员的消息,普华永道再次站在舆论的风口浪尖上。 据《南方都市报》报道,7月10日有市场消息称,“广州的普华永道要关闭了,基本所有人N+1,7天内离职,深圳正常” ,“从会议室下来,被通知了N+1, 7天内离职,然后电脑就被锁了”。 不过,就此传闻,普华永道回应了《南方都市报》,称“广州分所并未关所。由于外部客观情况的变化,我们根据市场需求相应优化了组织架构。” 为此,《21世纪经济报道》去普华永道广州分所做了实地探访,发现其仍处于正常营业状态。 不过进行组织优化一事再次得到印证,普华永道称,“正逐步与员工展开充分的沟通,并确保调整方案遵守中国《劳动法》相关规定。” 广州珠江新城普华永道中心18层,仍处于正常营业状态。 图源:《21世纪经济报道》 债市观察注意到,在BOSS直聘招聘软件上也可以发现广州地区出现众多有普华永道从业经历的离职人员在找工作。 来源“BOSS直聘” 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,目前更是面临一系列挑战,客户流失、大额审计费用损失以及声誉危机等。如今新帅上任不久,又传来分所大裁员的消息,普华永道未来的发展又将如何呢? 01 广州所裁员 上海所放“职业间歇假” 据《21世纪经济报道》称,普华永道广州所确实在裁员,裁员的部门主要集中在审计部门,其他部门裁员则较少。该受访的广州所审计部员工同时称,因业务调整,要“优化掉蛮多人”。 债市观察注意到,已经有小红书博主开始发帖进行普华永道裁员记录,并在微信建群分享人员优化互助和跳槽工作交流等信息。 图源:小红书 除了广州所裁员,普华永道审计人员还向《21世纪经济报道》透露,其他区域的分所也在裁员,“北京也裁了很多,因为丢了很多银行业务。深","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/53639b3bb91ec6a0700563abb5cc7342","width":"640","height":"272"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/070588bcadd484bdf426ac42a6c6702a","width":"635","height":"1201"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/1643b189bc30d3eb89c01a8cdc673873","width":"640","height":"648"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/326466240487544","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":162,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":15,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":325752653910264,"gmtCreate":1720531061652,"gmtModify":1720531668348,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"格力地产不干地产了!免税业务“真香”?","htmlText":"新重组方案出炉后,股价连续两天涨停。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 耗时4年之久,原本打算收购珠海市免税企业集团有限公司(以下简称“珠海免税集团”)100%股权,并向特定对象募集配套资金的格力地产(600185.SH),最终选择了改变策略。 7月7日晚间,格力地产发布公告称,基于逐步退出房地产开发业务、实现主业转型的整体战略考量,格力地产拟置出所持有的上海、重庆、三亚等地相关房地产开发业务对应的资产负债及上市公司对外债务,并置入珠海市免税企业集团有限公司(简称“珠海免税集团”)不低于51%股权。 据公告显示,格力地产已召开董事会会议,同意撤回原重组方案申请文件,新方案调整后将再重新披露。此外,格力地产表示,本次交易不涉及发行股份或配套募集资金的行为,资产置换涉及的具体资产范围尚需进一步协商确定。 图源:公司公告 对此有网友在股吧表示“不增发股份,不融资稀释股票,资产置换肯定是大利好”,也有网友表示“长痛不如短痛,希望这次不能打水漂”。 图源:股吧 股价方面,格力地产7月8日开盘即“一”字涨停,报4.96元/股,涨幅9.98%,涨停板上封单近19万手。7月9日,股价继续走高,并再次涨停,报5.46元/股,涨幅10.08%,最新市值103亿元。 事实上,曾均为格力集团旗下控股子公司的格力地产和格力电器(000651.SZ)现如今已经没有直接关联。2015年,格力集团将其持有的格力地产股份划转给珠海投资控股有限公司,自此,格力地产就正式和格力集团分家,格力地产也实现“单飞”。 之后的格力地产一心热衷多元化布局,期间收购珠海免税集团更是一波三折,现如今要弃地产业务,向以免税业务为主导的主业转型,接下来格力地产走向将如何呢? 01 置出地产业务 置入免税业务 格力地产原本的重组方案是拟发行股份及支付现金购买珠海免税集团100%股权,并向35名特定对象发行股票募集","listText":"新重组方案出炉后,股价连续两天涨停。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 耗时4年之久,原本打算收购珠海市免税企业集团有限公司(以下简称“珠海免税集团”)100%股权,并向特定对象募集配套资金的格力地产(600185.SH),最终选择了改变策略。 7月7日晚间,格力地产发布公告称,基于逐步退出房地产开发业务、实现主业转型的整体战略考量,格力地产拟置出所持有的上海、重庆、三亚等地相关房地产开发业务对应的资产负债及上市公司对外债务,并置入珠海市免税企业集团有限公司(简称“珠海免税集团”)不低于51%股权。 据公告显示,格力地产已召开董事会会议,同意撤回原重组方案申请文件,新方案调整后将再重新披露。此外,格力地产表示,本次交易不涉及发行股份或配套募集资金的行为,资产置换涉及的具体资产范围尚需进一步协商确定。 图源:公司公告 对此有网友在股吧表示“不增发股份,不融资稀释股票,资产置换肯定是大利好”,也有网友表示“长痛不如短痛,希望这次不能打水漂”。 图源:股吧 股价方面,格力地产7月8日开盘即“一”字涨停,报4.96元/股,涨幅9.98%,涨停板上封单近19万手。7月9日,股价继续走高,并再次涨停,报5.46元/股,涨幅10.08%,最新市值103亿元。 事实上,曾均为格力集团旗下控股子公司的格力地产和格力电器(000651.SZ)现如今已经没有直接关联。2015年,格力集团将其持有的格力地产股份划转给珠海投资控股有限公司,自此,格力地产就正式和格力集团分家,格力地产也实现“单飞”。 之后的格力地产一心热衷多元化布局,期间收购珠海免税集团更是一波三折,现如今要弃地产业务,向以免税业务为主导的主业转型,接下来格力地产走向将如何呢? 01 置出地产业务 置入免税业务 格力地产原本的重组方案是拟发行股份及支付现金购买珠海免税集团100%股权,并向35名特定对象发行股票募集","text":"新重组方案出炉后,股价连续两天涨停。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 耗时4年之久,原本打算收购珠海市免税企业集团有限公司(以下简称“珠海免税集团”)100%股权,并向特定对象募集配套资金的格力地产(600185.SH),最终选择了改变策略。 7月7日晚间,格力地产发布公告称,基于逐步退出房地产开发业务、实现主业转型的整体战略考量,格力地产拟置出所持有的上海、重庆、三亚等地相关房地产开发业务对应的资产负债及上市公司对外债务,并置入珠海市免税企业集团有限公司(简称“珠海免税集团”)不低于51%股权。 据公告显示,格力地产已召开董事会会议,同意撤回原重组方案申请文件,新方案调整后将再重新披露。此外,格力地产表示,本次交易不涉及发行股份或配套募集资金的行为,资产置换涉及的具体资产范围尚需进一步协商确定。 图源:公司公告 对此有网友在股吧表示“不增发股份,不融资稀释股票,资产置换肯定是大利好”,也有网友表示“长痛不如短痛,希望这次不能打水漂”。 图源:股吧 股价方面,格力地产7月8日开盘即“一”字涨停,报4.96元/股,涨幅9.98%,涨停板上封单近19万手。7月9日,股价继续走高,并再次涨停,报5.46元/股,涨幅10.08%,最新市值103亿元。 事实上,曾均为格力集团旗下控股子公司的格力地产和格力电器(000651.SZ)现如今已经没有直接关联。2015年,格力集团将其持有的格力地产股份划转给珠海投资控股有限公司,自此,格力地产就正式和格力集团分家,格力地产也实现“单飞”。 之后的格力地产一心热衷多元化布局,期间收购珠海免税集团更是一波三折,现如今要弃地产业务,向以免税业务为主导的主业转型,接下来格力地产走向将如何呢? 01 置出地产业务 置入免税业务 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作者 | 李非林 来源 | 债市观察 飞凯材料(300398.SZ)2024年以来过的分外不平静。 因一起价值1.86亿元的“合同诈骗”罗生门事件,被推到风口浪尖上,被骗资金还未追回,却迎来了上海新世纪资信评估投资服务有限公司(简称“新世纪评级”)下调评级。 6月28日,飞凯材料公告称,新世纪评级将飞凯材料,主体信用等级由AA下调至AA-,评级展望维持稳定。同时,下调“飞凯转债”信用等级为AA-。 图源:新世纪评级报告 而新世纪评级此次下调飞凯材料主体评级,归结起来则主要认为其公司治理方面存在一定风险。对此,飞凯材料暂未作出回应,仅表示以官方披露公告为准。 7月5日,有投资者在投资者互动平台提问目前合同诈骗案最新进展,飞凯材料回应目前案件正在调查中,进展情况会根据要求及时披露,并按根据监管要求制定了整改方案并持续落实。此外,对于投资者关注的飞凯材料因虚增收入、信披违规被监管出具警示函是否可能使得公司被ST或者退市,飞凯材料称不会影响公司正常的生产经营活动,也未收到退市警示。 01 因6项风险遭评级下调 公开信息显示,飞凯材料成立于2002年,并于2014年10月在深交所创业板上市。总部位于上海,主营业务为为研发、生产和销售,高科技制造领域适用的屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料等材料。 据新世纪评级报告,飞凯材料主要存在6项风险,分别是客户集中度高、技术更替风险,项目投资风险、短期债务偿付压力、控股股东及一致行动人持股比例下降、公司治理风险。 其中公司治理风险涉及到飞凯材料控股股东、实际控制人及其一致行动人由于超比例减持公司股份以及未及时披露信息,而被上海证监局处罚,并且公司高管及持股5%以上的股东还存在违规买卖股票的行为。此外,因PCBA (组装印制电路板)业务会计处理不合规,导致公司2021、2022年报和2023年三","listText":"飞凯材料回复投资者合同诈骗案新进展。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 飞凯材料(300398.SZ)2024年以来过的分外不平静。 因一起价值1.86亿元的“合同诈骗”罗生门事件,被推到风口浪尖上,被骗资金还未追回,却迎来了上海新世纪资信评估投资服务有限公司(简称“新世纪评级”)下调评级。 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7月5日,有投资者在投资者互动平台提问目前合同诈骗案最新进展,飞凯材料回应目前案件正在调查中,进展情况会根据要求及时披露,并按根据监管要求制定了整改方案并持续落实。此外,对于投资者关注的飞凯材料因虚增收入、信披违规被监管出具警示函是否可能使得公司被ST或者退市,飞凯材料称不会影响公司正常的生产经营活动,也未收到退市警示。 01 因6项风险遭评级下调 公开信息显示,飞凯材料成立于2002年,并于2014年10月在深交所创业板上市。总部位于上海,主营业务为为研发、生产和销售,高科技制造领域适用的屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料等材料。 据新世纪评级报告,飞凯材料主要存在6项风险,分别是客户集中度高、技术更替风险,项目投资风险、短期债务偿付压力、控股股东及一致行动人持股比例下降、公司治理风险。 其中公司治理风险涉及到飞凯材料控股股东、实际控制人及其一致行动人由于超比例减持公司股份以及未及时披露信息,而被上海证监局处罚,并且公司高管及持股5%以上的股东还存在违规买卖股票的行为。此外,因PCBA 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债市观察 京派老牌房企石榴集团大股东崔巍与二股东桑春华“内讧”公开化之后,至今已经持续了一年之久,期间桑春华被免去副董事长等职务,禁止进入公司,随后二人你来我往,互斥对方种种问题。 让人感到惊讶的是,时至今日,二人的矛盾不仅没有被时间弥合,反而呈现愈演愈烈之势。 目前,崔巍与桑春华正围绕北京市房山区青龙湖畔的北湖壹号项目展开新一轮的“争夺战”,该项目还有83套独栋别墅剩余未售。 据该项目销售员介绍,在去年遭遇暴雨之前,北湖壹号的别墅套均总价在1000多万元~3000多万元之间,最贵的则在4000万元/套上下。这也是崔巍与桑春华争夺的焦点。 简而言之,崔巍和桑春华都认为北湖壹号项目是属于自己的,目前桑春华控制了北湖壹号的售楼处,并在近期开展对外销售;而崔巍通过石榴物业控制了北湖壹号小区,不允许购房人或桑春华一方进入小区,以此阻止桑春华销售剩余未售房产。 正是因为上述原因,才引发了近期更换北湖壹号物业公司的纠纷。 7月3日下午,更换北湖壹号物业公司的纠纷进一步升级,石榴集团物业、法务等相关人士、北湖壹号售楼处的相关负责人(属桑春华一方)以及小区业主在社区门口对峙,随后有警察前往调停。 只是苦了真实的业主,在这期间北湖壹号小区因暴雨导致的受损部分无人修复,部分生活所需无法得到保障,正可谓“神仙打架,凡人遭殃”。 01 “换物业”背后的别墅“争夺战” 公开资料显示,北湖壹号的项目开发公司为北京山语湖房地产开发有限公司,股权穿透后显示,母公司为北京安纳托利亚投资有限公司,崔巍和桑春华对该公司分别持股58%和42%。 来源:企业预警通 但问题是,北湖壹号社区的房产虽然都是独栋别墅,但产权性质属于商住房,为了便于销售,该项目的每一套房产都被注册了公司,因此该项目的每一套房产的“业主”,对应的都是一家公司。 而当时,崔巍和桑春华还","listText":"神仙打架,凡人遭殃。 作者 | 小债 来源 | 债市观察 京派老牌房企石榴集团大股东崔巍与二股东桑春华“内讧”公开化之后,至今已经持续了一年之久,期间桑春华被免去副董事长等职务,禁止进入公司,随后二人你来我往,互斥对方种种问题。 让人感到惊讶的是,时至今日,二人的矛盾不仅没有被时间弥合,反而呈现愈演愈烈之势。 目前,崔巍与桑春华正围绕北京市房山区青龙湖畔的北湖壹号项目展开新一轮的“争夺战”,该项目还有83套独栋别墅剩余未售。 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正是因为上述原因,才引发了近期更换北湖壹号物业公司的纠纷。 7月3日下午,更换北湖壹号物业公司的纠纷进一步升级,石榴集团物业、法务等相关人士、北湖壹号售楼处的相关负责人(属桑春华一方)以及小区业主在社区门口对峙,随后有警察前往调停。 只是苦了真实的业主,在这期间北湖壹号小区因暴雨导致的受损部分无人修复,部分生活所需无法得到保障,正可谓“神仙打架,凡人遭殃”。 01 “换物业”背后的别墅“争夺战” 公开资料显示,北湖壹号的项目开发公司为北京山语湖房地产开发有限公司,股权穿透后显示,母公司为北京安纳托利亚投资有限公司,崔巍和桑春华对该公司分别持股58%和42%。 来源:企业预警通 但问题是,北湖壹号社区的房产虽然都是独栋别墅,但产权性质属于商住房,为了便于销售,该项目的每一套房产都被注册了公司,因此该项目的每一套房产的“业主”,对应的都是一家公司。 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自恒大财务造假案处罚结果出炉后,连续为恒大提供12年审计服务并出具“无保留意见”报告的普华永道(即PwC,罗兵咸永道与普华永道中天合并简称“普华永道”)接连丢失大单。 而4月14日一则题为《是谁把普华永道带入恒大这个火坑的?》的举报信在网络广泛流传,矛头直指普华永道中国区主席、首席合伙人和首席执行官赵柏基。不过4月16日,普华永道就举报信内容紧急辟谣,称相关言论与事实明显相悖。但仍引发香港会计及财务汇报局(简称“香港会财局”)关注,称将就该举报信的相关内容展开调查。 就在近日,普华永道发生高层人事变动。据普华永道中国官网7月3日消息,李丹出任普华永道亚太及中国区主席。而在员工栏里,已经搜索不到赵柏基的信息。 据《国际金融报》报道,普华永道回应称“2024年7月1日起,赵柏基先生已经退休,不再担任普华永道亚太及中国(区)主席,由李丹担任普华永道亚太及中国(区)主席。” 图源:普华永道中国官网 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,目前更是面临一系列挑战,客户流失、大额审计费用损失以及声誉危机等,现如今新帅上任,又能否为普华永道扭转局面呢? 01 普华永道遭遇声誉危机 据公开信息显示,李丹是首位领导国际四大专业服务公司在华业务的中国内地人士,在普华永道中国已经服务超过30年。 李丹来自苏州城郊一个普通工薪家庭,出生于1971年的他,自1993年就加入普华永道,在普华永道中天会计师事务所历任审计职员、高级职员,经理、高级经理,合伙人、主任会计师。自2015年7月至今,任普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)首席合伙人、中国审计业务主管;自2022年7月起,任普华永道亚太区审计业务主管、普华永道全球审计领导小组成员。 赵柏基则在中国香港出生并成长,于加拿大多伦多开启","listText":"10家大客户丢了8家,半年丢单超6亿元。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 普华永道新帅火速上任了。 自恒大财务造假案处罚结果出炉后,连续为恒大提供12年审计服务并出具“无保留意见”报告的普华永道(即PwC,罗兵咸永道与普华永道中天合并简称“普华永道”)接连丢失大单。 而4月14日一则题为《是谁把普华永道带入恒大这个火坑的?》的举报信在网络广泛流传,矛头直指普华永道中国区主席、首席合伙人和首席执行官赵柏基。不过4月16日,普华永道就举报信内容紧急辟谣,称相关言论与事实明显相悖。但仍引发香港会计及财务汇报局(简称“香港会财局”)关注,称将就该举报信的相关内容展开调查。 就在近日,普华永道发生高层人事变动。据普华永道中国官网7月3日消息,李丹出任普华永道亚太及中国区主席。而在员工栏里,已经搜索不到赵柏基的信息。 据《国际金融报》报道,普华永道回应称“2024年7月1日起,赵柏基先生已经退休,不再担任普华永道亚太及中国(区)主席,由李丹担任普华永道亚太及中国(区)主席。” 图源:普华永道中国官网 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,目前更是面临一系列挑战,客户流失、大额审计费用损失以及声誉危机等,现如今新帅上任,又能否为普华永道扭转局面呢? 01 普华永道遭遇声誉危机 据公开信息显示,李丹是首位领导国际四大专业服务公司在华业务的中国内地人士,在普华永道中国已经服务超过30年。 李丹来自苏州城郊一个普通工薪家庭,出生于1971年的他,自1993年就加入普华永道,在普华永道中天会计师事务所历任审计职员、高级职员,经理、高级经理,合伙人、主任会计师。自2015年7月至今,任普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)首席合伙人、中国审计业务主管;自2022年7月起,任普华永道亚太区审计业务主管、普华永道全球审计领导小组成员。 赵柏基则在中国香港出生并成长,于加拿大多伦多开启","text":"10家大客户丢了8家,半年丢单超6亿元。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 普华永道新帅火速上任了。 自恒大财务造假案处罚结果出炉后,连续为恒大提供12年审计服务并出具“无保留意见”报告的普华永道(即PwC,罗兵咸永道与普华永道中天合并简称“普华永道”)接连丢失大单。 而4月14日一则题为《是谁把普华永道带入恒大这个火坑的?》的举报信在网络广泛流传,矛头直指普华永道中国区主席、首席合伙人和首席执行官赵柏基。不过4月16日,普华永道就举报信内容紧急辟谣,称相关言论与事实明显相悖。但仍引发香港会计及财务汇报局(简称“香港会财局”)关注,称将就该举报信的相关内容展开调查。 就在近日,普华永道发生高层人事变动。据普华永道中国官网7月3日消息,李丹出任普华永道亚太及中国区主席。而在员工栏里,已经搜索不到赵柏基的信息。 据《国际金融报》报道,普华永道回应称“2024年7月1日起,赵柏基先生已经退休,不再担任普华永道亚太及中国(区)主席,由李丹担任普华永道亚太及中国(区)主席。” 图源:普华永道中国官网 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,目前更是面临一系列挑战,客户流失、大额审计费用损失以及声誉危机等,现如今新帅上任,又能否为普华永道扭转局面呢? 01 普华永道遭遇声誉危机 据公开信息显示,李丹是首位领导国际四大专业服务公司在华业务的中国内地人士,在普华永道中国已经服务超过30年。 李丹来自苏州城郊一个普通工薪家庭,出生于1971年的他,自1993年就加入普华永道,在普华永道中天会计师事务所历任审计职员、高级职员,经理、高级经理,合伙人、主任会计师。自2015年7月至今,任普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)首席合伙人、中国审计业务主管;自2022年7月起,任普华永道亚太区审计业务主管、普华永道全球审计领导小组成员。 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不割穷人的“雪球”产品再一次出名了。 年初知名艺人江疏影投资“雪球”产品爆仓曾冲上热搜,一款高风险高收益的金融衍生理财产品就此曝光在镁光灯下。半年过后,又有一家上市公司上海万业企业股份有限公司(下称“万业企业” )投资“雪球”产品“踩雷”,再次引发关注。 7月2日,以从事房地产、集成电路核心装备业务为主的万业企业(600641.SH)发布公告,称其持有的“雪球”类金融衍生品2024年1-6月累计浮亏5559.3万元,其中,2024年第二季度浮亏3263.78万元。 图源:公告 同时,万业企业还公布了2024年半年业绩预告,显示上半年归母净利润亏损额约为4900万元,而这将是万业企业近十年来的首次出现亏损。 谈及业绩亏损原因,万业企业提到,除了受主营业务房地产板块、专用设备制造业务收入减少影响外,外加持有的“雪球”及股票等金融资产公允价值下降,综合导致利润亏损。 消息曝光后,股价方面,万业企业7月3日开盘跌幅4.96%,报10.74元/股,不过后续低开高走,微涨2.05%,收盘价10.96元/股,最新市值102亿元。 对于万业企业投资“雪球”产品亏损的消息,有投资者在股吧留言称万业企业“因为雪球亏损人气飙升”。 图源:股吧 01 4年赚了1.66亿 半年亏损超5000万 公开资料显示,万业企业成立于1991年,并于1993年在上交所主板上市,主营业务为集成电路核心装备的研发、生产、销售与技术服务以及房地产业务,主要产品有:中远两湾城、海尚明城福地苑、海尚明城紫辰苑、瀚海星座、房产租赁、煤炭销售、物业服务等。 万业企业在公告中称,其购买的“雪球”产品挂钩的是中证500指数,盈亏取决于中证500指数的市场表现。不过中证500指数波动较大时,产品估值将会随之波动,可能产生较大浮亏或浮盈。在目前浮亏的情况下","listText":"万业企业“另类”出圈。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 不割穷人的“雪球”产品再一次出名了。 年初知名艺人江疏影投资“雪球”产品爆仓曾冲上热搜,一款高风险高收益的金融衍生理财产品就此曝光在镁光灯下。半年过后,又有一家上市公司上海万业企业股份有限公司(下称“万业企业” )投资“雪球”产品“踩雷”,再次引发关注。 7月2日,以从事房地产、集成电路核心装备业务为主的万业企业(600641.SH)发布公告,称其持有的“雪球”类金融衍生品2024年1-6月累计浮亏5559.3万元,其中,2024年第二季度浮亏3263.78万元。 图源:公告 同时,万业企业还公布了2024年半年业绩预告,显示上半年归母净利润亏损额约为4900万元,而这将是万业企业近十年来的首次出现亏损。 谈及业绩亏损原因,万业企业提到,除了受主营业务房地产板块、专用设备制造业务收入减少影响外,外加持有的“雪球”及股票等金融资产公允价值下降,综合导致利润亏损。 消息曝光后,股价方面,万业企业7月3日开盘跌幅4.96%,报10.74元/股,不过后续低开高走,微涨2.05%,收盘价10.96元/股,最新市值102亿元。 对于万业企业投资“雪球”产品亏损的消息,有投资者在股吧留言称万业企业“因为雪球亏损人气飙升”。 图源:股吧 01 4年赚了1.66亿 半年亏损超5000万 公开资料显示,万业企业成立于1991年,并于1993年在上交所主板上市,主营业务为集成电路核心装备的研发、生产、销售与技术服务以及房地产业务,主要产品有:中远两湾城、海尚明城福地苑、海尚明城紫辰苑、瀚海星座、房产租赁、煤炭销售、物业服务等。 万业企业在公告中称,其购买的“雪球”产品挂钩的是中证500指数,盈亏取决于中证500指数的市场表现。不过中证500指数波动较大时,产品估值将会随之波动,可能产生较大浮亏或浮盈。在目前浮亏的情况下","text":"万业企业“另类”出圈。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 不割穷人的“雪球”产品再一次出名了。 年初知名艺人江疏影投资“雪球”产品爆仓曾冲上热搜,一款高风险高收益的金融衍生理财产品就此曝光在镁光灯下。半年过后,又有一家上市公司上海万业企业股份有限公司(下称“万业企业” )投资“雪球”产品“踩雷”,再次引发关注。 7月2日,以从事房地产、集成电路核心装备业务为主的万业企业(600641.SH)发布公告,称其持有的“雪球”类金融衍生品2024年1-6月累计浮亏5559.3万元,其中,2024年第二季度浮亏3263.78万元。 图源:公告 同时,万业企业还公布了2024年半年业绩预告,显示上半年归母净利润亏损额约为4900万元,而这将是万业企业近十年来的首次出现亏损。 谈及业绩亏损原因,万业企业提到,除了受主营业务房地产板块、专用设备制造业务收入减少影响外,外加持有的“雪球”及股票等金融资产公允价值下降,综合导致利润亏损。 消息曝光后,股价方面,万业企业7月3日开盘跌幅4.96%,报10.74元/股,不过后续低开高走,微涨2.05%,收盘价10.96元/股,最新市值102亿元。 对于万业企业投资“雪球”产品亏损的消息,有投资者在股吧留言称万业企业“因为雪球亏损人气飙升”。 图源:股吧 01 4年赚了1.66亿 半年亏损超5000万 公开资料显示,万业企业成立于1991年,并于1993年在上交所主板上市,主营业务为集成电路核心装备的研发、生产、销售与技术服务以及房地产业务,主要产品有:中远两湾城、海尚明城福地苑、海尚明城紫辰苑、瀚海星座、房产租赁、煤炭销售、物业服务等。 万业企业在公告中称,其购买的“雪球”产品挂钩的是中证500指数,盈亏取决于中证500指数的市场表现。不过中证500指数波动较大时,产品估值将会随之波动,可能产生较大浮亏或浮盈。在目前浮亏的情况下","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/5303c2c20b01e717967a16f641fbda38","width":"640","height":"272"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/2316378c0bd98cba4c643eae4d64ba4e","width":"574","height":"741"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ebccdc022900efb876fcca29df30c51d","width":"640","height":"119"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/323545475735616","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":248,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":10,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":323235558498432,"gmtCreate":1719924041543,"gmtModify":1719926264689,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"步步高“重生”,引入17家重整投资人!","htmlText":"正式进入重整执行阶段。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 “民营商超第一股”步步高(002251.SZ)的重整,终于有了重要进展。 7月1日晚,步步高公告称其与十四家子公司的重整计划获得湘潭中院裁定批准,步步高还同步披露了裁定批准后的重整计划。 而重整计划获得裁定批准,则意味着步步高正式进入了重整计划执行阶段。 图源:公告 股价方面,步步高7月2日开盘涨幅4.44%,报3.53元/股,但接着高开低走,收盘价3.39元/股,最新市值28亿元。 此前,为帮助步步高爬坡过坎,步步高创始人王填引入了湘潭国资入股,步步高母公司步步高投资集团股份有限公司(下称“步步高集团”)还发行了6亿元中期票据“22步步高MTN001”帮助其偿还银行贷款。然而步步高集团5月20日宣称因经营情况下滑,流动性紧张无法以现金方式偿付该笔中期票据,拟采用其他方式偿付,后经债权人同意步步高集团启动“22步步高MTN001”注销登记的议案后,步步高集团才算化险为夷。 如今步步高重整也传来积极信号,在零售行业面临电商冲击,多重新兴业态不断出现的挑战下,步步高接下来能否探索出新出路呢? 01 引入17家重整投资人 步步高1995年3月创立于湖南湘潭,总部位于湖南长沙,创始人是1968年出生的湖南湘乡人王填。 步步高从超市开始做起,一步步发展壮大,并于2008年上市,被称为“民营超市第一股”,登陆深交所后,在资本的加持下,2019年,步步高营收创历史新高197.25亿元,净利润1.82亿元。 但近年来,因受传统零售行业转型、债务规模较大、部分对外投资短期无法形成现金流及收益造成“短贷长投”(即将短期借款用于长期用)等因素叠加疫情和房地产融资政策的影响,步步高陷入债务和经营双重困境。据财报显示,继2021年首亏之后,2022年步步高进一步大幅亏损,2022年归母净利润为-25.44亿元,同比下滑1281.","listText":"正式进入重整执行阶段。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 “民营商超第一股”步步高(002251.SZ)的重整,终于有了重要进展。 7月1日晚,步步高公告称其与十四家子公司的重整计划获得湘潭中院裁定批准,步步高还同步披露了裁定批准后的重整计划。 而重整计划获得裁定批准,则意味着步步高正式进入了重整计划执行阶段。 图源:公告 股价方面,步步高7月2日开盘涨幅4.44%,报3.53元/股,但接着高开低走,收盘价3.39元/股,最新市值28亿元。 此前,为帮助步步高爬坡过坎,步步高创始人王填引入了湘潭国资入股,步步高母公司步步高投资集团股份有限公司(下称“步步高集团”)还发行了6亿元中期票据“22步步高MTN001”帮助其偿还银行贷款。然而步步高集团5月20日宣称因经营情况下滑,流动性紧张无法以现金方式偿付该笔中期票据,拟采用其他方式偿付,后经债权人同意步步高集团启动“22步步高MTN001”注销登记的议案后,步步高集团才算化险为夷。 如今步步高重整也传来积极信号,在零售行业面临电商冲击,多重新兴业态不断出现的挑战下,步步高接下来能否探索出新出路呢? 01 引入17家重整投资人 步步高1995年3月创立于湖南湘潭,总部位于湖南长沙,创始人是1968年出生的湖南湘乡人王填。 步步高从超市开始做起,一步步发展壮大,并于2008年上市,被称为“民营超市第一股”,登陆深交所后,在资本的加持下,2019年,步步高营收创历史新高197.25亿元,净利润1.82亿元。 但近年来,因受传统零售行业转型、债务规模较大、部分对外投资短期无法形成现金流及收益造成“短贷长投”(即将短期借款用于长期用)等因素叠加疫情和房地产融资政策的影响,步步高陷入债务和经营双重困境。据财报显示,继2021年首亏之后,2022年步步高进一步大幅亏损,2022年归母净利润为-25.44亿元,同比下滑1281.","text":"正式进入重整执行阶段。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 “民营商超第一股”步步高(002251.SZ)的重整,终于有了重要进展。 7月1日晚,步步高公告称其与十四家子公司的重整计划获得湘潭中院裁定批准,步步高还同步披露了裁定批准后的重整计划。 而重整计划获得裁定批准,则意味着步步高正式进入了重整计划执行阶段。 图源:公告 股价方面,步步高7月2日开盘涨幅4.44%,报3.53元/股,但接着高开低走,收盘价3.39元/股,最新市值28亿元。 此前,为帮助步步高爬坡过坎,步步高创始人王填引入了湘潭国资入股,步步高母公司步步高投资集团股份有限公司(下称“步步高集团”)还发行了6亿元中期票据“22步步高MTN001”帮助其偿还银行贷款。然而步步高集团5月20日宣称因经营情况下滑,流动性紧张无法以现金方式偿付该笔中期票据,拟采用其他方式偿付,后经债权人同意步步高集团启动“22步步高MTN001”注销登记的议案后,步步高集团才算化险为夷。 如今步步高重整也传来积极信号,在零售行业面临电商冲击,多重新兴业态不断出现的挑战下,步步高接下来能否探索出新出路呢? 01 引入17家重整投资人 步步高1995年3月创立于湖南湘潭,总部位于湖南长沙,创始人是1968年出生的湖南湘乡人王填。 步步高从超市开始做起,一步步发展壮大,并于2008年上市,被称为“民营超市第一股”,登陆深交所后,在资本的加持下,2019年,步步高营收创历史新高197.25亿元,净利润1.82亿元。 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作者 |李非林 来源 | 债市观察 “有色金属龙头”紫金矿业(601899.SH),近年在全球买矿,海外并购扩张步履不停。不过紫金矿业原计划斥资1.3亿加元(约合人民币6.88亿元)收购加拿大矿企Solaris Resources,交易却在今年5月告吹,然而资本市场这边却反响热烈,总市值更是创下历史新高,一路逼近5000亿元,一时间风光无限。近日,紫金矿业又传来好消息,宣布完成巨额融资,再次引发广泛关注。 6月25日,紫金矿业发布公告,宣布完成了20亿美元的可转换公司债券(简称“可转债”)的发行,并将于6月26日在港交所上市。据“界面新闻”报道,这笔可转债也是A股和港股上市公司规模最大的海外可转债发行。 图源:公告 此外,紫金矿业还完成了39亿港元(折合约5亿美元)的新H股配售。 值得注意的是,这两笔融资合计规模折合人民币达181.4亿元,也是紫金矿业史上最大规模融资。 近年来频繁融资的紫金矿业,仅2022至2023年就通过多种方式募资超210亿元,今年更是加码发力,刚刚过去的5月已成功发行一笔规模为20亿元的公司债,加上此次发行成功的可转债和配售H股,紫金矿业今年上半年已累计募资达201.4亿元。 而作为紫金矿业的掌舵者,紫金矿业董事长兼执行董事陈景河“逆周期并购”的操作手法曾给市场留下深刻印象,也让他和紫金矿业名利双收。此次选择以发行可转债+配售H股的形式融资25亿美元,紫金矿业接下来又将有哪些动作呢? 01 发行史上最大规模的一笔可转债 据紫金矿业6月18日公告显示,该笔20亿美元可转债发行方为紫金矿业全资子公司金极资本有限公司(简称“金极资本”),紫金矿业为其提供无条件担保。可转债年利率1%,资金用来偿还公司境外债务。 此外,可转债在约定条件下可转换为 H 股普通股票。初始转换价格为19.84 港元/股,较认购协议签订日的16.3","listText":"海外“掘金”危与机并存。 作者 |李非林 来源 | 债市观察 “有色金属龙头”紫金矿业(601899.SH),近年在全球买矿,海外并购扩张步履不停。不过紫金矿业原计划斥资1.3亿加元(约合人民币6.88亿元)收购加拿大矿企Solaris 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6月25日,紫金矿业发布公告,宣布完成了20亿美元的可转换公司债券(简称“可转债”)的发行,并将于6月26日在港交所上市。据“界面新闻”报道,这笔可转债也是A股和港股上市公司规模最大的海外可转债发行。 图源:公告 此外,紫金矿业还完成了39亿港元(折合约5亿美元)的新H股配售。 值得注意的是,这两笔融资合计规模折合人民币达181.4亿元,也是紫金矿业史上最大规模融资。 近年来频繁融资的紫金矿业,仅2022至2023年就通过多种方式募资超210亿元,今年更是加码发力,刚刚过去的5月已成功发行一笔规模为20亿元的公司债,加上此次发行成功的可转债和配售H股,紫金矿业今年上半年已累计募资达201.4亿元。 而作为紫金矿业的掌舵者,紫金矿业董事长兼执行董事陈景河“逆周期并购”的操作手法曾给市场留下深刻印象,也让他和紫金矿业名利双收。此次选择以发行可转债+配售H股的形式融资25亿美元,紫金矿业接下来又将有哪些动作呢? 01 发行史上最大规模的一笔可转债 据紫金矿业6月18日公告显示,该笔20亿美元可转债发行方为紫金矿业全资子公司金极资本有限公司(简称“金极资本”),紫金矿业为其提供无条件担保。可转债年利率1%,资金用来偿还公司境外债务。 此外,可转债在约定条件下可转换为 H 股普通股票。初始转换价格为19.84 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年初以来,审计圈一直颇为不平静。 先是国际四大会计师事务所之一的—普华永道(pwC)因恒大财务造假案被调查,丢失多家大客户订单。又有内资八大会计师事务所之一的—大华会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“大华所”),因金通灵财务造假案被巨额罚款并暂停证券服务业务6个月,与此同时有媒体注意到大华所部分客户转投了到深圳、北京两家大华国际,引发市场关注,大华所“换马甲”之说甚嚣尘上。 树欲静而风不止,在审计圈风波不断地背景下,另一家会计所亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“亚太所”)也频频引发关注。 01 亚太所:树欲静而风不止…… 6月7日,广东富信科技股份有限公司(简称“富信科技”)发布公告称,公司独立董事钟日柱因个人涉嫌诈骗罪被广州市公安局越秀区分局刑事拘留。 图源:公司公告 而债市观察注意到,在中国注册会计师协会(简称“中注协”)官网,钟日柱在亚太所广东分所任职。 图源:中注协官网 据天眼查显示,钟日柱于2018年12月至今任富信科技独立董事,2019年9月至今就职广东诚安信会计师事务所有限公司,历任多家公司法定代表人、高管等。 富信科技在公告中表示,钟日柱为公司第四届董事会独立董事,属于具有会计背景的独立董事,不在公司担任除独立董事以外的任何职务,不参与公司日常生产经营管理工作。 同时,富信科技强调,钟日柱所涉事项仅涉及其个人事务,与公司业务无关。 不过,对于钟日柱被刑拘一事,亚太所并未作出公开回应。 无独有偶,刚刚过去的5月底,新动力(300152.SZ)发布公告称,公司副总经理、财务总监王子龙因涉嫌提供虚假证明文件罪被刑事拘留,相关案件尚待进一步调查。 而王子龙曾任亚太所首席合伙人,2020年10月王子龙卸任,赵庆军接任。2023年8月23日,新动力董事会同意聘任王子龙先生为公","listText":"“好基友”纷纷浮出水面。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 年初以来,审计圈一直颇为不平静。 先是国际四大会计师事务所之一的—普华永道(pwC)因恒大财务造假案被调查,丢失多家大客户订单。又有内资八大会计师事务所之一的—大华会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“大华所”),因金通灵财务造假案被巨额罚款并暂停证券服务业务6个月,与此同时有媒体注意到大华所部分客户转投了到深圳、北京两家大华国际,引发市场关注,大华所“换马甲”之说甚嚣尘上。 树欲静而风不止,在审计圈风波不断地背景下,另一家会计所亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“亚太所”)也频频引发关注。 01 亚太所:树欲静而风不止…… 6月7日,广东富信科技股份有限公司(简称“富信科技”)发布公告称,公司独立董事钟日柱因个人涉嫌诈骗罪被广州市公安局越秀区分局刑事拘留。 图源:公司公告 而债市观察注意到,在中国注册会计师协会(简称“中注协”)官网,钟日柱在亚太所广东分所任职。 图源:中注协官网 据天眼查显示,钟日柱于2018年12月至今任富信科技独立董事,2019年9月至今就职广东诚安信会计师事务所有限公司,历任多家公司法定代表人、高管等。 富信科技在公告中表示,钟日柱为公司第四届董事会独立董事,属于具有会计背景的独立董事,不在公司担任除独立董事以外的任何职务,不参与公司日常生产经营管理工作。 同时,富信科技强调,钟日柱所涉事项仅涉及其个人事务,与公司业务无关。 不过,对于钟日柱被刑拘一事,亚太所并未作出公开回应。 无独有偶,刚刚过去的5月底,新动力(300152.SZ)发布公告称,公司副总经理、财务总监王子龙因涉嫌提供虚假证明文件罪被刑事拘留,相关案件尚待进一步调查。 而王子龙曾任亚太所首席合伙人,2020年10月王子龙卸任,赵庆军接任。2023年8月23日,新动力董事会同意聘任王子龙先生为公","text":"“好基友”纷纷浮出水面。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 年初以来,审计圈一直颇为不平静。 先是国际四大会计师事务所之一的—普华永道(pwC)因恒大财务造假案被调查,丢失多家大客户订单。又有内资八大会计师事务所之一的—大华会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“大华所”),因金通灵财务造假案被巨额罚款并暂停证券服务业务6个月,与此同时有媒体注意到大华所部分客户转投了到深圳、北京两家大华国际,引发市场关注,大华所“换马甲”之说甚嚣尘上。 树欲静而风不止,在审计圈风波不断地背景下,另一家会计所亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“亚太所”)也频频引发关注。 01 亚太所:树欲静而风不止…… 6月7日,广东富信科技股份有限公司(简称“富信科技”)发布公告称,公司独立董事钟日柱因个人涉嫌诈骗罪被广州市公安局越秀区分局刑事拘留。 图源:公司公告 而债市观察注意到,在中国注册会计师协会(简称“中注协”)官网,钟日柱在亚太所广东分所任职。 图源:中注协官网 据天眼查显示,钟日柱于2018年12月至今任富信科技独立董事,2019年9月至今就职广东诚安信会计师事务所有限公司,历任多家公司法定代表人、高管等。 富信科技在公告中表示,钟日柱为公司第四届董事会独立董事,属于具有会计背景的独立董事,不在公司担任除独立董事以外的任何职务,不参与公司日常生产经营管理工作。 同时,富信科技强调,钟日柱所涉事项仅涉及其个人事务,与公司业务无关。 不过,对于钟日柱被刑拘一事,亚太所并未作出公开回应。 无独有偶,刚刚过去的5月底,新动力(300152.SZ)发布公告称,公司副总经理、财务总监王子龙因涉嫌提供虚假证明文件罪被刑事拘留,相关案件尚待进一步调查。 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作者 | 武丽娟 来源 | 债市观察 股票还在二级市场交易中,上市公司总部却人去楼空?目前,公司不仅有4家子公司停工停产,还被证监会立案了。 近日,经多家媒体现场调查,以及小红书等平台多名网友反映,国内首个光伏配件上市公司ST爱康(002610.SZ)杭州总部,即公司注册地址基本已无人办公。而其对外披露的办公地址则是江苏省苏州市张家港市经济技术开发区。 来源:小红书APP 6月12日晚间,ST爱康公告称,因涉嫌信息披露违法违规,公司及实际控制人邹承慧被证监会立案。同时,全资子公司苏州爱康光电科技有限公司对公司高效太阳能电池组件生产线实施临时停工停产,停产时间自2024年6月12日起,预计停产时间不超过3个月,后续复产情况将及时披露。 6月13日晚间,ST爱康的官微爱康新能源发布对主要生产经营地的运营情况说明:“截至目前,公司杭州总部人员、苏州基地本部人员正常办公,苏州基地的苏州爱康金属科技有限公司的光伏支架、无锡基地的光伏边框业务正常生产经营。” 十年前,光伏巨头海润光伏信息披露违规被证监会处罚,首批股民调解获赔。有业内律师提到,后来因公司退市、破产清算,前后经历8年,上千股民赔偿款清偿率只有0.8%。 历史总是重复上演。2024年,从国内首家光伏配件上市公司,到离退市仅有一步之遥。ST爱康的27万户中小投资者也慌了。 而在被“戴帽”的前半个月,ST爱康董事长邹承慧还曾亲自为公司站台,并声称:“公司不存在被ST的风险。” ST爱康成立于2006年,是国内首家光伏配件上市公司,2011年登陆深交所,边框支架是其传统优势业务。巅峰时期,其总市值一度高达275亿元。 截至6月14日,ST爱康连续29个交易日跌停,报收0.41元/股,市值18亿元,也是连续9个交易日收盘价低于1元/股,基本锁定退市结局。 从知名新能源巨头,到离场A股,留下“一地鸡","listText":"ST爱康退市倒计时。 作者 | 武丽娟 来源 | 债市观察 股票还在二级市场交易中,上市公司总部却人去楼空?目前,公司不仅有4家子公司停工停产,还被证监会立案了。 近日,经多家媒体现场调查,以及小红书等平台多名网友反映,国内首个光伏配件上市公司ST爱康(002610.SZ)杭州总部,即公司注册地址基本已无人办公。而其对外披露的办公地址则是江苏省苏州市张家港市经济技术开发区。 来源:小红书APP 6月12日晚间,ST爱康公告称,因涉嫌信息披露违法违规,公司及实际控制人邹承慧被证监会立案。同时,全资子公司苏州爱康光电科技有限公司对公司高效太阳能电池组件生产线实施临时停工停产,停产时间自2024年6月12日起,预计停产时间不超过3个月,后续复产情况将及时披露。 6月13日晚间,ST爱康的官微爱康新能源发布对主要生产经营地的运营情况说明:“截至目前,公司杭州总部人员、苏州基地本部人员正常办公,苏州基地的苏州爱康金属科技有限公司的光伏支架、无锡基地的光伏边框业务正常生产经营。” 十年前,光伏巨头海润光伏信息披露违规被证监会处罚,首批股民调解获赔。有业内律师提到,后来因公司退市、破产清算,前后经历8年,上千股民赔偿款清偿率只有0.8%。 历史总是重复上演。2024年,从国内首家光伏配件上市公司,到离退市仅有一步之遥。ST爱康的27万户中小投资者也慌了。 而在被“戴帽”的前半个月,ST爱康董事长邹承慧还曾亲自为公司站台,并声称:“公司不存在被ST的风险。” ST爱康成立于2006年,是国内首家光伏配件上市公司,2011年登陆深交所,边框支架是其传统优势业务。巅峰时期,其总市值一度高达275亿元。 截至6月14日,ST爱康连续29个交易日跌停,报收0.41元/股,市值18亿元,也是连续9个交易日收盘价低于1元/股,基本锁定退市结局。 从知名新能源巨头,到离场A股,留下“一地鸡","text":"ST爱康退市倒计时。 作者 | 武丽娟 来源 | 债市观察 股票还在二级市场交易中,上市公司总部却人去楼空?目前,公司不仅有4家子公司停工停产,还被证监会立案了。 近日,经多家媒体现场调查,以及小红书等平台多名网友反映,国内首个光伏配件上市公司ST爱康(002610.SZ)杭州总部,即公司注册地址基本已无人办公。而其对外披露的办公地址则是江苏省苏州市张家港市经济技术开发区。 来源:小红书APP 6月12日晚间,ST爱康公告称,因涉嫌信息披露违法违规,公司及实际控制人邹承慧被证监会立案。同时,全资子公司苏州爱康光电科技有限公司对公司高效太阳能电池组件生产线实施临时停工停产,停产时间自2024年6月12日起,预计停产时间不超过3个月,后续复产情况将及时披露。 6月13日晚间,ST爱康的官微爱康新能源发布对主要生产经营地的运营情况说明:“截至目前,公司杭州总部人员、苏州基地本部人员正常办公,苏州基地的苏州爱康金属科技有限公司的光伏支架、无锡基地的光伏边框业务正常生产经营。” 十年前,光伏巨头海润光伏信息披露违规被证监会处罚,首批股民调解获赔。有业内律师提到,后来因公司退市、破产清算,前后经历8年,上千股民赔偿款清偿率只有0.8%。 历史总是重复上演。2024年,从国内首家光伏配件上市公司,到离退市仅有一步之遥。ST爱康的27万户中小投资者也慌了。 而在被“戴帽”的前半个月,ST爱康董事长邹承慧还曾亲自为公司站台,并声称:“公司不存在被ST的风险。” ST爱康成立于2006年,是国内首家光伏配件上市公司,2011年登陆深交所,边框支架是其传统优势业务。巅峰时期,其总市值一度高达275亿元。 截至6月14日,ST爱康连续29个交易日跌停,报收0.41元/股,市值18亿元,也是连续9个交易日收盘价低于1元/股,基本锁定退市结局。 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近两年股价持续下跌的“光伏巨头”隆基绿能(601012.SH),尚在努力穿越光伏周期,却因为一则理财公告站在了舆论中心。 6月6日,隆基绿能公告要发100亿元公司债,同时又称将原本200亿元的理财金额提高到300亿元,而此前为提振股市,隆基绿能宣布回购股票,6月3日,隆基绿能公布累计回购股票5093.62 万元,但股市反应收效甚微。 与此同时,有媒体注意到,隆基绿能一季度末账面尚有573.14亿元,且短期未有明显的资金压力,消息一出即引发市场关注:一边发债融资,一边用自有资金理财,有闲置资金为何不拿来回购股票等,投资者在股吧等交流社区提出了对隆基绿能的质疑。 6月7日晚间,隆基绿能紧急发布一则关于《关于媒体报道事项的说明公告》,一口气回应了多个市场关注的舆情信息。 图源:公告 01 左手“理财”,右手“发债” 隆基绿能称,留存资金是因为公司业务规模较大,需要保持日常生产经营所需的支付各类款项的流动资金。再者,截至2023年末,公司账上应付账款、票据及其他应付款合计达553.23亿元,加上其他资本项目支出,故不存在大额资金长期闲置的情形。 而发债则是将资金用在“泰睿”硅片、BC二代电池(背电极接触晶硅光伏电池)等先进产能建设等,通过新技术加速实现 BC 等新技术的产业迭代,进一步提升公司竞争力,推动行业技术进步和高质量发展。 图源:罐头图库 既然没有大额资金长期闲置,又为何能拿出来300亿元去理财呢?隆基绿能称其购买的理财产品全部为三个月以内的短期存款产品,把短期无需对外支付的钱拿去理财,是为了提高资金使用效率,降低财务费用,提高资金收益和股东回报。 账面资金要应对应付账款,短期不用付出去的钱拿来买短期理财产品,再用发债融资的方式解决部分开展新业务的需求,这看起来逻辑没什么问题。 但不少网友仍旧","listText":"左手“发债”,右手“理财”! 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 近两年股价持续下跌的“光伏巨头”隆基绿能(601012.SH),尚在努力穿越光伏周期,却因为一则理财公告站在了舆论中心。 6月6日,隆基绿能公告要发100亿元公司债,同时又称将原本200亿元的理财金额提高到300亿元,而此前为提振股市,隆基绿能宣布回购股票,6月3日,隆基绿能公布累计回购股票5093.62 万元,但股市反应收效甚微。 与此同时,有媒体注意到,隆基绿能一季度末账面尚有573.14亿元,且短期未有明显的资金压力,消息一出即引发市场关注:一边发债融资,一边用自有资金理财,有闲置资金为何不拿来回购股票等,投资者在股吧等交流社区提出了对隆基绿能的质疑。 6月7日晚间,隆基绿能紧急发布一则关于《关于媒体报道事项的说明公告》,一口气回应了多个市场关注的舆情信息。 图源:公告 01 左手“理财”,右手“发债” 隆基绿能称,留存资金是因为公司业务规模较大,需要保持日常生产经营所需的支付各类款项的流动资金。再者,截至2023年末,公司账上应付账款、票据及其他应付款合计达553.23亿元,加上其他资本项目支出,故不存在大额资金长期闲置的情形。 而发债则是将资金用在“泰睿”硅片、BC二代电池(背电极接触晶硅光伏电池)等先进产能建设等,通过新技术加速实现 BC 等新技术的产业迭代,进一步提升公司竞争力,推动行业技术进步和高质量发展。 图源:罐头图库 既然没有大额资金长期闲置,又为何能拿出来300亿元去理财呢?隆基绿能称其购买的理财产品全部为三个月以内的短期存款产品,把短期无需对外支付的钱拿去理财,是为了提高资金使用效率,降低财务费用,提高资金收益和股东回报。 账面资金要应对应付账款,短期不用付出去的钱拿来买短期理财产品,再用发债融资的方式解决部分开展新业务的需求,这看起来逻辑没什么问题。 但不少网友仍旧","text":"左手“发债”,右手“理财”! 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 近两年股价持续下跌的“光伏巨头”隆基绿能(601012.SH),尚在努力穿越光伏周期,却因为一则理财公告站在了舆论中心。 6月6日,隆基绿能公告要发100亿元公司债,同时又称将原本200亿元的理财金额提高到300亿元,而此前为提振股市,隆基绿能宣布回购股票,6月3日,隆基绿能公布累计回购股票5093.62 万元,但股市反应收效甚微。 与此同时,有媒体注意到,隆基绿能一季度末账面尚有573.14亿元,且短期未有明显的资金压力,消息一出即引发市场关注:一边发债融资,一边用自有资金理财,有闲置资金为何不拿来回购股票等,投资者在股吧等交流社区提出了对隆基绿能的质疑。 6月7日晚间,隆基绿能紧急发布一则关于《关于媒体报道事项的说明公告》,一口气回应了多个市场关注的舆情信息。 图源:公告 01 左手“理财”,右手“发债” 隆基绿能称,留存资金是因为公司业务规模较大,需要保持日常生产经营所需的支付各类款项的流动资金。再者,截至2023年末,公司账上应付账款、票据及其他应付款合计达553.23亿元,加上其他资本项目支出,故不存在大额资金长期闲置的情形。 而发债则是将资金用在“泰睿”硅片、BC二代电池(背电极接触晶硅光伏电池)等先进产能建设等,通过新技术加速实现 BC 等新技术的产业迭代,进一步提升公司竞争力,推动行业技术进步和高质量发展。 图源:罐头图库 既然没有大额资金长期闲置,又为何能拿出来300亿元去理财呢?隆基绿能称其购买的理财产品全部为三个月以内的短期存款产品,把短期无需对外支付的钱拿去理财,是为了提高资金使用效率,降低财务费用,提高资金收益和股东回报。 账面资金要应对应付账款,短期不用付出去的钱拿来买短期理财产品,再用发债融资的方式解决部分开展新业务的需求,这看起来逻辑没什么问题。 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继公开撇清与大华所的关系后,北京大华国际进一步和大华所做了切割。 据天眼查显示,北京大华国际会计师事务所 (特殊普通合伙)(简称“北京大华国际”)现已更名北京德皓国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“德皓国际”)。 图源:天眼查 而北京大华国际在6月3日,还使用北京大华国际的名称在官微发布声明,称其一直作为独立的市场主体依法运营,与任何历史或现存的其他任何机构既无法律上的关联关系,也无事实上的任何实际控制关系。 图源:北京大华国际官微 也就是短短一周不到,北京大华国际改头换面,彻底放弃了“大华”这个曾经的金字招牌。 但6月3日的声明里,北京大华国际还特别对其历史及品牌作出解释。称“大华”是会计师行业的品牌。随着中国国际地位的提升,全球排名靠前的会计师国际机构 MOORE GLOBAL 将中文名字确定为“大华国际”。而北京大华国际是基于对品牌精神的认可和申请加入国际网络程序的要求,在获得会计所行业内9家持有“大华”品牌字号机构的正式同意函之后,将其原为北京荣审会计师事务所(普通合伙)的名字变更为了北京大华国际。 对于北京大华国际改名一事,部分网友称“大华所18个合伙人成了北京大华国际的合伙人,57个原先大华所的上市公司客户,发公告改聘北京大华国际,这些事儿也不能改个名字就能糊弄过去的吧”,“有啥区别,还不一样是DH”,还有网友称“发现贵行业的花样可真多”。不过,北京大华国际尚未对类似言论发表公开回应。 图源:小红书 01 2024年有18家大华所客户 转投北京大华国际 此前,受金通灵(300091.SZ)财务造假案影响,大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“大华所”)大华所被监管罚没4132.08万元,暂停证券服务业务6个月,处罚落地后,多家上市公司与之取消合作,大","listText":"大华国际改名为德皓,并不能解决所有的问题。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 继公开撇清与大华所的关系后,北京大华国际进一步和大华所做了切割。 据天眼查显示,北京大华国际会计师事务所 (特殊普通合伙)(简称“北京大华国际”)现已更名北京德皓国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“德皓国际”)。 图源:天眼查 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图片 作者 |李非林 来源 | 债市观察 继5月密集筹了超300亿元贷款后,万科(000002.SZ/2202.HK)开始拆除“债券风险”。 6月5日,万科公告称,已将一笔于2024年6月7日到期的中期票据,本金及利息合计6.13亿美元(约44.41亿元)全数汇款至万科地产的境外银行账户。 这笔中期票据(ISIN: XS1958532829)是万科地产于2019 年 3 月 7 日发行,发行规模6亿美元,票面利率4.2%。 图片 图源:万科公告 而偿还完这笔美元债,万科今年到期的美元债将全部还清。值得注意的是,该笔美元债为万科年内到期的最大一笔债券,不过,万科今年剩余应还的债券余额仍有105.57亿元。 图片 图源:wind 此前,万科已通过银行贷款、资产处置、发行REITs(不动产投资信托基金)等多项措施筹集资金,并在5月23日获得200亿元银团贷款,这也是房企自2020年以来获得单笔金额最大的一笔贷款。那么接下来万科在资金准备方面还有哪些措施,还款是否能顺利进行?万科方表示以公告为准。 对于万科偿还这笔6亿美元债的消息,不少网友在股吧留言,称“看多”万科,不过也有网友称,万科此番动作“感觉就是强撑”。 图片 图源:股吧 A股市场上,万科A近两日股市回温并不明显,6月5日报收8.11元/股,跌幅2.99%,6月6日报收8.02元/股,跌幅1.11%,最新市值957亿元。 港股市场上,万科企业6月5日报收5.69港元/股,跌幅1.9%,6月6日报收5.58港元/股,跌幅1.93%,总市值666亿港元。 01 此前陷入流动性危机 事实上,万科3、4月份刚刚经历一场危机。 3月1日市场传出消息称,万科高层与深圳国资委领导拜访新华资产管理有限公司(简称“新华资管”),商谈100亿债券展期,但遭到拒绝。消息一出,即引发","listText":"万科今年到期的美元债全部还清。 图片 作者 |李非林 来源 | 债市观察 继5月密集筹了超300亿元贷款后,万科(000002.SZ/2202.HK)开始拆除“债券风险”。 6月5日,万科公告称,已将一笔于2024年6月7日到期的中期票据,本金及利息合计6.13亿美元(约44.41亿元)全数汇款至万科地产的境外银行账户。 这笔中期票据(ISIN: XS1958532829)是万科地产于2019 年 3 月 7 日发行,发行规模6亿美元,票面利率4.2%。 图片 图源:万科公告 而偿还完这笔美元债,万科今年到期的美元债将全部还清。值得注意的是,该笔美元债为万科年内到期的最大一笔债券,不过,万科今年剩余应还的债券余额仍有105.57亿元。 图片 图源:wind 此前,万科已通过银行贷款、资产处置、发行REITs(不动产投资信托基金)等多项措施筹集资金,并在5月23日获得200亿元银团贷款,这也是房企自2020年以来获得单笔金额最大的一笔贷款。那么接下来万科在资金准备方面还有哪些措施,还款是否能顺利进行?万科方表示以公告为准。 对于万科偿还这笔6亿美元债的消息,不少网友在股吧留言,称“看多”万科,不过也有网友称,万科此番动作“感觉就是强撑”。 图片 图源:股吧 A股市场上,万科A近两日股市回温并不明显,6月5日报收8.11元/股,跌幅2.99%,6月6日报收8.02元/股,跌幅1.11%,最新市值957亿元。 港股市场上,万科企业6月5日报收5.69港元/股,跌幅1.9%,6月6日报收5.58港元/股,跌幅1.93%,总市值666亿港元。 01 此前陷入流动性危机 事实上,万科3、4月份刚刚经历一场危机。 3月1日市场传出消息称,万科高层与深圳国资委领导拜访新华资产管理有限公司(简称“新华资管”),商谈100亿债券展期,但遭到拒绝。消息一出,即引发","text":"万科今年到期的美元债全部还清。 图片 作者 |李非林 来源 | 债市观察 继5月密集筹了超300亿元贷款后,万科(000002.SZ/2202.HK)开始拆除“债券风险”。 6月5日,万科公告称,已将一笔于2024年6月7日到期的中期票据,本金及利息合计6.13亿美元(约44.41亿元)全数汇款至万科地产的境外银行账户。 这笔中期票据(ISIN: XS1958532829)是万科地产于2019 年 3 月 7 日发行,发行规模6亿美元,票面利率4.2%。 图片 图源:万科公告 而偿还完这笔美元债,万科今年到期的美元债将全部还清。值得注意的是,该笔美元债为万科年内到期的最大一笔债券,不过,万科今年剩余应还的债券余额仍有105.57亿元。 图片 图源:wind 此前,万科已通过银行贷款、资产处置、发行REITs(不动产投资信托基金)等多项措施筹集资金,并在5月23日获得200亿元银团贷款,这也是房企自2020年以来获得单笔金额最大的一笔贷款。那么接下来万科在资金准备方面还有哪些措施,还款是否能顺利进行?万科方表示以公告为准。 对于万科偿还这笔6亿美元债的消息,不少网友在股吧留言,称“看多”万科,不过也有网友称,万科此番动作“感觉就是强撑”。 图片 图源:股吧 A股市场上,万科A近两日股市回温并不明显,6月5日报收8.11元/股,跌幅2.99%,6月6日报收8.02元/股,跌幅1.11%,最新市值957亿元。 港股市场上,万科企业6月5日报收5.69港元/股,跌幅1.9%,6月6日报收5.58港元/股,跌幅1.93%,总市值666亿港元。 01 此前陷入流动性危机 事实上,万科3、4月份刚刚经历一场危机。 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作者 | 李非林 来源 | 债市观察 大华所被罚后,审计圈一直波澜起伏。这一次北京大华国际坐不住了!公开撇清与大华所的关系。 6月3日,北京大华国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“北京大华国际”)在官微发布声明,称其一直作为独立的市场主体依法运营,与任何历史或现存的其他任何机构既无法律上的关联关系,也无事实上的任何实际控制关系。 图源:北京大华国际官微 此外,北京大华国际的声明里还特别对其历史及品牌作出解释。称“大华”是会计师行业的品牌。随着中国国际地位的提升,全球排名靠前的会计师国际机构 MOORE GLOBAL 将中文名字确定为“大华国际”。而北京大华国际是基于对品牌精神的认可和申请加入国际网络程序的要求,在获得会计所行业内9家持有“大华”品牌字号机构的正式同意函之后,将其原为北京荣审会计师事务所(普通合伙)的名字变更为了北京大华国际。 北京大华国际还称,本所的合伙人和注册会计师大部分来自国内知名大型会计师事务所或“国际四大”。近三年,没有因执业行为被处罚或者被监管认定为不适当人选、限制业务活动、证券市场禁入等情形。 此前,受金通灵(300091.SZ)财务造假案影响,大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“大华所”)大华所被监管罚没4132.08万元,暂停证券服务业务6个月,处罚落地后,多家上市公司与之取消合作,大华所服务的多家IPO公司也中止了IPO进程。 图源:罐头图库 与此同时,市场关注到有与大华所取消合作的A股上市公司迅速改聘了深圳大华国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“深圳大华国际”)为审计机构。甚至在处罚落地前的4月下旬就有A股上市公司,改聘了审计机构为北京大华国际。 此现象也引发市场关注,质疑大华所是换个“马甲”继续营业,或是合伙人分家后“另起炉灶”。 图源","listText":"大华所18个合伙人加盟北京大华国际,57家客户转投北京大华国际。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 大华所被罚后,审计圈一直波澜起伏。这一次北京大华国际坐不住了!公开撇清与大华所的关系。 6月3日,北京大华国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“北京大华国际”)在官微发布声明,称其一直作为独立的市场主体依法运营,与任何历史或现存的其他任何机构既无法律上的关联关系,也无事实上的任何实际控制关系。 图源:北京大华国际官微 此外,北京大华国际的声明里还特别对其历史及品牌作出解释。称“大华”是会计师行业的品牌。随着中国国际地位的提升,全球排名靠前的会计师国际机构 MOORE GLOBAL 将中文名字确定为“大华国际”。而北京大华国际是基于对品牌精神的认可和申请加入国际网络程序的要求,在获得会计所行业内9家持有“大华”品牌字号机构的正式同意函之后,将其原为北京荣审会计师事务所(普通合伙)的名字变更为了北京大华国际。 北京大华国际还称,本所的合伙人和注册会计师大部分来自国内知名大型会计师事务所或“国际四大”。近三年,没有因执业行为被处罚或者被监管认定为不适当人选、限制业务活动、证券市场禁入等情形。 此前,受金通灵(300091.SZ)财务造假案影响,大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“大华所”)大华所被监管罚没4132.08万元,暂停证券服务业务6个月,处罚落地后,多家上市公司与之取消合作,大华所服务的多家IPO公司也中止了IPO进程。 图源:罐头图库 与此同时,市场关注到有与大华所取消合作的A股上市公司迅速改聘了深圳大华国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“深圳大华国际”)为审计机构。甚至在处罚落地前的4月下旬就有A股上市公司,改聘了审计机构为北京大华国际。 此现象也引发市场关注,质疑大华所是换个“马甲”继续营业,或是合伙人分家后“另起炉灶”。 图源","text":"大华所18个合伙人加盟北京大华国际,57家客户转投北京大华国际。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 大华所被罚后,审计圈一直波澜起伏。这一次北京大华国际坐不住了!公开撇清与大华所的关系。 6月3日,北京大华国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“北京大华国际”)在官微发布声明,称其一直作为独立的市场主体依法运营,与任何历史或现存的其他任何机构既无法律上的关联关系,也无事实上的任何实际控制关系。 图源:北京大华国际官微 此外,北京大华国际的声明里还特别对其历史及品牌作出解释。称“大华”是会计师行业的品牌。随着中国国际地位的提升,全球排名靠前的会计师国际机构 MOORE GLOBAL 将中文名字确定为“大华国际”。而北京大华国际是基于对品牌精神的认可和申请加入国际网络程序的要求,在获得会计所行业内9家持有“大华”品牌字号机构的正式同意函之后,将其原为北京荣审会计师事务所(普通合伙)的名字变更为了北京大华国际。 北京大华国际还称,本所的合伙人和注册会计师大部分来自国内知名大型会计师事务所或“国际四大”。近三年,没有因执业行为被处罚或者被监管认定为不适当人选、限制业务活动、证券市场禁入等情形。 此前,受金通灵(300091.SZ)财务造假案影响,大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“大华所”)大华所被监管罚没4132.08万元,暂停证券服务业务6个月,处罚落地后,多家上市公司与之取消合作,大华所服务的多家IPO公司也中止了IPO进程。 图源:罐头图库 与此同时,市场关注到有与大华所取消合作的A股上市公司迅速改聘了深圳大华国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“深圳大华国际”)为审计机构。甚至在处罚落地前的4月下旬就有A股上市公司,改聘了审计机构为北京大华国际。 此现象也引发市场关注,质疑大华所是换个“马甲”继续营业,或是合伙人分家后“另起炉灶”。 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随着AMC(资产管理公司)进入业务瘦身回归主业时期,金融监管要“长牙带刺”也如一把利剑悬挂于行业上方。 今年以来监管对四大AMC频频出手,近日又连开多张罚单。 5月31日,国家金融监督管理总局公布多张罚单。其中对中国信达资产管理有限公司(简称“中国信达”)和华融金融租赁股份有限公司(简称“华融金租”)开出3张罚单,对中国长城资产管理有限公司(简称“长城资产”)开出2张。三家公司合计被罚1140万元。 中国信达因存在资产风险分类不准确、房地产行业统计数据不准确、附属机构管理不到位等三项违法违规事实,被罚款735万元。这也是今年以来AMC收到的最大金额的一笔罚单。 图源:国家金融监督管理总局 中国中信金融资产管理股份有限公司(原”中国华融)旗下华融金租因存在租赁资产风险分类不真实;以不宜变现的公益性资产作为租赁物;授权、项目调查、审议、审批放款等环节严重不审慎等违法违规事实,被浙江监管局罚款325万元。 长城资产则因收购金融机构非不良资产,超权限审批业务;开展非金融机构不良资产业务尽职调查不审慎,被吉林监管局罚款80万元。 图源:罐头图库 事实上,近年来,监管对AMC的处罚力度在持续上升。 仅去年12月底至今年1月份,短短一个月里,金融监管总局及地方监管局就对四大AMC开出了29张罚单,累计金额达3800万,罚款金额几乎是过去全年的总和,密集程度也非常罕见。 2023年12月29日,四大资产管理公司(AMC)中的“两大”即中国信达和东方资产双双被罚千万。其中中国信达因违规为不良资产转让提供承诺,为银行规避资产质量监管提供通道,违规向房地产企业提供融资等11项违法违规事实,而被罚款1340万元,而东方资产也因为大客户授信不审慎导致重大风险、收购非金融机构正常资产等等14项违法违规事实被罚了1810万元。","listText":"合计被罚1140万元。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 随着AMC(资产管理公司)进入业务瘦身回归主业时期,金融监管要“长牙带刺”也如一把利剑悬挂于行业上方。 今年以来监管对四大AMC频频出手,近日又连开多张罚单。 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2023年12月29日,四大资产管理公司(AMC)中的“两大”即中国信达和东方资产双双被罚千万。其中中国信达因违规为不良资产转让提供承诺,为银行规避资产质量监管提供通道,违规向房地产企业提供融资等11项违法违规事实,而被罚款1340万元,而东方资产也因为大客户授信不审慎导致重大风险、收购非金融机构正常资产等等14项违法违规事实被罚了1810万元。","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/88a918dde33d2df20cd2d7eeb9c8c37d","width":"640","height":"272"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/935c950b093f35c095fbdd4292e85e9f","width":"640","height":"607"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/af6219b7fe4a41f32a090832e83f91d0","width":"640","height":"434"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/312926822285552","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":655,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":7,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":312082277900528,"gmtCreate":1717226208648,"gmtModify":1717233874266,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"许家印+恒大被罚42亿!6家中介机构瑟瑟发抖","htmlText":"接下来6家中介机构需要担什么责? 作者 | 李非林 张凯旌 来源 | 债市观察 恒大地产(3333.HK)5641亿元财务造假案曝光后,便引发市场热议。 5月31日,证监会正式官宣了对恒大的处罚决定并对相关处罚金额作出解释。 证监会称,此前对恒大地产债券欺诈发行的罚款是按照其募集资金的20%进行处罚,对恒大地产信披违规的罚单,和恒大地产时任董事长、实际控制人许家印的4700万元罚款是顶格罚款,而相关处罚也是开展债券市场统一执法以来的最严尺度。 同时,证监会还强调,正在推进对恒大地产案中涉及的相关中介机构的调查。 图源:证监会官网 而面对证监会的处罚决定,恒大地产集团相关负责人则对“21财经”表示,公司目前仍全力推进保交楼等重点工作,目前全国范围内保交楼项目已经完成超过80%,公司将全力配合证监会等监管部门做好后续工作,有关情况请以公司公告为准。 01 恒大、许家印遭顶格处罚! 论财务造假的力度和资金的体量,恒大在历史上只怕是无出其右。 此前,5月21日,证监会发布针对恒大地产及相关责任人的《行政处罚决定书》,恒大及许家印被罚相关细节也相应曝光。 经查,恒大地产通过提前确认收入方式财务造假,导致2019年、2020年恒大地产分别虚增收入2139.89亿元、3501.57亿元,分别占当期营收的50.14%、78.54%。另外,两年分别虚增利润407.22亿元、512.89亿元,分别占当期利润总额的63.31%、86.88%。总计虚增收入达5641.46亿元,虚增利润达920.11亿元。 针对恒大地产以上虚假记载的违法行为,证监会对恒大地产处以1000万元罚款,并对恒大地产实控人许家印及相关责任人罚款2150万元。 此外,恒大地产在5期、共208亿元债券发行文件中,分别引用了以上2019年、2020年年报中虚假记载的相关数据。也导致该5笔债券存在欺诈发行行为,因此,证监","listText":"接下来6家中介机构需要担什么责? 作者 | 李非林 张凯旌 来源 | 债市观察 恒大地产(3333.HK)5641亿元财务造假案曝光后,便引发市场热议。 5月31日,证监会正式官宣了对恒大的处罚决定并对相关处罚金额作出解释。 证监会称,此前对恒大地产债券欺诈发行的罚款是按照其募集资金的20%进行处罚,对恒大地产信披违规的罚单,和恒大地产时任董事长、实际控制人许家印的4700万元罚款是顶格罚款,而相关处罚也是开展债券市场统一执法以来的最严尺度。 同时,证监会还强调,正在推进对恒大地产案中涉及的相关中介机构的调查。 图源:证监会官网 而面对证监会的处罚决定,恒大地产集团相关负责人则对“21财经”表示,公司目前仍全力推进保交楼等重点工作,目前全国范围内保交楼项目已经完成超过80%,公司将全力配合证监会等监管部门做好后续工作,有关情况请以公司公告为准。 01 恒大、许家印遭顶格处罚! 论财务造假的力度和资金的体量,恒大在历史上只怕是无出其右。 此前,5月21日,证监会发布针对恒大地产及相关责任人的《行政处罚决定书》,恒大及许家印被罚相关细节也相应曝光。 经查,恒大地产通过提前确认收入方式财务造假,导致2019年、2020年恒大地产分别虚增收入2139.89亿元、3501.57亿元,分别占当期营收的50.14%、78.54%。另外,两年分别虚增利润407.22亿元、512.89亿元,分别占当期利润总额的63.31%、86.88%。总计虚增收入达5641.46亿元,虚增利润达920.11亿元。 针对恒大地产以上虚假记载的违法行为,证监会对恒大地产处以1000万元罚款,并对恒大地产实控人许家印及相关责任人罚款2150万元。 此外,恒大地产在5期、共208亿元债券发行文件中,分别引用了以上2019年、2020年年报中虚假记载的相关数据。也导致该5笔债券存在欺诈发行行为,因此,证监","text":"接下来6家中介机构需要担什么责? 作者 | 李非林 张凯旌 来源 | 债市观察 恒大地产(3333.HK)5641亿元财务造假案曝光后,便引发市场热议。 5月31日,证监会正式官宣了对恒大的处罚决定并对相关处罚金额作出解释。 证监会称,此前对恒大地产债券欺诈发行的罚款是按照其募集资金的20%进行处罚,对恒大地产信披违规的罚单,和恒大地产时任董事长、实际控制人许家印的4700万元罚款是顶格罚款,而相关处罚也是开展债券市场统一执法以来的最严尺度。 同时,证监会还强调,正在推进对恒大地产案中涉及的相关中介机构的调查。 图源:证监会官网 而面对证监会的处罚决定,恒大地产集团相关负责人则对“21财经”表示,公司目前仍全力推进保交楼等重点工作,目前全国范围内保交楼项目已经完成超过80%,公司将全力配合证监会等监管部门做好后续工作,有关情况请以公司公告为准。 01 恒大、许家印遭顶格处罚! 论财务造假的力度和资金的体量,恒大在历史上只怕是无出其右。 此前,5月21日,证监会发布针对恒大地产及相关责任人的《行政处罚决定书》,恒大及许家印被罚相关细节也相应曝光。 经查,恒大地产通过提前确认收入方式财务造假,导致2019年、2020年恒大地产分别虚增收入2139.89亿元、3501.57亿元,分别占当期营收的50.14%、78.54%。另外,两年分别虚增利润407.22亿元、512.89亿元,分别占当期利润总额的63.31%、86.88%。总计虚增收入达5641.46亿元,虚增利润达920.11亿元。 针对恒大地产以上虚假记载的违法行为,证监会对恒大地产处以1000万元罚款,并对恒大地产实控人许家印及相关责任人罚款2150万元。 此外,恒大地产在5期、共208亿元债券发行文件中,分别引用了以上2019年、2020年年报中虚假记载的相关数据。也导致该5笔债券存在欺诈发行行为,因此,证监","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/b19bbe5c111b41820058c5a97b9f5c83","width":"640","height":"272"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/efafaccce3e2e4efd1e10f6b5215e303","width":"640","height":"281"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e29ee98f0249161d09b7b677989022bf","width":"640","height":"152"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/312082277900528","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":321,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":9,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":311084249919696,"gmtCreate":1716968622404,"gmtModify":1716969168430,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"大华所风暴:35家IPO企业集体中止!","htmlText":"摊上大华所的IPO企业们去哪儿? 作者 | 刘俊群 李非林 编辑 | 李白玉 来源 | 债市观察 “保驾护航者”审计机构,成了多家企业的“风暴制造者”。 5月27日,国内八大会计师事务所之一的大华会计师事务所(特殊普通合伙)(下称“大华所”)服务的12个项目状态更新为“中止”,包括1个IPO项目、9个再融资项目、和2个重大资产重组项目。 涉及中止的项目涵盖了多个领域,包括艾芬达的IPO进程;悦安新材、云从科技、东方电气、中航重机和华谊兄弟的定向增发;以及志邦家居、太阳能、天山股份和领益智造的可转换债券发行。此外,中航电测和维信诺的并购重组项目也受到了影响。 来源:深交所、上交所 截图 随着大华所的处罚,多家A股上市公司已宣布终止与大华所的合作。目前,大华所服务的多家IPO公司也已中止了IPO进程。实际上,据wind数据显示,截至5月29日,在IPO申报企业中,大华所服务的38家企业中,有35家已经进入“中止”状态。 大华所受罚让这些在审项目不得不按下暂停键。面对如此局面,这些公司接下来将如何抉择?是继续等待大华所恢复执业,还是转向与大华所有紧密联系的审计机构,亦或是寻找全新的合作伙伴? 01 大华所被罚背后 多个在审项目“中止” 在资本市场的舞台上,审计机构是IPO企业顺利登场的引路人,主要帮助企业完善财务管理、会计核算和内控制度,并出具审计报告和验资报告。然而,这段本应该相互助力的“联姻”,如今却遭遇了波折。 5月10日,江苏证监局对大华所发出了行政处罚决定。由于在审计金通灵(300091.SZ)公司财务报表时未能履行勤勉尽责义务,大华所被暂停从事证券服务业务6个月,且合计罚没4132.08万元。 这一处罚导致那些由大华所担任审计机构的IPO企业,面临一个棘手的选择:要么等待大华所业务恢复,要么另寻其他合作方。IPO过程本身是一个漫长而复杂的过程,可能耗时数月","listText":"摊上大华所的IPO企业们去哪儿? 作者 | 刘俊群 李非林 编辑 | 李白玉 来源 | 债市观察 “保驾护航者”审计机构,成了多家企业的“风暴制造者”。 5月27日,国内八大会计师事务所之一的大华会计师事务所(特殊普通合伙)(下称“大华所”)服务的12个项目状态更新为“中止”,包括1个IPO项目、9个再融资项目、和2个重大资产重组项目。 涉及中止的项目涵盖了多个领域,包括艾芬达的IPO进程;悦安新材、云从科技、东方电气、中航重机和华谊兄弟的定向增发;以及志邦家居、太阳能、天山股份和领益智造的可转换债券发行。此外,中航电测和维信诺的并购重组项目也受到了影响。 来源:深交所、上交所 截图 随着大华所的处罚,多家A股上市公司已宣布终止与大华所的合作。目前,大华所服务的多家IPO公司也已中止了IPO进程。实际上,据wind数据显示,截至5月29日,在IPO申报企业中,大华所服务的38家企业中,有35家已经进入“中止”状态。 大华所受罚让这些在审项目不得不按下暂停键。面对如此局面,这些公司接下来将如何抉择?是继续等待大华所恢复执业,还是转向与大华所有紧密联系的审计机构,亦或是寻找全新的合作伙伴? 01 大华所被罚背后 多个在审项目“中止” 在资本市场的舞台上,审计机构是IPO企业顺利登场的引路人,主要帮助企业完善财务管理、会计核算和内控制度,并出具审计报告和验资报告。然而,这段本应该相互助力的“联姻”,如今却遭遇了波折。 5月10日,江苏证监局对大华所发出了行政处罚决定。由于在审计金通灵(300091.SZ)公司财务报表时未能履行勤勉尽责义务,大华所被暂停从事证券服务业务6个月,且合计罚没4132.08万元。 这一处罚导致那些由大华所担任审计机构的IPO企业,面临一个棘手的选择:要么等待大华所业务恢复,要么另寻其他合作方。IPO过程本身是一个漫长而复杂的过程,可能耗时数月","text":"摊上大华所的IPO企业们去哪儿? 作者 | 刘俊群 李非林 编辑 | 李白玉 来源 | 债市观察 “保驾护航者”审计机构,成了多家企业的“风暴制造者”。 5月27日,国内八大会计师事务所之一的大华会计师事务所(特殊普通合伙)(下称“大华所”)服务的12个项目状态更新为“中止”,包括1个IPO项目、9个再融资项目、和2个重大资产重组项目。 涉及中止的项目涵盖了多个领域,包括艾芬达的IPO进程;悦安新材、云从科技、东方电气、中航重机和华谊兄弟的定向增发;以及志邦家居、太阳能、天山股份和领益智造的可转换债券发行。此外,中航电测和维信诺的并购重组项目也受到了影响。 来源:深交所、上交所 截图 随着大华所的处罚,多家A股上市公司已宣布终止与大华所的合作。目前,大华所服务的多家IPO公司也已中止了IPO进程。实际上,据wind数据显示,截至5月29日,在IPO申报企业中,大华所服务的38家企业中,有35家已经进入“中止”状态。 大华所受罚让这些在审项目不得不按下暂停键。面对如此局面,这些公司接下来将如何抉择?是继续等待大华所恢复执业,还是转向与大华所有紧密联系的审计机构,亦或是寻找全新的合作伙伴? 01 大华所被罚背后 多个在审项目“中止” 在资本市场的舞台上,审计机构是IPO企业顺利登场的引路人,主要帮助企业完善财务管理、会计核算和内控制度,并出具审计报告和验资报告。然而,这段本应该相互助力的“联姻”,如今却遭遇了波折。 5月10日,江苏证监局对大华所发出了行政处罚决定。由于在审计金通灵(300091.SZ)公司财务报表时未能履行勤勉尽责义务,大华所被暂停从事证券服务业务6个月,且合计罚没4132.08万元。 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作者 | 李非林 来源 | 债市观察 又丢一重量级客户,普华永道(即PwC,罗兵咸永道与普华永道中天合并简称“普华永道”)最近着实体验了一把过山车的滋味。 5月27日招商银行发公告称,将聘用安永为2024年财报的审计机构,原本去年9月招商银行就已经公告了将改聘会计所为普华永道,现在看来煮熟的鸭子飞了。 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,此前有媒体报道,恒大的清算人正在准备起诉普华永道,没过多久普华永道就因网络盛传的举报信遭香港会财局调查,调查结果还未出炉,又接连被几家大客户取消订单。 其实丢大客户的同时,普华永道近日也接到了两个新订单,这仿佛给普华永道打上了一剂强心针。但这剂强心针能帮普华永道撑多久,暂未可知。接下来普华永道究竟何去何从,也将分外牵动市场目光。 01 两个千万订单飞了! 5月27日,招商银行发布公告称德勤已连续提供8年审计服务,达到财政部规定的最长连续聘用年限,故改聘安永为2024年度审计机构。 但其实在2023年9月26日,招商银行还称拟改聘普华永道为2024年度审计机构。至于最终为何没和普华永道合作,招商银行并未在此次公告中提及。 据招商银行此前公告,其将支付给普华永道的2024年度财报审计费为2750万元。这在普华永道的100多家客户中,也是比较大的客户了。 来源:招商银行公告 不只招商银行,还有一家大型央企也在近日宣布取消和普华永道的合作。 5月25日,中国中铁股份有限公司(简称“中国中铁”)宣布取消和普华永道的合作,改聘德勤为2024财报审计机构。 对于变更理由,中国中铁称考虑到现有业务状况、发展需求及整体审计需要,综合考虑德勤的执业情况、审计质量、服务水平及收费等情况。 来源:中国中铁公告 据中国中铁2023年度财报显示,其支付给普华永道的审计费为3710万元。不过更换为德勤后,2024年审计费用为2500万","listText":"普华永道坐上过山车。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 又丢一重量级客户,普华永道(即PwC,罗兵咸永道与普华永道中天合并简称“普华永道”)最近着实体验了一把过山车的滋味。 5月27日招商银行发公告称,将聘用安永为2024年财报的审计机构,原本去年9月招商银行就已经公告了将改聘会计所为普华永道,现在看来煮熟的鸭子飞了。 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,此前有媒体报道,恒大的清算人正在准备起诉普华永道,没过多久普华永道就因网络盛传的举报信遭香港会财局调查,调查结果还未出炉,又接连被几家大客户取消订单。 其实丢大客户的同时,普华永道近日也接到了两个新订单,这仿佛给普华永道打上了一剂强心针。但这剂强心针能帮普华永道撑多久,暂未可知。接下来普华永道究竟何去何从,也将分外牵动市场目光。 01 两个千万订单飞了! 5月27日,招商银行发布公告称德勤已连续提供8年审计服务,达到财政部规定的最长连续聘用年限,故改聘安永为2024年度审计机构。 但其实在2023年9月26日,招商银行还称拟改聘普华永道为2024年度审计机构。至于最终为何没和普华永道合作,招商银行并未在此次公告中提及。 据招商银行此前公告,其将支付给普华永道的2024年度财报审计费为2750万元。这在普华永道的100多家客户中,也是比较大的客户了。 来源:招商银行公告 不只招商银行,还有一家大型央企也在近日宣布取消和普华永道的合作。 5月25日,中国中铁股份有限公司(简称“中国中铁”)宣布取消和普华永道的合作,改聘德勤为2024财报审计机构。 对于变更理由,中国中铁称考虑到现有业务状况、发展需求及整体审计需要,综合考虑德勤的执业情况、审计质量、服务水平及收费等情况。 来源:中国中铁公告 据中国中铁2023年度财报显示,其支付给普华永道的审计费为3710万元。不过更换为德勤后,2024年审计费用为2500万","text":"普华永道坐上过山车。 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 又丢一重量级客户,普华永道(即PwC,罗兵咸永道与普华永道中天合并简称“普华永道”)最近着实体验了一把过山车的滋味。 5月27日招商银行发公告称,将聘用安永为2024年财报的审计机构,原本去年9月招商银行就已经公告了将改聘会计所为普华永道,现在看来煮熟的鸭子飞了。 自恒大爆雷以来,普华永道就风波不断,此前有媒体报道,恒大的清算人正在准备起诉普华永道,没过多久普华永道就因网络盛传的举报信遭香港会财局调查,调查结果还未出炉,又接连被几家大客户取消订单。 其实丢大客户的同时,普华永道近日也接到了两个新订单,这仿佛给普华永道打上了一剂强心针。但这剂强心针能帮普华永道撑多久,暂未可知。接下来普华永道究竟何去何从,也将分外牵动市场目光。 01 两个千万订单飞了! 5月27日,招商银行发布公告称德勤已连续提供8年审计服务,达到财政部规定的最长连续聘用年限,故改聘安永为2024年度审计机构。 但其实在2023年9月26日,招商银行还称拟改聘普华永道为2024年度审计机构。至于最终为何没和普华永道合作,招商银行并未在此次公告中提及。 据招商银行此前公告,其将支付给普华永道的2024年度财报审计费为2750万元。这在普华永道的100多家客户中,也是比较大的客户了。 来源:招商银行公告 不只招商银行,还有一家大型央企也在近日宣布取消和普华永道的合作。 5月25日,中国中铁股份有限公司(简称“中国中铁”)宣布取消和普华永道的合作,改聘德勤为2024财报审计机构。 对于变更理由,中国中铁称考虑到现有业务状况、发展需求及整体审计需要,综合考虑德勤的执业情况、审计质量、服务水平及收费等情况。 来源:中国中铁公告 据中国中铁2023年度财报显示,其支付给普华永道的审计费为3710万元。不过更换为德勤后,2024年审计费用为2500万","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/53639b3bb91ec6a0700563abb5cc7342","width":"640","height":"272"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ceabb62303db59d69eb4fb833ae9104c","width":"640","height":"305"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ad0f7451340a3a802f0a2c25a555a0df","width":"640","height":"636"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/310625460359224","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":308,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":10,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":309817879433216,"gmtCreate":1716643221191,"gmtModify":1716646316606,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"步步高集团危机解除!6亿元中期票据“拆弹”成功","htmlText":"持有人同意了注销登记议案。 图片 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 因一笔中期票据触发投资人交叉违约保护条款,步步高(002251.SZ)母公司步步高投资集团股份有限公司(下称“步步高集团”)此前陷入了棘手境地。5月24日,关于该笔中期票据的动态迎来积极信号。 步步高集团公告称,债权人同意了启动“22步步高MTN001”注销登记的议案,这也就意味着该笔中期票据不再涉及违约。此外,据步步高集团5月23日公告,该笔中期票据的的付息工作也在顺利进行,利息兑付日为2024年5月30日。 图片 图源:步步高集团公告 今年年初,步步高邀来网红商超“顶流”胖东来爆改门店,掀起一波热度,一季度步步高也扭亏为盈。当外界以为步步高已经盘活资产时,集团公司却曝出流动性危机。 5月20日,步步高集团宣称因经营情况下滑,流动性紧张无法以现金方式偿付“22步步高MTN001”,拟采用其他方式偿付,因此会在5月22日15:30召开第二次持有人会议。如今注销的正是这笔中期票据。 图片 图源:pixabay 此前,为帮助步步高商业连锁股份有限公司(简称“步步高”)爬坡过坎,步步高集团创始人王填引入了湘潭国资入股步步高,还发行了该笔6亿元中期票据帮助其偿还银行贷款。步步高集团能否顺利解决这次“偿付危机”,引起外界高度关注,如今得到投资人的支持顺利进入注销程序,总算化险为夷。 5月24日,步步高股价报收3.8元/股,涨幅1.6%,总市值32亿元,也对步步高集团“拆弹”给出正面回应。 01 两次触发投资人保护条款 这笔中期票据,是步步高集团于2022年5月27日发行的,规模6亿元,票面利率7.5%,期限为2+1,到期日2025年5月30日。据中期票据募集资金用途显示,主要用于偿还步步高集团及子公司步步高的有息负债,从资金明细看,大头5.5亿元是拿去给步步高还债的","listText":"持有人同意了注销登记议案。 图片 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 因一笔中期票据触发投资人交叉违约保护条款,步步高(002251.SZ)母公司步步高投资集团股份有限公司(下称“步步高集团”)此前陷入了棘手境地。5月24日,关于该笔中期票据的动态迎来积极信号。 步步高集团公告称,债权人同意了启动“22步步高MTN001”注销登记的议案,这也就意味着该笔中期票据不再涉及违约。此外,据步步高集团5月23日公告,该笔中期票据的的付息工作也在顺利进行,利息兑付日为2024年5月30日。 图片 图源:步步高集团公告 今年年初,步步高邀来网红商超“顶流”胖东来爆改门店,掀起一波热度,一季度步步高也扭亏为盈。当外界以为步步高已经盘活资产时,集团公司却曝出流动性危机。 5月20日,步步高集团宣称因经营情况下滑,流动性紧张无法以现金方式偿付“22步步高MTN001”,拟采用其他方式偿付,因此会在5月22日15:30召开第二次持有人会议。如今注销的正是这笔中期票据。 图片 图源:pixabay 此前,为帮助步步高商业连锁股份有限公司(简称“步步高”)爬坡过坎,步步高集团创始人王填引入了湘潭国资入股步步高,还发行了该笔6亿元中期票据帮助其偿还银行贷款。步步高集团能否顺利解决这次“偿付危机”,引起外界高度关注,如今得到投资人的支持顺利进入注销程序,总算化险为夷。 5月24日,步步高股价报收3.8元/股,涨幅1.6%,总市值32亿元,也对步步高集团“拆弹”给出正面回应。 01 两次触发投资人保护条款 这笔中期票据,是步步高集团于2022年5月27日发行的,规模6亿元,票面利率7.5%,期限为2+1,到期日2025年5月30日。据中期票据募集资金用途显示,主要用于偿还步步高集团及子公司步步高的有息负债,从资金明细看,大头5.5亿元是拿去给步步高还债的","text":"持有人同意了注销登记议案。 图片 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 因一笔中期票据触发投资人交叉违约保护条款,步步高(002251.SZ)母公司步步高投资集团股份有限公司(下称“步步高集团”)此前陷入了棘手境地。5月24日,关于该笔中期票据的动态迎来积极信号。 步步高集团公告称,债权人同意了启动“22步步高MTN001”注销登记的议案,这也就意味着该笔中期票据不再涉及违约。此外,据步步高集团5月23日公告,该笔中期票据的的付息工作也在顺利进行,利息兑付日为2024年5月30日。 图片 图源:步步高集团公告 今年年初,步步高邀来网红商超“顶流”胖东来爆改门店,掀起一波热度,一季度步步高也扭亏为盈。当外界以为步步高已经盘活资产时,集团公司却曝出流动性危机。 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作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 在国内资本圈,奥地利籍华人Gao Yang(中文名:高央)因投资北京汽车集团有限公司(简称“北汽集团”)、徽商银行(3698.HK)收获颇丰,其后更因为在处置相关股份时与国内多位富豪产生利益纠葛而被资本市场关注。 近日,据《经济观察报》报道,因涉及北京汽车集团有限公司(简称“北汽集团”)原党委书记、董事长徐和谊一案,中静实业(集团)有限公司(简称“中静集团”)董事长、徽商银行(03698.HK)董事高央,于2023年7月下旬被带走调查,调查人员还从中静集团调取了涉及北汽集团的部分文件资料。 来源:经济观察报 目前,高央旗下公司还有一笔9亿元的公司债“16中静02”即将在8月24日到期付息,明年同期需要兑付本金和利息,高央被带走协查,对旗下本就资金链紧张的中静新华带来更大不确定性,其公司债券兑付将何去何从? 01、实控人被带走协查为何不公开披露? 债市观察梳理发现,高央旗下中静新华资产管理有限公司(简称“中静新华”)有一笔发行额为9亿元的公司债“16中静02”存续,该债券在2022年到期时未能兑付,后展期至2024年8月24日,年利率8.5%,付息日为2023年至2024年间每年的8月24日,信用等级由“AA”下调为“A+”。 联合资信评估股份有限公司认为中静新华的偿债能力不足,流动性紧张,评级展望由“发展中”下调为“负面”。 据中静新华2022年债券公告显示,中静新华合并财务报表流动负债高于流动资产,货币资金余额0.69亿元、短期借款8.95亿元、一年内到期的非流动负债10.30亿元。 来源:债券公告 而中静新华2022年营收约为15.33亿元,其收入基本来自投资收益。根据其营收数据计算,“16中静02”目前本金余额9亿元相","listText":"中静集团董事长、会被带走协查,徽商银行股权交易前景如何?仰仗这笔交易款的公司债又如何保障兑付? 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 在国内资本圈,奥地利籍华人Gao Yang(中文名:高央)因投资北京汽车集团有限公司(简称“北汽集团”)、徽商银行(3698.HK)收获颇丰,其后更因为在处置相关股份时与国内多位富豪产生利益纠葛而被资本市场关注。 近日,据《经济观察报》报道,因涉及北京汽车集团有限公司(简称“北汽集团”)原党委书记、董事长徐和谊一案,中静实业(集团)有限公司(简称“中静集团”)董事长、徽商银行(03698.HK)董事高央,于2023年7月下旬被带走调查,调查人员还从中静集团调取了涉及北汽集团的部分文件资料。 来源:经济观察报 目前,高央旗下公司还有一笔9亿元的公司债“16中静02”即将在8月24日到期付息,明年同期需要兑付本金和利息,高央被带走协查,对旗下本就资金链紧张的中静新华带来更大不确定性,其公司债券兑付将何去何从? 01、实控人被带走协查为何不公开披露? 债市观察梳理发现,高央旗下中静新华资产管理有限公司(简称“中静新华”)有一笔发行额为9亿元的公司债“16中静02”存续,该债券在2022年到期时未能兑付,后展期至2024年8月24日,年利率8.5%,付息日为2023年至2024年间每年的8月24日,信用等级由“AA”下调为“A+”。 联合资信评估股份有限公司认为中静新华的偿债能力不足,流动性紧张,评级展望由“发展中”下调为“负面”。 据中静新华2022年债券公告显示,中静新华合并财务报表流动负债高于流动资产,货币资金余额0.69亿元、短期借款8.95亿元、一年内到期的非流动负债10.30亿元。 来源:债券公告 而中静新华2022年营收约为15.33亿元,其收入基本来自投资收益。根据其营收数据计算,“16中静02”目前本金余额9亿元相","text":"中静集团董事长、会被带走协查,徽商银行股权交易前景如何?仰仗这笔交易款的公司债又如何保障兑付? 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 在国内资本圈,奥地利籍华人Gao Yang(中文名:高央)因投资北京汽车集团有限公司(简称“北汽集团”)、徽商银行(3698.HK)收获颇丰,其后更因为在处置相关股份时与国内多位富豪产生利益纠葛而被资本市场关注。 近日,据《经济观察报》报道,因涉及北京汽车集团有限公司(简称“北汽集团”)原党委书记、董事长徐和谊一案,中静实业(集团)有限公司(简称“中静集团”)董事长、徽商银行(03698.HK)董事高央,于2023年7月下旬被带走调查,调查人员还从中静集团调取了涉及北汽集团的部分文件资料。 来源:经济观察报 目前,高央旗下公司还有一笔9亿元的公司债“16中静02”即将在8月24日到期付息,明年同期需要兑付本金和利息,高央被带走协查,对旗下本就资金链紧张的中静新华带来更大不确定性,其公司债券兑付将何去何从? 01、实控人被带走协查为何不公开披露? 债市观察梳理发现,高央旗下中静新华资产管理有限公司(简称“中静新华”)有一笔发行额为9亿元的公司债“16中静02”存续,该债券在2022年到期时未能兑付,后展期至2024年8月24日,年利率8.5%,付息日为2023年至2024年间每年的8月24日,信用等级由“AA”下调为“A+”。 联合资信评估股份有限公司认为中静新华的偿债能力不足,流动性紧张,评级展望由“发展中”下调为“负面”。 据中静新华2022年债券公告显示,中静新华合并财务报表流动负债高于流动资产,货币资金余额0.69亿元、短期借款8.95亿元、一年内到期的非流动负债10.30亿元。 来源:债券公告 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作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 距离潘石屹、张欣夫妇双双辞职近一年后,SOHO中国在8月18日发布公告称,公司旗下子公司——北京望京搜候房地产有限公司(简称“北京望京公司”)的望京SOHO欠缴土地增值税和滞纳金合计约19.86亿元。 潘石屹、张欣夫妇的辞职公告在去年9月7日发出,分别卸任董事会主席、提名委员会主席、ESG委员会主席职务和行政总裁(CEO)职务,前后距离不到一周。 二人表示辞职后专注艺术和慈善事业,近期张欣还在个人微博上展示了自己的新电影公司,不过潘石屹、张欣依然是SOHO中国的执行董事,每年从公司领取薪酬。 来源:张欣个人微博 SOHO中国或将出现交叉违约,正进行债务重组 SOHO中国在财报中表示,公司在去年9月1日就收到当地税务机关的税项缴纳通知书,要求在2022年9月1日前支付望京SOHO项目塔1和塔2的相关土地增值税17.33亿元,自税款滞纳之日起按日加收滞纳税款万分之五的滞纳金。 截至2023年6月30日,SOHO中国已支付土地增值税3060万元,尚有19.86亿元的土地增值税和相关滞纳金未被偿付。而在2023年6月30日之后至中期财报批准这段时间,SOHO中国又偿付了700万元。 来源:SOHO中国财报 据公告显示,SOHO中国支付的上述部分税费是通过出售部分商业物业所得。 SOHO中国称,集团已持续与当地税务机关就尚未偿付的土地增值税和相关滞纳金开展沟通,并就具体偿付计划达成一致,将继续处置若干商业物业,用以偿付部分土地增值税。 在相关政府机构和税务机构的支持与配合下,自2022年9月1日至中期财报批准之日,已完成25套商业物业的销售。 如果继续欠缴增值税且未达成一致兑付计划,对SOHO中国的影响比较严重。 根据税收征收管理法,当地税务机关可能对欠缴企业采取其他强制措施,","listText":"2014年前就卖完的项目,到了2023年还没交完税。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 距离潘石屹、张欣夫妇双双辞职近一年后,SOHO中国在8月18日发布公告称,公司旗下子公司——北京望京搜候房地产有限公司(简称“北京望京公司”)的望京SOHO欠缴土地增值税和滞纳金合计约19.86亿元。 潘石屹、张欣夫妇的辞职公告在去年9月7日发出,分别卸任董事会主席、提名委员会主席、ESG委员会主席职务和行政总裁(CEO)职务,前后距离不到一周。 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SOHO中国在财报中表示,公司在去年9月1日就收到当地税务机关的税项缴纳通知书,要求在2022年9月1日前支付望京SOHO项目塔1和塔2的相关土地增值税17.33亿元,自税款滞纳之日起按日加收滞纳税款万分之五的滞纳金。 截至2023年6月30日,SOHO中国已支付土地增值税3060万元,尚有19.86亿元的土地增值税和相关滞纳金未被偿付。而在2023年6月30日之后至中期财报批准这段时间,SOHO中国又偿付了700万元。 来源:SOHO中国财报 据公告显示,SOHO中国支付的上述部分税费是通过出售部分商业物业所得。 SOHO中国称,集团已持续与当地税务机关就尚未偿付的土地增值税和相关滞纳金开展沟通,并就具体偿付计划达成一致,将继续处置若干商业物业,用以偿付部分土地增值税。 在相关政府机构和税务机构的支持与配合下,自2022年9月1日至中期财报批准之日,已完成25套商业物业的销售。 如果继续欠缴增值税且未达成一致兑付计划,对SOHO中国的影响比较严重。 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债市观察 一笔高达3.5亿美元的中资美元债(希教国际0.0)违约事件,将原希望教育集团(1765.HK,简称“希望教育”),现更名为希教国际控股有限公司推到了“镁光灯下”。 3月28日,希望教育发布公告,称纽约梅隆银行伦敦分行于3月27日向香港高等法院提交了清盘呈请,呈请定于6月19日在高等法院聆讯。 图源:公告 此前,3月4日,希望教育曾对外宣称,因受外围环境及财务状况影响,无法偿还债权人选择赎回的3.15亿美元可转债款项,该债券发生实质违约。 紧接着,3月6日,债权人发出法定要求偿债书,要求希望教育支付该债券总额达3.25亿美元的本金及利息。法定偿债书要求希望教育三周内偿还该笔款项,否则债权人将向香港高院对其提出清盘呈请。 现在看来,希望教育并未能在此时间内偿债。希望教育在清盘呈请公告回应,公司坚持履行相关债券责任的原则及为此作出持续努力,但由于外部环境、行业政策及本公司当前财务状况的影响,其在赎回相关债券方面面临困难。 而债权人则认为希望教育有意“违约”。 据悉,这笔中资美元债是一笔可转债,是希望教育于2021年3月发行,所得款主要用于业务扩张、筹集更多营运资金及提升公司流动性,投资方则主要为四家大型国际投资机构。 根据债券条款,债权人有权要求希望教育在2024年3月2日按债券本金的103.04%赎回全部或部分债券。如果债权人未行使该赎回权,那么该债券将在2026年3月2日到期。 因为是可转债,债权人也可以选择将该笔债券做转股处理,协议转股价为3.85港元,但自2022年2月以来,希望教育已连续两年股价低于1港元/股,甚至到了债权人可行使赎回权前的2月20日,希望教育报收仅为0.325港元/股。 显然债权人并未选择转股,而是要求希望教育到期偿债。 01 “高教龙头” 还债困难? 据公开资料,希望教育集团20","listText":"偿债困难还是有意违约? 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 一笔高达3.5亿美元的中资美元债(希教国际0.0)违约事件,将原希望教育集团(1765.HK,简称“希望教育”),现更名为希教国际控股有限公司推到了“镁光灯下”。 3月28日,希望教育发布公告,称纽约梅隆银行伦敦分行于3月27日向香港高等法院提交了清盘呈请,呈请定于6月19日在高等法院聆讯。 图源:公告 此前,3月4日,希望教育曾对外宣称,因受外围环境及财务状况影响,无法偿还债权人选择赎回的3.15亿美元可转债款项,该债券发生实质违约。 紧接着,3月6日,债权人发出法定要求偿债书,要求希望教育支付该债券总额达3.25亿美元的本金及利息。法定偿债书要求希望教育三周内偿还该笔款项,否则债权人将向香港高院对其提出清盘呈请。 现在看来,希望教育并未能在此时间内偿债。希望教育在清盘呈请公告回应,公司坚持履行相关债券责任的原则及为此作出持续努力,但由于外部环境、行业政策及本公司当前财务状况的影响,其在赎回相关债券方面面临困难。 而债权人则认为希望教育有意“违约”。 据悉,这笔中资美元债是一笔可转债,是希望教育于2021年3月发行,所得款主要用于业务扩张、筹集更多营运资金及提升公司流动性,投资方则主要为四家大型国际投资机构。 根据债券条款,债权人有权要求希望教育在2024年3月2日按债券本金的103.04%赎回全部或部分债券。如果债权人未行使该赎回权,那么该债券将在2026年3月2日到期。 因为是可转债,债权人也可以选择将该笔债券做转股处理,协议转股价为3.85港元,但自2022年2月以来,希望教育已连续两年股价低于1港元/股,甚至到了债权人可行使赎回权前的2月20日,希望教育报收仅为0.325港元/股。 显然债权人并未选择转股,而是要求希望教育到期偿债。 01 “高教龙头” 还债困难? 据公开资料,希望教育集团20","text":"偿债困难还是有意违约? 作者 | 李非林 来源 | 债市观察 一笔高达3.5亿美元的中资美元债(希教国际0.0)违约事件,将原希望教育集团(1765.HK,简称“希望教育”),现更名为希教国际控股有限公司推到了“镁光灯下”。 3月28日,希望教育发布公告,称纽约梅隆银行伦敦分行于3月27日向香港高等法院提交了清盘呈请,呈请定于6月19日在高等法院聆讯。 图源:公告 此前,3月4日,希望教育曾对外宣称,因受外围环境及财务状况影响,无法偿还债权人选择赎回的3.15亿美元可转债款项,该债券发生实质违约。 紧接着,3月6日,债权人发出法定要求偿债书,要求希望教育支付该债券总额达3.25亿美元的本金及利息。法定偿债书要求希望教育三周内偿还该笔款项,否则债权人将向香港高院对其提出清盘呈请。 现在看来,希望教育并未能在此时间内偿债。希望教育在清盘呈请公告回应,公司坚持履行相关债券责任的原则及为此作出持续努力,但由于外部环境、行业政策及本公司当前财务状况的影响,其在赎回相关债券方面面临困难。 而债权人则认为希望教育有意“违约”。 据悉,这笔中资美元债是一笔可转债,是希望教育于2021年3月发行,所得款主要用于业务扩张、筹集更多营运资金及提升公司流动性,投资方则主要为四家大型国际投资机构。 根据债券条款,债权人有权要求希望教育在2024年3月2日按债券本金的103.04%赎回全部或部分债券。如果债权人未行使该赎回权,那么该债券将在2026年3月2日到期。 因为是可转债,债权人也可以选择将该笔债券做转股处理,协议转股价为3.85港元,但自2022年2月以来,希望教育已连续两年股价低于1港元/股,甚至到了债权人可行使赎回权前的2月20日,希望教育报收仅为0.325港元/股。 显然债权人并未选择转股,而是要求希望教育到期偿债。 01 “高教龙头” 还债困难? 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债市观察 自2022年下半年以来,关于远洋集团(3377.HK)现金流吃紧的消息就一直不断,从远洋资本美元债展期,到出售成都太古里,债务违约的雷声一直在远洋集团头上盘旋。 7月18日上午,背靠两家国资大股东的远洋集团突发公告称,公司全资子公司出现阶段性流动性不足,其20亿公司债的兑付存在重大不确定性,如今距离这笔公司债到期只有半个月,但本金和利息的兑付资金尚未落实。 这意味着,远洋如果不想违约,半个月内需筹集20亿元按期兑付,这事就连远洋自己都不敢做出承诺,直接在公告里说“难度较大”。 如果上述债券违约,将是自2021年以来,首家出现国企控股的房企债务爆雷。远洋方面则表示,将与债券持有人协商调整本息兑付安排,上述债券已经自7月18日停牌。 20亿债务面临“流动性不足” 首先要注意的是,出现违约风险的债券发行人是远洋控股集团(中国)有限公司(简称“远洋控股”),不少人把“远洋控股”和“远洋集团”混为一谈,其实前者是后者的全资子公司。但全资子公司现金流紧张,母公司远洋集团也不能脱离干系。 来源:企业公告 这笔20亿的公司债即将在8月2日到期,简称“18远洋01”,是远洋控股于2018年8月2日发行的远洋地产有限公司公开发行 2018 年公司债券,期限5年,当期票面利率4.0%,应于2023年8月2日支付本金余额及应付利息。 远洋控股表示,截至本公告日,公司账面非受限货币资金无法覆盖“18远洋01”债券本息,尽管公司仍在积极筹措资金,但短期内流动性得到有效改善的难度较大,针对“18远洋01”的本息兑付存在重大不确定性。 受此影响,远洋控股其他6只公司债连续两日下跌,截至7月18日,现价已经集体跌至30元以下。其中,“15远洋05”价格最低,仅约20元;“19远洋01”盘中跌幅","listText":"远洋集团会不会实质违约,就看两大国资股东能不能给他扶起来了。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 自2022年下半年以来,关于远洋集团(3377.HK)现金流吃紧的消息就一直不断,从远洋资本美元债展期,到出售成都太古里,债务违约的雷声一直在远洋集团头上盘旋。 7月18日上午,背靠两家国资大股东的远洋集团突发公告称,公司全资子公司出现阶段性流动性不足,其20亿公司债的兑付存在重大不确定性,如今距离这笔公司债到期只有半个月,但本金和利息的兑付资金尚未落实。 这意味着,远洋如果不想违约,半个月内需筹集20亿元按期兑付,这事就连远洋自己都不敢做出承诺,直接在公告里说“难度较大”。 如果上述债券违约,将是自2021年以来,首家出现国企控股的房企债务爆雷。远洋方面则表示,将与债券持有人协商调整本息兑付安排,上述债券已经自7月18日停牌。 20亿债务面临“流动性不足” 首先要注意的是,出现违约风险的债券发行人是远洋控股集团(中国)有限公司(简称“远洋控股”),不少人把“远洋控股”和“远洋集团”混为一谈,其实前者是后者的全资子公司。但全资子公司现金流紧张,母公司远洋集团也不能脱离干系。 来源:企业公告 这笔20亿的公司债即将在8月2日到期,简称“18远洋01”,是远洋控股于2018年8月2日发行的远洋地产有限公司公开发行 2018 年公司债券,期限5年,当期票面利率4.0%,应于2023年8月2日支付本金余额及应付利息。 远洋控股表示,截至本公告日,公司账面非受限货币资金无法覆盖“18远洋01”债券本息,尽管公司仍在积极筹措资金,但短期内流动性得到有效改善的难度较大,针对“18远洋01”的本息兑付存在重大不确定性。 受此影响,远洋控股其他6只公司债连续两日下跌,截至7月18日,现价已经集体跌至30元以下。其中,“15远洋05”价格最低,仅约20元;“19远洋01”盘中跌幅","text":"远洋集团会不会实质违约,就看两大国资股东能不能给他扶起来了。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 自2022年下半年以来,关于远洋集团(3377.HK)现金流吃紧的消息就一直不断,从远洋资本美元债展期,到出售成都太古里,债务违约的雷声一直在远洋集团头上盘旋。 7月18日上午,背靠两家国资大股东的远洋集团突发公告称,公司全资子公司出现阶段性流动性不足,其20亿公司债的兑付存在重大不确定性,如今距离这笔公司债到期只有半个月,但本金和利息的兑付资金尚未落实。 这意味着,远洋如果不想违约,半个月内需筹集20亿元按期兑付,这事就连远洋自己都不敢做出承诺,直接在公告里说“难度较大”。 如果上述债券违约,将是自2021年以来,首家出现国企控股的房企债务爆雷。远洋方面则表示,将与债券持有人协商调整本息兑付安排,上述债券已经自7月18日停牌。 20亿债务面临“流动性不足” 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积极履行社会责任惠泽民生","htmlText":"东旭蓝天4月27日发布环境、社会及治理(ESG)报告,这是上市公司首次呈现过去1年在ESG领域的进程与成绩。近年来,东旭蓝天在创造商业和环境价值的同时,积极发挥自身产业优势,通过科技创新、深化改革等手段夯实绿色低碳理念,支持参与抗击疫情、抗洪救灾、乡村振兴、绿色办奥等公益活动以回馈社会。完善新能源产业链布局东旭蓝天乘借“碳达峰、碳中和”政策东风,坚持做精做强新能源主业,深化与央国企合作,集中优势资源全力推动光伏、风电项目开发和建设落地,完善从光伏组件制造、新能源电站开发投资、工程设计施工、布局储能到智能运维、后市场服务齐头并进的业务体系,为行业高质量发展提供“蓝天智慧”。截至2021年底,东旭蓝天自持光伏电站57座,覆盖全国20个省市自治区,光伏电站并网装机容量约1GW。此外,增量业务发力带来新能源收入明显增长。2021年,东旭蓝天新能源EPC工程等资金驱动型业务推进相较2020年有一定改善。高端光伏组件制造企业东旭康图也计划于2022年扩产,进一步完善新能源发电产业链布局。ESG报告指出,东旭蓝天将加大平价竞价项目资源获取力度,积极争取内蒙、陕西、青海、甘肃等大型基地项目,在资源条件好、就地消纳能力强的地区开发建设新能源综合示范基地,力争并购具备一定规模的新能源企业,加快实现规模化增量。东旭蓝天进一步推进投资建设光伏组件智能制造基地项目和电池正极材料及储能电池项目,完善新能源产业链布局。此外,公司培育代运维业务做强做优做大,着力打造智能物联网代运维平台,加强技术创新运维的核心竞争力。2021年整县推进、风光大基地等政策纷纷发布,东旭蓝天还借此加强与央国企的深入合作。去年以来,公司与国家电投旗下吉林吉电新能源有限公司、京能集团旗下北京京能清洁能源电力股份有限公司签订战略合作协议。“光伏+农业”精准扶贫东旭蓝天以“智慧能源+环保治理”积极响应国家号召,通过“光伏+农业”进行精","listText":"东旭蓝天4月27日发布环境、社会及治理(ESG)报告,这是上市公司首次呈现过去1年在ESG领域的进程与成绩。近年来,东旭蓝天在创造商业和环境价值的同时,积极发挥自身产业优势,通过科技创新、深化改革等手段夯实绿色低碳理念,支持参与抗击疫情、抗洪救灾、乡村振兴、绿色办奥等公益活动以回馈社会。完善新能源产业链布局东旭蓝天乘借“碳达峰、碳中和”政策东风,坚持做精做强新能源主业,深化与央国企合作,集中优势资源全力推动光伏、风电项目开发和建设落地,完善从光伏组件制造、新能源电站开发投资、工程设计施工、布局储能到智能运维、后市场服务齐头并进的业务体系,为行业高质量发展提供“蓝天智慧”。截至2021年底,东旭蓝天自持光伏电站57座,覆盖全国20个省市自治区,光伏电站并网装机容量约1GW。此外,增量业务发力带来新能源收入明显增长。2021年,东旭蓝天新能源EPC工程等资金驱动型业务推进相较2020年有一定改善。高端光伏组件制造企业东旭康图也计划于2022年扩产,进一步完善新能源发电产业链布局。ESG报告指出,东旭蓝天将加大平价竞价项目资源获取力度,积极争取内蒙、陕西、青海、甘肃等大型基地项目,在资源条件好、就地消纳能力强的地区开发建设新能源综合示范基地,力争并购具备一定规模的新能源企业,加快实现规模化增量。东旭蓝天进一步推进投资建设光伏组件智能制造基地项目和电池正极材料及储能电池项目,完善新能源产业链布局。此外,公司培育代运维业务做强做优做大,着力打造智能物联网代运维平台,加强技术创新运维的核心竞争力。2021年整县推进、风光大基地等政策纷纷发布,东旭蓝天还借此加强与央国企的深入合作。去年以来,公司与国家电投旗下吉林吉电新能源有限公司、京能集团旗下北京京能清洁能源电力股份有限公司签订战略合作协议。“光伏+农业”精准扶贫东旭蓝天以“智慧能源+环保治理”积极响应国家号召,通过“光伏+农业”进行精","text":"东旭蓝天4月27日发布环境、社会及治理(ESG)报告,这是上市公司首次呈现过去1年在ESG领域的进程与成绩。近年来,东旭蓝天在创造商业和环境价值的同时,积极发挥自身产业优势,通过科技创新、深化改革等手段夯实绿色低碳理念,支持参与抗击疫情、抗洪救灾、乡村振兴、绿色办奥等公益活动以回馈社会。完善新能源产业链布局东旭蓝天乘借“碳达峰、碳中和”政策东风,坚持做精做强新能源主业,深化与央国企合作,集中优势资源全力推动光伏、风电项目开发和建设落地,完善从光伏组件制造、新能源电站开发投资、工程设计施工、布局储能到智能运维、后市场服务齐头并进的业务体系,为行业高质量发展提供“蓝天智慧”。截至2021年底,东旭蓝天自持光伏电站57座,覆盖全国20个省市自治区,光伏电站并网装机容量约1GW。此外,增量业务发力带来新能源收入明显增长。2021年,东旭蓝天新能源EPC工程等资金驱动型业务推进相较2020年有一定改善。高端光伏组件制造企业东旭康图也计划于2022年扩产,进一步完善新能源发电产业链布局。ESG报告指出,东旭蓝天将加大平价竞价项目资源获取力度,积极争取内蒙、陕西、青海、甘肃等大型基地项目,在资源条件好、就地消纳能力强的地区开发建设新能源综合示范基地,力争并购具备一定规模的新能源企业,加快实现规模化增量。东旭蓝天进一步推进投资建设光伏组件智能制造基地项目和电池正极材料及储能电池项目,完善新能源产业链布局。此外,公司培育代运维业务做强做优做大,着力打造智能物联网代运维平台,加强技术创新运维的核心竞争力。2021年整县推进、风光大基地等政策纷纷发布,东旭蓝天还借此加强与央国企的深入合作。去年以来,公司与国家电投旗下吉林吉电新能源有限公司、京能集团旗下北京京能清洁能源电力股份有限公司签订战略合作协议。“光伏+农业”精准扶贫东旭蓝天以“智慧能源+环保治理”积极响应国家号召,通过“光伏+农业”进行精","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/df2e2be2c88a3998723681e3258e287f"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":15,"commentSize":9,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/612261692","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":681,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"4092013786445860","authorId":"4092013786445860","name":"思冬","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"阅","text":"阅","html":"阅"}],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":616468462,"gmtCreate":1651895444456,"gmtModify":1651895677209,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"业绩变脸、逾期债务40亿!卖“子”能缓解中天金融负债压力吗?","htmlText":"一年内到期债券70亿元,偿还资金从何而来?作者 | 伯懿来源 | 债市观察几年前尚有“吞下”华夏人寿之野心的中天金融(000540.SZ),如今正落入千亿负债压力的困境。受宏观经济环境、行业环境、融资环境叠加影响,中天金融及下属子公司流动性出现阶段性紧张,截至目前逾期债务超40亿元,加上诉讼缠身、仲裁涉案金额近16亿元,中天金融的日子似乎并不好过。去年下半年以来,中天金融开始处置手中资产,其中一笔最大的交易发生在2021年底,中天金融拟作价89亿元出售旗下子公司中天城投集团有限公司(下称“中天城投”)100%股权给佳源创盛控股集团有限公司(下称“佳源创盛”),如今仅收到受让方支付的15.8亿元定金,但是第二期股权转让价款逾期未收回。出售中天城投款项收回缓慢,还面临一年内到期的70亿元债券,去年更是经历了净利润由盈转亏,中天金融选择“躺平”or“自救”?01千亿负债压顶,逾期债务超40亿元4月30日,中天金融发布的关于公司及控股子公司部分债务未能如期偿还的公告显示,因受宏观经济环境、行业环境、融资环境叠加影响,自2021年下半年至今,公司及下属部分子公司流动性出现阶段性紧张,导致部分债务未能如期偿还。截至目前,中天金融及控股子公司逾期债务本金合计40.4亿元,占2021年经审计净资产的33.98%。资料来源:中天金融官网同日,中天金融另发布的关于累计诉讼及仲裁的公告显示,截至公告披露日,除已披露过的重大诉讼案件外,公司及控股子公司连续十二个月内累计发生的诉讼、仲裁涉案金额合计15.7亿元,占2021年经审计净资产的13.2%。资料来源:中天金融官网据中天金融2021年报显示,截至2021年末,该公司负债总额1434.04亿元,2022年3月末进一步增加43.11亿元至1477.15亿元。2021年末千亿负债中,中天金融有息债务同比大幅下滑近38%至263亿元,约占负债总额的1","listText":"一年内到期债券70亿元,偿还资金从何而来?作者 | 伯懿来源 | 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作者 | 苏影 编辑 | 卢泳志 来源 | 债市观察 “等ofo共享单车退款,等的花儿都谢了”,家住北京的小何感慨道。 每隔一段时间,小何就会打开ofo共享单车app,“看着它从借车平台变成了购物平台,我的99块押金还是退不回来。” 和小何有着相同遭遇的人不在少数,自2018年出现“押金门事件”以来,曾有千万ofo用户在线排队申请退款,但ofo并不是只欠用户的钱。 12月1日,人民法院公告网披露,浙江天猫技术有限公司(简称:浙江天猫)已经将东峡大通(北京)管理咨询有限公司(简称:东峡大通)、戴威、上海奥佛合盛网络科技有限公司(简称:奥佛合盛)、立方灵动(北京)数据服务有限公司(简称:立方灵动)四方送上了法庭,要求偿还其借款本息5.38亿元,戴威需承担连带清偿责任。 来源:人民法院公告网 其中,浙江天猫由淘宝中国100%持股,而东峡大通、奥佛合盛和立方灵动则均归属于ofo集团,ofo创始人正是戴威。 在五年的时间内,ofo从风口上的佼佼者到众人追债,令人唏嘘。而这也映射出行业现状,当共享经济陷入“单车围城”,这股曾备受资本追捧的潮水又将涌向何方? 债权人阿里:还我5.38亿 说起ofo、戴威和阿里巴巴(BABA.N)的故事,要追溯到4年前。 当时,国内共享单车市场百家争鸣,创业者蜂拥而入,资本争相砸钱,规模被各家奉为制胜法宝,并且在短时间内吹起巨大泡沫。同期,最早出现的“行业双雄”ofo和摩拜分庭抗礼。 2018年,急需资金补血的戴威向此前曾领投其E轮融资的阿里巴巴紧急求助。 2018年2月5日,戴威先是将旗下444.76万辆ofo共享单车作为抵押物抵押给上海云鑫创业投资有限公司,获取融资5亿元,后者由蚂蚁科技集团100%持股。 7天后,同年2月12日,戴威又以浮动数量的共享单车作为质押,从浙江天猫手中拿到了12.66亿元的投资。 然而,","listText":"共享单车第8年,潮水将涌向何方? 作者 | 苏影 编辑 | 卢泳志 来源 | 债市观察 “等ofo共享单车退款,等的花儿都谢了”,家住北京的小何感慨道。 每隔一段时间,小何就会打开ofo共享单车app,“看着它从借车平台变成了购物平台,我的99块押金还是退不回来。” 和小何有着相同遭遇的人不在少数,自2018年出现“押金门事件”以来,曾有千万ofo用户在线排队申请退款,但ofo并不是只欠用户的钱。 12月1日,人民法院公告网披露,浙江天猫技术有限公司(简称:浙江天猫)已经将东峡大通(北京)管理咨询有限公司(简称:东峡大通)、戴威、上海奥佛合盛网络科技有限公司(简称:奥佛合盛)、立方灵动(北京)数据服务有限公司(简称:立方灵动)四方送上了法庭,要求偿还其借款本息5.38亿元,戴威需承担连带清偿责任。 来源:人民法院公告网 其中,浙江天猫由淘宝中国100%持股,而东峡大通、奥佛合盛和立方灵动则均归属于ofo集团,ofo创始人正是戴威。 在五年的时间内,ofo从风口上的佼佼者到众人追债,令人唏嘘。而这也映射出行业现状,当共享经济陷入“单车围城”,这股曾备受资本追捧的潮水又将涌向何方? 债权人阿里:还我5.38亿 说起ofo、戴威和阿里巴巴(BABA.N)的故事,要追溯到4年前。 当时,国内共享单车市场百家争鸣,创业者蜂拥而入,资本争相砸钱,规模被各家奉为制胜法宝,并且在短时间内吹起巨大泡沫。同期,最早出现的“行业双雄”ofo和摩拜分庭抗礼。 2018年,急需资金补血的戴威向此前曾领投其E轮融资的阿里巴巴紧急求助。 2018年2月5日,戴威先是将旗下444.76万辆ofo共享单车作为抵押物抵押给上海云鑫创业投资有限公司,获取融资5亿元,后者由蚂蚁科技集团100%持股。 7天后,同年2月12日,戴威又以浮动数量的共享单车作为质押,从浙江天猫手中拿到了12.66亿元的投资。 然而,","text":"共享单车第8年,潮水将涌向何方? 作者 | 苏影 编辑 | 卢泳志 来源 | 债市观察 “等ofo共享单车退款,等的花儿都谢了”,家住北京的小何感慨道。 每隔一段时间,小何就会打开ofo共享单车app,“看着它从借车平台变成了购物平台,我的99块押金还是退不回来。” 和小何有着相同遭遇的人不在少数,自2018年出现“押金门事件”以来,曾有千万ofo用户在线排队申请退款,但ofo并不是只欠用户的钱。 12月1日,人民法院公告网披露,浙江天猫技术有限公司(简称:浙江天猫)已经将东峡大通(北京)管理咨询有限公司(简称:东峡大通)、戴威、上海奥佛合盛网络科技有限公司(简称:奥佛合盛)、立方灵动(北京)数据服务有限公司(简称:立方灵动)四方送上了法庭,要求偿还其借款本息5.38亿元,戴威需承担连带清偿责任。 来源:人民法院公告网 其中,浙江天猫由淘宝中国100%持股,而东峡大通、奥佛合盛和立方灵动则均归属于ofo集团,ofo创始人正是戴威。 在五年的时间内,ofo从风口上的佼佼者到众人追债,令人唏嘘。而这也映射出行业现状,当共享经济陷入“单车围城”,这股曾备受资本追捧的潮水又将涌向何方? 债权人阿里:还我5.38亿 说起ofo、戴威和阿里巴巴(BABA.N)的故事,要追溯到4年前。 当时,国内共享单车市场百家争鸣,创业者蜂拥而入,资本争相砸钱,规模被各家奉为制胜法宝,并且在短时间内吹起巨大泡沫。同期,最早出现的“行业双雄”ofo和摩拜分庭抗礼。 2018年,急需资金补血的戴威向此前曾领投其E轮融资的阿里巴巴紧急求助。 2018年2月5日,戴威先是将旗下444.76万辆ofo共享单车作为抵押物抵押给上海云鑫创业投资有限公司,获取融资5亿元,后者由蚂蚁科技集团100%持股。 7天后,同年2月12日,戴威又以浮动数量的共享单车作为质押,从浙江天猫手中拿到了12.66亿元的投资。 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债市观察今年以来,股市持续震荡、投资者投资风险偏好下降,债券资产的配置价值逐渐显现,债券指数基金作为一类风险收益特征鲜明、费率低的债市配置工具,受到越来越多投资者关注。何为债券指数基金?债券指数基金是以某一特定市场指数为跟踪标的,并以该指数的成份券为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成分券构建投资组合,以追踪指数表现为目标的基金产品。从本质上讲,指数化投资是一种被动的投资策略。与主动管理的债券基金相比,这类产品具有风险收益特征明晰、信息公开透明(特指标的指数)、投资效率高、管理费更低和分散风险等优势,是获取稳定的β收益(即“市场收益”)、实现大类资产配置的工具型产品。爆发式增长:从百亿到4000亿根据发达市场经验,债券指数基金是众多机构大类资产配置的重要品种,特别对于养老金这类长线资金,其组合中总是少不了债券指数基金这类基础配置产品。在我国,真正以国内债券指数为标的的首只债券基金成立于2011年。此后,陆续成立了包括跟踪综合类指数、以国债和国开债为代表的利率债指数、城投债指数等多种类型的债券指数基金。首只跟踪国内综合类债券指数的基金产品——易方达中债新综合(LOF),是由易方达基金于2012年推出的,它的指数样本券涵盖了市场中所有可流通债券,市场代表性较强。据易方达基金固定收益特定策略投资部总经理李一硕介绍,在2013-2016这四年时间里,国内市场先后成立了易方达7-10年国开行债券指数基金等8只债券指数基金,投资标的扩展到城投债、政策金融债、高等级信用债等品种。经历数年磨砺,2019年,受益于行情驱动和资管行业扩容等良好的发展环境,债券指数基金规模爆发式增长,市场认可度持续提高。更多的基金管理人开始布局债券指数业务,产品类型逐渐丰富,让投资者可以充分发挥这类工具产品的投资效率,以易方达为代表的一些基金公司开始","listText":"股市持续波动下,债券指数基金受青睐。作者 | 赵晴来源 | 债市观察今年以来,股市持续震荡、投资者投资风险偏好下降,债券资产的配置价值逐渐显现,债券指数基金作为一类风险收益特征鲜明、费率低的债市配置工具,受到越来越多投资者关注。何为债券指数基金?债券指数基金是以某一特定市场指数为跟踪标的,并以该指数的成份券为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成分券构建投资组合,以追踪指数表现为目标的基金产品。从本质上讲,指数化投资是一种被动的投资策略。与主动管理的债券基金相比,这类产品具有风险收益特征明晰、信息公开透明(特指标的指数)、投资效率高、管理费更低和分散风险等优势,是获取稳定的β收益(即“市场收益”)、实现大类资产配置的工具型产品。爆发式增长:从百亿到4000亿根据发达市场经验,债券指数基金是众多机构大类资产配置的重要品种,特别对于养老金这类长线资金,其组合中总是少不了债券指数基金这类基础配置产品。在我国,真正以国内债券指数为标的的首只债券基金成立于2011年。此后,陆续成立了包括跟踪综合类指数、以国债和国开债为代表的利率债指数、城投债指数等多种类型的债券指数基金。首只跟踪国内综合类债券指数的基金产品——易方达中债新综合(LOF),是由易方达基金于2012年推出的,它的指数样本券涵盖了市场中所有可流通债券,市场代表性较强。据易方达基金固定收益特定策略投资部总经理李一硕介绍,在2013-2016这四年时间里,国内市场先后成立了易方达7-10年国开行债券指数基金等8只债券指数基金,投资标的扩展到城投债、政策金融债、高等级信用债等品种。经历数年磨砺,2019年,受益于行情驱动和资管行业扩容等良好的发展环境,债券指数基金规模爆发式增长,市场认可度持续提高。更多的基金管理人开始布局债券指数业务,产品类型逐渐丰富,让投资者可以充分发挥这类工具产品的投资效率,以易方达为代表的一些基金公司开始","text":"股市持续波动下,债券指数基金受青睐。作者 | 赵晴来源 | 债市观察今年以来,股市持续震荡、投资者投资风险偏好下降,债券资产的配置价值逐渐显现,债券指数基金作为一类风险收益特征鲜明、费率低的债市配置工具,受到越来越多投资者关注。何为债券指数基金?债券指数基金是以某一特定市场指数为跟踪标的,并以该指数的成份券为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成分券构建投资组合,以追踪指数表现为目标的基金产品。从本质上讲,指数化投资是一种被动的投资策略。与主动管理的债券基金相比,这类产品具有风险收益特征明晰、信息公开透明(特指标的指数)、投资效率高、管理费更低和分散风险等优势,是获取稳定的β收益(即“市场收益”)、实现大类资产配置的工具型产品。爆发式增长:从百亿到4000亿根据发达市场经验,债券指数基金是众多机构大类资产配置的重要品种,特别对于养老金这类长线资金,其组合中总是少不了债券指数基金这类基础配置产品。在我国,真正以国内债券指数为标的的首只债券基金成立于2011年。此后,陆续成立了包括跟踪综合类指数、以国债和国开债为代表的利率债指数、城投债指数等多种类型的债券指数基金。首只跟踪国内综合类债券指数的基金产品——易方达中债新综合(LOF),是由易方达基金于2012年推出的,它的指数样本券涵盖了市场中所有可流通债券,市场代表性较强。据易方达基金固定收益特定策略投资部总经理李一硕介绍,在2013-2016这四年时间里,国内市场先后成立了易方达7-10年国开行债券指数基金等8只债券指数基金,投资标的扩展到城投债、政策金融债、高等级信用债等品种。经历数年磨砺,2019年,受益于行情驱动和资管行业扩容等良好的发展环境,债券指数基金规模爆发式增长,市场认可度持续提高。更多的基金管理人开始布局债券指数业务,产品类型逐渐丰富,让投资者可以充分发挥这类工具产品的投资效率,以易方达为代表的一些基金公司开始","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/4345c601a8ff36c1b1089b46692d0079"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/af0a1a4a9489d52c531883db72c4db42"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c284587c1d9d3807f904f3b02b9a631c"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":3,"commentSize":6,"repostSize":3,"link":"https://laohu8.com/post/682574215","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":512,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":629061216,"gmtCreate":1670068655336,"gmtModify":1670069118498,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"**汽车负债超90亿二次破产,昔日大股东甩“包袱”扭亏","htmlText":"收购八年后,昔日大股东变成了债权人,这笔收购划算吗? 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 **汽车破产了,还有多少**BX7、BX6、BXi7在路上行驶呢?目前在“有驾”、“汽车之家”等汽车服务平台上,曾经“热销”的车型BX7、BXi7已经显示停售。 有车友认为,**汽车之所以破产,是因为产品和技术落后,至少和自评的“德系四强”地位不匹配;也有业内人士认为,是神州优车因自身问题,没能给**汽车带来战略投资,所以无法支撑继续运营,甚至当年的股权收购款都迟迟未能完成支付。 在各种评论中,**汽车无奈的二次破产,因为没有投资方提出重整,接下来将可能进入法定程序的变价出售。而昔日收购**汽车的福田汽车,在甩掉这个连年亏损的大包袱后,则实现扭亏为盈。 **汽车表示,**车主的售后服务将由宝格沃汽车科技(北京)有限公司承接,按原售后服务政策继续为广大车主提供维保服务和配件供应。 来源:**汽车官网 负债超90亿,无人接盘 北京**汽车股份有限公司(简称“**汽车”)于日前宣告正式破产,给正处于破产边缘的其他公司提供了一个样本。 据了解,**汽车于2022年4月22日向北京市第一中级人民法院(以下简称“法院”)申请破产清算。 法院认为,根据债权确认结果及经评估确认的债务人资产情况,**汽车公司不能清偿到期债务,且资产已经明显小于负债、不足以清偿全部债务。 截至目前,无人提出重整或和解申请。 来源:福田汽车公告 综上,**汽车具备宣告破产的法定条件,依据《中华人民共和国企业破产法》(简称“破产法”)第二条第一款、第一百零七条规定,2022年11月29日,法院裁定宣告**汽车破产。 至此,在法律层面上,**汽车作为债务人,其名下财产被称为“破产财产”。 根据“破产法”相关规定,接下来的程序是拟定破产财产变价方案,适时变价出售破产财产,并拟定破产财产分配方案,分配应当以货币分配方式进行。","listText":"收购八年后,昔日大股东变成了债权人,这笔收购划算吗? 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 **汽车破产了,还有多少**BX7、BX6、BXi7在路上行驶呢?目前在“有驾”、“汽车之家”等汽车服务平台上,曾经“热销”的车型BX7、BXi7已经显示停售。 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债市观察在一系列政策暖风吹过之后,房地产市场最终迎来了久旱之雨。5月16日,据媒体报道,碧桂园(2007.HK)、龙湖(0960.HK)、美的置业(3990.HK)三家民营房企被监管机构选定为示范房企,将在本周陆续发行人民币债券。紧接着,龙湖、碧桂园、美的置业均对外表示发债消息属实。诸葛找房数据研究中心分析师梁楠分析,三家房企发债融资,有利于提升企业的资金周转性,有助于获得资本市场的积极反馈,如股价上涨等,对企业自身的经营等有利好作用。受此影响,三家房企股票均迎来明显上涨,截至当天收盘,碧桂园涨幅10.41%,收盘价44.88港元/股;龙湖涨幅4.83%,收盘价38港元/股;美的置业涨幅7.89%,收盘价15.04港元/股。01三家民营房企被“特赦”发债就在消息被证实的当天晚上,龙湖、美的置业接连在上交所发布债券募集说明书。龙湖方面介绍,公司预计发行规模不超过5亿元的公司债券,票面利率区间为3%-4%,期限为6年期。第3年末投资者可以选择回售或选择调整发行人票面利率,发行日期为5月18日至5月19日。而美的置业债券的发行规模比龙湖更高一些。公告表示,美的置业本期计划发行债券“22美置01”总金额不超过10亿元,期限为4年期。第2年末投资者可以选择调整发行人票面利率或回售,票面利率区间为 4.1%-4.9%。来源:美的置业公告而此次事件中提到的另一家房企碧桂园,先在当晚对外确认了发债消息。5月18日中午,碧桂园进一步介绍,本次债券规模预计不超过5亿元,期限为3年期,附第1年末和第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。对于本次发行债券的资金用途,碧桂园和龙湖方并未向外透露,而美的置业则介绍,本期公司债券募集资金扣除发行费用后,拟全部用于偿还公司债务","listText":"久旱逢甘霖,碧桂园、龙湖、美的置业三家房企发债传递的积极信号,能提振债券市场对民营房企的信心吗?作者 | 苏影来源 | 债市观察在一系列政策暖风吹过之后,房地产市场最终迎来了久旱之雨。5月16日,据媒体报道,碧桂园(2007.HK)、龙湖(0960.HK)、美的置业(3990.HK)三家民营房企被监管机构选定为示范房企,将在本周陆续发行人民币债券。紧接着,龙湖、碧桂园、美的置业均对外表示发债消息属实。诸葛找房数据研究中心分析师梁楠分析,三家房企发债融资,有利于提升企业的资金周转性,有助于获得资本市场的积极反馈,如股价上涨等,对企业自身的经营等有利好作用。受此影响,三家房企股票均迎来明显上涨,截至当天收盘,碧桂园涨幅10.41%,收盘价44.88港元/股;龙湖涨幅4.83%,收盘价38港元/股;美的置业涨幅7.89%,收盘价15.04港元/股。01三家民营房企被“特赦”发债就在消息被证实的当天晚上,龙湖、美的置业接连在上交所发布债券募集说明书。龙湖方面介绍,公司预计发行规模不超过5亿元的公司债券,票面利率区间为3%-4%,期限为6年期。第3年末投资者可以选择回售或选择调整发行人票面利率,发行日期为5月18日至5月19日。而美的置业债券的发行规模比龙湖更高一些。公告表示,美的置业本期计划发行债券“22美置01”总金额不超过10亿元,期限为4年期。第2年末投资者可以选择调整发行人票面利率或回售,票面利率区间为 4.1%-4.9%。来源:美的置业公告而此次事件中提到的另一家房企碧桂园,先在当晚对外确认了发债消息。5月18日中午,碧桂园进一步介绍,本次债券规模预计不超过5亿元,期限为3年期,附第1年末和第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。对于本次发行债券的资金用途,碧桂园和龙湖方并未向外透露,而美的置业则介绍,本期公司债券募集资金扣除发行费用后,拟全部用于偿还公司债务","text":"久旱逢甘霖,碧桂园、龙湖、美的置业三家房企发债传递的积极信号,能提振债券市场对民营房企的信心吗?作者 | 苏影来源 | 债市观察在一系列政策暖风吹过之后,房地产市场最终迎来了久旱之雨。5月16日,据媒体报道,碧桂园(2007.HK)、龙湖(0960.HK)、美的置业(3990.HK)三家民营房企被监管机构选定为示范房企,将在本周陆续发行人民币债券。紧接着,龙湖、碧桂园、美的置业均对外表示发债消息属实。诸葛找房数据研究中心分析师梁楠分析,三家房企发债融资,有利于提升企业的资金周转性,有助于获得资本市场的积极反馈,如股价上涨等,对企业自身的经营等有利好作用。受此影响,三家房企股票均迎来明显上涨,截至当天收盘,碧桂园涨幅10.41%,收盘价44.88港元/股;龙湖涨幅4.83%,收盘价38港元/股;美的置业涨幅7.89%,收盘价15.04港元/股。01三家民营房企被“特赦”发债就在消息被证实的当天晚上,龙湖、美的置业接连在上交所发布债券募集说明书。龙湖方面介绍,公司预计发行规模不超过5亿元的公司债券,票面利率区间为3%-4%,期限为6年期。第3年末投资者可以选择回售或选择调整发行人票面利率,发行日期为5月18日至5月19日。而美的置业债券的发行规模比龙湖更高一些。公告表示,美的置业本期计划发行债券“22美置01”总金额不超过10亿元,期限为4年期。第2年末投资者可以选择调整发行人票面利率或回售,票面利率区间为 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作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 由于之前的债券剧烈波动,万科11月6日与金融机构的三季度业绩说明会受到广泛关注,会上深圳市国资委、大股东深圳地铁集团“力挺”万科的态度,在很大程度上化解了之前市场投资者对万科的担心。 深圳市国资委主任王勇健,党委委员、二级巡视员叶新明,深圳地铁董事长辛杰均出席了这次会议。 会议现场,深圳市国资委表示,万科具备足够的安全性,没有财务风险、管理风险,是深圳国资体系重要成员。如有需要或遭遇极端情况,我们有充分信心、足够的资金资源和工具,通过一切可能的市场化、法制化手段帮助万科积极应对。 万科这一轮的债券“风波”从今年8月份显露端倪,到10月底、11月初呈现持续扩大态势。 万科先是在互动易平台回应投资者疑问,但并未成功阻止债券价格下滑。直至11月6日,万科与境内外多家金融机构举行三季度业绩说明会,并获得深圳市国资委站台,万科才开始“股债双升”。 企业预警通数据显示,11月6日,万科企业股份有限公司存续的5只美元债全部上涨,其中万科2029年到期的3.5%美元债涨幅最大,达到12.96%,价格约47.58美元。万科其他多只美元债券涨幅在7%~10%之间。 万科 3.5 2029-11-12(XS2078642183)美元债走势 来源:企业预警通 同日,万科A(000002.SZ)收盘报价11.97元,涨幅6.21%;万科企业(2202.HK)收盘价8.14港元,涨幅7.25%。 镜鉴咨询创始人张宏伟分析称,“下午的会议还没有召开,上午万科A股和港股的股价就是飙升!上涨幅度明显超过其他龙头房企。很明显,今天万科在资本市场上的表现是对‘唱空’万科的有利回复。” 01 深铁力挺万科,已准备超百亿资金 深圳市国资委在会上提出了支持万科的具体措施,包括但不限于:通过受让、合作开发等方式加快推进万科","listText":"关关难过关关过,万科的难点在哪里? 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 由于之前的债券剧烈波动,万科11月6日与金融机构的三季度业绩说明会受到广泛关注,会上深圳市国资委、大股东深圳地铁集团“力挺”万科的态度,在很大程度上化解了之前市场投资者对万科的担心。 深圳市国资委主任王勇健,党委委员、二级巡视员叶新明,深圳地铁董事长辛杰均出席了这次会议。 会议现场,深圳市国资委表示,万科具备足够的安全性,没有财务风险、管理风险,是深圳国资体系重要成员。如有需要或遭遇极端情况,我们有充分信心、足够的资金资源和工具,通过一切可能的市场化、法制化手段帮助万科积极应对。 万科这一轮的债券“风波”从今年8月份显露端倪,到10月底、11月初呈现持续扩大态势。 万科先是在互动易平台回应投资者疑问,但并未成功阻止债券价格下滑。直至11月6日,万科与境内外多家金融机构举行三季度业绩说明会,并获得深圳市国资委站台,万科才开始“股债双升”。 企业预警通数据显示,11月6日,万科企业股份有限公司存续的5只美元债全部上涨,其中万科2029年到期的3.5%美元债涨幅最大,达到12.96%,价格约47.58美元。万科其他多只美元债券涨幅在7%~10%之间。 万科 3.5 2029-11-12(XS2078642183)美元债走势 来源:企业预警通 同日,万科A(000002.SZ)收盘报价11.97元,涨幅6.21%;万科企业(2202.HK)收盘价8.14港元,涨幅7.25%。 镜鉴咨询创始人张宏伟分析称,“下午的会议还没有召开,上午万科A股和港股的股价就是飙升!上涨幅度明显超过其他龙头房企。很明显,今天万科在资本市场上的表现是对‘唱空’万科的有利回复。” 01 深铁力挺万科,已准备超百亿资金 深圳市国资委在会上提出了支持万科的具体措施,包括但不限于:通过受让、合作开发等方式加快推进万科","text":"关关难过关关过,万科的难点在哪里? 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 由于之前的债券剧烈波动,万科11月6日与金融机构的三季度业绩说明会受到广泛关注,会上深圳市国资委、大股东深圳地铁集团“力挺”万科的态度,在很大程度上化解了之前市场投资者对万科的担心。 深圳市国资委主任王勇健,党委委员、二级巡视员叶新明,深圳地铁董事长辛杰均出席了这次会议。 会议现场,深圳市国资委表示,万科具备足够的安全性,没有财务风险、管理风险,是深圳国资体系重要成员。如有需要或遭遇极端情况,我们有充分信心、足够的资金资源和工具,通过一切可能的市场化、法制化手段帮助万科积极应对。 万科这一轮的债券“风波”从今年8月份显露端倪,到10月底、11月初呈现持续扩大态势。 万科先是在互动易平台回应投资者疑问,但并未成功阻止债券价格下滑。直至11月6日,万科与境内外多家金融机构举行三季度业绩说明会,并获得深圳市国资委站台,万科才开始“股债双升”。 企业预警通数据显示,11月6日,万科企业股份有限公司存续的5只美元债全部上涨,其中万科2029年到期的3.5%美元债涨幅最大,达到12.96%,价格约47.58美元。万科其他多只美元债券涨幅在7%~10%之间。 万科 3.5 2029-11-12(XS2078642183)美元债走势 来源:企业预警通 同日,万科A(000002.SZ)收盘报价11.97元,涨幅6.21%;万科企业(2202.HK)收盘价8.14港元,涨幅7.25%。 镜鉴咨询创始人张宏伟分析称,“下午的会议还没有召开,上午万科A股和港股的股价就是飙升!上涨幅度明显超过其他龙头房企。很明显,今天万科在资本市场上的表现是对‘唱空’万科的有利回复。” 01 深铁力挺万科,已准备超百亿资金 深圳市国资委在会上提出了支持万科的具体措施,包括但不限于:通过受让、合作开发等方式加快推进万科","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/8f2ef17d9f77513b569391d963a5e354","width":"640","height":"272"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":1,"link":"https://laohu8.com/post/238593573253256","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1223,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":624570137,"gmtCreate":1677594854329,"gmtModify":1677596874049,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"员工钱房两空?富力广州项目被追债,表外负债露出“冰山一角”","htmlText":"曾经的“员工福利”,如今钱房两空,富力无力支付员工借款,到底多缺钱? 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 半年前,富力地产(2777.HK)成功实现467亿元境内外债券重组,成为国内开发商债务重组的典型正面案例。但公开债券市场上的顺利,并不能掩盖公司实际面临的困境和不堪。 日前,有富力前员工向媒体公开了富力广州某项目以员工内购形式融资的情况,显示富力通过员工内购集资金额约6亿元,已经违约半年多仍未按协议退款,揭开了富力地产表外负债的冰山一角。 克而瑞曾研究发文分析,对房企来说,债务重组只是第一步,真金白银才是出险房企复苏的关键。 2022年中报数据,负债超3000亿的富力地产,表内现金及等价物余额仅约20.24亿元。富力不仅需要真金白银,更要统计还有多少表外债务,理应退还员工的款项也不容漠视。 “福利”房融资6个亿,1年半仍未动工 在富力前员工向“地产操盘手”等业内媒体分享的讨债书中,披露了富力地产以员工“福利购房”形式向员工融资,在达到约定退款条件后,又迟迟不予退款的问题。 富力给员工提供的“福利”项目为富力地产的广州富力·富云山,属于陈田村“城中村”改造项目,是广州知名的旧改项目,当年“南方PLUS”等媒体报道称,其总投资估算约105亿元。 2021年7月,富力广州公司在内部文件中表示,陈田项目现正加快办理国土证相关手续并需补交地价款,为缓解项目资金压力,申请开展员工福利方案。 来源:富力前员工追债文件 方案中显示,富力员工可以内购的房源为富云山B5栋,面积约334万平米,共215套,首批内部员工福利优惠执行均价6.68万元/㎡,总货值约223亿元。 富力前员工对媒体表示,上述房源户型面积为120㎡-190m²,单套货值超过千万,富力以低于市场价每平米1万元的价格发动公司员工内购,首付只需30%,并给出较为宽松的退出条件。 双方在“员工福利购房服务协议","listText":"曾经的“员工福利”,如今钱房两空,富力无力支付员工借款,到底多缺钱? 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 半年前,富力地产(2777.HK)成功实现467亿元境内外债券重组,成为国内开发商债务重组的典型正面案例。但公开债券市场上的顺利,并不能掩盖公司实际面临的困境和不堪。 日前,有富力前员工向媒体公开了富力广州某项目以员工内购形式融资的情况,显示富力通过员工内购集资金额约6亿元,已经违约半年多仍未按协议退款,揭开了富力地产表外负债的冰山一角。 克而瑞曾研究发文分析,对房企来说,债务重组只是第一步,真金白银才是出险房企复苏的关键。 2022年中报数据,负债超3000亿的富力地产,表内现金及等价物余额仅约20.24亿元。富力不仅需要真金白银,更要统计还有多少表外债务,理应退还员工的款项也不容漠视。 “福利”房融资6个亿,1年半仍未动工 在富力前员工向“地产操盘手”等业内媒体分享的讨债书中,披露了富力地产以员工“福利购房”形式向员工融资,在达到约定退款条件后,又迟迟不予退款的问题。 富力给员工提供的“福利”项目为富力地产的广州富力·富云山,属于陈田村“城中村”改造项目,是广州知名的旧改项目,当年“南方PLUS”等媒体报道称,其总投资估算约105亿元。 2021年7月,富力广州公司在内部文件中表示,陈田项目现正加快办理国土证相关手续并需补交地价款,为缓解项目资金压力,申请开展员工福利方案。 来源:富力前员工追债文件 方案中显示,富力员工可以内购的房源为富云山B5栋,面积约334万平米,共215套,首批内部员工福利优惠执行均价6.68万元/㎡,总货值约223亿元。 富力前员工对媒体表示,上述房源户型面积为120㎡-190m²,单套货值超过千万,富力以低于市场价每平米1万元的价格发动公司员工内购,首付只需30%,并给出较为宽松的退出条件。 双方在“员工福利购房服务协议","text":"曾经的“员工福利”,如今钱房两空,富力无力支付员工借款,到底多缺钱? 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 半年前,富力地产(2777.HK)成功实现467亿元境内外债券重组,成为国内开发商债务重组的典型正面案例。但公开债券市场上的顺利,并不能掩盖公司实际面临的困境和不堪。 日前,有富力前员工向媒体公开了富力广州某项目以员工内购形式融资的情况,显示富力通过员工内购集资金额约6亿元,已经违约半年多仍未按协议退款,揭开了富力地产表外负债的冰山一角。 克而瑞曾研究发文分析,对房企来说,债务重组只是第一步,真金白银才是出险房企复苏的关键。 2022年中报数据,负债超3000亿的富力地产,表内现金及等价物余额仅约20.24亿元。富力不仅需要真金白银,更要统计还有多少表外债务,理应退还员工的款项也不容漠视。 “福利”房融资6个亿,1年半仍未动工 在富力前员工向“地产操盘手”等业内媒体分享的讨债书中,披露了富力地产以员工“福利购房”形式向员工融资,在达到约定退款条件后,又迟迟不予退款的问题。 富力给员工提供的“福利”项目为富力地产的广州富力·富云山,属于陈田村“城中村”改造项目,是广州知名的旧改项目,当年“南方PLUS”等媒体报道称,其总投资估算约105亿元。 2021年7月,富力广州公司在内部文件中表示,陈田项目现正加快办理国土证相关手续并需补交地价款,为缓解项目资金压力,申请开展员工福利方案。 来源:富力前员工追债文件 方案中显示,富力员工可以内购的房源为富云山B5栋,面积约334万平米,共215套,首批内部员工福利优惠执行均价6.68万元/㎡,总货值约223亿元。 富力前员工对媒体表示,上述房源户型面积为120㎡-190m²,单套货值超过千万,富力以低于市场价每平米1万元的价格发动公司员工内购,首付只需30%,并给出较为宽松的退出条件。 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招股书失效第二天的10月25日晚间,珠海万达商业管理集团股份有限公司(简称“珠海万达”)第三次向港交所提交招股书,显示出王健林赴港上市的决心未变。 对珠海万达从招股书二次失效到三次递交,有投资人士认为,近期港股市场波动较大,珠海万达如果“错峰”上市,未尝不是明智之举。 之前与珠海万达同在4月递表上市的万物云(2602.HK)上市后迎来破发,也验证了目前港股市场对内地房企的认可度仍然不高。 不过需要注意的是,招股书中与投资人的三年对赌协议将在明年年底到期,珠海万达的赴港上市之路略显急迫。对赌协议中主要规定了珠海万达2021年至2023年需达到的净利标准,而在这次最新递交的招股书中,珠海万达透露上半年净利已超过40亿元。下半年若继续保持该水平,则可以兑现第二年净利润的承诺。 在管面积超6千万,上半年净利超40亿 今年以来,王健林旗下的珠海万达一边在等待港交所上市审批,一边在“扫货”国内商业项目,主要以轻资产模式接管其他房企商业项目,持续扩大商业管理规模。 其中包括5家奥克斯广场、鑫苑和建业的商业项目管理权,还与北京SOLANA蓝色港湾、北京五棵松卓展购物中心、合肥烂尾楼万泓中心等项目签约。 而最新的招股书则披露了扩张中的珠海万达业绩情况。数据显示,2022年上半年,珠海万达在管项目新增8个广场,均为第三方项目,总在管项目增至425个,其中来自独立第三方业主的项目数量增加到140个,总在管面积6008.2万平米,其中来自独立第三方业主的项目在管面积1747.6万平米。 同时,珠海万达上半年平均出租率98.6%,相比2021年底微降0.7%。 财务方面,珠海万达2022年上半年毛利为65.9亿元,较去年同期的45.1亿元增长46.1%;净利润为40.5亿元,较去年同","listText":"招股书两次失效后,王健林旗下“商业帝国”第三次向港交所“递表”,上市决心不改。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 招股书失效第二天的10月25日晚间,珠海万达商业管理集团股份有限公司(简称“珠海万达”)第三次向港交所提交招股书,显示出王健林赴港上市的决心未变。 对珠海万达从招股书二次失效到三次递交,有投资人士认为,近期港股市场波动较大,珠海万达如果“错峰”上市,未尝不是明智之举。 之前与珠海万达同在4月递表上市的万物云(2602.HK)上市后迎来破发,也验证了目前港股市场对内地房企的认可度仍然不高。 不过需要注意的是,招股书中与投资人的三年对赌协议将在明年年底到期,珠海万达的赴港上市之路略显急迫。对赌协议中主要规定了珠海万达2021年至2023年需达到的净利标准,而在这次最新递交的招股书中,珠海万达透露上半年净利已超过40亿元。下半年若继续保持该水平,则可以兑现第二年净利润的承诺。 在管面积超6千万,上半年净利超40亿 今年以来,王健林旗下的珠海万达一边在等待港交所上市审批,一边在“扫货”国内商业项目,主要以轻资产模式接管其他房企商业项目,持续扩大商业管理规模。 其中包括5家奥克斯广场、鑫苑和建业的商业项目管理权,还与北京SOLANA蓝色港湾、北京五棵松卓展购物中心、合肥烂尾楼万泓中心等项目签约。 而最新的招股书则披露了扩张中的珠海万达业绩情况。数据显示,2022年上半年,珠海万达在管项目新增8个广场,均为第三方项目,总在管项目增至425个,其中来自独立第三方业主的项目数量增加到140个,总在管面积6008.2万平米,其中来自独立第三方业主的项目在管面积1747.6万平米。 同时,珠海万达上半年平均出租率98.6%,相比2021年底微降0.7%。 财务方面,珠海万达2022年上半年毛利为65.9亿元,较去年同期的45.1亿元增长46.1%;净利润为40.5亿元,较去年同","text":"招股书两次失效后,王健林旗下“商业帝国”第三次向港交所“递表”,上市决心不改。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 招股书失效第二天的10月25日晚间,珠海万达商业管理集团股份有限公司(简称“珠海万达”)第三次向港交所提交招股书,显示出王健林赴港上市的决心未变。 对珠海万达从招股书二次失效到三次递交,有投资人士认为,近期港股市场波动较大,珠海万达如果“错峰”上市,未尝不是明智之举。 之前与珠海万达同在4月递表上市的万物云(2602.HK)上市后迎来破发,也验证了目前港股市场对内地房企的认可度仍然不高。 不过需要注意的是,招股书中与投资人的三年对赌协议将在明年年底到期,珠海万达的赴港上市之路略显急迫。对赌协议中主要规定了珠海万达2021年至2023年需达到的净利标准,而在这次最新递交的招股书中,珠海万达透露上半年净利已超过40亿元。下半年若继续保持该水平,则可以兑现第二年净利润的承诺。 在管面积超6千万,上半年净利超40亿 今年以来,王健林旗下的珠海万达一边在等待港交所上市审批,一边在“扫货”国内商业项目,主要以轻资产模式接管其他房企商业项目,持续扩大商业管理规模。 其中包括5家奥克斯广场、鑫苑和建业的商业项目管理权,还与北京SOLANA蓝色港湾、北京五棵松卓展购物中心、合肥烂尾楼万泓中心等项目签约。 而最新的招股书则披露了扩张中的珠海万达业绩情况。数据显示,2022年上半年,珠海万达在管项目新增8个广场,均为第三方项目,总在管项目增至425个,其中来自独立第三方业主的项目数量增加到140个,总在管面积6008.2万平米,其中来自独立第三方业主的项目在管面积1747.6万平米。 同时,珠海万达上半年平均出租率98.6%,相比2021年底微降0.7%。 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债市观察近日,中信信托有限责任公司(以下简称“中信信托”)与新华联(000620.SZ)之间关于公司债券交易纠纷案尘埃落定,法院判决新华联偿还中信信托债券本金合计2.13亿元。2019年3月,中信信托成立的“信赢”系列产品,包括11期、12期、13期、15期、18期5期信托产品,投向新华联发行债券“16新华债”的本金分别为7500万元、4100万元、2000万元、4700万元、3000万元,持仓占比均超5%。2021年3月,“16新华债”到期未兑付,出现实质性违约。5期产品中,13期、15期、18期的投资顾问(为客户提供投资建议,是投资服务中非常重要的角色)均为国盛金控(002670.SZ)控股子公司国盛证券资产管理有限公司(以下简称“国盛资管”)。在证监会公布的2021年资本市场20起典型违法案例中,山东胜通集团股份有限公司(以下简称“胜通集团”)连续五年财务造假,多笔到期债券发生违约。国盛金控认购的信托计划曾“踩雷”胜通集团发行的债券“17胜通01”。近年,国盛金控及其子公司资管产品违约事件不止上述两起。向前回溯,国盛资管发行的多只“神鹰”系列集合资管计划产品“踩雷”上市公司。目前,国盛金控的控股股东正在筹划股份转让事宜,一旦股权发生转让后,相应的债务问题该如何处理呢?接管期延长,“神鹰”系列多只产品违约2021年报发出后,国盛金控遭深圳证券交易所问询,要求对信托理财产品违约、债券展期、内控重要缺陷等问题予以回复。国盛金控的前身为广东华声电器股份有限公司。2015年8月,完成对国盛证券有限责任公司(以下简称“国盛证券”)的收购,其名称变更为广东国盛金控集团股份有限公司。国盛证券是一家全牌照的综合性券商,下辖国盛期货有限公司(以下简称“国盛期货”)、国盛资管、国盛弘","listText":"企业债券违约不仅给自身带来负面影响,且往往会牵连一系列企业、机构等。作者 | 李海霞编辑 | 付影来源 | 债市观察近日,中信信托有限责任公司(以下简称“中信信托”)与新华联(000620.SZ)之间关于公司债券交易纠纷案尘埃落定,法院判决新华联偿还中信信托债券本金合计2.13亿元。2019年3月,中信信托成立的“信赢”系列产品,包括11期、12期、13期、15期、18期5期信托产品,投向新华联发行债券“16新华债”的本金分别为7500万元、4100万元、2000万元、4700万元、3000万元,持仓占比均超5%。2021年3月,“16新华债”到期未兑付,出现实质性违约。5期产品中,13期、15期、18期的投资顾问(为客户提供投资建议,是投资服务中非常重要的角色)均为国盛金控(002670.SZ)控股子公司国盛证券资产管理有限公司(以下简称“国盛资管”)。在证监会公布的2021年资本市场20起典型违法案例中,山东胜通集团股份有限公司(以下简称“胜通集团”)连续五年财务造假,多笔到期债券发生违约。国盛金控认购的信托计划曾“踩雷”胜通集团发行的债券“17胜通01”。近年,国盛金控及其子公司资管产品违约事件不止上述两起。向前回溯,国盛资管发行的多只“神鹰”系列集合资管计划产品“踩雷”上市公司。目前,国盛金控的控股股东正在筹划股份转让事宜,一旦股权发生转让后,相应的债务问题该如何处理呢?接管期延长,“神鹰”系列多只产品违约2021年报发出后,国盛金控遭深圳证券交易所问询,要求对信托理财产品违约、债券展期、内控重要缺陷等问题予以回复。国盛金控的前身为广东华声电器股份有限公司。2015年8月,完成对国盛证券有限责任公司(以下简称“国盛证券”)的收购,其名称变更为广东国盛金控集团股份有限公司。国盛证券是一家全牌照的综合性券商,下辖国盛期货有限公司(以下简称“国盛期货”)、国盛资管、国盛弘","text":"企业债券违约不仅给自身带来负面影响,且往往会牵连一系列企业、机构等。作者 | 李海霞编辑 | 付影来源 | 债市观察近日,中信信托有限责任公司(以下简称“中信信托”)与新华联(000620.SZ)之间关于公司债券交易纠纷案尘埃落定,法院判决新华联偿还中信信托债券本金合计2.13亿元。2019年3月,中信信托成立的“信赢”系列产品,包括11期、12期、13期、15期、18期5期信托产品,投向新华联发行债券“16新华债”的本金分别为7500万元、4100万元、2000万元、4700万元、3000万元,持仓占比均超5%。2021年3月,“16新华债”到期未兑付,出现实质性违约。5期产品中,13期、15期、18期的投资顾问(为客户提供投资建议,是投资服务中非常重要的角色)均为国盛金控(002670.SZ)控股子公司国盛证券资产管理有限公司(以下简称“国盛资管”)。在证监会公布的2021年资本市场20起典型违法案例中,山东胜通集团股份有限公司(以下简称“胜通集团”)连续五年财务造假,多笔到期债券发生违约。国盛金控认购的信托计划曾“踩雷”胜通集团发行的债券“17胜通01”。近年,国盛金控及其子公司资管产品违约事件不止上述两起。向前回溯,国盛资管发行的多只“神鹰”系列集合资管计划产品“踩雷”上市公司。目前,国盛金控的控股股东正在筹划股份转让事宜,一旦股权发生转让后,相应的债务问题该如何处理呢?接管期延长,“神鹰”系列多只产品违约2021年报发出后,国盛金控遭深圳证券交易所问询,要求对信托理财产品违约、债券展期、内控重要缺陷等问题予以回复。国盛金控的前身为广东华声电器股份有限公司。2015年8月,完成对国盛证券有限责任公司(以下简称“国盛证券”)的收购,其名称变更为广东国盛金控集团股份有限公司。国盛证券是一家全牌照的综合性券商,下辖国盛期货有限公司(以下简称“国盛期货”)、国盛资管、国盛弘","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/a54b8a5799ff93a007cb649a3e15eccb"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/77d9f0989a338c48adb7f75476b6dc49"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e487cb7ac6d93605c03cc1fa03103d2e"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":13,"commentSize":4,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/614930376","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":675,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":625638555,"gmtCreate":1676426911377,"gmtModify":1676426978655,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"短债大增百亿,“黑马”越秀进京不组队的底气何在?","htmlText":"广州一哥越秀地产再战北京楼市,不要队友、独自开发。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 去年跑赢楼市的越秀地产(0123.HK)近期“狂飙”之势不减。 近日,越秀通过全资子公司青岛康景实业有限公司分别以25.99亿元、33.12亿元获得北京市石景山苹果园地块和昌平产业信息园二期地块,合计59.11亿元。 这是越秀第一次尝试在北京独资开发项目,甚至从去年至今,越秀也仅有北京这两块地是完全独资获取的。此外,这次拿地也是越秀近年来持续百亿拿地扩张达到的一个新阶段。 这个新阶段就是,如果越秀在北京成功打造出经典项目,那它将彻底从区域性房企质变为全国性房企,虽然越秀已经在广州坐稳了当地房企一哥的位置,但北京仍是全国版图中不可或缺的重要战略城市。 面临机遇的同时,越秀也面临着风险。由于越秀已经连续三年每年斥资数百亿拿地,其短期负债规模也大幅增加,同时经营性现金流从2021年至2022年第三季度,均为负值。 这些埋藏的风险都在蠢蠢欲动,时刻考验着越秀的运营能力。如果越秀能通过负债扩张最终实现平稳的规模性发展,那也是市场所期待的,毕竟房地产行业很久没有看到身强体壮的“黑马”了。 “不差钱”的越秀短债激增 销售额逆市增长是越秀敢于持续拿地扩张的底气。 2022年全年,大部分房企销售额同比下滑40%~50%,而越秀销售额为1250.3亿元,同比逆市增长8.6%,完成全年销售目标的101.2%。 进入2023年,越秀依然保持上涨态势,1月销售同比上升约76.3%,达到88.84亿元;合同销售面积约为23.65万平方米,同比上升约21.0%。 这个1月的数据值得看一下,因为中间有一周是春节假期,而去年1月销售额是50.4亿元,同比下降约44%。显然,越秀在今年1月是借势疫情防控放开的利好趋势,加大了推售力度,加上去年的基数比较低,才取得了同比大增近八成的数据。 销售端稳了,越秀在土地市场上就没有","listText":"广州一哥越秀地产再战北京楼市,不要队友、独自开发。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 去年跑赢楼市的越秀地产(0123.HK)近期“狂飙”之势不减。 近日,越秀通过全资子公司青岛康景实业有限公司分别以25.99亿元、33.12亿元获得北京市石景山苹果园地块和昌平产业信息园二期地块,合计59.11亿元。 这是越秀第一次尝试在北京独资开发项目,甚至从去年至今,越秀也仅有北京这两块地是完全独资获取的。此外,这次拿地也是越秀近年来持续百亿拿地扩张达到的一个新阶段。 这个新阶段就是,如果越秀在北京成功打造出经典项目,那它将彻底从区域性房企质变为全国性房企,虽然越秀已经在广州坐稳了当地房企一哥的位置,但北京仍是全国版图中不可或缺的重要战略城市。 面临机遇的同时,越秀也面临着风险。由于越秀已经连续三年每年斥资数百亿拿地,其短期负债规模也大幅增加,同时经营性现金流从2021年至2022年第三季度,均为负值。 这些埋藏的风险都在蠢蠢欲动,时刻考验着越秀的运营能力。如果越秀能通过负债扩张最终实现平稳的规模性发展,那也是市场所期待的,毕竟房地产行业很久没有看到身强体壮的“黑马”了。 “不差钱”的越秀短债激增 销售额逆市增长是越秀敢于持续拿地扩张的底气。 2022年全年,大部分房企销售额同比下滑40%~50%,而越秀销售额为1250.3亿元,同比逆市增长8.6%,完成全年销售目标的101.2%。 进入2023年,越秀依然保持上涨态势,1月销售同比上升约76.3%,达到88.84亿元;合同销售面积约为23.65万平方米,同比上升约21.0%。 这个1月的数据值得看一下,因为中间有一周是春节假期,而去年1月销售额是50.4亿元,同比下降约44%。显然,越秀在今年1月是借势疫情防控放开的利好趋势,加大了推售力度,加上去年的基数比较低,才取得了同比大增近八成的数据。 销售端稳了,越秀在土地市场上就没有","text":"广州一哥越秀地产再战北京楼市,不要队友、独自开发。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 去年跑赢楼市的越秀地产(0123.HK)近期“狂飙”之势不减。 近日,越秀通过全资子公司青岛康景实业有限公司分别以25.99亿元、33.12亿元获得北京市石景山苹果园地块和昌平产业信息园二期地块,合计59.11亿元。 这是越秀第一次尝试在北京独资开发项目,甚至从去年至今,越秀也仅有北京这两块地是完全独资获取的。此外,这次拿地也是越秀近年来持续百亿拿地扩张达到的一个新阶段。 这个新阶段就是,如果越秀在北京成功打造出经典项目,那它将彻底从区域性房企质变为全国性房企,虽然越秀已经在广州坐稳了当地房企一哥的位置,但北京仍是全国版图中不可或缺的重要战略城市。 面临机遇的同时,越秀也面临着风险。由于越秀已经连续三年每年斥资数百亿拿地,其短期负债规模也大幅增加,同时经营性现金流从2021年至2022年第三季度,均为负值。 这些埋藏的风险都在蠢蠢欲动,时刻考验着越秀的运营能力。如果越秀能通过负债扩张最终实现平稳的规模性发展,那也是市场所期待的,毕竟房地产行业很久没有看到身强体壮的“黑马”了。 “不差钱”的越秀短债激增 销售额逆市增长是越秀敢于持续拿地扩张的底气。 2022年全年,大部分房企销售额同比下滑40%~50%,而越秀销售额为1250.3亿元,同比逆市增长8.6%,完成全年销售目标的101.2%。 进入2023年,越秀依然保持上涨态势,1月销售同比上升约76.3%,达到88.84亿元;合同销售面积约为23.65万平方米,同比上升约21.0%。 这个1月的数据值得看一下,因为中间有一周是春节假期,而去年1月销售额是50.4亿元,同比下降约44%。显然,越秀在今年1月是借势疫情防控放开的利好趋势,加大了推售力度,加上去年的基数比较低,才取得了同比大增近八成的数据。 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01”和“19 融侨 F1”,并在上个月刚刚重组平安信托12亿元的信托借款。 但债务违约的风险仍在步步逼近,12月14日晚,融侨又宣布两笔信托贷款违约,合计违约金额6.5亿元。 据融侨集团公司债券中期报告显示,截至2022年上半年,融侨集团有息债务余额232.58亿元,其中公司信用类债券余额64.35亿元。 联合资信指出,融侨集团流动性持续紧张,2023年面临的兑付压力较大,公司已选择部分债券展期。 信托方已起诉融侨 12月14日晚,融侨集团股份有限公司披露公告称,未能清偿中建投信托·安泉589号(融侨福州)集合资金信托计划,已到期未支付的借款本息约为4.6亿元。 据了解,2021年1月8日,融侨集团子公司——福建融侨居业有限公司作为借款人、福州融心置业有限公司作为共同还款人,向中建投信托股份有限公司申请信托贷款,签订《中建投信托·安泉589号(融侨福州)集合资金信托计划信托贷款合同》。 通过上述贷款合同,融侨集团子公司向中建投信托借款9亿元,用于福州“融侨瀚林郡”项目的开发建设。 目前上述信托借款由融侨集团提供连带责任保证,并提供位于仓山区金山街道燎原路136号融侨水都花园五区F座产权抵押以及福州融心100%股权质押等相关担保措施。 值得注意的是,上述作为担保的融侨水都花园五区,刚刚在11月被融侨集团用于另一笔信托借款的抵押。 据了解,2021年5月,融侨集团子公司武汉融侨置业有限公司通过“平安信托安远 9 号集合资金信托计划”(简称“平安9号信托”)借款19亿元。 2022年5月,","listText":"融侨集团的信托贷款违约已经“接二连三”。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 受销售收入大幅下滑,以及预售监管资金的严格限制,由侨商投资设立、曾多次进入国内百强房企的融侨集团股份有限公司(简称“融侨集团”),今年以来资金流动性也开始承压。 2022上半年,融侨集团已经展期过债券“19 融侨 01”和“19 融侨 F1”,并在上个月刚刚重组平安信托12亿元的信托借款。 但债务违约的风险仍在步步逼近,12月14日晚,融侨又宣布两笔信托贷款违约,合计违约金额6.5亿元。 据融侨集团公司债券中期报告显示,截至2022年上半年,融侨集团有息债务余额232.58亿元,其中公司信用类债券余额64.35亿元。 联合资信指出,融侨集团流动性持续紧张,2023年面临的兑付压力较大,公司已选择部分债券展期。 信托方已起诉融侨 12月14日晚,融侨集团股份有限公司披露公告称,未能清偿中建投信托·安泉589号(融侨福州)集合资金信托计划,已到期未支付的借款本息约为4.6亿元。 据了解,2021年1月8日,融侨集团子公司——福建融侨居业有限公司作为借款人、福州融心置业有限公司作为共同还款人,向中建投信托股份有限公司申请信托贷款,签订《中建投信托·安泉589号(融侨福州)集合资金信托计划信托贷款合同》。 通过上述贷款合同,融侨集团子公司向中建投信托借款9亿元,用于福州“融侨瀚林郡”项目的开发建设。 目前上述信托借款由融侨集团提供连带责任保证,并提供位于仓山区金山街道燎原路136号融侨水都花园五区F座产权抵押以及福州融心100%股权质押等相关担保措施。 值得注意的是,上述作为担保的融侨水都花园五区,刚刚在11月被融侨集团用于另一笔信托借款的抵押。 据了解,2021年5月,融侨集团子公司武汉融侨置业有限公司通过“平安信托安远 9 号集合资金信托计划”(简称“平安9号信托”)借款19亿元。 2022年5月,","text":"融侨集团的信托贷款违约已经“接二连三”。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 受销售收入大幅下滑,以及预售监管资金的严格限制,由侨商投资设立、曾多次进入国内百强房企的融侨集团股份有限公司(简称“融侨集团”),今年以来资金流动性也开始承压。 2022上半年,融侨集团已经展期过债券“19 融侨 01”和“19 融侨 F1”,并在上个月刚刚重组平安信托12亿元的信托借款。 但债务违约的风险仍在步步逼近,12月14日晚,融侨又宣布两笔信托贷款违约,合计违约金额6.5亿元。 据融侨集团公司债券中期报告显示,截至2022年上半年,融侨集团有息债务余额232.58亿元,其中公司信用类债券余额64.35亿元。 联合资信指出,融侨集团流动性持续紧张,2023年面临的兑付压力较大,公司已选择部分债券展期。 信托方已起诉融侨 12月14日晚,融侨集团股份有限公司披露公告称,未能清偿中建投信托·安泉589号(融侨福州)集合资金信托计划,已到期未支付的借款本息约为4.6亿元。 据了解,2021年1月8日,融侨集团子公司——福建融侨居业有限公司作为借款人、福州融心置业有限公司作为共同还款人,向中建投信托股份有限公司申请信托贷款,签订《中建投信托·安泉589号(融侨福州)集合资金信托计划信托贷款合同》。 通过上述贷款合同,融侨集团子公司向中建投信托借款9亿元,用于福州“融侨瀚林郡”项目的开发建设。 目前上述信托借款由融侨集团提供连带责任保证,并提供位于仓山区金山街道燎原路136号融侨水都花园五区F座产权抵押以及福州融心100%股权质押等相关担保措施。 值得注意的是,上述作为担保的融侨水都花园五区,刚刚在11月被融侨集团用于另一笔信托借款的抵押。 据了解,2021年5月,融侨集团子公司武汉融侨置业有限公司通过“平安信托安远 9 号集合资金信托计划”(简称“平安9号信托”)借款19亿元。 2022年5月,","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/1399cc352e90e1d60b20571d69469ba4"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":12,"commentSize":4,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/623142317","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":5624,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":2,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":665220856,"gmtCreate":1667312990175,"gmtModify":1667313086154,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"旭辉“遗憾”官宣:超4亿美元债违约,现金流恶化超预期","htmlText":"在“前所未有的现金流挑战”面前,旭辉做了“遗憾”的选择。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 在旭辉集团董事长林中发出“内部信”后一个月,旭辉控股(0884.HK)在10月27日将股票停牌,和境外债权人商讨关于债务重组的问题。 五天后的11月1日,谜底揭开,旭辉没有和境外债务项下的所有债权人达成重组协议。在宣告有超过4亿美元的境外债到期未付的同时,旭辉作出了“遗憾”的选择:终止境外债务的相关讨论,暂停支付境外债本息。 如今,再看林中“内部信”中提到的“旭辉的现金流将承受前所未有的挑战”这句话,也更清晰的感受到这家“示范性”房企所面对的压力。 作为“三道红线”全绿的民营房企“三好生”,旭辉美元债的“遗憾”暴雷,再次印证一个事实:当前市场环境下,缺乏外部融资支持和资金流动性支撑,大部分民营房企都无法做到“既要保交付,又要保兑付”,只能二者选其一。 宣布暂停支付境外债本息 11月1日早,旭辉控股宣布,“遗憾”地终止了与所有境外个别债权人或债权人团体的相关讨论,意味着旭辉境外债重组告负。 旭辉同时表示,为确保公平对待所有境外债权人,已暂停支付境外融资安排项下所有应付的本金和利息,但预计将继续支付若干有抵押的项目贷款。 上述消息公布后,旭辉股价开盘下跌超过20%,截至下午收盘时,股价为0.39港元,跌幅25%,市值约36.85亿港元。 即使债务重组没有取得成功,旭辉控股还是坦诚披露了最新的流动资金情况。总结来说,旭辉从年初至今一直坚持按时兑付债务,但还债资金基本来自内部现金资源,外部融资十分有限,尤其是境外融资。 披露数据显示,自2022年1月1日起,旭辉控股已向境外债权人支付本金和利息约15亿美元。同期,旭辉仅筹集约5亿美元的新增境外融资,所得款项净额主要用于现有负债之再融资。 旭辉表示,公司一直倚赖其内部现金资源,并从境内汇出大量现金以履行该等偿付义务。但由于行业融资及经营环","listText":"在“前所未有的现金流挑战”面前,旭辉做了“遗憾”的选择。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 在旭辉集团董事长林中发出“内部信”后一个月,旭辉控股(0884.HK)在10月27日将股票停牌,和境外债权人商讨关于债务重组的问题。 五天后的11月1日,谜底揭开,旭辉没有和境外债务项下的所有债权人达成重组协议。在宣告有超过4亿美元的境外债到期未付的同时,旭辉作出了“遗憾”的选择:终止境外债务的相关讨论,暂停支付境外债本息。 如今,再看林中“内部信”中提到的“旭辉的现金流将承受前所未有的挑战”这句话,也更清晰的感受到这家“示范性”房企所面对的压力。 作为“三道红线”全绿的民营房企“三好生”,旭辉美元债的“遗憾”暴雷,再次印证一个事实:当前市场环境下,缺乏外部融资支持和资金流动性支撑,大部分民营房企都无法做到“既要保交付,又要保兑付”,只能二者选其一。 宣布暂停支付境外债本息 11月1日早,旭辉控股宣布,“遗憾”地终止了与所有境外个别债权人或债权人团体的相关讨论,意味着旭辉境外债重组告负。 旭辉同时表示,为确保公平对待所有境外债权人,已暂停支付境外融资安排项下所有应付的本金和利息,但预计将继续支付若干有抵押的项目贷款。 上述消息公布后,旭辉股价开盘下跌超过20%,截至下午收盘时,股价为0.39港元,跌幅25%,市值约36.85亿港元。 即使债务重组没有取得成功,旭辉控股还是坦诚披露了最新的流动资金情况。总结来说,旭辉从年初至今一直坚持按时兑付债务,但还债资金基本来自内部现金资源,外部融资十分有限,尤其是境外融资。 披露数据显示,自2022年1月1日起,旭辉控股已向境外债权人支付本金和利息约15亿美元。同期,旭辉仅筹集约5亿美元的新增境外融资,所得款项净额主要用于现有负债之再融资。 旭辉表示,公司一直倚赖其内部现金资源,并从境内汇出大量现金以履行该等偿付义务。但由于行业融资及经营环","text":"在“前所未有的现金流挑战”面前,旭辉做了“遗憾”的选择。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 在旭辉集团董事长林中发出“内部信”后一个月,旭辉控股(0884.HK)在10月27日将股票停牌,和境外债权人商讨关于债务重组的问题。 五天后的11月1日,谜底揭开,旭辉没有和境外债务项下的所有债权人达成重组协议。在宣告有超过4亿美元的境外债到期未付的同时,旭辉作出了“遗憾”的选择:终止境外债务的相关讨论,暂停支付境外债本息。 如今,再看林中“内部信”中提到的“旭辉的现金流将承受前所未有的挑战”这句话,也更清晰的感受到这家“示范性”房企所面对的压力。 作为“三道红线”全绿的民营房企“三好生”,旭辉美元债的“遗憾”暴雷,再次印证一个事实:当前市场环境下,缺乏外部融资支持和资金流动性支撑,大部分民营房企都无法做到“既要保交付,又要保兑付”,只能二者选其一。 宣布暂停支付境外债本息 11月1日早,旭辉控股宣布,“遗憾”地终止了与所有境外个别债权人或债权人团体的相关讨论,意味着旭辉境外债重组告负。 旭辉同时表示,为确保公平对待所有境外债权人,已暂停支付境外融资安排项下所有应付的本金和利息,但预计将继续支付若干有抵押的项目贷款。 上述消息公布后,旭辉股价开盘下跌超过20%,截至下午收盘时,股价为0.39港元,跌幅25%,市值约36.85亿港元。 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受旗下天津某项目非标债务违约传闻影响,9月28日,旭辉集团(0884.HK)和旭辉永生服务(1995.HK)股价开盘后开始下跌,最终收盘股价为0.86港元和2.99港元,下跌幅度分别为32.28%和23.33%。 上述传闻在9月27日传出,多家等媒体都有引用,共有两部分内容: 一是传闻涉事项目在天津滨海新区,项目公司为天津兴卓房地产开发有限公司,该公司约40%的股权归深圳安创投资管理有限公司所有,其中49%转至平安房地产,51%至平安创科投资管理;另外60%股份为天津和信房地产持有,其中51%归北京中信企业管理有限公司。 二是,该项目涉及一笔信托借款未如期支付款项。“澎湃新闻”报道称,项目股东的信托方在销售不及预期的情况下,要求进行提前清算。 上述消息发出后,9月27日,旭辉境内外债券均出现下跌。旭辉方面表示,目前公司正在积极与金融机构沟通,寻求解决方案,旭辉人一定会努力到最后一刻。 旭辉永升服务则在9月28日晚间公告称,注意到公司股价及成交量近期出现不寻常波动,董事会确认其并不知悉任何导致该等价格或成交量波动的原因,董事会亦确认公司之业务及营运均一切如常。 账面逾300亿资金, 绝大部分无法按需使用 上述事件发生当天(9月27日)晚间,旭辉集团董事长林中发出一封名为《致旭辉全体干部的一封信》的内部信,号召全体旭辉干部上下一心,共度难关。 这封信主要讲了两大内容,一是比较客观的分析了旭辉当前面临的困难,二是解决困难的措施和态度。 林中在信中称,三季度以来,多地疫情反复、全球经济持续走弱,叠加一些省市出现的“断贷潮”,让房地产行业市场端的需求依旧疲软。虽然各地出台了多项刺激政策,民营房企的销售还是处于同期水平的一半,行业整体去化率从过去的60%下降到现在的40%。 反映到旭辉集团自身","listText":"林中的一份内部信,带领旭辉共同面对接下来的“持久战”。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 受旗下天津某项目非标债务违约传闻影响,9月28日,旭辉集团(0884.HK)和旭辉永生服务(1995.HK)股价开盘后开始下跌,最终收盘股价为0.86港元和2.99港元,下跌幅度分别为32.28%和23.33%。 上述传闻在9月27日传出,多家等媒体都有引用,共有两部分内容: 一是传闻涉事项目在天津滨海新区,项目公司为天津兴卓房地产开发有限公司,该公司约40%的股权归深圳安创投资管理有限公司所有,其中49%转至平安房地产,51%至平安创科投资管理;另外60%股份为天津和信房地产持有,其中51%归北京中信企业管理有限公司。 二是,该项目涉及一笔信托借款未如期支付款项。“澎湃新闻”报道称,项目股东的信托方在销售不及预期的情况下,要求进行提前清算。 上述消息发出后,9月27日,旭辉境内外债券均出现下跌。旭辉方面表示,目前公司正在积极与金融机构沟通,寻求解决方案,旭辉人一定会努力到最后一刻。 旭辉永升服务则在9月28日晚间公告称,注意到公司股价及成交量近期出现不寻常波动,董事会确认其并不知悉任何导致该等价格或成交量波动的原因,董事会亦确认公司之业务及营运均一切如常。 账面逾300亿资金, 绝大部分无法按需使用 上述事件发生当天(9月27日)晚间,旭辉集团董事长林中发出一封名为《致旭辉全体干部的一封信》的内部信,号召全体旭辉干部上下一心,共度难关。 这封信主要讲了两大内容,一是比较客观的分析了旭辉当前面临的困难,二是解决困难的措施和态度。 林中在信中称,三季度以来,多地疫情反复、全球经济持续走弱,叠加一些省市出现的“断贷潮”,让房地产行业市场端的需求依旧疲软。虽然各地出台了多项刺激政策,民营房企的销售还是处于同期水平的一半,行业整体去化率从过去的60%下降到现在的40%。 反映到旭辉集团自身","text":"林中的一份内部信,带领旭辉共同面对接下来的“持久战”。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 受旗下天津某项目非标债务违约传闻影响,9月28日,旭辉集团(0884.HK)和旭辉永生服务(1995.HK)股价开盘后开始下跌,最终收盘股价为0.86港元和2.99港元,下跌幅度分别为32.28%和23.33%。 上述传闻在9月27日传出,多家等媒体都有引用,共有两部分内容: 一是传闻涉事项目在天津滨海新区,项目公司为天津兴卓房地产开发有限公司,该公司约40%的股权归深圳安创投资管理有限公司所有,其中49%转至平安房地产,51%至平安创科投资管理;另外60%股份为天津和信房地产持有,其中51%归北京中信企业管理有限公司。 二是,该项目涉及一笔信托借款未如期支付款项。“澎湃新闻”报道称,项目股东的信托方在销售不及预期的情况下,要求进行提前清算。 上述消息发出后,9月27日,旭辉境内外债券均出现下跌。旭辉方面表示,目前公司正在积极与金融机构沟通,寻求解决方案,旭辉人一定会努力到最后一刻。 旭辉永升服务则在9月28日晚间公告称,注意到公司股价及成交量近期出现不寻常波动,董事会确认其并不知悉任何导致该等价格或成交量波动的原因,董事会亦确认公司之业务及营运均一切如常。 账面逾300亿资金, 绝大部分无法按需使用 上述事件发生当天(9月27日)晚间,旭辉集团董事长林中发出一封名为《致旭辉全体干部的一封信》的内部信,号召全体旭辉干部上下一心,共度难关。 这封信主要讲了两大内容,一是比较客观的分析了旭辉当前面临的困难,二是解决困难的措施和态度。 林中在信中称,三季度以来,多地疫情反复、全球经济持续走弱,叠加一些省市出现的“断贷潮”,让房地产行业市场端的需求依旧疲软。虽然各地出台了多项刺激政策,民营房企的销售还是处于同期水平的一半,行业整体去化率从过去的60%下降到现在的40%。 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债市观察恒大物业(06666.HK)134亿元存款失踪案终于有了结果。7月22日晚间,中国恒大(03333.HK)、恒大物业(06666.HK)发布公告,披露此前恒大物业134亿元存款为第三方提供质押保证金,而被银行强制执行一事的初步调查结果,同时宣布涉及安排此事的多位高管辞职。从公布的内容看,恒大物业从上市之初,就通过第三方公司多次为控股股东中国恒大输送资金,用于公司业务运营和债务偿还。公告中尚未透露第三方公司名称以及与恒大的关系,但此次公告为“初步独立调查所得的资讯”,期待双方进一步公开细节。经过此事,恒大物业可谓元气大伤,134亿元存款被“借”走,剩余存款和现金大为缩减,后续是否能继续稳健发展,就要看中国恒大新任行政总裁肖恩和恒大物业新任董事长段胜利的共同努力了。恒大的提款机?上市9个月5次输血恒大物业独立调查委员会初步独立调查结果显示,恒大物业以本公司在银行的定期存款为资产,为第三方公司提供存单质押担保,使第三方公司从银行获得等额贷款,再由第三公司(扣除费用后)划转至中国恒大及其子公司,用作其一般营运。其中发生在2021年的3次质押担保总计134亿元未能如期还款,所以被银行强制执行。经整理如下表所示:恒大物业公告、债市观察整理有意思的是,恒大物业2021年6月提供质押担保的27亿元借款,是中国恒大用于支付恒大物业的应付款项,结果变成了“借钱”给自己支付,最后还被银行强制冻结。从上述时间线可以发现,恒大物业在2020年12月2日才在香港挂牌上市,当月就开始为中国恒大输送资金。至2021年8月,上市短短9个月的时间里,5次累计使用超百亿资金,与控股股东中国恒大形成资金内部循环。这笔资金使用完全绕开恒大物业的董事会审议和股东投票程序,直到今年3月22日,中国恒大执行董事肖恩才在全球债权人电话会","listText":"被“借走”134亿元后,恒大物业还将面临收入下降的风险。作者 | 赵普来源 | 债市观察恒大物业(06666.HK)134亿元存款失踪案终于有了结果。7月22日晚间,中国恒大(03333.HK)、恒大物业(06666.HK)发布公告,披露此前恒大物业134亿元存款为第三方提供质押保证金,而被银行强制执行一事的初步调查结果,同时宣布涉及安排此事的多位高管辞职。从公布的内容看,恒大物业从上市之初,就通过第三方公司多次为控股股东中国恒大输送资金,用于公司业务运营和债务偿还。公告中尚未透露第三方公司名称以及与恒大的关系,但此次公告为“初步独立调查所得的资讯”,期待双方进一步公开细节。经过此事,恒大物业可谓元气大伤,134亿元存款被“借”走,剩余存款和现金大为缩减,后续是否能继续稳健发展,就要看中国恒大新任行政总裁肖恩和恒大物业新任董事长段胜利的共同努力了。恒大的提款机?上市9个月5次输血恒大物业独立调查委员会初步独立调查结果显示,恒大物业以本公司在银行的定期存款为资产,为第三方公司提供存单质押担保,使第三方公司从银行获得等额贷款,再由第三公司(扣除费用后)划转至中国恒大及其子公司,用作其一般营运。其中发生在2021年的3次质押担保总计134亿元未能如期还款,所以被银行强制执行。经整理如下表所示:恒大物业公告、债市观察整理有意思的是,恒大物业2021年6月提供质押担保的27亿元借款,是中国恒大用于支付恒大物业的应付款项,结果变成了“借钱”给自己支付,最后还被银行强制冻结。从上述时间线可以发现,恒大物业在2020年12月2日才在香港挂牌上市,当月就开始为中国恒大输送资金。至2021年8月,上市短短9个月的时间里,5次累计使用超百亿资金,与控股股东中国恒大形成资金内部循环。这笔资金使用完全绕开恒大物业的董事会审议和股东投票程序,直到今年3月22日,中国恒大执行董事肖恩才在全球债权人电话会","text":"被“借走”134亿元后,恒大物业还将面临收入下降的风险。作者 | 赵普来源 | 债市观察恒大物业(06666.HK)134亿元存款失踪案终于有了结果。7月22日晚间,中国恒大(03333.HK)、恒大物业(06666.HK)发布公告,披露此前恒大物业134亿元存款为第三方提供质押保证金,而被银行强制执行一事的初步调查结果,同时宣布涉及安排此事的多位高管辞职。从公布的内容看,恒大物业从上市之初,就通过第三方公司多次为控股股东中国恒大输送资金,用于公司业务运营和债务偿还。公告中尚未透露第三方公司名称以及与恒大的关系,但此次公告为“初步独立调查所得的资讯”,期待双方进一步公开细节。经过此事,恒大物业可谓元气大伤,134亿元存款被“借”走,剩余存款和现金大为缩减,后续是否能继续稳健发展,就要看中国恒大新任行政总裁肖恩和恒大物业新任董事长段胜利的共同努力了。恒大的提款机?上市9个月5次输血恒大物业独立调查委员会初步独立调查结果显示,恒大物业以本公司在银行的定期存款为资产,为第三方公司提供存单质押担保,使第三方公司从银行获得等额贷款,再由第三公司(扣除费用后)划转至中国恒大及其子公司,用作其一般营运。其中发生在2021年的3次质押担保总计134亿元未能如期还款,所以被银行强制执行。经整理如下表所示:恒大物业公告、债市观察整理有意思的是,恒大物业2021年6月提供质押担保的27亿元借款,是中国恒大用于支付恒大物业的应付款项,结果变成了“借钱”给自己支付,最后还被银行强制冻结。从上述时间线可以发现,恒大物业在2020年12月2日才在香港挂牌上市,当月就开始为中国恒大输送资金。至2021年8月,上市短短9个月的时间里,5次累计使用超百亿资金,与控股股东中国恒大形成资金内部循环。这笔资金使用完全绕开恒大物业的董事会审议和股东投票程序,直到今年3月22日,中国恒大执行董事肖恩才在全球债权人电话会","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/91874816e9213e05d89da90ac609f5f4"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/2e28cfdfc63bb5cc4e92818a64e4a04b"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/5ac4083bd663db855664b09e7c93e843"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":1,"commentSize":8,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/682011493","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1240,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3517267430405758","authorId":"3517267430405758","name":"虎啸长空","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":1},"content":"香港交易所就没有一点动作?对这种违法乱纪的行为睁一只眼闭一只眼?廉政公署干啥去了。","text":"香港交易所就没有一点动作?对这种违法乱纪的行为睁一只眼闭一只眼?廉政公署干啥去了。","html":"香港交易所就没有一点动作?对这种违法乱纪的行为睁一只眼闭一只眼?廉政公署干啥去了。"}],"imageCount":3,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":627450702,"gmtCreate":1678607242406,"gmtModify":1678611908912,"author":{"id":"4089956906754400","authorId":"4089956906754400","name":"债市观察","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9d7c4dc9eeeff29432dbeae6d2ff964c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"旭辉重组境外债,却刺激了境内债权人","htmlText":"旭辉化债,境内、境外都不轻松。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 近日,旭辉发布了境外债初步重组方案,该方案尚未与境外债权人讨论,却先引发了境内债权人的担忧,甚至有境内债权人给旭辉写了公开信,呼吁旭辉不要对境内债“躺平”。 旭辉在去年11月宣布,暂停境外债本息支付。作为优质民营房企,旭辉官宣违约引发业内高度关注。但旭辉在后续的时间内,获得多家银行机构战略支持,又让债权人看到部分希望。 也正是看到旭辉得到融资支持,部分债权人对旭辉增加了信心。但眼看境内债付息日期临近,旭辉此时又抛出境外债重组初步方案,债权人开始担心是否会不利境内债的兑付。 旭辉计划将境外债展期7年, 部分债券存续时间翻倍 3月10日,旭辉控股集团(HK.0884)发布境外债重组的最新进展,并给出了六条关键性条款,包括境外债展期7年、债权人可选择债转股、减少现金支付利息、增信等内容。 来源:企业公告 在境外债重组方案中,展期年限、利息兑付调整直接影响债权人的利益。 与其他房企的展期年限相比,旭辉展期7年的时间并不短,比如之前的华夏幸福基业,整体美元债展期8年,富力地产美元债展期3~4年,绿地展期仅2年。 从旭辉存续的境外债相比,7年的展期年限基本延长了现存续境外债的投资周期,部分境外债的持有时间可能会增加一倍。 这显然会增加投资成本,但在目前楼市的整体情况下,这对债权人已经算是最好的结果了。 旭辉目前共有10只境外债存续,其中2021年发行的票息4.8%的美元债发行年限为7年,其余存续美元债发行年限分别为3年、5年或6年,而2020年票息5.85%的美元债和2022年票息6.95%的外债(港元计)均为3年。 来源:企业预警通 从利息兑付的调整情况看,旭辉明确表示,要减少以现金支付的利息。 旭辉表示,“将利息负担减少至一个可合理承担的数额,以允许本公司恢复至一个长期财务稳定的状况。本公司预期","listText":"旭辉化债,境内、境外都不轻松。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 近日,旭辉发布了境外债初步重组方案,该方案尚未与境外债权人讨论,却先引发了境内债权人的担忧,甚至有境内债权人给旭辉写了公开信,呼吁旭辉不要对境内债“躺平”。 旭辉在去年11月宣布,暂停境外债本息支付。作为优质民营房企,旭辉官宣违约引发业内高度关注。但旭辉在后续的时间内,获得多家银行机构战略支持,又让债权人看到部分希望。 也正是看到旭辉得到融资支持,部分债权人对旭辉增加了信心。但眼看境内债付息日期临近,旭辉此时又抛出境外债重组初步方案,债权人开始担心是否会不利境内债的兑付。 旭辉计划将境外债展期7年, 部分债券存续时间翻倍 3月10日,旭辉控股集团(HK.0884)发布境外债重组的最新进展,并给出了六条关键性条款,包括境外债展期7年、债权人可选择债转股、减少现金支付利息、增信等内容。 来源:企业公告 在境外债重组方案中,展期年限、利息兑付调整直接影响债权人的利益。 与其他房企的展期年限相比,旭辉展期7年的时间并不短,比如之前的华夏幸福基业,整体美元债展期8年,富力地产美元债展期3~4年,绿地展期仅2年。 从旭辉存续的境外债相比,7年的展期年限基本延长了现存续境外债的投资周期,部分境外债的持有时间可能会增加一倍。 这显然会增加投资成本,但在目前楼市的整体情况下,这对债权人已经算是最好的结果了。 旭辉目前共有10只境外债存续,其中2021年发行的票息4.8%的美元债发行年限为7年,其余存续美元债发行年限分别为3年、5年或6年,而2020年票息5.85%的美元债和2022年票息6.95%的外债(港元计)均为3年。 来源:企业预警通 从利息兑付的调整情况看,旭辉明确表示,要减少以现金支付的利息。 旭辉表示,“将利息负担减少至一个可合理承担的数额,以允许本公司恢复至一个长期财务稳定的状况。本公司预期","text":"旭辉化债,境内、境外都不轻松。 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 近日,旭辉发布了境外债初步重组方案,该方案尚未与境外债权人讨论,却先引发了境内债权人的担忧,甚至有境内债权人给旭辉写了公开信,呼吁旭辉不要对境内债“躺平”。 旭辉在去年11月宣布,暂停境外债本息支付。作为优质民营房企,旭辉官宣违约引发业内高度关注。但旭辉在后续的时间内,获得多家银行机构战略支持,又让债权人看到部分希望。 也正是看到旭辉得到融资支持,部分债权人对旭辉增加了信心。但眼看境内债付息日期临近,旭辉此时又抛出境外债重组初步方案,债权人开始担心是否会不利境内债的兑付。 旭辉计划将境外债展期7年, 部分债券存续时间翻倍 3月10日,旭辉控股集团(HK.0884)发布境外债重组的最新进展,并给出了六条关键性条款,包括境外债展期7年、债权人可选择债转股、减少现金支付利息、增信等内容。 来源:企业公告 在境外债重组方案中,展期年限、利息兑付调整直接影响债权人的利益。 与其他房企的展期年限相比,旭辉展期7年的时间并不短,比如之前的华夏幸福基业,整体美元债展期8年,富力地产美元债展期3~4年,绿地展期仅2年。 从旭辉存续的境外债相比,7年的展期年限基本延长了现存续境外债的投资周期,部分境外债的持有时间可能会增加一倍。 这显然会增加投资成本,但在目前楼市的整体情况下,这对债权人已经算是最好的结果了。 旭辉目前共有10只境外债存续,其中2021年发行的票息4.8%的美元债发行年限为7年,其余存续美元债发行年限分别为3年、5年或6年,而2020年票息5.85%的美元债和2022年票息6.95%的外债(港元计)均为3年。 来源:企业预警通 从利息兑付的调整情况看,旭辉明确表示,要减少以现金支付的利息。 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